银行股投资价值

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上半年超两千次调研创纪录,机构怎么看银行股投资价值?
Di Yi Cai Jing· 2025-07-09 10:40
业内分析认为,密集调研反映了市场对银行板块关注度显著提升,机构投资者积极挖掘潜在机会。苏商 银行特约研究员薛洪言表示,伴随银行股估值修复至近年高位,机构希望通过聚焦信贷投放、分红方案 和资产质量这三大核心领域,验证银行股"高股息+低估值"投资逻辑的可持续性。 关注分红政策、信贷投放、资产质量等核心问题。 随着2025年上半年股价持续创新高,A股上市银行成为机构调研的热门领域,尤其是城商行和农商行备 受关注。 Wind数据显示,上半年共有25家银行接受了机构调研,累计接待超2000次,创下同期历史新高。其 中,宁波银行、常熟银行等城农商行更吸引了众多外资机构的密集调研。 在调研过程中,机构投资者的核心关注点集中在区域银行的信贷投放、资产质量以及分红政策等方面。 此外,城农商行在净息差方面的优势也引发了市场的高度关注,特别是在大行净息差普遍承压的背景 下,城农商行展现出的业绩韧性进一步提升了其吸引力。 城农商行是调研热点 上半年,A股上市银行机构调研延续热度。Wind数据显示,共有25家银行接受机构调研,累计接待达到 2365次,创同期历史新高。城商行与农商行成为本轮调研的绝对主力。 其中,宁波银行表现最为亮眼, ...
年内20只银行股创历史新高,11只2023年以来涨幅超一倍!
天天基金网· 2025-07-07 12:26
在经历多轮上涨行情后,A股 银行 板块近日再现强势表现。 东方财富 Choice数据显示,截 至7月7日,年初至今,A股42只上市 银行 股全部实现上涨,其中20家创历史新高。在过去 两年半的时间里,11只 银行 股已悄然走出了翻倍的行情。 市场分析人士认为,银行板块表现强劲的原因有:银行业稳健经营;股息回报性价比高且派 息稳定;险资等中长期资金入市,加大银行股配置比例;被动基金扩容与主动基金调仓,形 成多维度资金注入等。 湘财 证券 研报指出,2025年上半年,银行板块延续稳健向上市场表现,主要是受益于市场 红利投资偏好以及银行基本面改善预期。随着估值逐步修复,投资者开始审视银行股估值压 力和高股息策略可持续性。经营业绩稳健与资产质量稳定,合理估值与适当的分红政策,这 些要素构成银行股高股息投资价值的基础。 中国银河 证券 研报表示,货币政策适度宽松基调预计不变,降准降息空间仍存。存贷款非对 称降息落地,息差企稳有支撑。一揽子金融政策加码,结构性工具加力,银行基本面积极因 素持续积累,业绩拐点可期。中长期资金力量壮大,公募低配有望修复,ETF扩容加速利好权 重股,增量资金加速银行估值重塑。 免责声明 以上观 ...
再通胀牛市系列6:如何看待银行股持续新高
Huachuang Securities· 2025-06-29 10:45
策略研究 证 券 研 究 报 告 【策略×银行】 如何看待银行股持续新高 ——再通胀牛市系列 6 ①产值角度,金融业增加值占 GDP比重(滚动四季度平均)持续上升至25Q1 的 7.29%; ②利润创造角度,银行本轮净利润增速更加平稳:24年银行归母净利润同比 0.5%vs 全 A非金融-14.5%,银行占全 A净利润(TTM)比重上升至 25Q1 的 40.6%; ③偿债能力角度,价格低位下全A非金融偿债能力/运营能力有所减弱,而商 业银行核心一级资本充足率上行至24Q4的11.0%创历史次新高;商业银行流 动性覆盖率 24Q4 上行至 154.7%创历史新高,银行偿债能力较为稳健。 ④盈利能力角度,价格低位下银行盈利能力更加稳健。在降息周期内银行净息 差保持相对韧性,商业银行净息差从 1.74%下降至1.43%。全A非金融企业毛 利率从近十年均值 18.7%整体中枢下移至 17.7%。 ⑤分红能力角度,银行在红利行业中长期稳定处于高位,截至25/6/20股息率 TTM达到 5.4%。价格低位下其他红利行业如煤炭股息率从23Q2的7.7%下降 至当前的 6.0%;交运从 3.5%下降至 2.7%。 宏观经济 ...
又有银行获大股东增持
Zhong Guo Ji Jin Bao· 2025-06-27 14:29
公开资料显示,苏州银行成立于2010年9月28日,注册资本36.67亿元,是唯一一家总部设在苏州的上市 城商行。从财报来看,截至2025年一季度末,苏州银行资产总额为7271.54亿元,较年初增长4.82%。报 告期内,该行实现营业收入32.50亿元,同比增长0.76%;实现归属于上市公司股东的净利润15.54亿 元,同比增长6.80%。 银行股获大股东密集增持 值得一提的是,仅一周前,青岛银行(002948)也表示,该行大股东国信发展(集团)有限责任公司拟 通过子公司增持该行股份,增持后合计持股数量将占该行股份总额比例预计不超过19.99%。 【导读】苏州银行获第一大股东增持8.56亿元 6月26日晚间,苏州银行(002966)发布公告称,该行收到大股东苏州国际发展集团有限公司(以下简 称国发集团)的《增持股份计划实施结果告知函》,其已累计增持该行股份1.18亿股,占该行总股本的 2.63%,增持资金合计为8.56亿元。 第一大股东增持8.56亿元 苏州银行公告显示,该行于2025年6月26日收到该行大股东国发集团的《增持股份计划实施结果告知 函》,国发集团本次增持计划已实施完毕。 公告表示,2025年1月 ...
银行板块走强,兴业银行股价创新高,机构称行业业绩拐点可期
Di Yi Cai Jing· 2025-06-10 03:11
机构指出,一揽子金融政策出台,结构性工具加力,银行基本面积极因素持续积累,业绩拐点可期。 申万宏源研报称,自2023年末银行股估值再度新低以来,银行板块实现一轮超出部分投资者预期的修复 行情。客观事实是,长期持有银行股的投资回报是可观的。该行建议拥抱稳定、可持续、可预期的回报 确定性,看好银行长期投资价值。聚焦强区域β、利润增长预期稳定的区域型银行,以及股价修复滞 后、今年基本面有望好于同业的权重股份行。此外,公募基金改革方案、指数投资扩容等也会在一定程 度上利好国有大行。 | 代码 | 名称 | 涨幅�. | 现价 | | --- | --- | --- | --- | | 600016 | 民生银行 | +3.49% | 4.74 | | 601916 | 浙商银行 | +3.05% | 3.38 | | 600015 | 华夏银行 | +2.47% | 7.88 | | 601997 | 贵阳银行 | +2.02% | 6.05 | | 601818 | 光大银行 | +1.75% | 4.07 | | 002142 | 宁波银行 | +1.62% | 26.98 | | 002966 | 苏州银行 | ...
港股概念追踪|指数基金调仓+险资举牌 机构看好2-3季度银行股绝对价值仍将延续(附概念股)
智通财经网· 2025-06-10 00:56
上月末中证指数公司在调整沪深300指数成分股中将沪农商行和渝农商行调入,根据自由流通市值占比 测算,估算沪农商行和渝农商行在沪深300指数的权重约为0.25%和0.22%,指数成分股调整会引起跟踪 指数的被动型产品集中调仓,出现高确定性的边际资金流动,测算沪农商行和渝农商行将迎来被动型产 品增配规模约为29.8亿元/25.8亿元。 从投资标的所处行业来看,银行股被举牌次数最多,此外还涉及公用事业、能源、交通运输等行业。 中信证券研报称,上周受益于沪深300指数调整催化,部分中小行成交额明显放大,市场表现乐观;但 从资金面情绪看,预计下周资金面存在边际走弱迹象。展望来看,由于险资、公募等机构投资者的长线 配置需求仍有空间,资金面的波动或仅影响短期股价,2-3季度银行股绝对价值仍将延续。 个股方面,可把握两条主线:1)高性价比品种,选择2025年业绩增速有望高于可比同业、分红回报和估 值空间占优的银行;2)中长期配置型品种,选择商业模型具备特色、ROE高且波动率低、市场预期差大 的银行。 内银板块相关港股: 中信银行(00998)、民生银行(01988)、工商银行(01398)、农业银行(01288)、邮储银行( ...
平安资管增持农行H股至15.09% 银行股价值重估信号显现
Jing Ji Guan Cha Wang· 2025-06-09 12:27
6月9日,港交所披露的文件显示,平安资产管理有限责任公司(以下简称"平安资管")持有的农业银行 (601288)H股股份比例已稳步提升至15.09%。这一增持动作,不仅清晰地传递出平安资管对农业银行 未来发展的信心,也为当前市场观察银行板块的投资价值提供了新的视角。农业银行作为中国金融体系 的重要支柱,其稳健经营和业务拓展一直备受关注,平安资管的持续加码,无疑为市场注入了积极的信 号。 今年以来,平安资管在港股市场的银行股布局动作频频。1月15日,平安人寿发布公告称,平安资管受 托平安人寿资金,投资于邮储银行(601658)H股股票,于2025年1月8日达到邮储银行H股股本的5%, 根据香港市场规则,触发举牌。此外,1月10日,平安人寿增持招商银行(600036)H股至5.01%举牌 线。5月30日,平安资管再度增持招商银行,持股比例升至14.07%。 这一系列操作,引发了市场对银行股投资价值的重新审视。 平安资管持续加仓,险资偏好显现 其次,高股息是银行股吸引投资者的另一大法宝。银行股通常具有稳定的盈利能力和良好的现金流,能 够持续向股东派发股息。尤其是在当前全球低利率环境下,银行股相对较高的股息率显得尤为 ...
详解基金1Q25银行持仓:主动资金小幅减持、北向资金增持
ZHONGTAI SECURITIES· 2025-04-28 12:48
Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the banking sector [4] Core Insights - The banking sector's revenue is supported by traditional interest margin business, with provisions bolstering performance [4] - Active funds slightly reduced their holdings in the banking sector, while northbound funds increased their positions [6] - The overall market trend shows a divergence where active funds are pulling back, but certain cyclical stocks like China Merchants Bank and Ningbo Bank are seeing increased investment [6] Summary by Sections Active Fund Holdings - In Q1 2025, active funds reduced their holdings in the banking sector to 4%, a decrease of 0.21 percentage points from the previous quarter [6][9] - The low allocation difference for active funds in the banking sector is 8.33%, which has widened by 14 basis points compared to Q4 2024 [12] Passive Fund Holdings - The performance of technology stocks has siphoned off investments from major indices, leading to a decrease in passive funds' holdings in banking stocks [6] - By the end of Q1 2025, passive funds held a total market value of 182.4 billion yuan in banking stocks, down 1.84% from the end of 2024 [6] Northbound Fund Holdings - Northbound funds increased their holdings in the banking sector, with a net inflow of 4.6% compared to the end of Q4 2024 [6] - The total market value held by northbound funds in banking stocks reached 227.57 billion yuan, representing 2.43% of the total circulating market value of listed banks [6] Investment Recommendations - The report highlights the dividend attributes of banking stocks, suggesting a focus on large banks and quality city commercial banks [6] - Two main investment lines are identified: high-dividend large banks (e.g., Agricultural Bank, Construction Bank, Industrial and Commercial Bank) and city commercial banks with strong regional advantages [6]