[Table_TargetPrice] [Table_Main] 公司研究|房地产|房地产Ⅱ 证券研究报告 福瑞达(600223)公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 [Table_Title] 化妆品阶段性承压，医药板块回暖 ——福瑞达(600223)2024 年三季报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年三季度报告。 点评： Q3 收入小幅下滑，盈利能力有所下降 2024Q1-3 公司实现营业收入 28.03 亿元，同比下降 17.45%，实现归属母 公司净利润 1.71 亿元，同比下降 28.09%，实现扣非归母净利润 1.51 亿元， 同比增长 40.09%。单 Q3 公司实现营业收入 8.77 亿元，同比下降 4.82%， 实现归属母公司净利润 0.44 亿元，同比下降 7.76%，实现扣非归属净利润 0.39 亿元，同比下降 12.15%。盈 利 能 力 方 面 ， 24Q3 公 司 毛 利 率 为 51.81%，同比下降 3.1pct，净利率为 6.08%，同比下降 1.21pct。Q3 公司 销售费用率为 36.71%，同比下降 3.34pct，管理费用 ...

证券研究报告：美容护理 | 公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -41% -36% -31% -26% -21% -16% -11% -6% -1% 4% 2023-10 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 2024-10 福瑞达 美容护理 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |-----------------------------------|----------------------| | | | | 总 股 本 / 流 通 股 本 （ 亿 股） | 10.17 / 10.17 | | 总 市 值 / 流 通 市 值 （ 亿 元） | 75 / 75 | | 52 周内最高 / 最低价 | 10.92 / 5.89 | | 资产负债率 (%) | 40.1% | | 市盈率 | 24.50 | | | 山东省商业集团有限公 | | 第一大股东 | 司 | 研究所 分析师:李媛媛 SAC 登记编号:S1340523020001 Email:liyuanyuan@cnpsec.com 福瑞达 ...

美容护理 图 1：24Q1-3 营收 28.0 亿元，同比下降 17.4% 图 2：24Q1-3 归母净利润 1.7 亿元，同比下降 28.1% 2024 年 10 月 29 日 福瑞达 (600223) —— 持续调整，期待提速 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） 投资要点： 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 28 日 | | 收盘价（元） | 7.35 | | 一年内最高/最低（元） | 11.23/5.74 | | 市净率 | 1.8 | | 息率（分红/股价） | 1.36 | | 流通 A 股市值（百万元） | 7,472 | | 上证指数/深证成指 | 3,322.20/10,685.89 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|---------------------------- ...

证券研究报告·公司点评报告·化妆品 福瑞达（600223） 2024 年三季报点评：短期业绩承压，新品升 级放量可期 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 12951 | 4579 | 4235 | 5058 | 6001 | | 同比（ % ） | 4.76 | (64.65) | (7.50) | 19.43 | 18.64 | | 归母净利润（百万元） | 45.46 | 303.39 | 285.68 | 394.91 | 476.68 | | 同比（ % ） | (87.44) | 567.44 | (5.84) | 38.23 | 20.71 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.04 | ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|福瑞达（600223） 转型期夯实内功，期待双 11 大促亮眼 表现 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月29日 证券研究报告 |报告要点 淡季化妆品板块承压，Q3 医药板块止跌回稳。分业务，2024 年前 3 季度化妆品板块营收 17.08 亿元/同比+3.25%，其中颐莲品牌营收同比+7.57%，瑷尔博士品牌营收同比+1.80%；医药板块 营收 3.70 亿元/同比-7.42%，单 Q3 药品销售止跌回稳，医药销售收入同比+18.96%；原料及添 加剂板块营收 2.49 亿元/同比-1.96%。 |分析师及联系人 邓文慧 李英 SAC：S0590522060001 SAC：S0590522110002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月29日 福瑞达(600223) 转型期夯实内功，期待双 11 大促亮眼表现 | --- | --- | |------------------------------|-----------------| | | | | 行 业 ...

隐证券 美容护理/化妆品 公 司 研 究 福瑞达（600223.SH） 2024 年 10 月 29 日 2024Q3 归母净利润同比-7.8%，化妆品业务表现稳健 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | --- | |----------------------|---------------------------|---------------------------| | | | | | 黄泽鹏（分析师） | 杨柏炜（分析师） | 陈思（联系人） | | huangzepeng@kysec.cn | yangbowei@kysec.cn | chensi@kysec.cn | | S0790519110001 | 证书编号： S0790524050001 | 证书编号： S0790124070031 | 事件：2024Q3 公司归母净利润同比下滑 7.8% 公司发布三季报：2024Q1-Q3 实现营收 28.03 亿元（-17.5%）、归母净利润 1.71 亿元（-28.1%）；其中单三季度实现营收 8.77 亿元（-4.8%）、归母净利润 0.44 亿 元（-7.8 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——福瑞达 2024 年三季报点评 化妆品阶段性承压，关注新品表现 福瑞达(600223) 家庭及个人用品 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|----------------------|-------------------| | | | | | | | [table_Authors] 訾猛 ( 分析师 ) | 闫清徽 ( 分析师 ) | 杨柳 ( 分析师 ) | | | 021-38676442 | 021-38031651 | 021-38038323 | | | zimeng@gtjas.com | yanqinghui@gtjas.com | yangliu@gtjas.com | | 登记编号 | S0880513120002 | S0880522120004 | S0880521120001 | 本报告导读： 公司 24Q1-3 化妆品业务营收同比+3%，单 Q3 在行业流量 ...

福瑞达（600223.SH） 优于大市 化妆品业务调整期致收入承压，降本增效支撑毛利结构优化 受去年同期地产财务数据有所波动，核心主业保持稳定。前三季度公司营业 收入 28.03 亿元，同比减少 17.45%；实现归母净利润 1.71 亿元，同比减少 28.09%。单三季度实现营业收入 8.77 亿元，同比下降 4.82%；归母净利润 4391.38 万元，同比下降 7.76%；扣非归母净利润 3927.59 万，同比下降 12.15%。由于公司去年 10 月 31 日完成第二批 2 家地产公司交接，因此去年 三季度仍有部分房地产业务，对公司三季度业绩存在一定扰动影响。 分业务看，单三季度化妆品业务实现收入 5.22 亿/yoy-4.9%，毛利率 64.48%/yoy+4.4pct。依托产品结构提升和和制造成本降低等方式带动毛利 率提升。其中 Q3 颐莲品牌实现营收 2.11 亿/yoy-4.1%，前三季度 2.0 喷雾/ 嘭润霜销售分别增长 21%/54%。Q3 瑷尔博士实现营收 2.64 亿/yoy-10.5%， 今年以来闪充水乳/益生菌面膜销售分别同比增长 12%/5%，自 618 后瑷尔博 士就产品价 ...

增持(下调评级) 福瑞达 (600223.SH) 公司点评 证券研究报告 公司10月28日公告1-3Q24营收28.03亿元、同比-17.45%， 归母净利润 1.71 亿元、同比-28.09%，扣非净利润 1.51 亿 元、同比+40.09%。单季度看，3Q24 营收/归母净利润/扣非 净利润 8.77/0.44/0.39 亿元、同比 -4.82%/-7.76%/- 12.15%，收入与利润均有承压。 化妆品：Q3淡季表现平稳，颐莲、瑷尔博士营收同比下降。 化妆品业务 1-3Q24 营收 17.08 亿元、同比+3.25%，其中 Q1- Q3 营收分别 5.44/6.42/5.22 亿元、同比+15/+1%/-5%。 瑷尔博士：1-3Q24 营收 9.09 亿元、同比+1.8%，其中 Q1-Q3 营收 2.94/3.51/2.64 亿元、同比+21%/-1%/-11%，全面升级 闪充系列、益生菌系列，扩充摇醒系列、清肌控油系列。 颐莲：1-3Q24 营收 6.58 亿元、同比+7.57%，其中 Q1-Q3 营 收2/2.47/2.11亿元、同比+17%/+12%/-4%。产品端，喷雾品 线创新文创 IP 联 ...

鲁商福瑞达医药股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 / 13 证券代码：600223 证券简称：福瑞达 鲁商福瑞达医药股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|-------------------------------------------|------------------|-------- ...