7月24日半导体板块震荡走高，截至收盘，半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）、芯片ETF（512760）、科创芯片ETF国泰（589100）分 别收涨1.39%、1.37%、1.30%、0.90%。 | 代码 | 名称 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 159516 | 半导体设备ETF | 1.39% | | 159546 | 集成电路ETF | 1.37% | | 512760 | 芯片ETF | 1.30% | | 589100 | 科创芯片ETF国泰 | 0.90% | 资料来源：Wind 消息面上，据新华社华盛顿7月23日电，美国白宫23日发布一份人工智能（AI）行动计划，列出特朗普政府未来将采取的数十项联邦政策行动。一些媒体 分析认为，此举意味着特朗普政府撤销拜登政府时期的多项政策，并放宽对AI发展的监管措施。 AI浪潮为半导体领域注入了强劲且持续的成长动能，台积电在Q2法说会上预计AI半导体市场需求强劲。Tokens的数量增长，AI模型的使用，意味着很多 的计算需求和芯片投入。预计2025年公司收入增速接近30%，主要是N3N5平台和HPC平 ...

丨2025年7月25日星期五丨 NO.1天佑德酒：雅鲁藏布江水电站开工对2025年业绩无重大影响 日前，有投资者向天佑德酒提问，公司在西藏有何业务布局，雅鲁藏布江水电站开工对公司有什么积极 影响。对此，天佑德酒7月24日在投资者互动平台回答称，公司西藏全资子公司西藏阿拉嘉宝，致力于 成为西藏白酒代表品牌，于2012年成立，在西藏深耕多年，拥有完整的研发、生产、销售体系，辐射西 藏及周边地区。从历史数据来看，酒类销售与当地人口、经济等因素密切相关，大型基建项目的开工对 当地经济、人口流入起正向作用，西藏公司也将紧密关注该项目建设，积极拓展市场。 目前，公司在 西藏地区实现的收入在公司整体占比较小，不会对公司2025年的业绩构成重大影响。 点评：公司明确表示"西藏地区收入占比较小，不影响2025年业绩"，这一表述客观务实，避免了市场 对"概念炒作"的误读。结合行业规律，区域酒企新市场拓展通常需经历3-5年的投入期，西藏市场作为 高海拔、低人口密度的特殊区域，消费习惯与其他省份差异较大，短期内难以贡献显著收入。不过，积 极面来看，若未来西藏经济因基建拉动进入上行周期，叠加公司持续的品牌投入和市场渗透，该区域或 成为 ...

中基协发布的最新公募基金市场数据显示，6月底，我国公募基金总规模达到34.39万亿元，这是自2024年初以来第九 次创下历史新高。分类型来看，今年6月，债券基金的规模增长最多，当月规模增长5078亿。此外，股基和混合基也 实现增长，6月规模分别增长1483亿元和1213亿元。债市回暖和股市上涨带动这三类基金实现净值上涨和资金流入， 最终实现规模增长。而货币基金则出现规模下降。6月底，货币基金规模为14.23万亿元，与5月底的14.39万亿元相比 下降1675亿元。分析货基规模下降的原因时，业内人士指出：一方面，货币基金收益较低，对投资者吸引力下降，另 一方面，股市上涨使得避险需求回落，许多资金从货基转向权益类产品。展望未来，若股市继续上行，货币基金或面 临更多规模压力。 点评：公募规模突破34万亿，债基单月激增5000亿，反映债市回暖吸引资金。股基与混合基同步增长， 显示股市表现带动净值提升。货币基金规模下滑，主因收益吸引力不足及资金转向权益类。行业板块 上，债市与股市均获增量资金青睐，货币基金面临持续压力。整体来看，资金配置更趋多元，市场风险 偏好提升，投资者信心增强。 NO.3 东方财富1%股份转让结果出 ...

1、第七届世界人工智能大会将于7月26日~7月28日在上海启幕。本次大会以"智能时代 同球共济"为主 题。大会展览面积首次突破7万平方米，吸引800余家企业参展，其中市外及国际企业占比超50%。3000 余项前沿展品将集中亮相，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款"全 球首发"、"中国首秀"的重磅新品，规模创历届之最。 【市场复盘】 本周四（7月24日），AI与机器人板块联袂上攻，截至收盘，科创人工智能ETF华夏（589010）收涨 0.58%，盘中整体成震荡走势，尾盘小幅拉升。持仓股方面，合合信息领涨6.23%，天准科技上涨 3.64%，福昕软件、复旦微电等涨幅超2%；机器人ETF（562500）上涨1.48%，全天高开高走，增长动 能强劲。当前市场显著的一条主线是"反内卷、去产能"，而机器人板块的超强成长性造就其不内卷的特 质，在市场板块轮动下或重新成为投资风口。持仓股方面，超60只成分股飘红，华辰装备（300809）领 涨8.58%，大族激光（002008）上涨7.87%，天智航、盈峰环境（000967）、华东数控（002248）等涨 幅超3%。当日交易总额11.1 ...

东方财富实控人之父询价转让公司1%股份的结果出炉。7月24日晚间，东方财富发布公告，此次询价转 让的价格为21.66元/股，接近于7月24日收盘价的九折。 值得关注的是，受让方最终确定为17名机构投资者，国内外头部机构扎堆，其中包括摩根大通、摩根士 丹利、瑞银、阿布扎比投资局在内的5家QFII，国泰海通、中信证券、广发证券在内的3家头部券商。而 实际受让数量最多的为易方达基金，受让量达到7150万股，占比45%。 多家头部机构参与东方财富股权转让 7月18日，东方财富发布公告，公司实际控制人之父沈友根拟询价转让1%股份。《每日经济新闻》7月 18日报道指出，此次询价转让将由机构投资者竞价报价，预计本周会出结果。 值得关注的是，本次询价转让的价格为21.66元/股，接近于7月24日收盘价的九折。根据此次股权转让 计划，本次询价转让的价格下限不低于发送认购邀请书之日（7月18日）前20个交易日东方财富股票交 易均价的70%。事实上，此次21.66元/股的转让价相当于发送认购邀请书之日前20个交易日东方财富股 价的94%。不过，根据此前公告，此次受让方通过询价转让受让的股份，在受让后6个月内不得转让。 从披露公告来 ...

NO.3 深圳今年计划供应商品住房4万套 7月23日，深圳住建局公布了深圳市2025年住房发展年度计划。根据计划，2025年计划供应居住用地100 公顷。其中，供应商品住房用地60公顷，供应保障性住房用地40公顷。计划新安排建设筹集保障性住房 4万套（间），计划竣工保障性住房3.23万套（间），计划供应商品住房4万套。 点评：这一举措旨在合理平衡住房市场供需结构，在商品与保障房建设上重新布局。对涉深业务的房地 产企业，土地资源分配影响其项目储备，将迎来新的开发机遇与布局可能。 NO.1广东已为1812个"白名单"项目授信超万亿元 7月24日，在2025年上半年广东银行业保险业新闻通气会上，广东金融监管局党委委员黄海晖表示，房 地产"白名单"项目扩围增效，截至6月末，辖内银行为1812个项目提供授信1.09万亿元，落地0.83万亿 元，项目数、授信金额及落地金额均居全国首位。 点评：对涉及项目的房企，充沛资金可助力项目建设交付，增强其运营稳定性与市场竞争力。这也将促 进资源优化配置，推动行业加速出清风险、止跌回稳。 NO.2 上海六批次土拍首日5宗地揽金185.3亿元 7月24日，上海六批次土拍首日共成交地块5 ...

｜2025年7月25日 星期五｜ 每经记者｜郑雨航 每经编辑｜高涵 根据彭博亿万富翁指数，随着谷歌母公司Alphabet的股价逼近历史高点，现年53岁的皮查伊现在的身价 为11亿美元。尤其对于非公司创始CEO来说，这是一项罕见的成就，包括Meta Platforms的扎克伯格和 英伟达的黄仁勋在内的许多高管的财富都来自于在各自公司的创始股权。而皮查伊在1998年谷歌创立时 并不在场，但到本月他成为了任职时间最长的首席执行官，今年8月就将是他上任10周年。 点评："星链"网络中断，体现出新兴技术的落地还需要长时间的验证。 NO.4 苹果发布iOS 26公测版 本周四，苹果公司发布了其下一代iPhone操作系统iOS 26的公测版本，允许持有近年型号iPhone的公众 用户提前体验将在秋季正式推送的全新操作系统。此次更新最引人注目的变化是名为"液态玻 璃"（Liquid Glass）的全新设计语言，这是2013年以来最大的界面改版，它用半透明和带有动画效果的 控件取代了许多用户熟悉的按钮与菜单。这一设计理念不仅应用于iPhone，还将扩展到iPad、Mac电脑 和Apple Watch的操作系统中。 NO.1 谷 ...

每经记者｜于垚峰 每经编辑｜文多 年报显示，科捷智能2024年营收13.94亿元，但归母净利润亏损5862.68万元，连续两年陷入亏损。其 中，境外收入3.38亿元，同比上涨150.55%，成为增长主力。公司解释称，境外高增长源于2023年 与"Shopee"（电商平台）、赛轮集团等客户新签的大额订单在2024年集中验收，且境外业务的毛利率显 著高于境内。 上交所还注意到科捷智能募投项目存在延期的情况，要求公司补充披露募投项目进展缓慢对公司的影 响。 经营业绩境内承压与境外突围并存 问询函中，上交所要求公司说明其境外业务收入大幅增长、毛利率提升且高于境内业务的原因及合理 性，并说明这与同行业可比公司存在的差异及其合理性。 科捷智能表示，在境内业务方面，公司2024年实现收入10.23亿元，同比增长3.2%，毛利率仅8.72%。其 中，智能物流系统业务前五大客户以京东、顺丰等头部物流企业为主，公司为维持市场份额采取了更具 性价比的报价策略。 另外，公司境内核心设备及其他业务的前五大客户对应的终端客户分别为京东、顺丰、字节跳动和中国 邮政速递。其中，公司对字节跳动销售核心设备时毛利率较低，主要原因包括：为开拓字节 ...

每经记者｜杜蔚 每经编辑｜张海妮 点评：这一事件凸显了知识产权保护的重要性。泡泡玛特作为知名潮玩品牌，其产品被假冒不仅损害了 品牌形象和消费者权益，也对公司的市场竞争力造成冲击。此次诉讼表明泡泡玛特对侵权行为的零容忍 态度，同时也提醒全球零售商加强商品供应链管理，防止假冒伪劣产品流入市场。对市场而言，消费者 对假冒产品的抵制将进一步推动市场的规范化发展，促使品牌方和零售商共同维护健康的市场环境。 NO.2 袁记云饺新加坡开放加盟 日前，袁记云饺在其官方微信公众号宣布，在新加坡全面开放加盟。数据显示，袁记云饺目前在国内已 有近5000家门店，积累了庞大的消费者群体，具备规模化运营经验。袁记云饺称，新加坡是其海外战略 的首站。据透露，紧随新加坡之后，袁记云饺还将在泰国、马来西亚、英国等市场陆续开放加盟。 点评：袁记云饺在新加坡全面开放加盟，迈出海外扩张第一步。作为我国知名水饺品牌，袁记云饺的规 模化运营经验为其海外扩张奠定基础。对行业而言，此举为中式餐饮国际化提供新范例，表明中式餐饮 在海外市场具有较大发展潜力，有望吸引更多品牌出海。对市场而言，袁记云饺的海外布局将提升其国 际知名度，吸引更多投资者关注中式餐饮的 ...

NO.2 上海将发放智能网联汽车示范运营牌照 据报道，继"2024世界人工智能大会"发布首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可后，上海将于"2025 世界人工智能大会"期间发放智能网联汽车示范运营牌照。相关负责人告诉记者，去年上海发放示范应 用牌照，意味着"Robotaxi"可以上路测试，但不能运营收费，今年上海发放示范运营牌照，意味着公众 可以在服务范围内打到"Robotaxi"。 点评："2025世界人工智能大会"期间将正式颁发示范运营牌照，这意味着"Robotaxi"将首次获准向公众 提供服务，真正驶入商业化运营航道。 NO.3 美方公布人工智能行动计划以保持对华领先，外交部回应 每经记者｜杨卉 每经编辑｜文多 丨 2025年7月25日 星期五丨 NO.1 市场监管总局开展充电宝质量安全集中整治 日前，市场监管总局印发《关于开展充电宝质量安全集中整治的通知》，部署各地市场监管部门于2025 年7月至9月在全国开展充电宝质量安全集中整治，全面加强充电宝产品质量安全监管。此次集中整治明 确5个方面的重点举措：一是强化CCC认证监管；二是加强质量监督抽查；三是全面加强监管执法；四 是加大召回工作力度；五是压实平 ...