山東天岳先進科技股份有限公司 董事會議事規則 第一章 總則 第一條 為規範山東天岳先進科技股份有限公司（以下簡稱「公司」）董事會的決 策行為和運作程序，保證公司決策行為的民主化、科學化，建立適應現代市場 經濟規律和要求的公司治理機制，完善公司的法人治理結構，根據《中華人民 共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證 券法》）、《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》、公司股票上市地證券監 管機構和證券交易所有關監管規則（以下統稱「公司股票上市地證券監管規則」） 等法律、法規，以及《山東天岳先進科技股份有限公司章程》（以下簡稱《公司章 程》）的有關規定，特制定本規則。 本規則所涉及到的術語和未載明的事項均以《公司章程》為準，不以公司的其 他規章作為解釋和引用的條款。 第二條 公司依法設立董事會，董事會依照法律、行政法規、公司股票上市地 證券監管規則、《公司章程》及本規則的相關規定行使職權，對股東會負責。 第二章 董事會的組成和職權 第三條 公司設董事會，董事會由9名董事組成，其中獨立董事3名。董事會設 董事長1人，不設副董事長。董事長由董事會以全體董事的過半數選舉產生。 董事會中 ...

山東天岳先進科技股份有限公司 股東會議事規則 第一章 總則 第一條 為規範公司行為，保證股東會依法行使職權，根據《中華人民共和國 公司法》（以下簡稱《公司法》）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、 《上市公司股東會規則》《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》（以下簡稱《香 港上市規則》）、公司股票上市地證券監管機構和證券交易所有關監管規則（以 下統稱「公司股票上市地證券監管規則」）等法律、法規及規範性文件和《山東 天岳先進科技股份有限公司章程》（以下簡稱《公司章程》）的規定，制定本規則。 第二章 股東會的職權 第二條 公司股東會由全體股東組成。股東會是公司的權力機構，依法行使下 列職權： – 1 – （一） 選舉和更換非由職工代表擔任的董事，決定有關董事的報酬事項； （二） 審議批准董事會的報告； （三） 審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案； （四） 對公司增加或者減少註冊資本作出決議； （五） 對發行公司債券作出決議； （六） 對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議； （七） 修改《公司章程》； （八） 對公司聘用、解聘承辦公司審計業務的會計師事務所作出決議； 股東會可以授 ...

山東天岳先進科技股份有限公司 章程 | 第一章 | 總則 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 經營宗旨和範圍 | 3 | | 第三章 | 股份 | 3 | | 第一節 | 股份發行 | 3 | | 第二節 | 股份增減和回購 | 11 | | 第三節 | 股份轉讓 | 13 | | 第四章 | 股東和股東會 | 14 | | 第一節 | 股東 | 14 | | 第二節 | 控股股東和實際控制人 | 18 | | 第三節 | 股東會的一般規定 | 20 | | 第四節 | 股東會的召集 | 25 | | 第五節 | 股東會的提案與通知 | 27 | | 第六節 | 股東會的召開 | 30 | | 第七節 | 股東會的表決和決議 | 34 | | 第五章 | 董事和董事會 | 40 | | 第一節 | 董事的一般規定 | 40 | | 第二節 | 董事會 | 46 | | 第三節 | 獨立董事 | 53 | | 第四節 | 董事會專門委員會 | 57 | | 第六章 | 高級管理人員 | 60 | | 第七章 | 財務會計制度、利潤分配和審計 | 63 | | 第一節 | 財務會計 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因 倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2631） (1) 股東特別大會投票結果； (2) 變更註冊資本、取消監事會及修訂《公司章程》及其附件；及 (3) 修訂治理制度 茲提述(i)山東天岳先進科技股份有限公司（「本公司」）日期為2025年10月15日的 通函（「通函」）及(ii)日期為2025年10月15日並於2025年10月23日修訂的股東特別 大會通告（「通告」）。除非另有界定，本公告所用的詞彙與通函及通告所界定者 具有相同涵義。 1. 會議召開及出席情況 – 2 – 2. 股東特別大會投票結果 參加股東特別大會的股東審議並通過了如下決議案： 本公司董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈，股東特別大會已於2025年10 月30日（星期四）14時30分假座山東省濟南市槐蔭區天岳南路99號天岳先進 公司會議室舉行。 於 202 ...

Core Viewpoint - Tianyue Advanced Technology Co., Ltd. announced the resignation of non-independent director Wang Jun Guo due to adjustments in the company's governance structure [1] Group 1 - Wang Jun Guo submitted a written resignation report, which became effective upon delivery to the company's board of directors [1] - Despite resigning from the non-independent director position, Wang Jun Guo will retain his other roles within the company [1] - The company will hold a staff representative meeting on October 30, 2025, to approve Wang Jun Guo's position as a staff representative director for the second board, with a term lasting until the board's term ends [1]

（股份代號：2631） 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 茲載列山東天岳先進科技股份有限公司於上海證券交易所網站( www.sse.com.cn ) 所刊發的公告，僅供參考。 承董事會命 山東天岳先進科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 山东天岳先进科技股份有限公司 宗艷民先生 国浩律师（上海）事务所 关于 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 香港，2025年10月30日 於本公告日期，董事會成員包括(i)執行董事宗艷民先生、高超先生及王俊國先生；(ii)非執行 董事邱宇峰先生、李婉越女士及方偉先生；及(iii)獨立非執行董事李洪輝先生、劉華女士及 黎國鴻先生。 关于山东天岳先进科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会之法律意见书 致：山东天岳先进科技股份有限公司 山东天岳 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2631） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 於本公告日期，董事會成員包括(i)執行董事宗艷民先生、高超先生及王俊國先生；(ii)非執行 董事邱宇峰先生、李婉越女士及方偉先生；及(iii)獨立非執行董事李洪輝先生、劉華女士及 黎國鴻先生。 茲載列山東天岳先進科技股份有限公司於上海證券交易所網站( www.sse.com.cn ) 所刊發的公告，僅供參考。 | 股证券代码：688234 | A | 证券简称：天岳先进 | 公告编号：2025-074 | | --- | --- | --- | --- | | 港股证券代码：02631 | | 证券简称：天岳先进 | | 承董事會命 山東天岳先進科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 山东天 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2631） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 茲載列山東天岳先進科技股份有限公司於上海證券交易所網站( www.sse.com.cn ) 所刊發的公告，僅供參考。 重要内容提示： 承董事會命 山東天岳先進科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 宗艷民先生 山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到董事王俊 国先生提交的书面辞任报告。因公司治理结构调整，王俊国先生申请辞去公司第 二届董事会非独立董事职务，其辞任报告自送达公司董事会之日起生效。除辞任 非独立董事职务外，王俊国先生担任的公司其他职务不变。 公司于 2025 年 10 月 30 日召开职工代表大会，同意王俊国先生担任公司第 二届董事会职工代表董事，任期自本次职工 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會對本公告的全部或任何部分內容所產生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 山東天岳先進科技股份有限公司 SICC CO., LTD. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2631） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 茲載列山東天岳先進科技股份有限公司於上海證券交易所網站( www.sse.com.cn ) 所刊發的公告，僅供參考。 承董事會命 山東天岳先進科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 宗艷民先生 香港，2025年10月28日 於本公告日期，董事會成員包括(i)執行董事宗艷民先生、高超先生及王俊國先生；(ii)非執行 董事邱宇峰先生、李婉越女士及方偉先生；及(iii)獨立非執行董事李洪輝先生、劉華女士及 黎國鴻先生。 A 股证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2025-073 港股证券代码：02631 证券简称：天岳先进 山东天岳先进科技股份有限公司 关于 2024 年限制性股 ...

Summary of SICC (688234.SS) 3Q25 Earnings Call Company Overview - **Company**: SICC (688234.SS) - **Industry**: Silicon Carbide (SiC) Substrate Manufacturing Key Financial Metrics - **3Q25 Revenues**: Rmb 318 million, down 18% QoQ and 14% YoY, significantly below expectations by 37% compared to Goldman Sachs and Bloomberg consensus [2][3] - **Gross Margin (GM)**: Improved to 20.6% in 3Q25 from 12.6% in 2Q25, reflecting a product mix upgrade towards 8-inch SiC substrates [1][2] - **Operating Income (OP)**: Reported a loss of Rmb 42 million in 3Q25, compared to a loss of Rmb 28 million in 2Q25 [3] - **Net Income**: Loss of Rmb 10 million in 3Q25, down from a profit of Rmb 2 million in 2Q25 [3] Core Insights - **Product Mix Upgrade**: The shift towards 8-inch and 12-inch SiC substrates is expected to drive future growth [1][5] - **Market Competition**: Intense pricing competition, particularly in the 6-inch SiC substrate market in mainland China, is impacting revenue and margins [2][5] - **R&D Investments**: Increased R&D and selling expenses due to new product developments have contributed to the operating loss [2][5] - **Future Growth Drivers**: Anticipated growth in SiC adoption in electric vehicles (EVs) for fast charging capabilities and expansion into AI applications such as AI glasses and servers [1][5] Earnings Revision - **EPS Forecast**: 2025-2027 EPS estimates reduced by 86%, 9%, and 7% respectively due to lower revenues and higher expenses [5][10] - **Revenue Growth Projection**: Despite the cuts, a strong revenue growth of 65% CAGR is expected from 2025 to 2027, driven by product mix upgrades and market expansion [5][10] - **Long-term Margin Recovery**: Blended GM is projected to recover to 37.6% by 2027, with an operating margin (OPM) of 24.9% expected as revenue scales normalize [5][10] Valuation and Price Target - **Target Price**: Rmb 101, reflecting a 36.7% upside from the current price of Rmb 73.86 [17] - **Valuation Methodology**: Based on a discounted P/E approach, with a target P/E multiple of 35.8x applied to 2029E EPS [10][15] Risks and Considerations - **Downside Risks**: Include slower-than-expected capacity expansion, intense competition, and potential supply chain issues [16] - **Market Volatility**: The company's relatively short trading history and the volatile nature of the SiC substrate market may affect valuation [16] Conclusion - Despite a challenging 3Q25 performance, SICC is positioned for long-term growth driven by product upgrades and market expansion in the EV and AI sectors. The current valuation presents a potential investment opportunity, albeit with associated risks from market competition and operational challenges.