2025年，私募行业规模突破22万亿大关，不少私募规模破百亿，大量产品净值创历史新高。而更有标志性意义的是，2025年7月，百亿量化私 募的数量首次超越主观阵营，成为百亿私募阵营的绝对主力。 这宣告了一个时代的转折——暗流涌动、格局重构的这五年来，量化私募已从资本市场的"边缘角色"迅猛崛起，站上了舞台中央。 据中国证券投资基金业协会数据统计，截至2025年年末，百亿私募目前已增至113家，重回百家时代。其中，百亿量化私募达55家，主观私募 共45家，其余私募为"主观+量化"混合类或暂未披露投资模式的机构。 这一结构性变化的背后，是量化机构凭借其业绩表现、风控能力及产品标准化优势，赢得了机构与高净值投资者的持续青睐。 从私募排排网统计的数据来看，截至2025年年末，近五年来百亿私募收益率前十的机构中，量化私募占据六席。其规模扩张并非单纯依赖市场 贝塔，而是在成熟的多策略与风控框架支撑下，将业绩的稳定性转化为强大的资金吸纳能力。 这五年，是头部机构巩固优势、规模极致膨胀的五年，也是新锐力量凭借技术迭代与策略创新实现"规模跃迁"的五年。 头部阵营的内部格局持续剧烈洗牌。2025年，幻方、九坤、明汯、衍复依旧稳坐"四 ...

21世纪经济报道记者 杨娜娜 头部阵营的内部格局持续剧烈洗牌。2025年，幻方、九坤、明汯、衍复依旧稳坐"四大天王"之位，合计管理规模约3000亿元左右。世纪前沿在一年内规模净 增超300亿元，跃入600亿俱乐部；诚奇资产则新进500亿阵营；顽岩资产更是上演"两级跳"，直接跨入400亿梯队。 与此同时，包括平方和投资、稳博投资、思勰投资、锐天投资等在内的20多家机构还挤在100亿-200亿的腰部区间，竞争呈白热化态势。行业格局也已今非 昔比，2022年二季度，500亿规模曾是行业顶峰，仅有九坤等极少数机构触及；而至2025年末，700亿-800亿已成为顶级玩家新的入场券。 这一结构性变化的背后，是量化机构凭借其业绩表现、风控能力及产品标准化优势，赢得了机构与高净值投资者的持续青睐。 从私募排排网统计的数据来看，截至2025年年末，近五年来百亿私募收益率前十的机构中，量化私募占据六席。其规模扩张并非单纯依赖市场贝塔，而是在 成熟的多策略与风控框架支撑下，将业绩的稳定性转化为强大的资金吸纳能力。 这五年，是头部机构巩固优势、规模极致膨胀的五年，也是新锐力量凭借技术迭代与策略创新实现"规模跃迁"的五年。 2025年 ...

| 月份 | 私募证券投资基金 | 私募股权投资基金 | 创业投资基金 | 合计 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 11月 | 1285 | 134 | 270 | 1689 | | 10月 | 995 | 127 | 267 | 1389 | | 9月 | 1048 | 177 | 380 | 1605 | | 8月 | 1171 | 134 | 234 | 1539 | | 7月 | 1313 | 131 | 245 | 1689 | | 6月 | 1131 | 147 | 262 | 1540 | | 5月 | 880 | 125 | 214 | 1219 | | 4月 | 1189 | 143 | 274 | 1606 | | 3日 | 1072 | 115 | 236 | 1423 | | 2月 | 561 | 107 | 184 | 852 | | 1月 | 743 | 116 | 214 | 1073 | 2025年，私募行业走出了一条复苏与重构交织的发展之路。 一方面，伴随A股市场显著回暖，私募基金管理规模强势反弹并屡创新高，行业总规模成功突破22万亿 元 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 中国作为全球第二大经济体，拥有庞大的市场规模和快速增长的财富管理需求。随着居民可投资资产不断增加，高净值人群对多元化投资的需求 日益旺盛，而外资私募以其独特的投资策略和全球视野，吸引了众多高净值投资者的关注。 外资私募分为外商独资私募证券投资基金管理人和外商独资私募股权基金管理人两类。其中，外商独资私募证券投资基金管理人为境外机构全资 设立的公司，专门从事私募证券基金管理业务，可投资中国境内的股票、债券、期货、期权等公开交易的金融资产。 私募排排网显示，截至 2025年12月18日，外商独资性质的私募证券投资基金管理人共有31家。 （ 点此领取31家外资私募名单 ） 近年来，桥水针对中国市场发行的"全天候增强型基金"将低相关性的股票、债券、商品按风险平价配平，凭借低波动表现，在高波动的国内市场 中迅速走红。今年以来，Two Sigma旗下腾胜投资的"CTA+指增"复合策略产品被抢购一空，迅速受到市场关注。（可参考： 华尔街AI多空对决 持续！桥水减持、大空头做空、巴菲特首次建仓 ） 按投资模式划分，主观私募共有18家，占比接近60%。另外，量化私 ...

智通财经统计发现，截至12月19日，管理规模超过50亿元的头部证券类私募一共有236家，不管是从注册地还是办公地所处的城市来看，上海、北京、深圳 三地的聚集效应都尤其明显，而三大城市中上海的头部私募数量更是以绝对优势领跑。 按照注册地所处城市统计，有113家头部私募坐落于"魔都"上海，占比高达47.88%；排在第二、第三位的北京和深圳分别有39家和27家，占比16.53%和 11.44%；珠海、杭州、宁波、澄迈分别有12家、8家、8家、6家；三亚、南京、青岛分别有4家、3家、2家；另有其他14个城市各占1家。 按照办公地所处城市统计，上海依然高居榜首，占据了多达110个席位；北京和深圳继续分列第二和第三位，不过北京明显更受外地注册私募的青睐，选择 在该城市办公的头部私募总数为56家，在深圳办公的有24家；办公地选择在杭州、珠海、澄迈的头部私募分别有13家、8家和5家；办公地选择在南京、广 州、三亚、厦门的分别有4家、3家、2家和2家；另有其他9个城市各占1家。 图：236家头部证券私募注册地和办公地分布情况数据来源：Wind、智通财经整理 智通财经记者 | 龙力 根据Wind数据，236家头部私募中，一共有3 ...

再创历史新高，百亿私募持续扩容 【深圳商报讯】(记者陈燕青)基金业协会发布的《私募基金管理人登记及产品备案月报》显示，截至今 年11月末，私募基金规模达22.09万亿元，环比增长0.04万亿元，再创历史新高。 具体来看，截至11月末，存续私募基金13.81万只，存续基金规模22.09万亿元。其中，存续私募证券投 资基金80242只，存续规模7.04万亿元；存续私募股权投资基金29971只，存续规模11.18万亿元；存续创 业投资基金27064只，存续规模3.57万亿元。 随着私募基金规模的扩大，百亿私募梯队也在不断扩容。据私募排排网统计，截至11月底，百亿私募数 量增至113家，较去年底增加了24家，已接近116家的历史最高值。其中，量化私募共计55家，主观私募 为47家，"主观+量化"类私募为9家，另有两家未披露投资模式。 这一增长主要来自量化私募。去年底百亿量化私募仅有33家，占百亿私募比例不足四成，而截至11月 底，百亿量化私募数量已飙升至55家，占比跃升至48.67%。 众赢财富通认为，未来私募行业向头部集中的趋势将持续强化，头部机构在投研实力、风控体系及技术 应用上的优势将进一步拉大与中小机构的差距 ...

Core Insights - The article discusses the performance of private equity funds in November, highlighting that 133 private equity firms achieved historical net value highs despite a declining A-share market, with the Shanghai Composite Index down by 1.67%, Shenzhen Component Index down by 2.95%, and ChiNext down by 4.23% [2] - Among the 635 private equity firms analyzed, approximately 20.94% reached new net value highs, with a significant number employing quantitative strategies, which are more adaptable to volatile market conditions [2] Group 1: Private Equity Firms Over 100 Billion - 24 private equity firms with assets over 100 billion yuan achieved historical net value highs in November, with 18 being quantitative and 4 subjective [4] - The top firms by average returns over the past year include Lingjun Investment, Ningbo Huansquare Quantitative, and Chengqi Private Equity [4][5] Group 2: Private Equity Firms Between 20-100 Billion - 33 private equity firms in the 20-100 billion range also reached historical net value highs, with 19 being quantitative and 12 subjective [7] - Leading firms by average returns include Qiantou Investment, Zhihua Asset Management, and Yidian Najin [7][9] Group 3: Private Equity Firms Between 5-20 Billion - 32 private equity firms in the 5-20 billion range achieved historical net value highs, with 16 being subjective and 10 quantitative [12] - Top firms by average returns include Haisheng Fund, Huacheng Private Equity, and Yuanwei Investment [12][13] Group 4: Private Equity Firms Below 5 Billion - 44 private equity firms with assets below 5 billion yuan reached historical net value highs, with 22 being subjective and 14 quantitative [16] - Leading firms by average returns include Yuanfang Investment, Sanhua Asset, and Jinxin Investment [16][17]

四、12月17日基金分红一览 （1）12月17日新发基金共有5只，主要为基金中的基金(FOF)基金和混合型基金，其中鑫元鑫选多元稳进配置3个月持有期 混合(FOF)A募集目标金额达50.00亿元；基金分红24只，多为债券型，派发红利最多的基金是前海开源沪深300指数型证券 投资基金，每10份基金份额派发红利2.5000元。 （2）2025年行情进入收官阶段，量化私募全面回暖。数据显示，截至11月底，股票量化多头策略年内平均超额收益达 17.25%，行业管理规模同步攀升，已接近历史高位。业内人士指出，从因子挖掘、组合优化到交易执行，AI技术正深度嵌 入量化全流程，显著放大策略容量与迭代速度，竞争格局被重新书写；随着性能持续提升，头部机构有望借助技术红利进 一步巩固领先优势，行业集中度或继续抬升。 （3）临近收官，2025年新基金发行节奏图浮出水面：下半年募集周期较上半年显著压缩，平均认购天数明显减少，"日光 基"数量大幅增加。业内人士指出，市场氛围回暖、资金配置需求集中释放，为发行提速提供土壤，基金公司顺势缩短募集 期、加快建仓，抢占年末配置窗口，预计这一趋势有望延续至明年春季。 三、12月17日新发基金一览（ ...

（原标题：百亿私募业绩揭晓，量化与主观长期业绩谁更胜一筹?） 事实上，从去年年底到今年11月底，量化私募在百亿私募阵营中的占比持续提升，数量由33家大幅增加 至55家，在同期百亿私募总数中的占比由37.08%大幅上升至48.67%。 今年7月百亿量化私募总数历史上首次超越百亿主观私募总数，此后，两者数量差距在进一步扩大。 21世纪经济报道记者李域 实习生陈丽华 2025年行至年末，百亿私募的年度业绩排名基本落定。在市场结构性机会频繁切换、风格快速轮动的背 景下，量化策略凭借对波动与轮动的高适应性，成为今年私募行业最为亮眼的存在。 私募排排网数据显示，百亿私募旗下符合该网站相关排名规则的产品共668只，今年1-11月的收益均值 为29.44%。其中，409只量化产品1-11月收益均值高达34.42%，远高于259只非量化产品1-11月的收益均 值21.63%。这意味着百亿量化私募今年以来整体收益超过主观私募。 不过拉长时间来看，近三年，百亿主观私募久期投资、东方港湾、君之健投资、复胜资产等表现更为突 出，业绩高于阿巴马投资、幻方量化、诚奇私募等百亿量化私募。近五年的业绩中，复胜资产、日斗投 资、久期投资等主观私 ...

知名量化私募遭遇"李鬼"冒充！公司发布严正声明和风险提示 12月15日晚，上海量派投资管理有限公司发布公告称，近日公司再次发现有不法分子假冒量派投资及其 创始人、CEO孙林和其他员工身份，虚构员工信息，诱导投资人下载"脉达"APP，开展非法荐股等活 动，并进一步诱导投资人下载冒用公司名义的非法虚假APP"量派阿尔法"实施诈骗活动。这些非法行为 不仅严重侵害了投资者的合法权益，使投资者面临经济损失等潜在风险，也严重影响了公司及其员工的 声誉，目前量派投资已向公安机关报警。 量派投资声明，公司为中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人，发行的所有产品均可以在中国 证券投资基金业协会官网查询相关备案信息。量派投资及其员工从未组织或进行过任何培训、直播教学 等非法活动。任何假冒量派投资及员工名义以荐股、提供内幕消息等方式向投资者邀请入会、收取费 用、承诺收益、盈利分成等行为均为诈骗行为。请投资者在接受服务时注意甄别行为主体，谨防上当受 骗。 量派投资声明，公司为中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人，发行的所有产品均可以在中国 证券投资基金业协会官网查询相关备案信息。量派投资及其员工从未组织或进行过任何培训、直 ...