中芯国际（981） 更新报告 24H2 中低端消费电子补货需求增加，Q3 营收及毛利率指引积极 曹凌霁 +852-25321539 Rita.cao@firstshanghai.com.hk 韩啸宇 852-25321539 Peter.han@firstshanghai.com.hk 主要数据 业绩摘要：2024Q2 公司收入 19.0 亿美元，同比增长 21.8%，环比增长 8.6%，略高于一致预期的 18.4 亿美元。本季度公司产能环比增长 2.25 万 片至 83.7 万片等效 8 寸晶圆，产能利用率为 85.2%，同比增加 6.9pcts, 环比增长 4.4pcts。晶圆 ASP 达 836 美元，同比下滑 16.9%，环比下滑 7.8%。公司的毛利率环比增长 0.2pcts 至 13.9%。经营利润为 0.9 亿美 元，同比增加 9.2%。归母净利润同比下降 59.1%至 1.6 亿美元，净利润率 为 8.7%。每股盈利 0.02 美元。公司指引 2024Q3 收入环比上升 13%-15%至 21.5-21.9 亿美元，高于市场一致预期的 18.7 亿美元，毛利率介于 18%- 20%，高于一致预 ...

l 原 江 券 电子/羊子体 *** ####### 股价达券困 中 总国际 也多指數 48% 32% 16% 0% -16% -32% 2024-04 2023-08 2023-12 數據未源： ***** 老职务研究职务 《2024 年收入增速有望上修，毛利率 伪将承压 一港殷公司位息更新报告》 -2024.5.13 《2024 辛苦本預期名苏，稳步扩产 战争致利润压力 一港股公司信息支 新报告》-2023.11.16 《业绩兑现稳健，有望延续温和复苏 趋势 一港股公司位息更新报告》 -2023.8.14 完备特色工艺平台能力，模振公司盈利前景 港股公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 異物為（分析师） wuliuyan@kysec.cn 证书编号：S0790521110001 ● 无备特色工艺平台能力，模操公司盈利前承 考虑到公司产能利用率提升、以及 12 寸产品逐步涨价，我们将 2024-2025 年归 寻净利润预测由 4/8 亿美金上调至 6/11 亿美金，维持 2026 年归寻净利润预测 14 亿美全,对应同比增速分别为-31.0%/78.7%/21.8%。当前股价港币对应 2024-2026 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本文檔全部或任何部份內容而産生或因倚賴該等內容而引致 的任何損失承擔任何責任。 SEMICONDUCTOR MANUFACTURING INTERNATIONAL CORPORATION 中芯國際集成電路製造有限公司 * (於開曼群島注冊成立之有限公司) (股份代號：00981) 中芯國際截至 2024年 6月 30日 止三個月未經審核業績公佈 除非以下額外說明，本合併財務信息係依國際財務報告準則編製且表達。 2024 年第二季的銷售收入為 1,901.3 百萬美元，2024 年第一季為 1,750.2 百萬美元，2023 年第 二季為 1,560.4 百萬美元。 2024 年第二季毛利為 265.1 百萬美元，2024 年第一季為 239.7 百萬美元，2023 年第二季為 316.5 百萬美元。 2024 年第二季毛利率為 13.9%，2024 年第一季為 13.7%，2023 年第二季為 20.3%。 以下爲本公司及其子公司(「本集團」)於 2024 年 8 月 8 日就截至 ...

证券研究报告 | 2024年05月13日 中芯国际（00981.HK） 买入 一季度营收、毛利率超指引 核心观点 公司研究·海外公司财报点评 1Q24业绩优于指引，2Q24营收受益于需求持续预计环增5%-7%。公司发布 电子·半导体 未经审核业绩：1Q24公司实现营收17.50亿美元(YoY+19.7%，QoQ+4.3%)， 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 好于指引(16.78-17.12亿美元)，单季度营收超过联电和格芯；毛利率为 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 13.7%(YoY -7.1pct，QoQ -2.7pct)，显著好于指引(9%-11%)，主因全球客 S0980521080001 S0980521080002 户备货意愿有所上升。公司展望部分客户的提前拉货需求还在持续，预计 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 2Q24营收环比增长5%-7%，因产能扩大致折旧逐季提升，毛利率预计为 021-60375402 0755-81982153 zhoujingxiang@guosen.com. ...

电子/半导体 公 司 研 中芯国际（00981.HK） 2024 年收入增速有望上修，毛利率仍将承压 究 2024年05月13日 ——港股公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 吴柳燕（分析师） wuliuyan@kysec.cn 日期 2024/5/10 证 书编号：S0790521110001 港 当前股价(港元) 16.260  2024年收入增速有望上修，毛利率仍将承压 股 一年最高最低(港元) 25.200/13.880 考虑到公司扩产带来的折旧压力，公司指引2024年折旧将同比增长超过20%， 公 司 总市值(亿港元) 1,293.41 我们将2024-2025年归母净利润预测由7/12亿美金下调至4/8亿美金，新增2026 信 流通市值(亿港元) 972.51 年归母净利润预测14亿美金，对应同比增速分别为-53.9%/104.0%/64.4%。当前 息 总股本(亿股) 79.55 股价16.26港币对应2024年0.8倍PB，与其中长期ROE基本匹配，伴随半导体 更 新 流通港股(亿股) 59.81 行业景气回升、国产客户上量、产能稀缺性价值凸显，有望驱动公司 PB 估值 报 近3个月换手 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本文檔全部或任何部份內容而産生或因倚賴該等內容而引致 的任何損失承擔任何責任。 SEMICONDUCTOR MANUFACTURING INTERNATIONAL CORPORATION 中 芯 國 際 集 成 電 路 製 造 有 限 公 司 * (於開曼群島注冊成立之有限公司) (股份代號：00981) 中芯國際截至2024年3月31日止三個月未經審核業績公佈 除非以下額外說明，本合併財務信息係依國際財務報告準則編製且表達。  2024 年第一季的銷售收入為 1,750.2 百萬美元，2023 年第四季為 1,678.3 百萬美元，2023 年第 一季為1,462.3百萬美元。  2024年第一季毛利為239.7百萬美元，2023年第四季為275.0百萬美元，2023年第一季為304.7 百萬美元。  2024年第一季毛利率為13.7%，2023年第四季為16.4%，2023年第一季為20.8%。 以下爲本公司及其子公司(「本集團」)於2024年5月9日就截至2024年3月 ...

（於開曼群島註冊成立的有限公司） 股份代號: 00981 2023 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表聲明，並明確表示，概不對因本公佈全部或任何部份內容而產 生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 SEMICONDUCTOR MANUFACTURING INTERNATIONAL CORPORATION 中芯國際集成電路製造有限公司* （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：981） 2023年年度業績公告 中芯國際集成電路製造有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此公佈本公司和其子公 司截至2023年12月31日止年度經審計業績。本公告載有本公司2023年年度報告（「2023 年年度報告」）的全文，並已遵守有關香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市 規則有關年度業績初步公告的資訊的規定。2023年年度報告印刷版將於適當的時候交 付給本公司股份的註冊持有人，並可在聯交所網站www.hkexnews.hk 和本公司的網站 www.smics.com上 進行查看。 承董事會命 中芯國際集成電路製造有限公司 公司秘書╱董事會秘書 郭光莉 中國上海，2024年3月28日 ...

2024 年2 月22 日 半导体: 中性 授权转发报告/ 评级更新报告 中芯国际-H (981 HK, 持有, 目标价: HK$14.00) 下调至“持有”评级；下调目标价至 14.00 港元 目标价: HK$14.00 当前股价: HK$15.04 • 中国成熟制程产能供应过剩的问题更多局限在中国，因为中国供应链和世界其他地区 股价上行/下行空间 -7% 有所割离。 52周最高/最低价 (HK$) 25.75/13.88 市值 (US$mn) 63,454 • 中芯国际将持续扩产置于盈利能力之上令其中期ROE 水平仅为低个位数；由合资晶圆 当前发行数量(百万股) 7,926 厂开展相对先进制程的业务令公司无法享有全部利润。 三 (U个 S$月 mn平 ) 均日交易額 69 • 下调至“持有”评级，下调目标价至14.00 港元（基于0.7 倍2024 年P/BV）。 流通盘占比 (%) 80 主要股东 (%) 此港股通报告之英文版本于2024 年2 月22 日上午6 时由华兴证券（香港）发布。中 大唐控股 20 文版由华兴证券的王一鸣（证券分析师登记编号：S1680521050001）审核。如果您想 国家集 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本文檔全部或任何部份內容而産生或因倚賴該等內容而引致 的任何損失承擔任何責任。 SEMICONDUCTOR MANUFACTURING INTERNATIONAL CORPORATION 中 芯 國 際 集 成 電 路 製 造 有 限 公 司 * (於開曼群島注冊成立之有限公司) (股份代號：00981) 中芯國際截至2023年12月31日止三個月未經審核業績公佈 除非以下額外說明，本合併財務信息係依國際財務報告準則編製且表達。  2023 年第四季的銷售收入為 1,678.3 百萬美元，2023 年第三季為 1,620.6 百萬美元，2022 年第 四季為1,621.3百萬美元。  2023年第四季毛利為275.0百萬美元，2023年第三季為321.6百萬美元，2022年第四季為518.7 百萬美元。  2023年第四季毛利率為16.4%，2023年第三季為19.8%，2022年第四季為32.0%。  2023年未經審核的全年銷售收入為6,321.6百萬美元，2022年全 ...