政策稳步发力，结构优化，动能转换 —— 银行视角 2026 年全国两会解读 分析师：张一纬 分析师：袁世麟 银行行业 | | | 分析师 张一纬 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业深度报告 · 银行行业 政策稳步发力，结构优化，动能转换 —— 银行视角 2026 年全国两会解读 2026 年 03 月 06 日 核心观点 ：010-80927617 ：zhangyiwei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130519010001 研究助理：袁世麟 ：yuanshilin_yj@chinastock.com.cn 相对沪深 300 表现图 2026 年 03 月 05 日 -20% 0% 20% 40% 2025/3/6 2025/4/6 2025/5/6 2025/6/6 2025/7/6 2025/8/6 2025/9/6 2025/10/6 2025/11/6 2025/12/6 2026/1/6 2026/2/6 SW银行 沪深300 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 1.【银河银行】行 ...

国家知识产权局信息显示，中国农业银行股份有限公司取得一项名为"基于日志的系统异常检测方法、 装置、介质及电子设备"的专利，授权公告号CN114416511B，申请日期为2022年1月。 来源：市场资讯 天眼查资料显示，中国农业银行股份有限公司，成立于1986年，位于北京市，是一家以从事货币金融服 务为主的企业。企业注册资本34998303.3873万人民币。通过天眼查大数据分析，中国农业银行股份有 限公司共对外投资了16家企业，参与招投标项目25484次，财产线索方面有商标信息1309条，专利信息 5000条，此外企业还拥有行政许可119个。 声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 ...

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 来源：市场资讯 国家知识产权局信息显示，中国农业银行股份有限公司取得一项名为"基于无线传播模型的数据处理方 法、装置及电子设备"的专利，授权公告号CN115529601B，申请日期为2022年9月。 天眼查资料显示，中国农业银行股份有限公司，成立于1986年，位于北京市，是一家以从事货币金融服 务为主的企业。企业注册资本34998303.3873万人民币。通过天眼查大数据分析，中国农业银行股份有 限公司共对外投资了16家企业，参与招投标项目25482次，财产线索方面有商标信息1309条，专利信息 5000条，此外企业还拥有行政许可119个。 ...

本文字数：1358，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 亓宁 今年政府工作报告明确，拟发行特别国债3000亿元，支持国有大型银行补充资本。这意味着，继 2025年发行5000亿元特别国债为4家国有大行注资之后，今年将继续通过发行特别国债为国有大 行"输血"。（详见报道《 5000亿后又有3000亿！今年拟发特别国债注资国有大行 》） 第二批国有大行注资计划已在市场预期之内，只是时间和规模尚无明确信息。对于今年整体3000亿 元的注资规模，多位受访人士表示符合预期。 业内普遍认为，此举一方面可以缓解大行因净息差收窄、盈利增长放缓导致的内源资本补充压力，提 升资本充足率与抗风险能力；另一方面将增强大行信贷投放能力，发挥杠杆作用，更好地支持实体经 济发展与稳增长。 据中金公司测算，此次注资完成后， 3000亿元资本能够撬动约4万亿元的资产扩张 ，提升直接信贷 投放和外延并购能力，有力支持实体经济和防范金融风险。 尚未完成注资的工行、农行是当前受关注的第二批注资对象。"2025年6家国有大行中已有4家完成 5200亿元注资（其中财政出资5000亿元）。第二批注资规模3000亿元，平均注资规模略高于上一 批，主要由 ...

责任编辑：钟离 农业银行始终践行金融工作的政治性、人民性，持续提升客户体验，助力广大消费者提高金融素养，共 同营造和谐健康的金融消费环境。 银行频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 活动期间，农业银行将聚焦普惠金融、养老金融、数字金融等重点领域，精准对接长辈客群、"两司两 员"等特殊群体需求，集中宣传数字金融赋能民生保障、助力提振消费、加大基础服务覆盖、精准支持 重点群体等亮点举措。结合金融网络乱象治理工作，分层次、有针对性地强化风险提示，帮助消费者识 别和防范相关风险。 农业银行将充分发挥线上线下协同优势，依托官网、手机银行、官方新媒体、"农情消保"3D数字化展 厅等自有平台，综合运用短视频、动漫等形式，制作推出内容生动、贴近生活的教育宣传作品。发挥网 点覆盖作用，联动新闻媒体、社区街道等多方力量，走进农村、社区、校园、企业、商圈等，广泛宣传 金融知识和反诈常识。同时，不断加强对员工、合作机构的政策宣导和合规教育培训，严格落实产品信 息与风险披露、个人信息保护等要求。 3月5日至15日，农业银行在全行范围内开展"3·15"金融消费者权益保护教育宣传活动。本次活动的主题 是"清朗金融网络 守护安心消费"。 ...

记者丨 张欣 编辑丨方海平 肖嘉 "拟发行特别国债3000亿元，支持国有大型商业银行补充资本。"3月5日，十四届全国人大四次 会议开幕，国务院总理李强在作政府工作报告时明确表示。 这意味着，继2025年首笔5000亿元特别国债注资中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行 后，第二轮国有大行资本补充计划正式启动。 随着新一轮注资安排提上日程，市场目光自然聚焦于尚未获得首轮注资的工商银行与农业银 行。 在"分期分批、一行一策"的政策思路下，这两家银行被认为有望在此轮注资中优先获得 资本补充。 根据全球系统重要性银行的资本要求，工商银行、农业银行的核心一级资本充足率监管底线分 别为9.5%和9.0%。截至2025年三季度末，两家银行的核心一级资本充足率均满足监管要求， 分别为13.57%（同比下降2.72%）和11.16%（同比下降2.28%）。 在经营环境承压、监管要求趋严的背景下，国有大行资本补充需求持续存在。此次特别国债的 再度发行，是国家层面巩固大型商业银行稳健性、提升其服务实体经济主力军作用的延续性战 略部署。 更多相关内容 出品丨21财经客户端 21世纪经济报道 编辑丨张嘉钰 赤字规模将增加2300亿，释 ...

2026.03. 05 在此背景下，第二批国有大行资本补充计划已在市场预期之内。"这是2025年政策的延续，3000亿元 特别国债定向补充国有大行核心一级资本。"上海金融与发展实验室主任曾刚对第一财经表示，此举 属前瞻性布局：一是缓解大行因净息差收窄、盈利放缓导致的内源资本补充压力，提升资本充足率与 抗风险能力；二是增强信贷投放能力，按杠杆效应可撬动数万亿元信贷，更好支持实体经济与稳增 长；三是夯实金融"压舱石"，配合化解地方金融风险、维护金融稳定。 惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如也对第一财经表示："此次国有大行资本补充计划的整体进 度符合我们预期。"她认为，中国政府对国有银行的增资计划彰显了强劲支持，并有助于缓解银行盈 利及资本压力，从而提升服务实体经济的能力，以及面临内外部冲击时的风险抵御能力。 作者 | 第一财经 亓宁 3月5日，十四届全国人大四次会议开幕，国务院总理李强作政府工作报告，明确今年拟发行特别国 债3000亿元，支持国有大型商业银行补充资本。 这也意味着，继2025年5000亿元特别国债注资4家国有大行到账之后，第二批国有大行注资安排已经 在路上。在财政部时隔26年再度发行特别国债注资 ...

在全面建设社会主义现代化国家新征程上，发展普惠金融不仅是金融业践行以人民为中心的发展思 想的重要举措，更是缩小城乡差距、实现共同富裕的关键一环。作为中国普惠金融主力银行，农业银行 始终坚持民生为大，将服务国家战略融入普惠金融发展实践，在满足民生需求中拓展普惠金融发展空 间，让金融活水更多更公平惠及广大市场主体，助力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期。截至2026年2 月末，农业银行普惠型小微企业贷款余额突破4万亿元，有贷客户数达到540万户，金融工作的政治性、 人民性底色更加彰显。 在"两山"理念发源地：让科技更绿色，让绿色更智能 走进浙江星创环保集团有限公司（以下简称"星创环保"）的智能化车间，与传统建材厂的粉尘与喧 嚣截然不同的是，这里呈现的是高度自动化的流水线。近年来，星创环保凭借技术创新优势，自主研发 的三大核心技术——淤泥制无机生态石、盾构泥制回填材料及混合砂浆、污泥制生物质燃料，有效解决 了城市固废污染和环境整治的痛点问题，构建起"七废"变"七宝"的完整技术体系。 指着生产线末端整齐码放的环保石材，企业负责人介绍道："这不仅仅是废物利用，更是从源头上 为'无废城市'建设提供了绿色、经济的方案。" 这家 ...

Market Overview - The mobile banking app industry in China is transitioning to a mature stage, with user behavior becoming more efficient as the user base stabilizes. The focus is shifting from prolonged browsing to high-frequency, short-duration, and purpose-driven usage, necessitating refined operations [1][7][9]. Technology Trends - AI and ecosystem integration are driving a transformation in service delivery. AI and large models are becoming core infrastructures, enhancing business operations and interactions, while native adaptations and smart risk control improve user experience and security [2][11]. Policy Environment - Regulatory frameworks are tightening, emphasizing compliance and innovation. The "Five Major Articles" guide innovation directions, while new rules on data security and existing user base management establish compliance as a prerequisite for development [3][14]. Competitive Landscape - The competitive landscape is increasingly defined by ecological and regional capabilities. State-owned banks leverage embedded ecosystems for a competitive edge, while joint-stock banks survive through professional differentiation. Regional banks grow through local market penetration, and private banks are becoming relatively marginalized [4][16]. User Engagement and Demographics - The core user demographic for mobile banking apps consists predominantly of males (56.7%), with 63.3% under 40 years old and 66.5% being married. The user base is heavily concentrated in new first-tier and lower-tier cities, with a significant portion of users belonging to the middle-income group [6][45][48]. User Behavior Insights - From March 2023 to December 2025, the frequency of app usage is expected to slightly decline, while the effective usage duration will stabilize after a decrease. This indicates a shift from passive browsing to more efficient, functional usage, highlighting the need for banks to enhance service value and user experience [9][11]. Monthly Active Users (MAU) Rankings - The top mobile banking apps by average MAU in 2025 include Agricultural Bank of China (249 million), Industrial and Commercial Bank of China (194 million), and China Construction Bank (108 million). The rankings reflect a strong presence of state-owned banks in the top tier [5][18][21]. Case Studies of Leading Banks - Agricultural Bank of China aims to enhance user experience through its mobile banking version 11.0, focusing on intelligent service matching and comprehensive security [30]. - Industrial and Commercial Bank of China emphasizes smart financial services with its app version 1.0, offering features like wealth management and consumer loans [33]. - Postal Savings Bank of China targets a more companion-like service approach with its app version 11.0, enhancing user engagement [35]. - China Merchants Bank leads among joint-stock banks with a focus on wealth management and digital loan processing in its app version 14.0 [37]. - Ping An Bank's app version 8.0 emphasizes AI-driven service enhancements and personalized insights [39]. - Beijing Bank's app version 10.0 aims to provide a comprehensive financial ecosystem for users [41]. Future Outlook - The mobile banking app market is expected to continue evolving, with a focus on integrating advanced technologies and enhancing user engagement through tailored services, particularly for the core demographic of young and middle-aged users [11][14][48].

2026.03. 04 本文字数：2935，阅读时长大约5分钟 作者 | 第一财 经 王方然 封图 | ai生成 金价高位震荡与投机客短炒情绪叠加，正推动商业银行贵金属业务风控从"静态防守"转向"动态博 弈"。建设银行3月3日宣布对"建行金"实施动态交易限额管理，并将配送类订单发货周期延长至10至 15个工作日。这也是自1月工商银行之后，今年又一国有大行针对贵金属业务采取动态限额管理措 施。 此前，银行多依赖静态风控手段。但面对剧烈波动的市场，上调起购点等传统方式已难以应对频繁调 整的压力。与此同时，市场端的投机情绪持续升温，部分投资者将本为长期配置工具的银行积存金、 实体金用于短线炒作，甚至借贷炒金，在近期金价剧烈波动中损失惨重。 为应对这一挑战，农业银行、浙商银行等机构自今年初开始探索随金价浮动、临时闭市等更具灵活性 的动态调控机制。 业内分析认为，随着黄金积存产品等贵金属业务的定位从低门槛储蓄替代品向中风险投资品转型，银 行正通过提高风险准入、收紧代理业务、强化动态调控等手段，在投资者适当性管理与业务发展之间 寻求新平衡。 银行强化贵金属业务动态风控 为应对金价波动加剧及近期实物黄金购买量激增，商业银行 ...