智通财经7月10日电，今年小市值风格占优，量化私募业绩亮点多，百亿量化私募持续扩容。其中，蒙 玺投资的管理规模突破百亿，新晋百亿量化私募。截至目前，百亿量化私募数量增至41家，在数量上首 次超过百亿主观私募（40家）。另据私募排排网显示，百亿量化私募中，上海地区数量最多，以20家规 模占比接近一半。北京、海南、杭州的数量分别有10家、4家、3家。（智通财经记者 闫军） 百亿量化私募增至41家 蒙玺投资新晋百亿 ...

● 本报记者 王辉 富钜私募首席投资官唐弢补充说，这种分化源于多重因素：部分机构通过深耕细分赛道或策略创新持续 获取超额收益，部分风格暴露较高的机构也取得了较好业绩，但同时也有机构因策略同质化或规模扩张 过快导致超额收益衰减。 从产品策略类型看，不同指数的指增策略也出现明显的业绩分化。魏铭三表示，上半年专注于中小市值 股票的指数增强策略产品表现尤为突出，中证1000、中证2000指增等策略产品上半年的平均超额收益率 达到约15%；以沪深300为代表的大盘蓝筹指增策略表现相对平淡，行业平均超额收益率维持在4%至5% 区间。唐弢总结称，上半年量化指增策略业绩最好的是中证1000指增，中证500指增、中证A500指增表 现紧随其后，沪深300指增表现垫底。 结构性机会与策略难点并存 上半年特殊的市场环境为量化策略创造了独特的机会窗口。上海某百亿级量化私募市场负责人将市场结 构描述为"哑铃"形态：代表大盘价值的银行板块与代表小微盘风格的中证2000、微盘股指数两端表现突 出，中间广阔地带的品种表现相对沉寂，在某种程度上形成了超额收益的"无效投资区间"。"哑铃"形态 对全市场选股的指增策略构成挑战，但与此同时，也为在策 ...

21世纪经济报道记者李域 实习生陈丽华 深圳报道 2025年上半年收官，百亿级私募成绩出炉。 上半年，A股市场震荡上行，小盘成长风格表现突出，私募机构表现分化，但百亿级私募整体业绩突 出。 私募排排网统计数据显示，截至6月30日，有业绩展示的50家百亿级私募上半年平均收益率达10.93%， 其中47家实现正收益，占比高达94%。 值得关注的是，百亿量化私募表现亮眼，上半年，有业绩展示的32家百亿级量化私募机构旗下产品合计 全部实现盈利，平均收益率达13.72%。 在竞争激烈的市场环境下，量化私募行业出现了新的"四大天王"。来自量化投资与机器学习的数据显 示，衍复、明汯、九坤和幻方以600亿元至700亿元区间的管理规模成为新量化四大天王，而灵均掉队， 跌入了管理规模的第二梯队。 在业内人士看来，伴随着市场结构性行情演绎，私募基金赚钱效应显现，特别是小盘股活跃行情带来的 超额收益机会。展望后市，私募机构对下半年行情较为乐观，人工智能、新消费、创新药和红利资产 等，仍是机构聚焦的方向。 逾九成百亿级私募盈利 百亿量化私募业绩尤为抢眼。 私募排排网数据显示，上半年，有业绩展示的32家百亿级量化私募机构旗下产品合计全部 ...

不少受访的私募业内人士表示，新规"直刺"量化高频交易的核 心地带，高频策略的生存空间将被系统性压缩。 作者： 洪小棠 封图：图虫创意 经济观察报记者了解到，《细则》实施之前，一名在沪上私募机构任职的程序员便根据公司合规要 求修改了算法参数，原策略每秒报单400笔，现在最多30笔以内。 这名程序员称，公司投研负责人盯着屏幕上跳动的数据感慨地说："每砍掉一档频率，年化收益就 相当于损失0.8%甚至更多。" 不少受访的私募业内人士表示，新规"直刺"量化高频交易的核心地带，高频策略的生存空间将被系 统性压缩。 剑指高频 《细则》指出，若程序化交易导致证券交易出现重大异常波动，交易所可按业务规则采取限制交 易、强制停牌等处置措施，并向中国证监会报告；若严重影响证券市场稳定，甚至可采取临时停市 等措施并公告。 《细则》还首次明确定义高频交易：单账户每秒申报、撤单达300笔以上，或单日累计超20,000笔 均被认定为高频交易。超过这一红线将被征收差异化费用。这在一定程度上"击中"了部分量化私募 的盈利命脉。 "年化换手率为200倍以上的高频阿尔法策略或期现套利策略会受到冲击。"因诺资产创始人徐书楠 坦言。去年"9·24行情 ...

今年上半年，A股市场整体呈现震荡上行态势，小盘成长风格指数表现强势，结构性行情特征显著。在 此背景下，百亿私募整体业绩表现亮眼。私募排排网数据显示，截至6月30日，有业绩展示的50家百亿 私募上半年平均收益率达10.93%，大幅跑赢同期沪深300指数的涨幅。其中，47家实现正收益，占比高 达94.00%。 对于下半年的市场，中银证券认为，上半年A股在估值正贡献支撑下震荡收涨，盈利端呈现一定程度的 负贡献。从风格因子的表现来看，小市值、低估值占优，高盈利组合仅在一季度有所表现。当前市场对 于盈利因子计价相对较弱，7—8月中报业绩窗口期，盈利因子有望迎来阶段性修复。估值端，基本面及 宏观政策中长期预期的修复使得市场下行风险较低，充裕的流动性环境下，预计下半年A股市场有望呈 现震荡上行趋势。 从收益分布来看，这47家上半年盈利的百亿私募中，20家收益在10%以内，21家收益介于10%—19.99% 之间，另有6家收益不低于20%。稳博投资、进化论资产、阿巴马投资、信弘天禾、天演资本和龙旗科 技等百亿私募上半年表现尤为突出。 财信证券表示，近期大盘维持了反弹走势，沪指盘中创下年内新高。不过市场成交额连续缩量，导致近 ...

上半年超九成百亿私募盈利 量化私募领跑 智通财经7月8日电，今年上半年市场流动性改善，小盘成长风格指数强势，此背景下，百亿私募整体业 绩亮眼。私募排排网数据显示，有业绩展示的50家百亿私募上半年平均收益率达10.93%，跑赢同期沪 深300指数0.03%的涨幅。其中，47家实现正收益，占比高达94%。百亿量化私募表现尤为突出，有业绩 展示的32家百亿量化私募上半年均实现正收益，平均收益率达13.72%。其中，稳博投资、进化论资 产、信弘天禾、天演资本、龙旗科技等收益居前。主观百亿私募受策略局限性影响，平均收益率为 5.51%，表现相对落后。（智通财经记者 闫军） ...

近日，世纪证券上线了智能化专业交易终端"前海领航APP"，旨在通过大数据分析以及云计算等金融科技 手段，提供股票、基金、债券、期权等多元投资交易服务，精准满足不同投资者的需求。世纪证券党委委 员、副总经理谭显荣表示，这是公司加快战略转型，打造差异化竞争优势，建设更优质的交易服务平台， 全面拥抱财富管理时代的具体举措。 在谭显荣看来，相比于大而全的头部券商，中小券商要走出自己的特色化发展道路，关键在于"举公司之力"。 他表示，经过近几年的战略调整，世纪证券内部协同流畅，考核机制明晰，重要项目都是主要领导亲自带队参 与，已形成了一套卓有成效的"作战模式"。新的战略方向自上而下的稳定传递，也能帮助分支机构稳定信心、 指明方向，更加有效地打动客户。 打造量化私募试验田 对于规模有限的中小券商来说，经纪业务既是业绩的"压舱石"，也是公司的"口粮田"。如何精耕细作，以差异 化服务持续为公司贡献可预期收入，是各家中小券商财富管理业务普遍面临的重要议题。 近一两年来，世纪证券战略转型初见成效，财富管理业务也强调"守正创新"，进一步强化零售板块。谭显荣告 诉记者，按照公司党委的部署安排，财富管理业务在保持ETF和量化私募的现有 ...

今天股市情绪很热，创业板涨了2个点，年初至今，主要宽基里，除了科创50，其他的，年内收 益全部都是正的了。 而今天A股和H股的分化，也能从资金的角度去理解——两融的日度数据还没出来，但是今天大 概率是继续净流入的，宁德时代这种幅度的大涨，大概率就是融资加仓的结果，而南向那边，则 净卖出超过30亿， 连续净买入的记录戛然而止 ，港股几个指数也因此下跌，和A股背离。 ...... OK，上面说到南向资金的事情，顺带简单聊下标题的话题—— 后续，股市的增量资金在哪里？ 我之前写过一篇，《 谁是真正的长期资金？ 》，里面画过一个表格，下图，从几个维度，分析，谁真 的有钱，且现阶段， 真的 有意愿加仓A股，并长期持有。 当时的结论是， 只有国家队，和保险的OCI账户及体外私募大基金 ，这两块，有大钱，且属于 长钱；如果一定要加的话，券商的自营账户，今年通过互换便利，也加了不少仓。 正好上半年，ETF和南下的资金数据都出来了，我多列几个，大家就能感受到今年的实际情况 了： 1、 南下资金 ，上半年，净买入7300亿左右 ，而去年全年是8000亿，也就是上半年的规模，已经 接近去年全年了，这是导致今年港股领涨的核心原因。 ...

以下文章来源于i资管工厂 ，作者你们的厂长大大 i资管工厂 . i资管工厂团队核心成员均具有10年以上投资经验，目前在管一只低波、一只中波FOF。我们联合覆盖 了除债券外的绝大多数策略类型，与数百家管理人和金融机构建立了长期联络，能迅速了解业内动向， 为大家挖掘稀缺策略和产品额度。 作者 | 厂长 来源 | i资管工厂 量化罗生门 时隔多年，又见到量化创始人撕逼的故事了。 6月上旬的时候，笔者看到 某量化 的创始人 范思奇写信说，准备卸任基金经理，产品也要清盘了。 理由是自己做的太累了，影响生活质量，自己也没激情了。 该量化随后"澄清"：清盘的只是 范思奇个人管的少量自营盘 ，公司其他产品一切正常。看起来是 场体面分手，当时笔者也就没在意。 结果这两天风向不对了， 一篇标题为《十年努力，一朝背刺》、落款为范思奇的文章广泛流传。 导语： 从现有信息看，策略主要是靖奇投资创始人范思奇负责开发的，现在做策略的核心负责 人撂挑子了，业绩如何，有很大不确定性。 第二，该量化的业绩只能算还行，过去一年来看，和一些真正业绩出色的量化选股产品相比，收益 差的很多，回撤也没优势。 第三，谁对谁错先不论，血泪教训告诉我们—— 创 ...

智通财经记者 | 穆玥 一方发布卸任信、一方澄清被误读，一方声称被背刺、一方表示不存在夺权…… 近期以来，靖奇投资和作为公司创始人之一的范思奇之间的反复拉扯，让外界迷惑不解：这家知名量化私募到底发生了什么？ 事情最初被市场关注到，源于6月10日范思奇发布的一封"卸任信"。 信中表示，范思奇将于本月卸任靖奇投资基金经理职务，所管理的基金产品也将正式进入清盘流程，绝大部分产品预计将于月底前完成清盘。未来他计划继 续从事交易相关工作，但将不再以公司形式参与市场。 范思奇还同时谈到："做出这一决定并不容易。近年来，市场环境变化迅速，给我带来了较大的身心压力。更重要的是，作为基金经理，我发现管理公司事 务、协调合作关系及处理合伙人事务占用了绝大部分时间，这不仅影响了我的生活质量，也让我逐渐失去了最初进入行业时的热情与乐趣。" A "卸任信"发出以后，有关"靖奇投资清盘"的消息在投资圈迅速蔓延。 6月12日，靖奇投资在官微发布公告称，范思奇的卸任信部分信息被误读，信中提及的"基金清盘"仅涉及范思奇个人管理的部分自营产品，占公司总资管规 模比例较低，对公司经营无实质影响。目前公司所有资管产品均正常运作，策略稳定，业绩达标， ...