Core Viewpoint - The announcement details a passive dilution of the shareholding percentage of the controlling shareholders and their concerted actors due to the conversion of convertible bonds, resulting in a decrease from 57.90% to 56.59% without any change in the number of shares held [1][2]. Group 1: Shareholding Changes - The total shareholding percentage of the controlling shareholders and their concerted actors decreased by 1.31% due to the conversion of convertible bonds, with individual reductions as follows: Li Jiangang by 0.45%, Li Chunrong by 0.43%, Li Jianfeng by 0.37%, and Shi Meihua by 0.06% [1][2]. - The total number of shares held by the controlling shareholders remained unchanged at 74,550,596 shares, but their percentage of total shares decreased from 57.90% to 56.59% [2][3]. Group 2: Convertible Bonds Details - The company issued 250 million yuan worth of convertible bonds on February 18, 2021, with a conversion period from July 26, 2021, to July 2, 2025, resulting in a total of 2,989,004 shares converted [2][3]. - The total share capital of the company increased from 128,748,930 shares to 131,737,934 shares due to the conversion of the bonds [2]. Group 3: Impact on Company Governance - The changes in shareholding percentages do not affect the stability of the company's control or its governance structure, ensuring continued operational stability [3].

Core Viewpoint - Jiangsu Jinling Sports Equipment Co., Ltd. has triggered the conditional redemption clause for its convertible bonds due to the stock price exceeding 130% of the conversion price for 15 consecutive trading days, leading to the decision to redeem the bonds early [2][6]. Group 1: Convertible Bond Overview - The company issued 250 million yuan of convertible bonds on February 18, 2021, with a face value of 100 yuan each and a term of six years [2][3]. - The bonds are listed on the Shenzhen Stock Exchange under the name "Jinling Convertible Bonds" with the code "123093" [3]. - The conversion period for the bonds is from July 26, 2021, to January 18, 2027 [3]. Group 2: Redemption Details - The conditional redemption clause allows the company to redeem the bonds if the stock price exceeds 130% of the conversion price [5]. - The current conversion price is set at 19.85 yuan per share, and the threshold for redemption is 25.805 yuan per share [6]. - The redemption price is confirmed at 101.726 yuan per bond, which includes accrued interest calculated based on the bond's interest rate of 3.5% [6][7]. Group 3: Redemption Process - The redemption will be executed for all bondholders registered with China Securities Depository and Clearing Corporation Limited by the redemption registration date of July 17, 2025 [7]. - Following the redemption, the bonds will be delisted from the Shenzhen Stock Exchange [7]. - Payments will be directly transferred to the bondholders' accounts through their custodial brokers [7].

债 券 周 评 相关研究 - 证券分析师 黄伟平 A0230524110002 huangwp@swsresearch.com 王明路 A0230525060003 wangml@swsresearch.com 徐亚 A0230524060002 xuya@swsresearch.com 张杰 A0230524050002 zhangjie@swsresearch.com 联系人 徐亚 (8621)23297818× xuya@swsresearch.com 2025 年 06 月 28 日 转债 YTM 创今年以来新低 ——转债周度跟踪 20250627 ⚫ 1. 周观点及展望 ⚫ 权益市场小盘成长风格领涨，叠加转债评级下调定价窗口期即将结束，近一周转债表现 抢眼，其中万得信息技术、低评级、高价、小盘转债风格领涨。估值方面，百元溢价率 继续攀升，市场整体情绪高涨。值得关注的是，在银行股票指数调整的影响下，万得金 融转债指数单日大幅调整，但是相对权益而言调整幅度有限。策略方面，建议继续维持 哑铃配置，一方面，大盘蓝筹转债供需关系更加失衡，随着浦发转债等类似的底仓转债 到期退出，转债市场对于底仓品种的配置需求将 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于江苏金陵体育器材股份有限公司 提前赎回金陵转债的专项核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）作为江苏金陵体育器 材股份有限公司（以下简称"金陵体育"或"公司"）向不特定对象发行可转 换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号— —创业板上市公司规范运作》《可转换公司债券管理办法》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等法律法规、规范性文件 的有关规定，对金陵体育提前赎回"金陵转债"的事项进行了审慎核查，具体 情况及核查意见如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会证监许可20203555 号文《关于同意江苏金陵体 育器材股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》核准，公司 于 2021 年 2 月 18 日公开上市 25,000.00 万元可转换公司债券，每张面值 100 元 人民币，共 250.00 万张，期限 6 年。 （二）可转债公司债券上市情况 经深圳证券交易所（以下简 ...

上海君澜律师事务所 关于 江苏金陵体育器材股份有限公司 提前赎回可转换公司债券 之 法律意见书 二〇二五年六月 上海君澜律师事务所 法律意见书 上海君澜律师事务所 关于江苏金陵体育器材股份有限公司 提前赎回可转换公司债券之 法律意见书 致：江苏金陵体育器材股份有限公司 上海君澜律师事务所（以下简称"本所"）接受江苏金陵体育器材股份有 限公司（以下简称"公司""发行人"或"金陵体育"）的委托，根据《可转 换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（以下简称"《自律监管指 引》"）等法律、法规、规章、规范性文件及《江苏金陵体育器材股份有限公 司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集 说明书》"）等规定，就金陵体育提前赎回可转换公司债券（以下简称"本次 赎回"）出具本法律意见书。 对本法律意见书，本所律师声明如下： （一）本所律师依据《中华人民共和国证券法》《律师事务所从事证券法 律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及 本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300651 证券简称：金陵体育 公告编号：2025-044 债券代码：123093 债券简称：金陵转债 江苏金陵体育器材股份有限公司 ● 前次评级结果：公司主体长期信用等级为"A+"；评级展望为"稳定"；"金陵 转债"债券信用等级为"A+"。 ● 本次评级结果：公司主体长期信用等级为"A+"；评级展望为"稳定"；"金陵 转债"债券信用等级为"A+"。 根据《上市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》的 有关规定，江苏金陵体育器材股份有限公司（全文简称"公司"）委托联合资信评 估股份有限公司（以下简称"联合评估"）对公司及公司于 2021年2月18日公开发 行的 A 股可转换公司债券（债券代码：123093,债券简称：金陵转债）进行了跟 踪评级。 公司首次主体长期信用等级为"A+"；评级展望为"稳定"；"金陵转债"债券信 用等级为"A+"；评级机构为联合评估，评级时间 2020年7月1日。 公司前次主体长期信用等级为"A+"；评级展望为"稳定"；"金陵转债"债券信 用等级为"A+"；评级 ...

债券代码：123093 债券简称：金陵转债 证券代码：300651 证券简称：金陵体育 公告编号：2025-043 江苏金陵体育器材股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 江苏金陵体育器材股份有限公司（以下简称"公司"）股票价格自 2025 年 债"当期转股价格（19.85 元/股）的 130%（即 25.805 元/股）。如后续公司股 票收盘价格继续不低于当期转股价格的 130%，预计将有可能触发"金陵转债" 的有条件赎回条款。根据《江苏金陵体育器材股份有限公司创业板向不特定对象 发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）中有条件赎 回条款的相关规定，届时公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价 格赎回全部或部分未转股的"金陵转债"。 敬请广大投资者详细了解可转换公司债券（以下简称"可转债"）相关规定， 并及时关注公司后续公告，注意投资风险。 一、可转换公司债券基本情况 （一)可转债公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会证监许可20203555 号文《关于同意江苏金陵 体育器材股份有限公司向不特 ...

中证转债指数高开0.04%，开能转债、博俊转债涨超3%，金陵转债、百洋转债涨超2%；东时转债跌超 3%，锦鸡转债、盟升转债跌超1%。 ...

截至6月9日收盘， 金陵体育 股价已飙升至36.90元/股。短 短七个交易日内，该股累计涨幅高达156.25%。 作者：蔡越坤 封图：图虫创意 受江苏省城市足球超级联赛（"苏超"）空前火爆氛围的强力驱动，相关概念股在A股市场掀起追捧 热潮。其中，主营体育器材的金陵体育（300651.SZ）成为绝对龙头，其股价与可转债价格在短期 内呈现惊人涨幅。 自5月28日以14.40元/股的价格开盘，金陵体育的股价便开启暴涨模式。截至6月9日收盘，其股价 已飙升至36.90元/股。短短七个交易日内，该股累计涨幅高达156.25%。 与此同时，金陵体育旗下的可转债"金陵转债"也表现不俗。其价格从5月28日的收盘价123.04元/ 张，一路上涨至6月9日的收盘价186.93元/张，涨幅为51.92%。仅6月9日单日，其涨幅便达到交易 所规定的20%上限。 可转债交易异常波动 6月9日下午，金陵体育发布《关于可转债交易异常波动的公告》。公告指出，金陵转债于2025年6 月5日至6月9日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到39.14%（超过30%），根据《深圳证 券交易所可转换公司债券交易实施细则》相关规定，属于可转债交易异常 ...

受江苏省城市足球超级联赛("苏超")空前火爆氛围的强力驱动，相关概念股在A股市场掀起追捧热潮。 其中，主营体育器材的金陵体育（300651）(300651.SZ)成为绝对龙头，其股价与可转债价格在短期内 呈现惊人涨幅。 这对高位买入金陵转债的投资者构成巨大潜在风险。 金陵体育称，近期，江苏省城市足球联赛的火爆情绪蔓延至A股市场，公司股票波动严重异常，存在市 场情绪过热的情形，可能存在非理性交易行为，交易风险较大，存在下跌的风险，截至2025年6月5日， 公司动态市盈率为-701.18倍，静态市盈率为177.53倍，市净率为5.99倍。 概念火热，但业绩贡献或有限 作为"苏超"概念股的龙头，尽管金陵体育受到了投资者的追捧，但是"苏超"联赛带给该公司的业绩贡献 或比较有限。 自5月28日以14.40元/股的价格开盘，金陵体育的股价便开启暴涨模式。截至6月9日收盘，其股价已飙 升至36.90元/股。短短七个交易日内，该股累计涨幅高达156.25%。 与此同时，金陵体育旗下的可转债"金陵转债"也表现不俗。其价格从5月28日的收盘价123.04元/张，一 路上涨至6月9日的收盘价186.93元/张，涨幅为51.92%。 ...