9月11日晚间，芯原微电子（上海）股份有限公司（下称"芯原股份"，688521）公告称，公司拟通过发 行股份及支付现金方式向芯来共创、胡振波、芯来合创等31名交易对方购买其合计持有的芯来智融半导 体科技（上海）有限公司（下称"芯来科技"）97.0070%股权，并募集配套资金。 截至目前，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，标的资产拟定交易价格尚未最终确定。本次交易 预计构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市。 经交易各方友好协商，本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格为106.66元/股，不低于定价 基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%。 9月12日，公司股票复牌涨停，收盘价为183.6元。 还未能盈利 目前，上市公司直接持有芯来科技2.9930%股权，本次交易完成后，芯来科技将成为上市公司的全资子 公司。 据悉，芯来科技成立于2018年，主营业务为提供集成电路产品所需的半导体IP设计、授权及相关服务， 专注于RISC-V CPU IP及相应平台方案的研发及销售。截至目前，已有超过300家国内外正式授权客户 使用了标的公司的RISC-V CPU IP，处于业内领先水平，应用领域遍 ...

芯原股份昨日晚间公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式向芯来共创、胡振波、芯来合 创等31名交易对方购买其合计持有的芯来科技97.0070%股权，并募集配套资金。 加入"中国IC独角兽联盟"，请点击进入 是说芯语转载，欢迎关注分享 | 交易形式 | 发行股份及支付现金购买资格券股金 | | | --- | --- | --- | | 交易方案简介 | 上市公司拟以发行股份及支付现金的方式购买芯来共创、胡振波、芯来合 | | | | 创等31 名交易对方合计持有的芯来科技 97.0070%股权。同时,上市公司 | | | | 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金. | | | 交易价格 | 截至本预案签署日,本次交易相关的审计、评估及尽职调查工作尚未完成。 标的资产交易价格尚未最终确定,标的资产的最终交易价格将以符合《证 | | | | 券法》规定的评估机构出具的评估报告的评估结果为基础,经交易双方充 | | | | 分协商确定, | | | 名称 | 芯来科技 97.0070%股权 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017） | | | 主营业务 | 提供集成电路产 ...

| 交易形式 | 发行股份配置都并礼剑序副书局记记安定任 | | | --- | --- | --- | | 交易方案简介 | 上市公司拟以发行股份及支付现金的方式购买芯来共创、朝振波,芯来合 | | | | 创等31 名交易对方合计挣有的芯来科技 97.0070%股权,同时,上市公司 | | | | 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配资资金。 | | | 交易价格 | 截至本预案签署日,本次交易相关的审计、评估及尽职调查工作尚未完成。 标的资产交易价格尚未最终确定,标的资产的最終交易价格棒以符合《证 券法》规定的评估机构出具的评估报告的评估结果为基础。经交易双方充 | | | | 分协商确定. 芯来科技 97.0070%股权 | | | 名称 主营业务 | 提供集成电路产品所需的半导体 RISC-V IP 设计、授权及相关服务 | | | 所属行业 | 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》(GB/T4754-2017), | | | | 所属行业为"I65 软件和信息技术服务业" | 물 | | | 符合板块定位 更是 一 属于上市公司的同行业或 四日 哈图 | 标 | | 其他 | 上下游 ...

转自：第一财经 加入"中国IC独角兽联盟"，请点击进入 是说芯语转载，欢迎关注分享 芯原股份今日晚间公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式向芯来共创、胡振波、芯来合 创等31名交易对方购买其合计持有的芯来科技97.0070%股权，并募集配套资金。 截至本预案摘要签署日，公司直接持有芯来科技2.9930%股权，本次交易完成后，芯来科 技将成为上市公司的全资子公司。 公司股票将于2025年9月12日开市起复牌。 | 交易形式 | 发行股份及支付现金购买资产产发出 | | --- | --- | | 交易方案简介 | 上市公司拟以发行股份及支付现金的方式购买芯来共创、胡振波、芯来合 | | | 创等31 名交易对方合计持有的芯来科技 97.0070%股权,同时,上市公司 | | | 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配资资金. | | 交易价格 | 载至本预案签署日,本次交易相关的审计、评估及尽职调查工作尚未完成。 标的资产交易价格尚未最终确定,标的资产的最终交易价格将以符合《证 | | | 券法》规定的评估机构出具的评估报告的评估结果为基础。经交易双方充 | | | 分协商确定, | | 名称 所属行业 | ...

截至本预案摘要签署日，公司直接持有芯来科技2.9930%股权，本次交易完成后，芯来科技将成为上 市公司的全资子公司。 芯原股份今日晚间公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式向芯来共创、胡振波、芯来合创等31名 交易对方购买其合计持有的芯来科技97.0070%股权，并募集配套资金。 公司股票将于2025年9月12日开市起复牌。 | 交易形式 | 发行股份及支付现金购买资产并并发展配资资金 | | --- | --- | | 交易方案简介 | 上市公司拟以发行股份及支付现金的方式购买芯来共创、胡振波、芯来合 | | | 创等31 名交易对方合计挣者的芯来科技 97.0070%股权,同时,上市公司 | | | 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金. | | | 截至本预案签署日,本次交易相关的审计、评估及尽职调查工作尚未完成。 标的资产交易价格尚未最终确定。标的资产的最终交易价格将以符合《证 | | 交易价格 | | | | 券法》规定的评估机构出具的评估报告的评估结果为基础,经交易双方充 | | | 分协商确定, | | 名称 | 芯来科技 97.0070%股权 | | 主营业务 | 提供集成电路产品所 ...

据悉，芯来科技主营业务为提供集成电路产品所需的半导体IP设计、授权及相关服务，专注于RISC-V CPU IP及相应平台方案的研发及销售。 芯原股份表示，通过本次交易，公司将进一步完善IP储备并强化在RISC-V领域的布局。 北京商报讯（记者 马换换 实习记者 李佳雪）9月11日晚间，芯原股份（688521）披露重组预案，公司 股票将于9月12日开市起复牌。 预案显示，芯原股份拟通过发行股份及支付现金方式向芯来共创、胡振波、芯来合创等31名交易对方购 买其合计持有的芯来智融半导体科技（上海）有限公司（以下简称"芯来科技"）97.007%股权，并募集 配套资金。截至预案签署日，公司直接持有芯来科技2.993%股权，本次交易完成后，芯来科技将成为 公司的全资子公司。本次交易预计构成重大资产重组，不构成关联交易，不构成重组上市。 ...

四、募集配套资金 芯原股份重组预案要点解读 一、交易方案概述 •交易标的：芯原股份拟收购芯来智融半导体科技（上海）有限公司97.0070%股权 •交易对方：芯来共 创、胡振波、芯来合创等31名交易对方 •支付方式：发行股份及支付现金相结合，同时募集配套资金 • 发行价格：106.66元/股（不低于定价基准日前20个交易日均价的80%） 二、标的公司情况 •芯来科技：成立于2018年，中国首批RISC-V CPU IP提供商之一 •主营业务：提供半导体RISC-V IP设 计、授权及相关服务 •行业地位：全球授权客户超300家，2024年CPU IP业务收入在中国RISC-V IP企业 中位居前列 •技术优势：2023年7月成为全球首家通过ISO 26262 ASIL-D级别汽车功能安全认证的RISC- V CPU IP公司 三、股份锁定安排 •一般锁定期：交易对方所获股份锁定期为12个月 •特殊情况：持股时间不足12个月的股东锁定期为36个 月 •私募基金优惠：符合条件的私募基金可享受6个月锁定期 •募集上限：不超过发行股份购买资产交易价格的100% •发行股数限制：不超过交易后总股本的30% •发 行对象： ...

Group 1 - The core viewpoint of the article highlights the increasing trend of A-share companies pursuing mergers and acquisitions (M&A) of companies planning to IPO, driven by multiple benefits and a favorable regulatory environment [2][3] - Since the release of the "M&A Six Guidelines" on September 24, 2024, 40 A-share companies have disclosed related matters, with 31 focusing on industry-related integrations and 9 on cross-industry mergers, indicating a shift towards a more dynamic M&A landscape [2][3][10] - The simplification of mechanisms and efficiency improvements in the review process have significantly shortened the approval timeline for M&A compared to IPOs, enhancing the attractiveness of M&A as a strategic option [2][4] Group 2 - The article notes that some M&A transactions are being valued significantly lower than comparable IPO levels, with an average M&A price-to-earnings (P/E) ratio of approximately 14.36 times, compared to an average P/E ratio of about 21 times for newly listed A-share companies since 2025 [7][8] - The diversity of payment methods, including cash, shares, and convertible bonds, has increased the flexibility and success rate of M&A transactions, with 60% of the analyzed cases employing a mixed payment approach [6][10] - The majority of the M&A activity is concentrated in the technology sector and the "Double Innovation" board, with a notable focus on companies with clear technological advantages and industry barriers [10][11] Group 3 - The article emphasizes that the current M&A environment reflects a systematic improvement in resource allocation efficiency within the A-share market, driven by rational pricing and innovative transaction structures [2][10] - A significant portion of the M&A transactions involves companies related to the acquirer's main business, indicating a trend towards horizontal and vertical integrations within the same industry [12] - The regulatory framework has been enhanced to manage risks associated with M&A, including the introduction of investor protection clauses and performance guarantees, which aim to ensure the sustainability of these transactions [13][14]