Core Insights - Epoint's Q3 2025 revenue reached 980 million yuan, marking a year-on-year increase of 46.80% and a 25.31% growth compared to the previous quarter [1] - The company reported a total revenue of 2.717 billion yuan for the first nine months of 2025, reflecting a year-on-year growth of 54.94% [1] - Epoint is focusing on an "AI-driven service + product" model to enhance core customer service capabilities while expanding into mid- and long-tail markets [1] Financial Performance - Q3 2025 revenue: 980 million yuan, up 46.80% year-on-year [1] - Revenue for January to September 2025: 2.717 billion yuan, up 54.94% year-on-year [1] - R&D investment for the first three quarters of 2025 reached 109 million yuan, a 64.52% increase year-on-year [6] Market Trends - The "going global" strategy is becoming a significant growth path for Chinese enterprises, driven by structural trends in the market [2] - Epoint's market share in the e-commerce sector is expanding, with increased trust from major clients like Alibaba, SHEIN, and Temu [3] - The global programmatic advertising market is projected to reach $2.753 trillion by 2030, growing at a compound annual growth rate (CAGR) of 22.8% from 2024 to 2030 [5] Technological Advancements - Epoint is leveraging AI technology to enhance its service capabilities and product offerings, including the AI Drive 2.0 marketing solution and various AI tools [5][6] - The zMaticoo platform has over 12,000 partnered apps, covering more than 2 billion devices and 1.33 billion unique users, with daily ad requests reaching 220 billion [7] - The company is building a unique algorithmic moat through its extensive marketing data assets and continuous AI technology iterations [7]

成为AppLovin 电商一级代理商，与Snapchat 在DTC 品牌营销领域深度融合。2025 年1 月，公司旗下商 业智能化数字营销平台Cyberklick 正式成为全球最大的独立移动广告平台之一——AppLovin 的大中华 区首家电商一级代理商，标志着公司在电商广告领域布局进一步深化。通过与AppLovin 的合作，公司 借助其技术平台，在用户行为分析、广告素材优化及投放效果监测等方面实现跨越式提升。2025 年7 月，Cyberklick 获Snapchat 官方认证，成为其官方广告服务商，合作标志着Cyberklick 与Snapchat 在 DTC 品牌营销领域的深度融合，将共同助力更多DTC 品牌在全球范围内实现高效增长。 盈利预测：公司积极拓展新业态客户，媒体资源多维度扩充， Agentic AI 营销智能体生态加速成型，我 们预计公司2025-2027 年分别实现归母净利润2.53/2.93/3.21 亿元，对应PE54.4/46.9/42.9x，维持"买入"评 级。 风险提示：政策监管风险；行业竞争加剧风险；汇率风险。 业绩概览：公司发布2025 年三季报。2025Q1-Q3，公司实现 ...

证券研究报告 易点天下 (301171 CH) Q3 毛利率承压，中期仍看好出海前景 | 公司发布三季报：25 年前三季度实现总营业收入 27.17 亿元（yoy+54.94%）； | | --- | | 归母净利润2.04亿元（yoy+4.41%）；扣非后净利润1.12亿元（yoy-39.16%）； | | Q3 单季度实现营收 9.80 亿元（yoy+46.8%），归母净利润 0.60 亿元 | | 亿元。剔除信用减值 （yoy-4.80%，qoq-31.42%），扣非后归母净利-0.04 | | 和投资收益变动影响后，25 年前三季度同口径内生利润增速约为 0.3%。 | | Q3 利润下降主因当季毛利率下滑，短期有所承压；但我们中长期仍看好公 | | 司营销出海发展前景，中长尾程序化广告投放目前处于积累期，维持"买入" | | 评级。 | Q3 毛利率明显下滑，费用率维持稳定 25 年前三季度公司毛利率 16.05%，同减 5.42pct，其中 Q3 毛利率 13.06%， 同降 8.99pct，环降 6.53pct。毛利率下滑，一方面因大客户媒体业务毛利率 承压（低毛利率的大客户投放占比增大）；同时 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2025 10 28 年 月 日 易点天下（301171.SZ） 程序化广告平台高增长，Agentic AI 营销智能体生态加速成型 业绩概览：公司发布 2025 年三季报。2025Q1-Q3，公司实现营业收入 27.17 亿元，同比增长 54.94%；实现归母净利润 2.04 亿元，同比增长 4.41%；剔 除汇兑损益和股份支付后，实现归母净利润 2.52 亿元，同比增长 15.98%。 2025Q3，公司实现营业收入 9.80 亿元，同比增长 46.80%；实现归母净利润 6006.19 万元，同比下滑 4.80%；剔除汇兑损益和股份支付后，公司实现归母 净利润 8972.01 万元，同比增长 16.95%。 跨境电商领域市占率稳步提升， zMaticoo 程序化广告平台保持高速增长。 2025Q1-Q3，公司"服务+产品"双轮驱动战略成效显著，跨境电商领域市占 率稳步提升同时，持续深耕智能家居、新消费、短剧、AI 产品等高潜力赛道， 头部客户的 LTV 及合作粘性显著提升；zMaticoo 程序化广告平台保持高速增 长，其 SDK 与 DSP2.0 ...

【环球网财经综合报道】日前，上市公司易点天下（301171.SZ）发布了2025年三季报，今年前三季度 实现营业收入27.17亿元、同比增长54.94%，剔除汇兑损益与股份支付利润总额2.95亿元、同比增长 43.37%，其中第三季度营业收入9.80亿元、同比增长46.80%，剔除汇兑损益与股份支付利润总额1.06亿 元、同比增长25.31%。 2025年，中国出海浪潮势头强劲，向着多元化、深层次、可持续的方向持续演进，包括跨境电商、新能 源、新消费、网文网剧网游等企业客户代表新一代中国出海企业不断进阶演化，在全球产业链中达到新 高度。高盛研报认为，由基本面驱动的结构性、长期性的大趋势下，"Going Global（出海）"是中国企 业下一阶段的增长主线。 在中国企业出海向多元化、深层次演进的结构性趋势下，作为国际化智能营销服务商的易点天下加速构 建其"服务+产品"协同发展模式，在以服务筑牢核心客户解决方案差异化壁垒的同时，以产品高效提升 在广阔中长尾市场的渗透率，带动电商市场份额持续扩大。 特别是在AI应用带来的服务能力提升下，持续获得电商平台头部客户信任，同时持续提升在智能家 居、金融科技、短剧等赛道的渗 ...