中金公司（601995）4月23日发布的研报称，从经济性看，凯歌豪斯金矿抵扣副产品后AISC成本（完全 可控制成本）约671美元/盎司，位于2024年全球金矿AIS成本曲线15%分位以内。从收购对价看，本次 收购单吨权益资源量对价约4.8元/克，相较于2020年以来全球主要金矿对价均值44元/克，绿地项目对价 均值12元/克，整体估值较优惠。 4月21日，洛阳钼业就宣布以5.81亿加元全现金方式收购Lumina黄金全部普通股，其核心标的即为厄瓜 多尔凯歌豪斯金矿项目。 作为大型原生金矿项目，凯歌豪斯金矿位于厄瓜多尔西南部的埃尔奥罗省，在全球著名的安第斯多金属 成矿带上，海拔约1100米。基于2023年的预可研报告，该矿保有资源量13.76亿吨，金平均品位 0.46g/t，内蕴黄金金属638吨；储量6.59亿吨，金平均品位0.55g/t，内蕴黄金金属359吨。预计寿命为26 年。 6月26日午间，洛阳钼业（603993）官方微信公众号宣布完成对LuminaGold上市公司的收购交易，从而 获得厄瓜多尔凯歌豪斯金矿（CangrejosProject）100%股权，公司资源版图新增黄金资源。该交易已于 2025年6 ...

证券研究报告 洛阳钼业 (3993 HK/603993 CH) 港股通 收购优质棕地金矿，进军黄金领域 | 华泰研究 | | | 更新报告 | | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 5 月 | 09 日│中国内地/中国香港 | 有色金属 | 公司以铜钴为主业，两大铜矿筹备新一轮扩产，有望受益于铜价上涨，且钴 产品或具备较大业绩弹性。目前收购厄瓜多尔优质棕地金矿，进军黄金板块； 我们看好黄金上涨趋势，若公司顺利完成收购，投产后有望成为公司又一利 润增长点。因此我们对公司维持"买入"评级。 铜钴量利齐升，25Q1 公司归母净利同比提升 90.47% 公司 25Q1 实现营收 460.06 亿元，同比-0.25%、环比-21.05%；归母净利 39.46 亿元，同比+90.47%、环比-24.97%。价格上，25Q1LME 铜/钴价分 别为 9340/25968 美元/吨，同比分别+10.7/-9.8%、环比分别+1.6/+6.9%； 叠加钴单位成本显著下降，因此铜/钴板块毛利率分别为 55.21/61.42%，同 比+7.14/+24.81pct、环比+10.7/+34.3pc ...