量化私募

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百亿量化私募增至41家 蒙玺投资新晋百亿
news flash· 2025-07-10 01:59
智通财经7月10日电,今年小市值风格占优,量化私募业绩亮点多,百亿量化私募持续扩容。其中,蒙 玺投资的管理规模突破百亿,新晋百亿量化私募。截至目前,百亿量化私募数量增至41家,在数量上首 次超过百亿主观私募(40家)。另据私募排排网显示,百亿量化私募中,上海地区数量最多,以20家规 模占比接近一半。北京、海南、杭州的数量分别有10家、4家、3家。(智通财经记者 闫军) 百亿量化私募增至41家 蒙玺投资新晋百亿 ...
市场风格快速切换私募量化指增策略操作难度增加
Zhong Guo Zheng Quan Bao· 2025-07-09 20:47
● 本报记者 王辉 富钜私募首席投资官唐弢补充说,这种分化源于多重因素:部分机构通过深耕细分赛道或策略创新持续 获取超额收益,部分风格暴露较高的机构也取得了较好业绩,但同时也有机构因策略同质化或规模扩张 过快导致超额收益衰减。 从产品策略类型看,不同指数的指增策略也出现明显的业绩分化。魏铭三表示,上半年专注于中小市值 股票的指数增强策略产品表现尤为突出,中证1000、中证2000指增等策略产品上半年的平均超额收益率 达到约15%;以沪深300为代表的大盘蓝筹指增策略表现相对平淡,行业平均超额收益率维持在4%至5% 区间。唐弢总结称,上半年量化指增策略业绩最好的是中证1000指增,中证500指增、中证A500指增表 现紧随其后,沪深300指增表现垫底。 结构性机会与策略难点并存 上半年特殊的市场环境为量化策略创造了独特的机会窗口。上海某百亿级量化私募市场负责人将市场结 构描述为"哑铃"形态:代表大盘价值的银行板块与代表小微盘风格的中证2000、微盘股指数两端表现突 出,中间广阔地带的品种表现相对沉寂,在某种程度上形成了超额收益的"无效投资区间"。"哑铃"形态 对全市场选股的指增策略构成挑战,但与此同时,也为在策 ...
百亿私募半年“答卷”,梁文锋的幻方进入量化新“四大天王”
2 1 Shi Ji Jing Ji Bao Dao· 2025-07-09 12:36
21世纪经济报道记者李域 实习生陈丽华 深圳报道 2025年上半年收官,百亿级私募成绩出炉。 上半年,A股市场震荡上行,小盘成长风格表现突出,私募机构表现分化,但百亿级私募整体业绩突 出。 私募排排网统计数据显示,截至6月30日,有业绩展示的50家百亿级私募上半年平均收益率达10.93%, 其中47家实现正收益,占比高达94%。 值得关注的是,百亿量化私募表现亮眼,上半年,有业绩展示的32家百亿级量化私募机构旗下产品合计 全部实现盈利,平均收益率达13.72%。 在竞争激烈的市场环境下,量化私募行业出现了新的"四大天王"。来自量化投资与机器学习的数据显 示,衍复、明汯、九坤和幻方以600亿元至700亿元区间的管理规模成为新量化四大天王,而灵均掉队, 跌入了管理规模的第二梯队。 在业内人士看来,伴随着市场结构性行情演绎,私募基金赚钱效应显现,特别是小盘股活跃行情带来的 超额收益机会。展望后市,私募机构对下半年行情较为乐观,人工智能、新消费、创新药和红利资产 等,仍是机构聚焦的方向。 逾九成百亿级私募盈利 百亿量化私募业绩尤为抢眼。 私募排排网数据显示,上半年,有业绩展示的32家百亿级量化私募机构旗下产品合计全部 ...
程序化交易新规之后 高频交易上演“变奏曲”
经济观察报· 2025-07-09 10:52
不少受访的私募业内人士表示,新规"直刺"量化高频交易的核 心地带,高频策略的生存空间将被系统性压缩。 作者: 洪小棠 封图:图虫创意 经济观察报记者了解到,《细则》实施之前,一名在沪上私募机构任职的程序员便根据公司合规要 求修改了算法参数,原策略每秒报单400笔,现在最多30笔以内。 这名程序员称,公司投研负责人盯着屏幕上跳动的数据感慨地说:"每砍掉一档频率,年化收益就 相当于损失0.8%甚至更多。" 不少受访的私募业内人士表示,新规"直刺"量化高频交易的核心地带,高频策略的生存空间将被系 统性压缩。 剑指高频 《细则》指出,若程序化交易导致证券交易出现重大异常波动,交易所可按业务规则采取限制交 易、强制停牌等处置措施,并向中国证监会报告;若严重影响证券市场稳定,甚至可采取临时停市 等措施并公告。 《细则》还首次明确定义高频交易:单账户每秒申报、撤单达300笔以上,或单日累计超20,000笔 均被认定为高频交易。超过这一红线将被征收差异化费用。这在一定程度上"击中"了部分量化私募 的盈利命脉。 "年化换手率为200倍以上的高频阿尔法策略或期现套利策略会受到冲击。"因诺资产创始人徐书楠 坦言。去年"9·24行情 ...
上半年百亿私募平均收益率超10% 九成以上实现盈利
Zheng Quan Shi Bao Wang· 2025-07-08 07:20
今年上半年,A股市场整体呈现震荡上行态势,小盘成长风格指数表现强势,结构性行情特征显著。在 此背景下,百亿私募整体业绩表现亮眼。私募排排网数据显示,截至6月30日,有业绩展示的50家百亿 私募上半年平均收益率达10.93%,大幅跑赢同期沪深300指数的涨幅。其中,47家实现正收益,占比高 达94.00%。 对于下半年的市场,中银证券认为,上半年A股在估值正贡献支撑下震荡收涨,盈利端呈现一定程度的 负贡献。从风格因子的表现来看,小市值、低估值占优,高盈利组合仅在一季度有所表现。当前市场对 于盈利因子计价相对较弱,7—8月中报业绩窗口期,盈利因子有望迎来阶段性修复。估值端,基本面及 宏观政策中长期预期的修复使得市场下行风险较低,充裕的流动性环境下,预计下半年A股市场有望呈 现震荡上行趋势。 从收益分布来看,这47家上半年盈利的百亿私募中,20家收益在10%以内,21家收益介于10%—19.99% 之间,另有6家收益不低于20%。稳博投资、进化论资产、阿巴马投资、信弘天禾、天演资本和龙旗科 技等百亿私募上半年表现尤为突出。 财信证券表示,近期大盘维持了反弹走势,沪指盘中创下年内新高。不过市场成交额连续缩量,导致近 ...
上半年超九成百亿私募盈利 量化私募领跑
news flash· 2025-07-08 03:59
上半年超九成百亿私募盈利 量化私募领跑 智通财经7月8日电,今年上半年市场流动性改善,小盘成长风格指数强势,此背景下,百亿私募整体业 绩亮眼。私募排排网数据显示,有业绩展示的50家百亿私募上半年平均收益率达10.93%,跑赢同期沪 深300指数0.03%的涨幅。其中,47家实现正收益,占比高达94%。百亿量化私募表现尤为突出,有业绩 展示的32家百亿量化私募上半年均实现正收益,平均收益率达13.72%。其中,稳博投资、进化论资 产、信弘天禾、天演资本、龙旗科技等收益居前。主观百亿私募受策略局限性影响,平均收益率为 5.51%,表现相对落后。(智通财经记者 闫军) ...
中小券商财富管理转型如何另辟蹊径?专访世纪证券副总经理谭显荣
券商中国· 2025-07-05 08:45
近日,世纪证券上线了智能化专业交易终端"前海领航APP",旨在通过大数据分析以及云计算等金融科技 手段,提供股票、基金、债券、期权等多元投资交易服务,精准满足不同投资者的需求。世纪证券党委委 员、副总经理谭显荣表示,这是公司加快战略转型,打造差异化竞争优势,建设更优质的交易服务平台, 全面拥抱财富管理时代的具体举措。 在谭显荣看来,相比于大而全的头部券商,中小券商要走出自己的特色化发展道路,关键在于"举公司之力"。 他表示,经过近几年的战略调整,世纪证券内部协同流畅,考核机制明晰,重要项目都是主要领导亲自带队参 与,已形成了一套卓有成效的"作战模式"。新的战略方向自上而下的稳定传递,也能帮助分支机构稳定信心、 指明方向,更加有效地打动客户。 打造量化私募试验田 对于规模有限的中小券商来说,经纪业务既是业绩的"压舱石",也是公司的"口粮田"。如何精耕细作,以差异 化服务持续为公司贡献可预期收入,是各家中小券商财富管理业务普遍面临的重要议题。 近一两年来,世纪证券战略转型初见成效,财富管理业务也强调"守正创新",进一步强化零售板块。谭显荣告 诉记者,按照公司党委的部署安排,财富管理业务在保持ETF和量化私募的现有 ...
股市的增量资金在哪儿?
表舅是养基大户· 2025-07-03 13:32
今天股市情绪很热,创业板涨了2个点,年初至今,主要宽基里,除了科创50,其他的,年内收 益全部都是正的了。 而今天A股和H股的分化,也能从资金的角度去理解——两融的日度数据还没出来,但是今天大 概率是继续净流入的,宁德时代这种幅度的大涨,大概率就是融资加仓的结果,而南向那边,则 净卖出超过30亿, 连续净买入的记录戛然而止 ,港股几个指数也因此下跌,和A股背离。 ...... OK,上面说到南向资金的事情,顺带简单聊下标题的话题—— 后续,股市的增量资金在哪里? 我之前写过一篇,《 谁是真正的长期资金? 》,里面画过一个表格,下图,从几个维度,分析,谁真 的有钱,且现阶段, 真的 有意愿加仓A股,并长期持有。 当时的结论是, 只有国家队,和保险的OCI账户及体外私募大基金 ,这两块,有大钱,且属于 长钱;如果一定要加的话,券商的自营账户,今年通过互换便利,也加了不少仓。 正好上半年,ETF和南下的资金数据都出来了,我多列几个,大家就能感受到今年的实际情况 了: 1、 南下资金 ,上半年,净买入7300亿左右 ,而去年全年是8000亿,也就是上半年的规模,已经 接近去年全年了,这是导致今年港股领涨的核心原因。 ...
量化私募创始人内斗,“买单”的总是投资人
阿尔法工场研究院· 2025-07-01 11:34
以下文章来源于i资管工厂 ,作者你们的厂长大大 i资管工厂 . i资管工厂团队核心成员均具有10年以上投资经验,目前在管一只低波、一只中波FOF。我们联合覆盖 了除债券外的绝大多数策略类型,与数百家管理人和金融机构建立了长期联络,能迅速了解业内动向, 为大家挖掘稀缺策略和产品额度。 作者 | 厂长 来源 | i资管工厂 量化罗生门 时隔多年,又见到量化创始人撕逼的故事了。 6月上旬的时候,笔者看到 某量化 的创始人 范思奇写信说,准备卸任基金经理,产品也要清盘了。 理由是自己做的太累了,影响生活质量,自己也没激情了。 该量化随后"澄清":清盘的只是 范思奇个人管的少量自营盘 ,公司其他产品一切正常。看起来是 场体面分手,当时笔者也就没在意。 结果这两天风向不对了, 一篇标题为《十年努力,一朝背刺》、落款为范思奇的文章广泛流传。 导语: 从现有信息看,策略主要是靖奇投资创始人范思奇负责开发的,现在做策略的核心负责 人撂挑子了,业绩如何,有很大不确定性。 第二,该量化的业绩只能算还行,过去一年来看,和一些真正业绩出色的量化选股产品相比,收益 差的很多,回撤也没优势。 第三,谁对谁错先不论,血泪教训告诉我们—— 创 ...
知名量化私募陷“内斗”,靖奇投资创始人卸任风波背后:“背刺”还是其他?
Sou Hu Cai Jing· 2025-06-29 03:25
智通财经记者 | 穆玥 一方发布卸任信、一方澄清被误读,一方声称被背刺、一方表示不存在夺权…… 近期以来,靖奇投资和作为公司创始人之一的范思奇之间的反复拉扯,让外界迷惑不解:这家知名量化私募到底发生了什么? 事情最初被市场关注到,源于6月10日范思奇发布的一封"卸任信"。 信中表示,范思奇将于本月卸任靖奇投资基金经理职务,所管理的基金产品也将正式进入清盘流程,绝大部分产品预计将于月底前完成清盘。未来他计划继 续从事交易相关工作,但将不再以公司形式参与市场。 范思奇还同时谈到:"做出这一决定并不容易。近年来,市场环境变化迅速,给我带来了较大的身心压力。更重要的是,作为基金经理,我发现管理公司事 务、协调合作关系及处理合伙人事务占用了绝大部分时间,这不仅影响了我的生活质量,也让我逐渐失去了最初进入行业时的热情与乐趣。" A "卸任信"发出以后,有关"靖奇投资清盘"的消息在投资圈迅速蔓延。 6月12日,靖奇投资在官微发布公告称,范思奇的卸任信部分信息被误读,信中提及的"基金清盘"仅涉及范思奇个人管理的部分自营产品,占公司总资管规 模比例较低,对公司经营无实质影响。目前公司所有资管产品均正常运作,策略稳定,业绩达标, ...