私募股权投资

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VC/PE周报:老牌VC集富亚洲将被BAM收购;Manus被曝融资超5亿元
Mei Ri Jing Ji Xin Wen· 2025-04-28 14:29
每经记者 姚亚楠 每经编辑 彭水萍 在近日的创投市场中,老牌VC集富亚洲将被BAM收购;知名艺人胡海泉旗下私募再被监管"点名";投 资市场上,Manus的母公司蝴蝶效应被爆获7500万美元新融资,投后估值增长约5倍。年内创新医疗器 械最大一笔融资诞生,人工心脏领域企业核心医疗获投1亿美元。 老牌VC集富亚洲将被BAM收购 近日,马来西亚新兴S机构"Bee Alternatives"宣布,其控股公司Bee Alternatives Management(BAM)将 收购集富亚洲(JAFCO Asia)100%股权,BAM在声明中表示,此次收购是扩大其在亚洲的平台和投资 能力战略举措的一部分。 集富亚洲是一家成立于1990年的老牌VC,主要投资早中期科技公司,在国内曾投资过SHEIN、土豆 网、达内科技等项目,2017年8月,集富亚洲(上海)股权投资管理有限公司成立,2017年12月其完成 中基协私募基金管理人登记。 此次收购预计于2025年年内完成,未来,BAM将继续专注于全球私募二级市场,收购的集富亚洲业 务,将独立运营管理。 点评:海外市场PE间的兼并收购已相对成熟,收购方BAM明确表示将继续专注私募二级市 ...
基金绩效评价的框架设计思考
FOFWEEKLY· 2025-04-28 10:00
本期导读: 制定基金绩效评价制度、构建符合国资基金特点的绩效评价指标体系,对于实现基金的业绩目标、 政策效益,保障基金良性运营有较为重大的意义。 本期推荐阅读5分钟 近几年,国资LP已经成为了私募股权基金的出资主力,存量基金加上增量基金,规模可以说是十 分庞大。 但大多数国资LP对已投的子基金尚未建立完善的绩效评价体系, 即便实行了,由于团队 的从业年限及对私募股权行业的理解程度,实践经验,制定的相关评价指标比较笼统, 并未实现 绩效评价工作应有的客观分析及激励和监管作用。 在实践中,由于评价指标不清晰或者缺失以及 投资数据不完备、子基金配合程度不够、资料真实性需要验证等因素,导致评价工作无法取得预期 的效果。 事实上,制定基金绩效评价制度、构建符合国资基金特点的绩效评价指标体系,对于实现基金的业 绩目标、政策效益,保障基金良性运营有较为重大的意义, 主要体现在 : 1、 对子基金的目标实现程度、投资运营情况等开展评价,能够及时发现运作问题并加以修正,确 保子基金不偏离既定方向。 2、 可营造公平公开的营运环境,提高国资LP的资源配置效率。 3、 通过绩效评价,可判断出子基金目标的合理性、基金管理团队的专业能 ...
2025 40U40优秀青年投资人榜单揭晓
母基金研究中心· 2025-04-28 02:03
百余年来,五四精神鼓舞、激励着无数的中华儿女为实现中华民族之崛起与复兴而奋斗不息。 以爱国主义为魂,以科学与民主为手足,以进步为梯,积极投身于社会主义现代化建设的实践 之中,促进中华民族的不断繁荣昌盛,其中必然少不了私募股权投资人的身影和脚步。 业内普遍认为,投资行业人才结构是年龄越大、越高阶的金字塔结构。但随着数字化时代来 临,在深科技、硬科技等专业性较强的赛道上,许多优秀的中国青年投资人,凭借自身完备的 专业知识与精准的眼光,发掘了真正具有价值的投资标的。青年投资人,正在与青年创业者一 起改变世界。 值此五四青年节来临之际, 母基金研究中心(www.china- fof.com,下同)根据已有的数据 支撑与研究分析,正式发布2025 40U40优秀青年投资人榜单 ,以鼓励所有兢兢业业、为私募 股权投资事业默默奉献的青年从业者。 奖项包括: 2025 40U40 优秀青年投资人 首 E A F 1986年 杨浦创投 副总经理 母基金研究中心提醒:榜单力求最大限度的公平公正,且仅作为参考,并不构成投资者的投资 依据;投资者在做投资决策时,应该谨慎判断和识别风险。 2025 40U40优秀青年投资人榜单闪亮如下 ...
PE机构参与上市公司并购重组的关注要点
Sou Hu Cai Jing· 2025-04-28 01:57
夏斌斌 | 作者 目录 监管规则概览 | 显无关的除外)、刑事处罚、涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的, | | --- | | 应当披露处罚机关或者受理机构的名称、处罚种类、诉讼或者仲裁结果、日 | | 期、原因和执行情况; | | (七)交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况,包括但不限于:交 | | 易对方及其主要管理人员未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会 | | 采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况等。 | | | 1-6"锁定期安排" | | --- | --- | | | 独立财务顾问应对以下事项进行核查,并在《独立财务顾问报告》中发表明 | | | 确核查意见:(1)核查特定对象以资产认购取得上市公司股份的锁定期是否 | | | 符合《重组办法》第四十六条第一款的规定 | | | 2-8"交易对方 -- 标的资产股东人数" | | | 独立财务顾问应对以下事项进行核查,并在《独立财务顾问报告》中发表明 | | | 确核查意见:(1)发行对象数量超过200人的,核查标的资产是否符合《非 | | | 上市公众公司监督管理办法》及《非上市公众公司监管指引第4号 -- 股 ...
一家知名VC被卖了
投资界· 2025-04-25 07:03
调整姿势。 作者 I 周佳丽 报道 I 投资界PEdaily 投资界获悉,马来西亚私募股权二级投资机构Be e Alt e r n a ti ve s Limit e d(BAL)宣布, 其 控 股 公 司 Be e Alt e r n a ti v e s Ma n a g eme nt ( BAM ) 将 收 购 集 富 亚 洲 ( JAFCO Asi a ) 1 0 0%股权——一家成立于1990年的老牌VC。 中国创投圈对集富亚洲并不陌生。2002年开始进入中国市场,集富亚洲先后在北京、上 海设立办公室,潘瑞婷女士任中国区主管。二十余间,这家老牌VC在中国出手了一批明 星公司,当中最经典的莫过于SHEIN,早在A轮便投了进去。 两年前,投资界与潘瑞婷有过一次交流,彼时她聊到团队的年终总结:"穿越周期,回归 现实"。如今一级市场浮浮沉沉,大批GP和LP等待退出,此时GP之间的兼并收购案例, 或许能给大家带来一缕突围启示。 刚刚,老牌VC宣布卖了 先从买家说起。 总部位于马来西亚,Be e Alt e r na ti ve s成立于2 02 1年3月,是一家专注于从事私募股权二 级市场投资的年轻机构。虽然 ...
VC/PE进入下半场:前十机构拿下市场七成募资额
母基金研究中心· 2025-04-24 09:12
4月2 3日,贝恩公司发布《2 0 2 5年中国私募股权市场报告》(以下简称"报告")。报告显示, 募资环节,2 0 2 4年聚焦大中华区的私募基金募资额仍然处于较低水平, 且 募集资金的流向, 越来越集中于头部优质基金, 仅前 2 5%的头部基金能够真正融到资金 。 2 0 2 4年前十大基金公司的募资额约占聚焦大中华区基金已关闭募资额的7 0%左右,2 0 2 0年该 数据为3 0%左右 。过往投资回报更好、更稳定的优质头部基金,其历史表现和运营专长更具 募资吸引力。 贝恩公司表示,募资向头部基金集中主要原因包括:在当前宏观环境下, LP对资产配置持更 谨慎态度;与领先基金相比,"退出难"使得落后基金的业绩承压更为明显;大型基金拥有出色 的历史表现和运营专长,因此更具募资吸引力。 "私募股权基金募资面临的挑战非常大, 下一个募资窗口未必能在今年开启,可能要到 2 0 2 6 年—2 0 2 9年才能形成 。 "贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权业务主席周浩表示。" 中国 私募股权市场已进入转型下半场 。 "周浩提到。 报告显示,从数量上看,成长型投资继续主导中国投资市场,但控制型交易的平均交易额大幅 增 ...
贝恩公司:2024年中国私募股权控股型投资额占比达29%,基金看向基本面稳固类资产
IPO早知道· 2025-04-24 05:51
主权财富基金去年投资活跃度较过去5年均值翻倍。 本文为IPO早知道原创 作者| 罗宾 微信公众号|ipozaozhidao 据 IPO 早知道消息, 4 月 23 日, 贝恩公司发布 了 《 2025 年中国私募股权市场报告》 。 在超 大额投资交易(单笔超 10 亿美元)数量增长的推动下, 2024 年投资交易总额较上年小幅回升 7% ,达到 470 亿美元。 报告显示,在宏观经济不确定的市场环境下,控股型投资的表现持续坚挺,其平均交易额大幅增长。 从交易量来看,成长型投资继续主导私募股权投资市场, 但控股型投资对价值创造的推动作用进一 步提升,占投资交易总额的比重达到 29% ,创下历史新高 。 贝恩公司全球合伙人、大中华区私募基金业务主席周浩表示: " 私募基金从传统成长型投资向控股 型投资的战略转向,受到了多方面因素的影响:包括经济增长放缓,促使基金转向;私募基金持有公 司的数量增多,带来了更多控股型投资机会;创始人更注重专业管理和业务规模,因此对控股型投资 持更开放的态度。这一转向是否会延续,将是未来值得关注的重要趋势。 " 美元基金和人民币基金的投资 策略看, 美元基金更倾向于医疗、服务、零售等传 ...
LP梳理:国家级引导基金全名录
FOFWEEKLY· 2025-04-23 10:06
以下文章来源于超募研究所 ,作者FOFWEEKLY研究 超募研究所 . 结合实操业务及公域&私域数据,为私募股权行业从业者(FOF、LP、GP等)提供专业性、垂直类研 究内容输出。 本期导读: 国家级引导基金成为GP优先级最高的募资对象,主要原因在于这类基金具备独特的政策背书、资源 优势以及长期稳定性,能够为GP及其投资项目带来多维度的战略价值。 作者丨FOFWEEKLY研究 本期推荐阅读5分钟 一级市场每年变化很快,在宏观经济承压与产业周期更迭的双重作用下,市场资金端呈现出结构性 调整特征。尽管部分传统LP基于风险规避考量选择阶段性退出,但也不断有新的LP入场并重塑市 场格局。为了帮助GP及市场参与者穿透市场迷雾把握配置风向,我们对一级市场各类LP进行了最 新、最全的梳理,本系列梳理预计6-8篇,计划涵盖国家级引导基金、地方政府引导基金、险资、 银行系、CVC、市场化LP、S基金、公共型LP等相对活跃的LP类型。希望本系列研究可以给到行 业一些帮助,也欢迎各同仁与我们交流。 当前,国家级引导基金成为GP优先级最高的募资对象,主要原因在于这类基金具备独特的政策背 书、资源优势以及长期稳定性,能够为GP及其投资 ...
4月22日电,私募股权投资公司Thoma Bravo接近达成收购波音公司旗下导航部门Jeppesen的协议。
news flash· 2025-04-22 00:57
智通财经4月22日电,私募股权投资公司Thoma Bravo接近达成收购波音公司旗下导航部门Jeppesen的协 议。 ...