商品期货ETF

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第四十六期:商品ETF及特点(上)
Zheng Quan Ri Bao· 2025-09-24 16:56
商品ETF是以商品类指数作为跟踪标的的ETF基金产品,通过复制指数的方式,以市场上某一商品指数 为业绩基准构建一篮子商品组合。 国内商品ETF可以根据运作方式不同细分为有实物支撑的ETF和非实物支撑ETF。前者通过持有实物资 产或仓单的方式运作,如黄金ETF;后者则主要包括商品期货ETF,其以持有商品期货合约为主要策 略,以跟踪商品期货价格指数为投资目标。 无论哪种运作方式,商品ETF相较于其他资产类别ETF都有独特之处,具体包括但不限于: 商品ETF通过将商品投资模式设计成证券投资基金参与,通过投资商品ETF的形式,投资者仅需按照常 规场内基金的投资方式就能间接参与大宗商品交易,大大提高了个人投资者参与商品配置与交易的便利 性。 此外,ETF参与门槛低,交易便利,既可以在二级市场像买卖股票一样买卖基金份额,也可以在一级市 场申购赎回。 选自深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资问答》(中国财政经济出版社2024年版) (文章来源:证券日报) 商品ETF与其他大类资产相关性低,可分散风险;与其他大类资产投资互补性强,有效优化组合的收益 风险比;商品ETF的发展为资产配置提供了多样化选择,对于丰富市场 ...
第三十二期:如何运用ETF构建中低风险组合?(中)
Zheng Quan Ri Bao· 2025-05-28 16:17
Group 1 - The strategy for low to medium risk asset allocation includes risk parity and risk budgeting models, where risk parity allocates equal risk weights across different assets, while risk budgeting allows investors to set asset risk weights based on their risk preferences [1] - The correlation between major asset classes such as equities (A-shares, Hong Kong stocks, US stocks), bonds, and commodities (precious metals, energy, chemicals) is relatively low, making it suitable to construct portfolios using corresponding ETFs [1] - The long-term correlation between bonds and equities or commodities ranges from 0 to -30%, indicating a "stock-bond seesaw" effect due to the counter-cyclical nature of interest rates affecting bond yields, while equities and commodities reflect the health or expectations of the real economy [1] Group 2 - A simple construction method for the model involves selecting broad-based indices for equities such as CSI 300 ETF, CSI 500 ETF, ChiNext ETF, and National 2000 ETF, while the bond portion can include government bond ETFs, policy financial bond ETFs, and local government bond ETFs [2] - For the commodity portion, gold ETFs and commodity futures ETFs can be included, with advanced construction methods allowing for a core-satellite approach or sector rotation strategy for equities [2]
深交所投教丨深交所ETF投资问答第39期:如何运用ETF构建中低风险组合?(中)
申万宏源证券上海北京西路营业部· 2025-04-17 01:49
深圳证券交易所 SHENZHEN SHENZHEN STOCK EXCHANGE 深交所ETF投资问答(39) kes i m g T t x 154 B d UN - 编者按 - 」 风险平价/风险预算模型 ▪ 风险预算放型 放松对风险均衡配 置的严格要求,投 资者可以根据自身 风险偏好去设定各 资产风险权重。 风险平分旗型 属于风险预算模型 的一个特例,是对 投资组合中不同资 产分配相同的风险 权重的一种资产配 置理念。 选择大类资产 E3 商品 les ... 风险预算模型 风险模型 2% 2% 2 000 资产组合构建 举列 大类资产之间的相关性较低,适合选 ....... 择相应的ETF资产构建组合。 例如,债券和权益类、商品类ETF的长 期相关性在0至-30%之间,"股债晓晓 板"模式长期存在,短期也会有"股债 双杀"的局面。 近年来我国指数型基金迅速发展,交易型开 放式指数基金(ETF) 备受关注。为帮助广 大投资者系统全面认识ETF,了解相关投资 方法,特摘编由深圳证券交易所基金管理部 编著的《深交所ETF投资问答》(中国财政 经济出版社2024年版)形成图文解读。本 篇是第39期,继续为大家 ...