力》 2024-09-13 2、《名创优品（09896.HK）：增长势能强劲，盈利能力 优异》 2024-05-21 3、《名创优品（09896.HK）：海外增速亮眼，毛利率再 创新高》 2024-03-18 证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 12 15 年 月 日 名创优品（09896.HK） 海外业务维持高增，永辉交易稳步推进 事件：11 月 29 日，公司发布 2024Q3 业绩，公司 2024Q1-3 实现营收 122.81 亿元/同比+22.8%，经调整净利润达 19.28 亿元/同比+13.7%，剔除汇兑损益 经调整净利润同比+18.3%。2024Q3 实现营收 45.23 亿元/同比+19.3%，经 调整净利润 6.86 亿元/同比+6.9%。 国内：同店由于基数原因承压，门店扩张符合预期。1）国内 MINISO：2024Q3 国内 MINISO 门店净增 135 家/增量环比+54 家，至期末门店数量达 4250 家/ 同比+448 家，门店稳步扩张；1-9 月同店销售同比下降中单位数（1-6 月公司 同店下降 1.7%），单 Q3 表观单店收入同比-6.4%，Q ...

未经国人证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本子回应内容。否则,由此造成的一切后果及法律责任,由该机构或个人承担,本公司保留追究其法律责任的权利。 各位在线的投资人大家晚上好感谢大家在今晚的八点介入我们国联看全球的电话会议那我们这个系列电话会也是围绕一些具备全球视角的深度产业跟行业的专题以及一些境外优质的公司的覆盖所展开 那其实最近市场关注度比较高的一个板块就是消费那自从我们这个政治局定到以来其实我们看到一些消费的一些股票的话其实最新的一些表现也比较不错但是从中长期来说可能我们整个的消费整个的一个结构性的变化就是往这个评价消费的这么一个这么一个这个趋势带走那其实之前我们也附带了一个可能市场关注度非常高的一个公司就是这个miniso这个名创优品 那即使在现在这么一个环境下其实我们现在来看这个公司应该还是非常有投资价值具体的一些情况我就把时间交给我们社福的手机分析师邓文慧老师给大家做一个详细的讲解 好的好的,谢谢袁秀总,然后各位投资者大家晚上好,我是国人双社组段文慧,然后今天也是给大家再做一下临床有品这家公司的这样一个观点汇报以及近期的这样一个更新吧,因为这个临床实际上也不是 ...

名创优品（9896.HK） 更新报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------|-----------------------------|---------------|---------------------------------| | | 买入 | | ...

干源证券 商贸零售/专业连锁Ⅱ 名创优品（09896.HK） 2024 年 12 月 04 日 Q3 海外直营拓店加速带动毛利率提升，期待旺季表现 ——港股公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|---------------| | 日期 | 2024/12/3 | | 当前股价 ( 港元 ) | 44.950 | | 一年最高最低 ( 港元 ) | 51.350/20.000 | | 总市值 ( 亿港元 ) | 564.70 | | 流通市值 ( 亿港元 ) | 557.28 | | 总股本 ( 亿股 ) | 12.56 | | 流通港股 ( 亿股 ) | 12.40 | | 近 3 个月换手率 (%) | 65.08 | 股价走势图 -72% -48% -24% 0% 24% 48% 2023-12 2024-04 2024-08 名创优品 恒生指数 数据来源：聚源 相关研究报告 《国内店效具备韧性，海外加速拓店 经营杠杆释放可期—港股公司信息更 新报告》-2024.9.2 《Q1 业绩超预期，海外业绩持续向上 及 TT ...

证券研究报告 | 2024年12月03日 名创优品（09896.HK） 优于大市 单季度毛利率创历史新高，四季度旺季有望实现业绩加速 受高基数影响公司单 Q3 收入增速略有放缓。公司前三季度实现营收 122.8 亿 /yoy+22.8% ， 经 调 净 利 润 为 19.3 亿 /yoy+13.7% ， 经 调 净 利 润 率 15.7%/yoy-1.3pct，剔除汇兑损益影响，经调整净利率为 15.9%/yoy-0.6pct。 单 Q3 实现收入 45.23 亿/yoy+19.3%，经调净利润 6.86 亿/yoy+6.9%，经调 净利润率 15.2%/yoy-1.7pct。由于去年同期爆款 IP 芭比公司收入高基数影 响，单 Q3 收入增速略有放缓，同时由于公司加速开拓直营门店导致利润率 有所下降。Q4 来看，预计收入整体同比增长 25-30%，其中海外实现同比增 速 45-50%；国内预计同比增长 10-15%；TOP TOY 延续 50-55%同比增速。 从名创中国业务来看，2024Q3 名创品牌国内实现收入 24.39 亿/yoy+5.7%， 新增门店 135 家至 4240 家。前三季度名创优品中 ...

[Table_StockNameRptType] 名创优品（09896） 公司点评 24Q3 业绩点评：海外业务维持高速增长，期待四季度海外消费旺季表现 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | 主要观 ...

本次电话会议仅服务于国泰金安证券正式签约客户会议音频及文字记录的内容仅供国泰金安证券客户内部学习使用不得外发并且必须经国泰金安证券研究所审核后方可留存国泰金安证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权 转载转发均属侵权国泰金安证券将保留追究其法律责任的权利国泰金安证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策 大家好欢迎参加明创优品2024Q3业绩交流目前所有的参会者均处于静音状态在演讲结束后将给大家留有提问时间现在有请主持人开始发言谢谢各位投资者大家上午好非常感谢参加我们今天的电话会我是国泰圈的研究员李月南然后我们今天的非常有幸请到了这个明创优品的张总来上线跟大家进行交流明创是我们 推荐了这个三年的这样一个非常优秀的这样一个商业公司最近的股市经济的这样的一个崛起其实也给大家看到了这个更多的有公司发展的这样一个可能性那么公司在前不久刚刚公布了几个急报的这样一个情况 然后我们现在今天的电话会大概还是分成两个部分第一个部分是麻烦张总先帮我们再梳理一下公司最近的情况然后后面会给投资者一个提问的时间张总要不您先帮我们再梳理一下谢谢越南总谢谢国进团队的组织各位投 ...

证券研究报告 投资要点： 商贸零售 | 专业连锁Ⅱ 港股|首次覆盖报告 | --- | --- | |--------------------------------------------|------------------------------------------------| | | | | hyzqdatemark 2024 年 12 月 02 日 | 名创优品(09896.HK) | | 投资评级： 增持（首次） | ——海外持续高增，IP 战略+谷子经济打造持续影响力 | 2024Q3 公司实现营收 45.23 亿元，同比增长 19.3%；实现归母净利润 6.42 亿元， 同比增长 4.8%；实现经调净利润 6.86 亿元，同比增长 6.9%。2024 年前三季度， 公司实现营收 122.81 亿元，同比增长 22.8%；实现归母净利润 18.12 亿元，同比增 长 12.0%；实现经调净利润 19.28 亿元，同比增长 13.7%，剔除净汇兑亏损及收益 影响后经调整净利润为 19.50 亿元，同比增长 18.3%。 联系人 证券分析师 朱芸 SAC：S1350524070001 zhuy ...

证券时报网讯，美股三大指数小幅高开，纳指涨0.19%，道指涨0.03%，标普500指数涨0.14%。 超微电脑涨超15%，超微电脑完成独立特别委员会的审查，独立特别委员会未发现任何不当行为的证 据。 热门中概股多数上涨，金山云、名创优品涨超14%，小鹏汽车涨超5%。 校对：彭其华 ...

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