招银理财公告称，公司董事会同意聘任董方为公司总裁，至董方先生总裁任职资格获得国家金融监督管 理总局核准之日前，由其代为履行总裁职责。 ...

中银理财回应被罚：相关处罚问题已于2024年6月全部整改完毕 金十数据6月27日讯，6月27日，中银理财在其网站公告，近日，国家金融监督管理总局对公司出具了行 政处罚决定书，对2023年理财业务现场检查中发现的问题罚款人民币1290万元。公司高度重视监管意 见、立查立改，相关处罚问题已严格按照监管要求于2024年6月全部整改完毕。目前，公司理财产品运 作有序、业绩稳健。 ...

国家金融监管总局官网披露，中银理财因涉及非标债权投资管理不到位，理财产品投资集中度、流动性 不符合监管要求，信息登记管理不到位等行为，被罚款1290万元。对此，中银理财在官网回应显示，相 关罚单系金融监管在2023年理财业务现场检查中发现的问题。中银理财表示，公司高度重视监管意见、 立查立改，相关处罚问题已严格按照监管要求于2024年6月全部整改完毕。目前，公司理财产品运作有 序。下一步，公司将坚持举一反三，持续强化业务合规管理。 ...

编者按：为了更好的观察在售银行理财产品的特征和趋势，机警理财日报近期开始推出理财代销观察。 围绕各个渠道在售热门产品的产品投资策略，创新特征，以及收益率情况做分析，以希望给投资者更多 参考。 近期，伴随着618大促、理财规模年中考核节点将至，代销渠道纷纷推出"花式"理财产品吸引客户。据 南财理财通课题组观察，短期高收益的固定收益类持有期理财产品成推广主力。 实际上，自从"现金新规"实施后，银行理财现金类产品投资标的范围向货币基金看齐，对此类产品底层 资产流动性和安全性等要求提升，现金管理类产品收益水平逐渐与货币基金拉齐，有所下行。据南财理 财通数据，截至6月19日，人民币现金类理财近6个月的七日年化收益率均值仅为1.562%。 在此背景下，投资期限为1天、7天、14天、30天等短期的固定收益类最短持有期产品持续受到市场追 捧。这类产品在最短持有期后，通常每个工作日均可赎回，资金便利性较强；同时，其投资范围限制相 较现金类产品更为宽松。"固收+"最短持有期产品还可通过配置权益及衍生品类资产来增厚收益，因而 备受投资者青睐。 高收益理财"玄机" 虽然市场静态收益率已行至低位，但我们依旧能看到短期年化收益率超10% ...

投资大师格雷厄姆和诺贝尔经济学奖获得者马科维茨都曾称资产配置是投资中唯一的"免费的午餐"。 分散投资容易实现，真正的困难在于有效分散，即分散到负相关性或低相关性的不同资产上。同时，投资者还在 要求更高的确定性。 有效分散带给投资结果的意义，在市场风平浪静时，可能不那么明显。但遇到如 2025 年 4 月 7 日，全球市场 因特朗普关税政策遭遇大幅回调，包括部分理财产品也出现较大损失这样的极特殊情况时，结果的分化就产生 了。 根据招行的官方 数据，我们观察到，成立于 2023 年 9 月 1 日的招银理财招睿嘉裕日开 360 天持有期 1 号增 强型固定收益类虽然在 当天出现了小幅回撤，但仅七个交易日就迅速修复，随后净值持续创下新高。 招银理财作为聪投长期关注的宝藏团队，之前也有过多次报道。 带着对这一净值表现的好奇，我们与债券投资部总经理助理，同时也是负责智远、增鑫等多个系列产品的 刘辉 ； 以及债券投资部资深投资经理，主要负责嘉裕系列、智远系列和增鑫系列的 罗婷元 做了一次深入交流，再次 加深了我们对招银理财固收团队的认知。 截至2025年6月25日，成立于2022年11月25日的嘉裕系列代表产品嘉裕日开1 ...

多家理财公司明确表示将转向多元化布局。招银理财将重点加大类固收增强型资产和权益类资产的布局，通过配置红利低波组合、市场中性 策略、REITs等提升收益。汇华理财则强调全球多元资产配置的重要性。 在具体资产类别上，另类资产与权益资产成为下半年重点关注的对象。兴银理财创新业务部总经理叶予璋看好股债金均衡配置，认为低通胀 与流动性宽松环境将持续，资金充裕将推动资产价格上行，黄金、债券和股市均有机会。招银理财则认为科技与红利策略、政策驱动的新消 费等领域可能带来超额收益，并计划通过优选可转债、打新、定增对冲等工具提升权益投资组合表现。值得注意的是，黄金主题理财产品已 成为多家理财公司今年的发力点，截至6月26日，名称含"黄金"的理财产品已达46只。 与公募基金追求相对收益不同，理财公司以实现绝对收益为核心目标，因此在权益投资中更强调风险控制，尤其是回撤管理。汇华理财认 为，多元资产组合和分散化配置能提升收益确定性，降低极端损失风险。"固收+期权"与多资产策略是关键，可在限定风险敞口下参与权益 市场，并通过控制权益资产比例来严控回撤。 招银理财表示，坚持打造"以绝对收益目标为主、相对收益目标为辅"的含权产品体系是我们的 ...

当资产荒难以消散，当债市波动蚕食传统"舒适区"的收益——曾经倚重固收资产的银行理财业，重构投 资范式变得迫在眉睫。理财公司人士普遍表示，2025年下半年将通过多元化资产均衡配置、多资产策 略，在严控回撤的前提下拓宽收益来源，重点看好另类资产与权益类资产。 看好另类资产和权益资产 对于下半年的资产类别表现，业内人士普遍看好另类资产与权益类资产。 ● 本报记者吴杨李静 多元资产配置成为必选项 当前市场呈现"低利率、高波动"特征。资产端普遍经历了收益率下行，5月20日，1年期LPR、5年期以 上LPR均较前期下降10个基点，银行存款利率开始新一轮下调；10年期国债收益率目前在1.6%-1.7%区 间震荡。资产端波动性呈现上升趋势，加剧了资产配置的复杂性。 "在当前市场环境下，固收类资产收益挖掘难度越来越大。"某理财公司人士告诉记者。结合一季度数据 来看，理财产品资产配置以固收类资产为主。中国理财网数据显示，一季度末，理财产品投向债券、现 金及银行存款、同业存单余额分别为13.68万亿元、7.27万亿元、4.20万亿元，分别占总投资资产的 43.9%、23.3%、13.5%。 多位理财人士称，面对这一市场形势，理财公 ...

点击上图▲立即收听 " 这 些爆雷企业所在的产业共性是：野蛮生长，快速迭代，做局自毁，但又生生不息。 " 文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道） 在江浙沪拥有 23 家黄金门店、 11 家珠宝门店的永坤黄金 " 十年磨一骗 " ，打着 " 年化 9% 保本保收益 " 的金字招牌，在 5 月被发现无法兑 付，涉案人数多达 1 万人，涉案金额高达 40 亿元。 网络上， " 拿什么还我全家族近十年两千万 "" 一百多万血本无归 " 的帖子接连涌现， 62 岁的陈阿姨就是其中一位受害者。 十年前，她在家附近的门店买过金饰， " 服务好、门店多、看起来很正规 " 。后来她又听朋友说，永坤有黄金委托保管业务，年化收益 5% — 9% ，还承诺 " 保底回购、价格下跌补差额并赔违约金 " 。 这种 " 有钱自己赚，风险别人担 " 的好事让陈阿姨有些怀疑，但一打听，发现身边不少人都在买， " 存银行利息太低了，股票又风险太大，我觉 得永坤黄金这么多年一直在营业，线下还有那么多店，应该靠谱 " 。 于是，陈阿姨先是投了十万，这些年又慢慢加码，三年前家里拆迁，政府赔了一笔钱，她咬咬牙，把这笔 " 养老钱 " 也投了进去。 直 ...

2024年年底，我国资管规模迈过150万亿元门槛，其中银行理财占比将近五分之一，但即使如此，仍旧未能反超公募基金，夺 回昔日规模之王的宝座。 不仅如此，今年一季度末，我国银行理财产品的存续规模较去年年底再度下滑。以招银理财为例，截至2025年3月底，招银理 财管理的产品规模为2.36万亿元，较2024年年末下降4.45%。更值得关注的是，2024年招银理财收到了成立近5年来的首张金融 监管罚单。而背靠招商银行这棵往日的"零售之王"大树，招银理财如今又该如何破局？ 近日，多家头部银行理财公司对部分产品费率进行了调整，而从已调整产品的优惠公告获悉，基本是将产品费率从原来小数点 后一位挪至后两位，甚至有的已降至0.01%（年化）。 虽然监管部门没有明确要求银行理财公司降低产品费率，但在政策利率下行，固收类资产收益率走低的影响下，为了降低投资 者对收益减少的敏感度，银行理财公司做出"以价换量"的选择，也是当下的一种生存之道。 01 规模与利润双降 2024年，招银理财收到了成立后首张由金融监督管理总局开出的近千万元罚单。具体来看，由于在开展理财业务的过程中，招 银理财存在未能有效穿透识别底层资产、信息披露不规范等违法 ...

文/曹萌 近日，多家头部银行理财公司对部分产品 费率 进行了调整，而从已调整产品的优惠公告获悉，基本 是将产品费率从原来小数点后一位挪至后两位，甚至有的已降至0.01%（年化）。 虽然监管部门没有明确要求银行理财公司降低产品费率，但在政策利率下行，固收类资产收益率走低 的影响下，为了降低投资者对收益减少的敏感度，银行理财公司做出"以价换量"的选择，也是当下 的一种生存之道。 更为巧合的是，依旧是2023年，招银理财的董事和高管出现集中变动，其中包括现任招银理财董事 长吴涧兵及5月中旬刚刚提出辞呈的招银理财总裁钟文岳，均是在这一年被任命。而分析招银理财一 众高管履历，除首席信息官苟宏外，其他高管均有在招商银行总行及分行的任职经历。具体来看，苟 宏此前曾出任过宜信公司高级副总裁、雪松控股集团首席信息官等职务。 将时间周期拉长，招银理财自2019年成立以来，总资产以平均每年近40亿元的规模增长，而截至 2024年末，其总资产规模已达240.71亿元，将近是成立之初注册资本的5倍。 但在总资产规模快速扩张的同时，招银理财所管理的理财产品余额却在资管新规正式实施后逐年下 降，其净利润也从2023年起开始下滑，而招银理财 ...