公司点评报告 · 北交所 营收同比增长,特种工程塑料项目稳步推进 华密新材点评报告 2024 年二季度公司营收同环比增长:公司发布 2024 年半年报,报告期内 公司实现营业收入 19,056.14 万元,同比增长 0.44%;实现归母净利润 2,059.20 万元,同比下降 12.52%;实现扣非净利润 1,902.28万元,同比下降 13.61%。其中二季度单季实现营业收入 10,045.87 万元,同比增长 0.39%, 环比增长 11.49%;实现归母净利润 996.47 万元,环比下降 6.23%;实现扣 非净利润 899.05万元,环比下降 10.38%。 ● 毛利率同比增加,期间费用率有所上升:报告期内公司毛利率为30.32%, 比上年同期增加 1.76pct;净利率为 10.78%,比上年同期减少 1.63pct,主要 系公司为贴近客户,报告期内在长春成立分公司,近年来在青岛、西安、沈阳 等地成立技术分中心,期间费用率较去年同期有所增加。报告期内公司销售费 用率为 4.57%,管理费用率为 6.12%,财务费用率为 0.33%,期间费用率为 11.02%, 比上年同期增加 3.11 pct。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for Huami New Materials (836247 BJ) [2][3] Core Views - Revenue growth in Q2 2024: YoY increase of 0 44% to 190 56 million yuan QoQ increase of 11 49% to 100 46 million yuan [1] - Net profit decline: YoY decrease of 12 52% to 20 59 million yuan QoQ decrease of 6 23% to 9 96 million yuan [1] - Gross margin improvement: Increased by 1 76 pct YoY to 30 32% [1] - R&D investment growth: Increased by 38 22% YoY to 14 71 million yuan with 5 new patents added [1] - Special engineering plastics project progressing: 12 production lines in ramp-up phase [2] Financial Performance - Rubber and plastic materials: Revenue increased by 5 56% YoY to 146 30 million yuan with gross margin up 4 81 pct to 26 25% [1] - Rubber and plastic products: Revenue decreased by 13 45% YoY to 44 26 million yuan with gross margin down 4 06 pct to 43 78% [1] - Operating expenses ratio: Increased by 3 11 pct YoY to 11 02% [1] Future Projections - 2024-2026 net profit forecast: 57 million yuan (+9 54%) 72 million yuan (+26 07%) 91 million yuan (+27 30%) [2] - 2024-2026 PE ratio: 28x 22x 17x [2] - Revenue growth forecast: 10 38% in 2024 27 38% in 2025 27 71% in 2026 [6] Industry and Market Position - Strong technical capabilities in rubber and plastic industry [2] - Expanding applications in automotive aerospace and high-speed rail sectors [2] - Strategic positioning with technical centers in multiple cities [1] - Collaboration with universities and research institutions [1]

证券代码：836247 证券简称：华密新材 公告编号：2024-088 河北华密新材科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （线上会议） 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 9 日 活动地点：河北华密新材科技股份有限公司会议室 参会单位及人员：开源证券、中泰证券、长江证券、南京证券、东方财富、 东北证券、万和证券、第一创业证券、人保资本、工银国际、平安银行、贝莱德 基金、淡水泉、贝寅资产、中天汇富、智子投资、玄元私募、乾和资产、国晖投 资、骐邦投资、汇瑾资产、亘曦私募、高特佳投资、青骊泰川、留仁资产、和基 投资、果实资本、复通私募、东亭资产、凯斯博投资 上市公司接待人员：董事长李藏稳先生；董事、总经理李藏须先生；董事、 副总经理郝胜涛先生；董事会秘书李君娴女士；财务负责人翟根田先生 三、 投资者关系活动主要内 ...

证券代码：836247 证券简称：华密新材 公告编号：2024-088 河北华密新材科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （线上会议） 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 9 日 活动地点：河北华密新材科技股份有限公司会议室 参会单位及人员：开源证券、中泰证券、长江证券、南京证券、东方财富、 东北证券、万和证券、第一创业证券、人保资本、工银国际、平安银行、贝莱德 基金、淡水泉、贝寅资产、中天汇富、智子投资、玄元私募、乾和资产、国晖投 资、骐邦投资、汇瑾资产、亘曦私募、高特佳投资、青骊泰川、留仁资产、和基 投资、果实资本、复通私募、东亭资产、凯斯博投资 上市公司接待人员：董事长李藏稳先生；董事、总经理李藏须先生；董事、 副总经理郝胜涛先生；董事会秘书李君娴女士；财务负责人翟根田先生 三、 投资者关系活动主要内 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 华密新材（836247） 2024 年半年报点评：Q2 营收环比回升，业绩 下滑短期承压 2024 年 08 月 08 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 335.51 | 400.45 | 481.23 | 643.94 | 855.45 | | 同比（ % ） | (7.57) | 19.35 | 20.17 | 33.81 | 32.85 | | 归母净利润（百万元） | 42.63 | 51.88 | 62.47 | 87.70 | 122.36 | | 同比（ % ） | (3.55) | 21.69 | 20.41 | 40.38 | 39.53 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ...

开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 隐证券 北交所信息更新 华密新材（836247.BJ） 2024 年 08 月 08 日 软硬实力兼备，汽车领域放量且具备国产替代与提价能力 ——北交所信息更新 投资评级：增持（维持） 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/8/8 | | 当前股价 ( 元 ) | 13.39 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 32.00/6.07 | | 总市值 ( 亿元 ) | 16.23 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 5.15 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.21 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.38 | | 近 3 个月换手率 (%) | 530.71 | 2024H1 营收维持增长，研发费用扩张稀释利润，毛利率提升 特种橡塑"小巨人"华密新材 2024H1 实现营收 1.91 亿元（+0.44%），第二季度 同环比上升；归母净利润 2059 万元（-12.52%）， ...

华密新材 |836247 HUAMI NEW MATERIAL | 股 票 代 码 2024 年 半年度报告 河北华密新材科技股份有限公司 HEBEICHINANEW MATERIALTECHNOLOGY COLTD 公司半年度大事记 2024 年 1 月，公司与中国科学院化学 研究所在邢台市任泽区举行京津冀新 材料产业科技成果转化签约仪式，并签 署了科技成果转化合作协议。 2024 年 3 月，公司获得邢台市任泽区 人民政府颁发的"纳税突出贡献奖"。 2024 年 4 月，公司获批设立国家级博 士后科研工作站，这标志着公司在科研 平台建设和高层次人才培养方面将再 上新台阶。 2024 年 5 月，公司披露《2023 年年度 权益分派实施公告》，以资本公积每 10 股转增 3 股，每 10 股派 1.87 元人民币 现金，共转增 27,966,420 股，派发现金 红利 17,432,401.79 元。 2 目 | --- | --- | |--------|---------------------------------------------------------------| | | | | 第一节 ...

证券代码：836247 证券简称：华密新材 公告编号：2024-081 河北华密新材科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （线上会议） 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 7 月 26 日 活动地点：河北华密新材科技股份有限公司会议室 参会单位及人员：中泰证券研究所、中加基金管理有限公司、华美国际投资 集团有限公司、深圳前海华杉投资管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司、 广东正圆私募基金管理有限公司、创金合信基金管理有限公司、中泰自营、生命 保险资产管理有限公司 上市公司接待人员：董事长李藏稳先生；董事、总经理李藏须先生；董事、 副总经理郝胜涛先生；董事、副总经理赵红涛先生；董事会秘书李君娴女士；财 务负责人翟根田先生 三、 投资者关系活动主要内容 问题 1：国内这一块目前需要进行国产替代的中高端的基础材料市场空 ...

证券代码：836247 证券简称：华密新材 公告编号：2024-081 河北华密新材科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （线上会议） 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 7 月 26 日 活动地点：河北华密新材科技股份有限公司会议室 参会单位及人员：中泰证券研究所、中加基金管理有限公司、华美国际投资 集团有限公司、深圳前海华杉投资管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司、 广东正圆私募基金管理有限公司、创金合信基金管理有限公司、中泰自营、生命 保险资产管理有限公司 上市公司接待人员：董事长李藏稳先生；董事、总经理李藏须先生；董事、 副总经理郝胜涛先生；董事、副总经理赵红涛先生；董事会秘书李君娴女士；财 务负责人翟根田先生 三、 投资者关系活动主要内容 问题 1：国内这一块目前需要进行国产替代的中高端的基础材料市场空 ...

资料来源：中国银河证券研究院 耕橡塑行业,前瞻布局特种工程塑料 -华密新材首次覆盖报告 2024 年 07月 22 日 财务分析:公司 2023年营业收入和净利润均实现两位数增长,盈利能力、费 用控制总体稳定。2023年公司实现营业收入 40,044.77 万元,同比增长 19.35%;实现归母净利润 5,188.09万元,同比增长 21.69%,主要原因在于 公司新产品能满足客户定制化需求,且各地技术分中心开始发挥作用。公司 2023年研发费用率为6.44%,近年来研发投入稳步增长。 ● 行业分析:橡塑制品是保障终端产品稳定运行的重要部件。近年来,下游汽 车、电子电气、轨道交通等行业的发展,为橡胶制品行业提供较大的成长空间, 预计未来随着下游市场进一步扩大,对橡胶制品的需求会继续增加。特种工程 塑料凭借密度低、比强度高、耐高温等特点,可以替代金属部件,广泛用于新 材料、新兴信息产业、高端装备制造业等国家战略新兴产业。我国特种工程塑 料行业起步晚,进口依赖度较高,产业整体仍处于发展初期。未来,通过将特 种工程塑料与改性添加剂共混以降低生产成本并规模化、产业化生产,特种工 程塑料制品将逐渐向低成本化方向发展。 ...