要剑三(Z0019556) 数据来源:Wind、Mysteel、SMM、彭博、广发期货研究所 免费声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证・在任何情况下。报告内容仅供参考， 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或词价,投资者据此投资,风险自担。 FF FREE STEP 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1292号 2025年7月11日 欢迎关注微信公众号 主力合约 品种 点评 操作建议 来到新一轮美国贸易政策谈判窗口期,指数已经突 II-2509 破短期震荡区间上沿,中枢继续上移,但测试关键 IH2509 股指 大金融强势推升,股指再冲高位 IC2507 位置附近需谨慎操作。考虑买入低执行价看跌期权 后卖出高执行价看跌期权,做牛市价差策略。 IM2509 12509 债市缺乏驱动的情形下,权益市场表现强势压制债市,不过基 单边策略上建议暂观望,待调整企稳后适当多配。 TF2509 国债 本面和资金面对债市的支撑未扭转,短期调整企稳后可能出现 曲线策略上中期推荐关注做陡。 TS2509 多配机会 11 2509 ...

投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1292号 2025年7月10日 FF FREET F 量剑三(Z0019556) 数据来源: Wind、Mysteel、SMM、彭博、广发期货研究所 免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确也及完整性不作任何保证。在任何情况下。报告内容仅供参考， 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价,投资者据此投资,风险自担。 欢迎关注微信公众号 主力合约 品种 点评 操作建议 板块 来到新一轮美国贸易政策谈判窗口期,指数已经突 IF2509 破短期震荡区间上沿,中枢继续上移,但测试关键 IH2509 A股测试关键位置,上方遇阻 股指 IC2507 位置附近需谨慎操作。考虑买入低执行价看跌期权 后卖出高执行价看跌期权,做牛市价差策略。 IM2509 T2509 T2509短期波动区间或在108.8-109.2。单边策 TF2509 国债 资金利率筑底叠加股债跷跷板效应,期债短期或呈窄幅震荡 略上建议适当逢调整多配,接近前高注意止盈,关 TS2509 注资金利率走向。曲线策略上继续推荐关注做陡。 我感 TL ...

一方面的方目解 投资咨询业务资格: 班监许可【2011】1292号 2025年7月9日 操作建议 来到新一轮美国贸易政策谈判窗口期,指数已经突 破短期震荡区间上沿,中枢继续上移,考虑买入低 执行价看跌期权同时卖出高执行价看跌期权,做牛 市价差策略。 T2509短期波动区间或在108.8-109.2。单边策 略上建议适当逢调整多配,接近前高注意止盈,关 注资金利率走向。曲线策略上继续推荐关注做陡。 | | 国债 | TF2509 TS2509 | 资金利率筑底叠加股债跷跷板效应,期债短期或呈窄幅震荡 | 略上建议适当逢调整多配,接近前高注意止盈,关 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 金融 | | TL2509 | | 注资金利率走向。曲线策略上继续推荐关注做陡。 | | | | | | 短期关注美国通胀和关税影响,金价维持在3300 | | | 贵金属 | AU2508 | 市场消化部分美国关税影响 美元走强黄金回落 | 美元(765元)附近波动,卖出790以上虚值黄金 | | | | AG2508 | | 看涨期权;白银走势受到黄金和有色工业品影响反 | | | 集运指数 ...

- FE HETER | 板块 | 品种 | 主力合约 | 点评 | 操作建议 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 60955-11 6095HI | | 宏观形势好转带动风险偏好上行,指数已经突破短 期震荡区间上沿,中枢上移过程中,警惕追高风 | | | 股指 | IC2507 | 避险板块坚挺,股指整体向下调整 | 险,可轻仓卖出8-9月5900执行价MO期权收取权 | | | | IM2509 | | 利金。 | | | | T2509 | | 单边策略上短期建议逢调整适当配置多单,接近前 | | | 国债 | TF2509 | 月初资金面延续转松,期债情绪偏强,不过行情暂时缺乏突破 | 高注意止盈,关注经济数据与资金面动向。适当关 | | 金融 | | 609551 | 前局动力 | 注做陡曲线。 | | | | | | 关注美国非农数据若不及预期或进一步提振美联储 | | | 贵金属 | AU2508 | 静待美国非农数据公布 市场博弈美联储提早降息 贵金属持续走 | 宽松转向可能,黄金有望回到3400美元上方;白 | | | | AG2508 | 量 | ...

| 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 产成品库存偏高，担心价格下跌 | 多 | 做空沪铜主力期货合约 | 沪铜主力期货合约 | 卖出 | 75% | 82000附近 | | | | | 卖出看涨期权 | CU2508C82000 | 卖出 | 25% | 波动率相对稳定时 | | 原料管理 | 原料库存较低，担心价格上涨 | 空 | 做多沪铜主力期货合约 | 沪铜主力期货合约 | 买入 | 75% | 75000附近 | | | | | - | - | - | - | - | source： 重要新闻： 2025年7月2日 南华有色金属研究团队 肖宇非 投资咨询证号：Z0018441 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 铜价格波动率（日度） | 最新价格 | 价格区间预测（月度） | 当前波动率 | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | --- | | 80640 | 7 ...

投资咨询业务资格:证监许可 [2011] 1292号 2025年7月1日 | 68.20% | 硅铁 (SF509) | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | 5344 | 184 | 5528 | 3.44% | 178 | 硅罐(SM509) | 5820 | 55.00% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | 5642 | 3.15% | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 133 | 3130 | 2997 | 4.44% | 螺纹钢 (RB2510) | 59.20% | HRB40020mm:上海 | 77 | 热卷(HC2510) | 3200 | 3123 | 49.20% | Q235B: 4.75mm: 上海 | 2.47% | | | | | | 759 | 716 | 43 | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | 铁矿石 (12509) | 6.0 ...

投资咨询业务资格:证监许可 [2011] 1292号 2025年6月27日 全品种价差日报 | 留注 | 品种/合约 | 历史分位数 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 现货参考 | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | 144 | 硅铁 (SF509) | 5384 | 2.67% | 5528 | 76.30% | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 5790 | 114 | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | 硅罐 (SM509) | 5676 | 2.01% | 45.50% | 87 | 3060 | 2973 | 2.93% | HRB40020mm:上海 | 螺纹钢 (RB2510) | 45.20% | | | | | | 77 | Q235B: 4.75mm: 上海 | 热卷(HC2510) | 3180 | 3103 | 2.48% | 49.20% | 45 | ...

- FEHERED 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1292号 2025年6月27日 欢迎关注微信公众号 主力合约 品种 点评 操作建议 板块 IF2509 观察期指贴水状态,推荐尝试在中证1000品种上 IH2509 板块有所轮动,股指上方压力仍存 股指 择时逢回调买入贴水较深的09合约,并逢高卖出 IC2507 上方6300附近09看涨期权,形成备兑组合。 IM2509 T2509 单边策略上,期债可适当逢调整配置多单。期现策 临近月末,债市可能抢跑交易央行重启购债、6月PMI和7月初 TF2509 国债 略上,可以适当关注TS2509合约正套策略。适当 资金面贯松,总体来说期债面临短期波动但总体偏强格局或不 TS2509 关注做陡曲线。 改。 金融 TL 2509 持续关注美国通胀方面数据对美联储货币政策预期 的影响,国际金价在3300-3400美元区间波动, AU2508 贵金属 关税和宏观政策重新主导市场 美元指数疲软金银走势分化 继续尝试黄金虚值期权双卖策略:银价短期多头再 AG2508 次受到贯松预期驱动,目前价格在36-37美元区间 偏强震荡 集运指数 谨慎观望,预计08合约在1700 ...

南华期货铜风险管理日报 2025年6月26日 南华有色金属研究团队 肖宇非 投资咨询证号：Z0018441 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 铜价格波动率（日度） | 最新价格 | 价格区间预测（月度） | 当前波动率 | 当前波动率历史百分位 | | --- | --- | --- | --- | | 78810 | 73000-80000 | 8.58% | 6.7% | source： 南华研究,同花顺 铜风险管理建议（日度） | 行为导向 | 情景分析 | 现货敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 | 套保比例 | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 产成品库存偏高，担心价格下跌 | 多 | 做空沪铜主力期货合约 | 沪铜主力期货合约 | 卖出 | 75% | 82000附近 | | | | | 卖出看涨期权 | CU2508C80000 | 卖出 | 25% | 波动率相对稳定时 | | 原料管理 | 原料库存较低，担心价格上涨 | 空 | 做多沪铜主力期货合约 | 沪铜主力 ...

- FE HET ED 金融 黑色 有色 高空思路为主。 短期建议观望为主,WTI下方支撑给到[62,63], 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1292号 2025年6月26日 欢迎关注微信公众号 主力合约 品种 点评 操作建议 板块 短期国际形势多变,风险偏好带动市场情绪回归, IF2509 观察期指贴水状态,推荐尝试在中证1000品种上 IH2509 股指 大金融续创高潮,A股放量上涨 逢回调买入贴水较深的09合约,并卖出上方6300 IC2507 附近09看涨期权,形成备兑组合。 IM2509 T2509 单边策略上,期债可适当逢调整配置多单。期现策 临近月末,债市可能抢跑交易央行重启购债、6月PMI和7月初 TF2509 略上,可以适当关注TS2509合约正套策略。适当 国债 资金面贯松,总体来说期债面临短期波动但总体偏强格局或不 TS2509 关注做陡曲线。 改。 TL 2509 持续关注美国通胀方面数据对美联储货币政策预期 的影响,国际金价在3300-3400美元区间波动, AU2508 地缘冲突影响消退 欧美财政和货币宽松预期对提振贵金属 贵金属 继续尝试黄金虚值期权双卖策略:银价短期多 ...