2025年12月23日早盘，光刻机、光刻胶概念股再度走强。有消息称，字节跳动已初步计划了1600亿元人 民币（230亿美元）的2026年资本支出。其中约一半将用于采购先进半导体，以开发AI模型和应用程 序。 海外方面，英伟达 、SK海力士与群联电子共同开发AI固态硬盘。英伟达携手韩国SK海力士打造新型人 工智能(AI)固态硬盘，台企群联电子也参与开发。人工智能专用固态硬盘的效能预计比目前人工智能服 务器搭载的固态硬盘高出10倍。群联电子称，存储型快闪记忆体进入AI服务器是明确、绝对的趋势。 中信证券研报称，2025年以来，在AI服务器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案凭借更高的 散热效率、更低的PUE，正逐步成为数据中心节能降耗的主流技术路径。我们预测，随着液冷加速渗透 叠加技术升级ASP提升，2027年全球液冷市场空间将达到218亿美元。从行业竞争格局看，当前液冷产 业链以台系厂商为主。随着芯片厂商逐步参与液冷供应链选择，国产厂商迎来重大机遇。看好国产厂商 充分受益AIDC液冷需求放量，推荐具备液冷核心组件量产能力及整体解决方案的厂商。 国际半导体产业协会（SEMI）发布的《年终总半导体设备预测报告》 ...

Core Viewpoint - The investment landscape is shifting from a focus on rapid growth and quick exits in the "wind" phase to a more profound exploration of opportunities in the "deep water" phase, which promises richer returns but requires deeper understanding and patience [2][4][12]. Group 1: Investment Trends - The current investment environment is characterized by a transition to "deep water," where technology investments are expected to yield more substantial returns through deeper engagement with emerging sectors [3][12]. - Key areas of focus for future investment opportunities include artificial intelligence (AI), aerospace, advanced manufacturing, and new energy, which are seen as the "nervous system" and "muscle and bones" of future society [13][14]. - The investment community acknowledges that while the current market is challenging, it is also ripe with opportunities, particularly in sectors like AI and commercial space [14][15]. Group 2: Investment Strategies - Investors are encouraged to adapt their strategies to focus on non-consensus areas, seeking opportunities in upstream technologies and hard science sectors, which may require a more profound understanding of the underlying science [20][21]. - The importance of having a team with scientific backgrounds is emphasized, as it can enhance the ability to evaluate and invest in complex technological projects [21][22]. - Investment firms are advised to maintain a balance between leveraging existing knowledge and being open to new insights, ensuring they do not become stagnant in their investment approaches [22][23]. Group 3: Market Dynamics - The rapid valuation increases in sectors like AI and humanoid robotics are noted, with some projects seeing valuations rise significantly within short timeframes, indicating a potential bubble [36][37]. - Investors are cautioned to remain vigilant and discerning, focusing on long-term value rather than short-term hype, and to be prepared for market corrections [34][35]. - The discussion highlights the cyclical nature of technology investments, where periods of high valuation can lead to subsequent downturns, necessitating a strategic approach to timing and selection [35][36]. Group 4: Entrepreneurial Challenges - The transition of scientists to entrepreneurs is discussed, with the recognition that not all scientists need to become business leaders; instead, forming effective partnerships with operational experts can be beneficial [46][47]. - The need for entrepreneurs to adapt to market demands and the importance of selecting leaders who can navigate both technical and commercial landscapes is emphasized [46][47]. - The investment community acknowledges the diverse requirements across different industries, suggesting that the role of the CEO may vary significantly depending on the sector [46][47].

最近看到一则关于科创板的新闻，数据挺有意思。根据Wind统计，12月22日（周一），科创板两融余额合计2650.54亿元，较上一 交易日增加了17.58亿元。其中，融资余额增加17.25亿元，达到2641.23亿元。更引人注目的是个股层面，当天有329只科创板个股 获得了融资净买入，其中净买入金额超过5000万元的就有16只，像寒武纪-U、生益电子、炬光科技等公司都榜上有名。 这组数据背后，反映的是市场资金对科创板部分个股的关注度在提升。融资客的动向，常常被看作是市场情绪的一个风向标。看到 这样的新闻，很多朋友可能会想：是不是机会来了？是不是该跟着"聪明钱"的脚步走？ 但这里有个关键问题：新闻和数据本身只是表象，是市场波动的诱因之一。真正决定股价后续走向的，是资金背后的态度和持续的 交易行为。融资余额增加，代表有资金愿意借钱买入，这显示了看多的意愿。然而，意愿能否转化为持续的上涨动力，却要看更深 层次的资金行为是否配合。如果只是昙花一现的热情，盲目跟进反而可能陷入被动。 这就引出了一个在投资中普遍存在的困境：面对市场的波动和调整，我们到底该如何抉择？是应该大胆参与，还是谨慎观望？很多 人正是在这种反复纠结中， ...

长江镍业网讯：今日沪镍期货全线高开；主力月2601合约开盘报120280元/吨，较前一日结算价格上涨 1500元，9:20分沪镍主力合约最新收报121910元/吨，上涨3130元；沪期镍开盘高开高走，盘面维持高 位运行；在美联储降息预期强化、AI情绪持续升温与假期流动性共同主导下，美元指数震荡偏弱，美 股三大指数全线收涨延续"圣诞老人行情"。具体来看，政策层面美联储理事释放宽松信号，市场定价 2026年至少两次降息，叠加11月通胀数据低于预期，共同强化流动性宽松预期；情绪与资金面上，AI 概念股因财报与订单利好领涨，美光、英伟达等标杆企业走强，叠加单周近780亿美元资金流入，推动 科技板块及大盘连续上行。但整体市场在"降息预期"与"AI概念股"双主线驱动下维持偏强态势，后续需 关注核心PCE与非农数据对政策路径的验证，以及假期交投清淡环境中高位波动放大的可能性。镍价在 印尼新政策扰动下冲高。 当前镍市的核心矛盾，是"印尼政策"带来的供应收缩预期与"全球过剩"现实之间的激烈博弈。市场交易 逻辑已从静态平衡转向动态博弈，RKAB配额调整传闻为价格注入了"政策升水"，但印尼产能持续释放 与产业链累库的现实，始终构成 ...

12月23日消息，据报道，受存储芯片价格快速上涨影响，苹果正扩大其iPhone存储芯片的三星采购占 比。这一转变预计将使三星在iPhone 17所使用的低功耗动态随机存取存储器（DRAM）供应中占据约 60%至70%的份额。 ...

金元晨报 国际股市概况 国际新闻 2025 年 12 月 23 日 资讯晨报 | 指数 | 开盘价 | 收盘价 | 近一交易日% | 近20交易日% | | --- | --- | --- | --- | --- | | 道琼斯工业 | 48,212 48,363 | | 0.47 | 4.58 | | 纳斯达克 | 23,451 | 23,429 | 0.52 | 5.19 | | 标普500 | 6,865 | 6,878 | 0.64 | 4.17 | | 富时100 | 9,897 | 9,866 | -0.32 | 3.47 | | 日经225 | 50,085 50,402 | | 1.81 | 3.65 | | 上证指数 | 3,901 | 3,917 | 0.69 | 2.10 | | 深证指数 | 13,225 13,333 | | 1.47 | 5.94 | | 科创50 | 1,314 | 1,335 | 2.04 | 2.98 | | 恒生指数 | 25,796 25,802 | | 0.43 | 0.33 | | 主要市场股指表现 | | | | | | 7.00 （%） 6.00 ...

国内市场综述 量价齐升 震荡上扬 周一（12 月 22 日）大盘量价齐升，震荡上扬。截至 收盘，上证综指收于 3917.36 点，上涨 0.69%；深成 指收于 13332.73 点，上涨 1.47%；科创 50 上涨 2.04%； 创业板指上涨 2.23%，万得全 A 成交额共 18822 亿元， 较前一日有所上升。 行业方面，30 个中信一级行业有 21 个上涨，其中通 信、有色及电子涨幅较大，而传媒、银行及纺织服装 则跌幅居前。概念方面，海南自贸港、半导体设备及 光通信等指数表现活跃。 海外市场综述 美股三大指数全线收涨，默克涨超 3% 周一（12 月 22 日），美国三大股指全线收涨，道指 涨 0.47%，标普 500 指数涨 0.64%，纳指涨 0.52%。默 克涨超 3%，摩根大通涨近 2%，领涨道指。万得美国科 技七巨头指数涨 0.41%，特斯拉、英伟达涨超 1%。中 概股多数上涨，阿特斯太阳能涨近 11%。 新闻精要 1. 李强主持召开国务院"十五五"规划《纲要草案》 编制工作领导小组会议 风险提示 1.稳增长力度不及预期； 2.地缘冲突升级。 分析师：彭竑/钟哲元 登记编码：S1490520 ...

近一年中国制造半导体器件或集成电路用的机器及装置进口情况统计图 相关报告：智研咨询发布的《2026-2032年中国半导体集成电路产业竞争现状及发展前景规划报告》 根据中国海关数据显示：2025年10月中国制造半导体器件或集成电路用的机器及装置进口数量为0.07万 台，同比下降13.6%，进口金额为29.78亿美元，同比增长20.2%。 数据来源：中国海关，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 ...

Group 1 - The technology sector showed mixed performance, with consumer electronics, PCB, storage chips, and CPO sectors gaining strength despite overall market fluctuations [1] - The 5G Communication ETF (515050) saw a slight increase of 0.09%, with major holdings like Industrial Fulian rising nearly 4% [1] - Samsung Electronics launched the Exynos 2600 system-on-chip, the world's first mobile application processor built on a 2nm process, and has begun mass production for its flagship smartphone Galaxy S26 [1] Group 2 - The AI-focused ETF, Huaxia (159381), tracks the entrepreneurial board AI index and has a significant allocation in optical modules, with top holdings including Zhongji Xuchuang (26.62%) and Xinyi Sheng (19.35%) [2] - The 5G Communication ETF (515050) focuses on the 5G communication theme index, with a recent scale of nearly 8 billion yuan, emphasizing companies like Nvidia and Apple [2] - The Cloud Computing 50 ETF (516630) tracks a cloud computing index with a high AI computing power content, covering popular concepts like optical modules and data centers [2]

数据来源：中国海关，智研咨询整理 近一年中国二极管及类似半导体器件出口情况统计图 数据来源：中国海关，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 相关报告：智研咨询发布的《2026-2032年中国发光二极管（LED）行业市场调查研究及发展前景展望 报告》 根据中国海关数据显示：2025年10月中国二极管及类似半导体器件进口数量为408亿个，同比下降 8.2%，进口金额为20.17亿美元，同比增长6.4%，2025年10月中国二极管及类似半导体器件出口数量为 529亿个，同比增长3.2%，出口金额为36.75亿美元，同比增长9.1%。 近一年中国二极管及类似半导体器件进口情况统计图 ...