专业投资机构客户或受邀客户仅供在新媒体背景下研究观点的即时交流第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定未经东北证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音制作帝样转发转载传播复制编辑修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 大家好 欢迎参加东北汽车QA Time75期速通气创AI机器人发布会解读及激光雷达观点更新目前所有的参会者均处于静音状态现在有请主讲员开始发言 谢谢 先让各位领导大家好 我是东北智修分析师何彩航那今天我们很荣幸在这里为大家更新一下今天的激光雷达行业板块的一些观点更新吧首先的话呢今天从这个股市来看 何塞跟苏丹表现都很好那我们觉得有两方面的原因吧第一个原因呢是因为昨天因为产业里面包括一些公众号也提到就是苹果呢也在布置支持人方面的激光雷达有这么一个性质所以昨天的话呢像何塞对于股价表现比较好了 第二个原因的话呢是今天对速腾来讲他自己上午发布了一个机器人的这么一个发布会那所以速腾呢在发布会的前后不再是表现的比较优秀因此我们觉得今天呢两个比较有代表性的对外压折自创商的一个股票涨幅比较大的原因应该是从这样两个角度去解读的那么今天这个简单的15分钟时 ...

银都股份 20250102 摘要 Q&A 银邦股份的估值情况如何？未来盈利能力有何预期？ 根据万得一致预期，2025 年银邦股份的市盈率（PE）大约为 13 倍。考虑到公司 一直以来的高分红政策，以及欧美市场复苏和降息周期带来的景气度提升，公司 正在研发高毛利率的新产品，如薯条机器人和万能蒸烤箱，这些因素将进一步提 升公司的盈利能力。因此，我们认为银邦股份合理的估值应在 17 至 20 倍之间。 目前公司处于历史 PE 较低水平。 对于出口业务，特别是对美出口，关税问题会对公司产生什么影响？ 近期对出口量的关注有所减少，主要由于美国政府可能加征关税。然而，根据产 业研究机构观点，今年整体加征关税幅度不会太大，预计最多增加 10%。即使如 • 银邦股份 2025 年万得一致预期市盈率为 13 倍，但考虑高分红、欧美市场 复苏及新产品（薯条机器人、万能蒸烤箱）带来的盈利提升，合理估值应 在 17-20 倍之间，目前估值处于历史低位。 • 美国加征关税影响有限，公司已将 80%对美出口产能转移至泰国，预计关 税影响不超过 10%。出口业务仍具潜力，尤其在欧美市场自动化需求增长 背景下。 • 餐饮设备行业通常在降息中 ...

那么在过程当中呢我们也相应的基于我们对风电的后面需求弹性和引力弹性的一个期待同时呢我们也给出了对光伏行业的一个谨慎的一个保守的一个判断那么底层原因呢在需求逻辑来说都是共通的都是基于对今年就2025年已经迈入新年的这样的一个整个交纳形式上的一个这个理性的一个分析看到了今年在新的这个新闻市场的一个体系建设当中那么风电的一个建设的一个经济性和机会比光伏有更好的一个优势 那么我们其实从四季度开始啊,我们就一直在强调系统性反转性机会,那么理电和风电是绕不开的,而且是整个反转的这个空间最大。那么所以呢,从十月份之后我们再强调后面这个反转机会,我们组织计划会强调后面改善的一个空间。 那么因此今年在陆丰的这样的需求环境上会比大家预期的可能更有看见包括海丰上在去年九月份之后律师解释的军事问题在今年得到一个体现所以在陆丰和海丰在今年的这样一个背景下都有不错的一个量产性从而构成了总体需求来说更大的一个生存空间这是第一点那么同时我们 这个招标啊甚至这个降价竞争中也没有走出他应有的像如今的一个逆变期产业的地位那么整机呢在过去啊这个五年当中也是类似这样的一个状态啊就是来自于国内的啊通过这个这个制造业本土化啊那个属地化啊反投去换取更多的竞 ...

正在闻名总来给大家分享一下有关于这个整个广日这个2025年的这样的一个新闻的展望 那么这个今天和我一同在线主持会议的还有我们中信证券的机器行业的分析陆宏那么首先还是有请这个伟民总给我们大家总结一下和回顾一下这个24年的这个情况然后后面的话我们这个再去做一个二五年的这样的展望吧就是从行业和公司端的这样的一个表现那么首先还是有请伟民总谢谢谢谢各位投资者朋友啊谢谢那个海伯总 因为我们刚过完元旦这里经营数据方面的话我们其实网上跟大家也都讲了就是我们这个行业方面的数据协会它没有统一去发布我们主要是主流的电梯整机厂去做一些交流对行业他们也占了这个市场上绝大部分的一个市场容量的一个主流的整机厂的一些交流订单和发运的一些情况也能够反映这个行业的一个整体的状况 目前12月份的数据就目前还没出来那我基于就是说前面11个月的一个前面11个月累积的一个情况跟大家先做一个交流那这个整个24年呢从那个从行业角度从订单角度来的话一直11月份 行业我们通过交流的话整体大概下滑在8点多个点就8点多那么从广日股份自身角度来讲的话我们合并口径的这个广日电机和宜达电机这个合并的口径角度来讲我们的订单是属于逆势增长了3.7%就是订单角度那么从日立的这 ...

人形机器人领域有哪些新的发展动态？ 人形机器人：小规模量产逐渐开启，2025 年或成关键一年 20250103 摘要 Q&A 2024 年和 2025 年在核心零部件和人形机器人领域的市场预期如何？ 2024 年是一个百花齐放的状态，许多公司已经开始进行核心零部件的送样或小 批量订单。预计到 2025 年，无论是下游应用的拓展，本体制造厂家的数量，还 是核心零部件布局的公司数量都会显著增加。随着下游应用试点逐步开启，2025 年将成为关键的一年，可以看到具体实验进展、小规模量产水平以及下游需求度 进一步明确。 人口老龄化对人形机器人的需求有何影响？ 人口老龄化趋势不断加重，为基于家庭养老模式的人形机器人打开了成长空间。 这类机器人的成本将随着产业链成熟、生产效率提高及规模化量产而下降。例如 特斯拉 Optimus 未来售价可能低于 2 万美元每台，这将大幅提高其性价比，从而 提升渗透率。 政策支持对人形机器人行业有何影响？ 自 2023 年以来，各项政策支持陆续出台，包括创新指导意见及各地创新中心设 立，为行业发展提供了良好环境。预计到 2025 年，人形机器人的技术进步（如 AI 大模型、3D 视觉等）和应 ...

这场是第二场将森家区在当前时间点为什么我们说要重新去讲述整个将森家区的一个核心价值这就是在当前这个位置上我们认为将森是处在自己的Alpha的一个最先期以及旁边Beta的一个下层期 首先赞兴大居的话它是做电动功能沙发的这个大家肯定都比较清楚了它的优势呢我们可以从几个方向去看吧最核心的是从去年开始的这样一个产品创新周期带动了公司扩幅扩展新模式这样一个成长周期同时呢公司现在今年在整个美国市场大发市场的这个份额大概在三个点左右我们去对标Loverboy 整个工人沙发是有十多个亿美金的这种销售额,还是有非常大的成长空间的。在今年呢,整个客户的拓展速度也是在明显加快的。我们前三季度是提升了六十八个客户,其中在美国特殊100这样一个零售商也是比较多的。现在基本上Apple CD以外的每个特殊100的零售商都是公司的这种客户。 所以在这样的一个产品创新中心、企业家、客户家最扩展的这个过程当中,我们看到上新是逐渐兑现了它比较好的政治成长性。对于政府来讲,上新的优势为什么他们能在这个时间兑现? 具体来讲 我们去汇报一下他的整个经济优势您可以从这个方向 第一个方向是上京市最了解美国消费市场的这样一个出口型的一个公司公司的这样一个团 ...

我们利润和分红率的提升那可能就是关于这个收购事项的话大家看完公告和我们点评之后的话也是有很多投资人想继续跟这个上市公司沟通一下所以我们今天组织了下午三点钟的这样一个电话会议大家可以跟上市公司这边做一个比较详尽的沟通 那我们今天这个商务公司这边出席的领导的话有我们这个常务副总经理吴长明先生还有董事会秘书金玉女士那还有我们网上高速的各个部门的领导都在然后我们今天的这个会的话大概主要的讨论还是聚焦在我们这个收购的事项上面如果大家有关于收购事项的问题的话可以先单独联系我 如果是我们商商正正客户的话可以联系我或者我们销售由我统一来向这个相机公司提问那等一下可能就不开放线上投资问答环节了如果大家在这个会议的后段期有想这个交流的问题的话可以直接联系我我可以现场转达给相机公司来给大家做一个现场的解答如果在会议的后半程 各位投资人各位分析员分析师的朋友们大家下午好网络高速昨天下午公告了就是现金收购我们集团的辅州高速和四水高速我今天下午来就一开始我刚才跟王总就说就我把这次收购行为为什么要收购跟大家 没有就您关心的问题有过回应的话也可以联系我或者后续我们投资人直接联系上市公司也OK所以今天的话我们大概有一个20分钟左右的简短的一个 ...

可以 苏老师 哦好的好的那戴总我们可能就先跟您简单的请教一些问题后面更多的时间留给大家第一个就是简单的看了一下那个我们几个季度的报表盈利端相对比较稳定就二三季度的盈利利润值吧都差不太多第一个想能能否简单的帮我们展望一下季度目前的一个经营的状况啊这个先请教一下啊好的 三四季度的话一般来讲对于我们汽车行业都是一个传统的旺季了然后我今天看了一下咱们这边的企业的一个销售情况四季度的话其实比三季度生产的这个饱满度还是会再展现的积极一些出入端的话我们跟去年四季度同比的话也会实现一个比较积极稳健的一个增长苏老师 好的谢谢然后第二个就是从盈利能力这一端现在大致的一个情况怎么样因为可能在那个二季度的时候二季度往三季度切的时候其实上游的那个原料还是稍微有一些那个波动的所以我不知道从盈利这一端看四季度整体的一个情况是怎么样的整体的话还是比较积极的 我看的话原材料最近的话铝合金这边是18000一吨然后铝合金那边的话是20000一吨然后呃从我们目前四季度的一个情况来看我们这边呃工厂啊包括车间里面的都是比较比较积极的可以可以看一下对 哦明白明白好的然后第二个就是能否按照四季度或者是呃或者是说24年全年的角度吧就大概把我们的客户给大家做个 ...

仙鹤股份 20250102 摘要 Q&A 请您分享一下对 2025 年消费市场的展望，以及对造纸行业供需情况的看法。 展望 2025 年，消费市场预计将逐步企稳回升，需求端伴随着下游经济的逐步回 归以及区域性刺激政策，将呈现同比持续向上的趋势。这将带动上游包装、造纸、 印刷品的需求和订单进一步回稳，同时水价也将趋于稳定。在供给端，2024 年 仍有新产能不断释放。经过过去几年需求低迷和行业状态较弱的时期，行业供给 正在逐步有序恢复。因此，到 2025 年，整体供需状态预计会有更好的环境和状 态。 您如何看待上游木片及木浆产能布局对纸企盈利能力的影响？ 在造纸行业中，上游木片及木浆产能布局对于企业盈利能力至关重要。通过掌控 上游资源，可以更好地稳定企业盈利能力，提高抗风险能力。例如，太阳纸业的 一体化布局已经带来了显著的稳定性。仙鹤股份在特种纸领域也积极向下游进行 木浆布局，这为公司未来的稳定性提供了良好的支撑和推动作用。 • 2025 年中国消费市场预计逐步企稳回升，带动包装、造纸等上游行业需 求增长，供需状况将好于 2024 年。 • 上游木片及木浆产能布局对造纸企业盈利能力至关重要，一体化布局能有 效提升 ...

各位投资者大家好我是国投机车团队的夏欣怡也欢迎参加我们二五年的第一期的这个7.50的这个成会今天我们主要讲一下昨天上市的这个坦克500的一个哈托鸡那我们会主要从这个它的一个价格怎么样然后产品的亮点在哪里然后简体对比以及这个销量展望区部分去这个展开介绍首先我们看到昨天这个正式上市的一个价格是定在了这个363,800然后加上这个4000块钱的这个现金抵扣之后呢其实实际的 这个到手价是35万9千8也就是比之前的这个预售价格37万9千8整体下探了这个2万块钱那首先说一下大家最关心的这个定价到底怎么样那我们觉得这个定价还是比较符合我们预期甚至是这个超预期的就比我们之前判断的这个价格还要略低一些那另外我们看到这个价格的这个性价比怎么样的话就它和这个之前的500HYPER-T相比价格是高了这个2万5但是它比这个HYPER-T是多了一个22度的这个电池 然后第二点的话我们从这个产品本身的一个亮点来看的话500的这个Hyper-Z它是定位在一个中大型的这个豪华电话SUV然后车长是这个超过5米然后轴距是超过了这个2米8那它最大的亮点就在于它的这个Hyper-Z的这样一个技术架构那首先从这个动力上来看它是搭载了这个2.0T的一个发 ...