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兴证医药2025年2月投资月报:医药板块持仓降至历史低位、继续看好创新药+创新药产业链
兴业证券· 2025-02-07 03:44
行业投资月度报告 | 医药生物 证券研究报告 行业评级 推荐(维持) 报告日期 2025 年 2 月 5 日 相关研究 【兴证医药】医保丙类目录推进中,有 望进一步提升创新药可及性——医药行 业周报(2025.1.13-2025.1.17)- 2025.01.20 【兴证医药】设备更新现进展,预计板 块业绩趋势平稳——医药行业周报 (2025.1.6-2025.1.10)-2025.01.14 政策端持续向好,促进医药产业高质量 发展——医药行业周报(2024.12.30- 2025.1.3)-2025.01.06 分析师:孙媛媛 S0190515090001 sunyuanyuan@xyzq.com.cn 分析师:黄翰漾 S0190519020002 huanghanyang@xyzq.com.cn 医药板块持仓降至历史低位、继续看好创新药 +创新药产业链——兴证医药 2025 年 2 月投 资月报 投资要点: ⚫ 风险提示:行业政策超预期变化,板块比较优势弱化。 请阅读最后评级说明和重要声明 1/19 ⚫ 2025 年 1 月 2 日至 2025 年 1 月 27 日,医药生物板块跑输沪深 300 指数, ...
油轮板块点评:美国准备制裁伊朗,油轮供需有望再获提振
兴业证券· 2025-02-07 03:44
行业点评报告 | 交通运输 证券研究报告 | 报告日期 | 2025 年 02 月 05 日 | | --- | --- | | 行业评级 | 推荐(维持) | 相关研究 【兴证交运】交通运输行业周报 (2025.01.19-2025.01.25)——春运旅 客量恢复势头良好,同比增长 10.2%- 2025.01.27 投资要点: 请阅读最后评级说明和重要声明 1/3 ⚫ 事件:特朗普政府宣告对伊朗恢复"极限施压"。据中国新闻网、路透社报道,当地时 间 2 月 4 日晚,美国总统特朗普签署备忘录,宣告恢复对伊朗"极限施压"政策,设定 "清零伊朗石油出口"及"阻止伊朗获得核武"两大政策目标。同时,特朗普批评拜登 政府"未能严格执行对伊原油制裁",并要求财政部长通过综合运用制裁手段和针对违 反制裁者的执法机制,对伊朗施加"最大限度的经济压力"。 ⚫ 供给端背景:油轮船队老龄化严重,美国制裁催生黑灰色船队。 当前油轮船队老龄化 程度达到峰值,平均船龄接近 12 年,15 年以上老船占比达到 42%,已拖累了船队整 体的运力周转率与经济性;同时,美国对俄罗斯、伊朗等国油品贸易施加严厉制裁,催 生了庞大的黑、灰色船队 ...
计算机行业周报:2025年春节假期备忘录
兴业证券· 2025-02-06 08:04
行业周报 | 计算机 证券研究报告 行业评级 推荐(维持) 报告日期 2025 年 02 月 03 日 相关研究 【兴证计算机】AI 产业跟踪:算力开支 加速扩张,AI Agent 迎爆发元年- 2025.01.26 【兴证计算机】信创:地缘环境再迎变 局,产业发展有望加速-2025.01.19 【兴证计算机】一文看懂 CES 2025 大 会亮点 AI-2025.01.12 分析师:蒋佳霖 S0190515050002 jiangjialin@xyzq.com.cn 分析师:孙乾 S0190518110001 sunqian@xyzq.com.cn 分析师:陈鑫 S0190522030001 chenxin21@xyzq.com.cn 分析师:杨本鸿 S0190522080001 yangbenhong@xyzq.com.cn 分析师:张旭光 S0190523090002 zhangxuguang@xyzq.com.cn 分析师:杨海盟 S0190523070001 yanghaimeng@xyzq.com.cn 分析师:桂杨 S0190524040005 guiyang@xyzq.com.cn 2025 ...
电子行业:Deepseek日活高增,海外大厂财报显示算力需求强劲,推理侧即将迎来爆发
兴业证券· 2025-02-06 08:03
【兴证电子】周报:台积电业绩超预 期,看好端侧 AI 硬件创新浪潮和算力架 构创新-2025.01.19 【兴证电子】周报:AI 眼镜在 CES 百花 齐放,看好端侧 AI 硬件创新浪潮和算力 架构创新-2025.01.12 分析师:姚康 S0190520080007 行业周报 | 电子 证券研究报告 | 行业评级 | 推荐(维持) | | --- | --- | | 报告日期 | 2025 年 02 月 04 日 | 相关研究 【兴证电子】周报:国补促进手机等数 码产品销量,看好端侧 AI 硬件创新浪潮 和算力架构创新-2025.01.26 yaokang@xyzq.com.cn 分析师:仇文妍 S0190520050001 qiuwenyan@xyzq.com.cn 分析师:张元默 S0190523020002 zhangyuanmo@xyzq.com.cn 分析师:胡园园 S0190525010001 huyuanyuan1@xyzq.com.cn 分析师:王恬恬 S0190524040002 wangtiantian22@xyzq.com.cn 研究助理:刘珂瑞 liukerui@xyzq.com.c ...
合合信息:扫描全能王持续领先,公司业绩稳健成长
兴业证券· 2025-02-05 09:49
公司点评报告 | 计算机 证券研究报告 | 报告日期 | 2025 年 02 月 01 日 | | --- | --- | | 公司评级 | 增持(首次) | 基础数据 | 01 月 27 日收盘价(元) | 251.00 | | --- | --- | | 总市值(亿元) | 251.00 | | 总股本(亿股) | 1.00 | | 来源:聚源,兴业证券经济与金融研究院整理 | | 相关研究 分析师:孙乾 S0190518110001 sunqian@xyzq.com.cn 分析师:杨海盟 S0190523070001 yanghaimeng@xyzq.com.cn 合合信息(688615.SH) 扫描全能王持续领先,公司业绩稳健成长 投资要点: ⚫ 事件:近期,公司官方公众号发文,扫描全能王发布年度扫描报告,数据显示,2024 年, 扫描全能王用户使用扫描功能超 10 亿次。 点评: 主要财务指标 | 会计年度 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 1187 | 1433 | 17 ...
爱柯迪系列2:三大积极变化,压铸旗舰再扩张
兴业证券· 2025-02-05 09:49
| 公司评级 | 增持(维持) | | | | --- | --- | --- | --- | | 报告日期 | | 2025 02 | 02 | 基础数据 公司跟踪报告 | 汽车 证券研究报告 | 01 | 27 | 17.71 | | --- | --- | --- | | | | 174.42 | | | | 9.85 | 相关研究 2024 24Q2 -2024.09.01 分析师:董晓彬 S0190520080001 dongxiaobin@xyzq.com.cn 分析师:刘馨遥 S0190524070005 liuxinyao@xyzq.com.cn 爱柯迪(600933.SH) 爱柯迪系列 2:三大积极变化,压铸旗舰再扩 张 投资要点: | 主要财务指标 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | 5957 | 7031 | 8594 | 10262 | | | 39.7% | 18.0% | 22.2% | 19.4% | | | 913 | 1003 | 1228 | 15 ...
国防军工:军用四足机器人行业催化有力,上市公司紧锣密鼓布局
兴业证券· 2025-02-05 09:45
行业跟踪报告 | 国防军工 证券研究报告 | | | 报告日期 2025 年 02 月 02 日 相关研究 【兴证军工】2024Q4 公募基金军工股持 仓分析:配置比例环比下降仍处低配, 航天方向环比减配-2025.01.25 【兴证军工】体系梗阻破冰在即,逢低 布局结构性反转-2025.01.19 【兴证军工】关注关联交易预计金额, 逢低布局结构性反转-2025.01.06 分析师:石康 研究助理:石砾 shili@xyzq.com.cn 军用四足机器人行业催化有力,上市公司紧锣 密鼓布局 投资要点: 请阅读最后评级说明和重要声明 1/2 ⚫ 有别于地面有人系统,地面无人系统具有不惧伤亡、持续作战、任务灵活、效费比高等特点,在战场感 知、猎杀突击、高危处置、脏污应对、体能替代等方面优势显著,已成为世界各主要军事强国争相研制 的"热点"兵器。 ⚫ 有别于轮式、履带式移动机器人,足式移动机器人是通过驱动类似于腿的装置来移动自身的机械系统, 对复杂地形环境有着高度的适应性,在灾害救援、军事侦察、星球探索等领域具有广阔的应用前景。 ⚫ 据央视网报道,2024 年 11 月,中国兵器装备集团自动化研究所有限公司研制的 ...
新房二手房周报:受春节假期影响,1月百强房企销售金额同比微跌
兴业证券· 2025-02-05 09:41
行业周报 | 房地产 证券研究报告 【兴证地产】新房二手房周报:房地产"白 名单"融资已达 5.6 万亿元,深化农村土 地制度改革-2025.01.26 【兴证地产】新房二手房周报:全国新建 商品房销售额延续正增长,下阶段房地产 市场有望继续改善-2025.01.19 【兴证地产】新房二手房周报:抓紧明确 收储作保障房相关政策,财政有充足的政 策空间和工具-2025.01.12 S0190520080003 jinluyu@xyzq.com.cn S0190523040002 hongbo@xyzq.com.cn 行业评级 中性(维持) 报告日期 2025 年 02 月 02 日 新房二手房周报:受春节假期影响,1 月百强 房企销售金额同比微跌 相关研究 投资要点: 风险提示:政策落地不及预期,基本面恢复不及预期,风险化解不及预期。 请阅读最后评级说明和重要声明 1/14 分析师:靳璐瑜 我们跟踪 15 个城市新房+二手房合计成交面积:本周成交面积 91.4 万方,环比 -73.3%,同比+0.9%(本周周环比受春节假期影响,周同比以农历同期销售数据进行 计算)。1 月以来,新房二手房整体成交面积环比-40. ...
人形机器人系列研究1:特斯拉人形机器人Optimus复盘专题
兴业证券· 2025-02-03 06:12
行业跟踪报告 | 汽车 证券研究报告 行业评级 推荐(维持) 报告日期 2025 年 01 月 30 日 相关研究 【兴证汽车】周动态:长城汽车 2024 年 业绩预告符合预期,电动两轮车新国标 正式稿出台-2025.01.19 【兴证汽车】周动态:汽车以旧换新政 策延续,特斯拉新款 Model Y 正式发布- 2025.01.12 【兴证汽车】2025 汽车以旧换新政策点 评:补贴范围扩大、金额持平,整体符 合预期-2025.01.08 分析师:董晓彬 S0190520080001 dongxiaobin@xyzq.com.cn 分析师:于鹏亮 S0190524030006 yupengliang@xyzq.com.cn 分析师:刘馨遥 S0190524070005 liuxinyao@xyzq.com.cn 研究助理:刘思仪 liusiyi23@xyzq.com.cn 特斯拉人形机器人 Optimus 复盘专题 ——人形机器人系列研究 1 投资要点: ⚫ 特斯拉 Optimus 加速迭代,更新频率缩至月度,量产在即。特斯拉人形机器人概念从 2021 年开始,3 年间发展到即将进入量产阶段,2024 年 1 ...