在银行转债即将到期之际，又有AMC机构出手"化债"。 6月30日晚，浦发银行公告称，中国信达资产管理股份有限公司（简称"中国信达"）旗下信达投资有限公 司（简称"信达投资"）将持有约1.1785亿张浦发转债（面值117.85亿元）全部转为浦发银行A股普通股， 转股数量达9.12亿股。 业内人士指出，此举不仅使信达投资持有的浦发银行股数增加，更标志着我国金融资产管理公司（AMC） 在化解银行资本压力、优化金融资源配置方面迈出了关键一步。 百亿元转股 6月26日晚，浦发银行公告，公司收到信达证券股份有限公司（以下简称"信达证券"）和信达投资的通 知，截至6月25日，信达证券管理的信丰1号单一资产管理计划通过上海证券交易所系统累计增持公司可转 债约1.1785亿张，占浦发转债发行总量的23.57%。6月26日，信达证券管理的信丰1号单一资产管理计划 将持有的公司可转债约1.1785亿张，通过上海证券交易所系统转让至信达投资账户。 6月30日晚，浦发银行再次发布公告，截至6月27日，信达投资将其持有的约1.1785亿张浦发转债转为公 司普通股，合计转股股数为9.12亿股。转股完成后，公司普通股总股本增至302.64亿 ...

中信证券股份有限公司 关于 中国建设银行股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之上市保荐书 保荐人（联席主承销商） 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号 卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年六月 中国建设银行股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票上市保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券""保荐人"或"本保荐人"） 接受中国建设银行股份有限公司（以下简称"建设银行""发行人"或"公司"） 的委托，担任建设银行本次向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"） 的保荐人，为本次发行出具上市保荐书。 保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》 《上市公司证券发行注册管理办法》 《证券发行上市保荐业务管理办法》 （以下简称《保荐办法》）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会、上海 证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、 行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书所有简称释义，如无特别说明，均与《中国建设银行股份有限 公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同。 中国 ...

建行定增发行价略低于二级市场价。 随着建设银行超千亿元定增完成，5000亿元特别国债注资四家国有大行已全部到账。 6月23日晚间，建设银行公告称，该行成功向特定对象发行A股股票，发行对象为财政部，募集资金总 额为1050亿元，在扣除相关发行费用后，全部用于补充建设银行核心一级资本。 建设银行表示，本次发行是落实国家"一揽子增量金融政策"的重要组成部分，有利于建设银行资本实力 进一步增强和资本结构进一步优化，为提升金融服务实体经济质效、增强风险抵补能力、巩固稳健经营 发展能力提供坚实保障。 此前6月13日和17日，交通银行、中国银行、邮储银行已陆续公告完成超千亿元定增，三家大行分别募 集资金1200亿元、1650亿元、1300亿元，其中财政部认购1124.2亿元、1650亿元、1175.8亿元，合计出 资5000亿元，资金来源为中央金融机构注资特别国债。 受访人士普遍认为，在"统筹推进、分期分批、一行一策"的原则下，各行定增募资的"量"和"价"均综合 考虑了多方面因素。其中在"量"的分配上，此轮注资统筹考虑了各家银行现有资本充足率水平，对资本 相对稀缺的银行注资规模相对较大。另有分析人士称，考虑到融资的必要性、 ...

Core Viewpoint - The Bank of Communications has received approval from the China Securities Regulatory Commission for a specific issuance of A-shares, aiming to raise up to RMB 120 billion to enhance its core tier one capital [2][3]. Group 1: Trading Information - As of May 23, 2025, the Bank of Communications closed at RMB 7.67, down 1.29%, with a turnover rate of 0.25%, a trading volume of 965,200 shares, and a transaction value of RMB 746 million [1]. - On the same day, the fund flow showed a net inflow of RMB 44.43 million from main funds, while retail investors experienced a net outflow of RMB 13.14 million [2][4]. Group 2: Company Announcements - The Bank of Communications announced that it has received approval for its A-share issuance, which must be executed according to the submitted documents and issuance plan [2]. - The issuance is valid for 12 months from the date of approval, and any significant events must be reported to the Shanghai Stock Exchange [2]. - The issuance aims to raise up to RMB 120 billion, with the proceeds allocated entirely to supplement the bank's core tier one capital [3]. Group 3: Issuance Details - The issuance price is set at RMB 8.51 per share, with a total of 14,101,057,578 shares to be issued [3]. - The main subscribers include the Ministry of Finance, China Tobacco, and Shuangwei Investment, with respective subscriptions of RMB 112.42 billion, RMB 4.58 billion, and RMB 3 billion [3]. - Post-issuance, the Ministry of Finance will hold over 30% of the shares, becoming the controlling shareholder of the bank [3].

中国银行方面表示，将以此次增加核心一级资本为契机，提升服务实体经济质效，强化全球化综合化优势，着力提升资本 使用效率，切实向资本高效节约使用经营模式转型，提高股东回报。 对于募集资金用途，上述4家银行均表示，在扣除相关发行费用后将全部用于补充自身核心一级资本。 国有大型商业银行是服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，资本是商业银行持续经营、稳健运行的基础。在业 内人士看来，补充国有大型商业银行核心一级资本，是实施宏观经济逆周期调控的一项重要增量政策，对于推动经济高质量发 展和维护金融安全具有一举多得的政策效果。 截至2024年末，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行的核心一级资本充足率分别为12.20%、14.48%、10.24%、 9.56%，均较2023年末有所提升。多家银行表示，通过资本市场补充核心一级资本，对更好地满足资本监管要求、增强风险抵 御能力、保障未来各项业务可持续发展具有重要意义，有利于整体经营更加稳健，也将有助于更好地服务实体经济发展。 邮储银行还披露了此次发行后该行资本监管指标的变动情况。以2024年12月31日为测算基准日，假设此次发行募集资金总 额为1300亿元，在不考虑发行 ...

文 ｜ 杨帆 于翔 3月3 0日，建设银行、中国银行、交通银行和邮储银行发布公告，以向特定对象发行A股股票的方 式募资5 2 0 0亿元，其中财政部认购5 0 0 0亿元，募集资金用于补充核心一级资本。至此，以5 0 0 0亿 元特别国债资金补充国有大型商业银行核心一级资本的政策落地。我们认为，为国有大行注资不仅 能够在净息差收窄的背景下未雨绸缪防范风险，而且有利于更好发挥国有大行金融服务实体经济主 力军作用。 ▍ 事件： 3月3 0日，建设银行、中国银行、交通银行和邮储银行发布公告披露向特定对象发行A股股票预 案。具体来看，建设银行拟向财政部募资不超过1 0 5 0亿元；中国银行拟向财政部募资不超过1 6 5 0 亿元；交通银行拟向财政部、中国烟草和双维投资募资不超过1 2 0 0亿元，其中财政部拟认购金额 为11 2 4 . 2亿元；邮储银行拟向财政部、中国移动集团和中国船舶集团募资1 3 0 0亿元，其中财政部 拟认购金额为11 7 5 . 7 9 9 4亿元。募集资金在扣除相关发行费用后将全部用于补充各行的核心一级 资本。 ▍ 以特别国债补充国有大型商业银行核心一级资本是" 9 . 2 4 "以来一揽 ...

国有大行新一轮注资即将落地！ 交通银行、邮储银行则在引入财政部作为战略投资者之余，同时分别引入多家大型央企投资入股。 据交通银行公告，该行拟发行不超过137.77亿股，发行价为8.71元/股，合计募资规模达1200亿元。其 中，财政部认购金额约1124.2亿元，包括中国烟草、双维投资在内的"烟草系"合计认购75.8亿元。 而早在2012年，"烟草系"即通过参与交通银行定增，完成对该行的入股。至2024年末，"烟草系"合计持 有交通银行3%股份。 邮储银行此次拟发行不超过205.7亿股A股股份，发行价为6.32元/股，合计募资规模达1300亿元。其中， 财政部认购金额约1175.8亿元；中国移动集团、中国船舶集团分别认购75.84亿元、45.66亿元。 3月30日下午，交通银行、中国银行、建设银行和邮储银行齐齐发布公告称，董事会通过了向特定对象发 行A股股票的议案，并对外发布关于财政部战略投资该行的公告。 公告显示，前述四家国有大行拟发行规模均不超过发行前总股本的30%，发行价格均为不低于定价基准日 前20个交易日A股均价的80%。 其中，财政部将以现金方式认购中国银行、建设银行全部新发行股份，并包揽交通银行、 ...