现在六月份整个的这个二级别化没有够完所以目前的话对于二级别的一些基因数据的话没有一些尽量的数据可以跟大家分享但是我们从今年上半年可以比较明显的看到就是公司效益化基因其实取得了一个比较明显的一个成效我们在四月份的时候发布了公司的因子报那因子报的时候公司的营收是实现了一个同比百分之十二百多的一个快速增长 我们的记录制作也明显的能够看到 由于今年的一个效率化经营以及我们今年产品的这个VIP3的成熟的上限以及在去年行业化经营了之后 公司今年形成了很多的这种行业资产包以及行业解决方案那这样的行业资产包和行业解决方案在对外客户的这种大型企业客户的交付促转的过程中 其实就能够帮助公司或者是帮助我们的这些生态事务伙伴能够把这些大型的技术项目快速地交出上线我们因此这个时候能够明显地看到公司整个的毛利利率是提升了超过600%那么我们今年一个全年的一个整体上来看呢我们大概 前年的毛利能够相较于去年的毛利利息也应该能够有个点左右的提升那么这个基本上也就是兜左右利我们今年市值交付效率的提升那么在依据这段话我们也是对于公司整体的一个人员规模进行了一定的调整 这个时候我们优化了将近两千人左右的一个人员规模所有的劳资补偿 薪资补偿基本上都体 ...

证券研究报告 | 2024年06月04日 用友网络（600588.SH） 优于大市 业绩拐点有望出现，大客户带动多元 AI 产品线红利释放 核心观点 公司研究·财报点评 收入增速回暖，业绩拐点有望出现。2023年，公司实现营业收入97.96亿元， 计算机·软件开发 同比增长5.8%，归母净利润-9.67亿元。2024年Q1，公司实现营业收入17.49 证券分析师：熊莉 亿元，同比增长18.61%；归母净利润-4.53亿元，同比增加14.11%，主要受 021-61761067 xiongli1@guosen.com.cn 到公允价值变动收益同比减少1.06亿元影响。 S0980519030002 24Q1毛利率水平回升，费用管控初见成效。2023年由于受到组织模式升级 基础数据 的影响，合同签约金额增速上半年下滑5.6%，公司毛利率为50.73%，同比 投资评级 优于大市(维持) 合理估值 11.84 - 13.03元 下降5.64pct。23年下半年合同签约金额增速恢复至20%以上，对24年业绩 收盘价 10.87元 增速恢复提供强大支撑。24年Q1公司重视组织架构与人员的优化，毛利率 总市值/流通市值 3 ...

业绩短期承压，云战略转型加速推进 用友网络（600588）/计算机 证券研究报告/公司点评 2024年5月20日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：11.83 元/股 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 9,262 9,796 11,212 12,896 14,769 分析师：闻学臣 增长率yoy% 4% 6% 14% 15% 15% 执业证书编号：S0740519090007 净利润 219 -967 129 468 821 增长率yoy% -69% -541% 113% 264% 75% 每股收益（元） 0.06 -0.28 0.04 0.14 0.24 分析师：何柄谕 每股现金流量 0.08 -0.03 0.10 0.29 0.45 执业证书编号：S0740519090003 净资产收益率 2% -8% 1% 4% 7% Email：heby@zts.com.cn P/E 184.5 -41.8 314.2 86.4 49.3 P/S 4.4 4.1 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 横向通用软件 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 用yCo 友mp 网any＃络 （ 600588 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 600588 ＃title＃ 组织模式升级完成，持续打磨 BIP 和 AI 应用 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024 年 05月 17日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 事ma 件ry＃ ： 公司发布2023年度报告和2024年第一季度报告：2023年，公司实现 司 市场数据日期 2024-05-16 营业收入97.96亿元，同比增长5.77%；归母净利润亏损9.67亿元，上年同 点 收盘价（元） 11.49 期盈利 2.19 亿元；扣非净利润亏损 11.04 亿元，上年同期盈利 1.46 亿元。 评 总股本（百万股） 3418.52 2024年第一季度，公司实现营业收入17.49亿元，同比增长18.61%；归母净 利润亏损4.53亿元，上年同期亏损3.97亿元；扣非净利润亏损4.51亿元， 报 流通股本（百万 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 10日 用友网络（600588.SH） 云业务占比持续增加，投入 AI 产品持续突破 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 9,262 9,796 11,021 12,696 14,529 股票信息 增长率yoy（%） 3.7 5.8 12.5 15.2 14.4 归母净利润（百万元） 219 -967 141 400 725 行业 计算机 增长率yoy（%） -69.0 -541.3 114.6 183.6 81.4 2024年5月9日收盘价（元） 11.82 ROE（%） 1.8 -7.9 1.2 3.3 5.8 总市值（百万元） 40,406.92 EPS最新摊薄（元） 0.06 -0.28 0.04 0.12 0.21 流通市值（百万元） 40,388.91 P/E（倍） 183.3 -41.5 285.0 100.5 55.4 总股本（百万股） 3,418.52 P/B（倍） 3.5 4.0 3.9 3.9 3.7 流通股本（百万股） 3,417.00 资料来源：公司财报，长城 ...

2024年05月08日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 用友网络(600588) 研 究 目标价: 昨收盘:11.58 业绩恢复增长，创新业务增长明显 事件：公司发布2023年年报，收入97.96亿元，同比增加5.77%； ◼ 走势比较 归母净利润-9.67亿元，同比减少541.28%。 公司发布 2024 年一季报，收入 17.49 亿元，同比增加 18.61%； 10% 太 平 (1( 84 %% ))8/5/32 02/7/32 1/01/32 31/21/32 42/2/42 7/5/42 归母净 利润-4.53亿元，同比减少14.17%。 洋 行业化组织模式升级，费用率提升明显。2023年，公司销售毛利 (32%) 证 率为 50.73%，相对于去年同期下降了 5.64 个百分点；销售费用率为 (46%) 券 27.43%，相对于去年同期提升了5.08个百分点；管理费用率为11.08%， (60%) 相对于去年同期下降了 0.09 个百分点；研发费用率 21.06%，相对于 股 用友网络 沪深300 去年同期提升了3.52个百分点。 份 有 ◼ 股票数据 限 中型客户云收入增长态势明显。2023 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息服务/软件 证券研究报告 用友网络（600588）公司季报点评 2024年05月02日 [Table_InvestInfo] 大型企业客户业务收入高增长，效益化经 投资评级 优于大市 维持 营初见成效 股票数据 0[4Ta月b3le0_日S收to盘ck价（In元fo）] 11.64 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 9.71-23.54 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 3419/3417 总市值/流通市值（百万元） 39792/39774 相关研究  24Q1收入快速增长，费用管控初见成效。24Q1公司实现营业收入17.49亿 [《Ta订b单le保_R持e高p增or，tIn盈fo利] 能力有望快速恢复》 元，同比增长 18.6%；归母净利润-4.53亿元，亏损同比增加 0.56亿元，主 要系公允价值变动收益同比减少1.06亿元影响；扣非归母净利润-4.51亿元， 2024.03.31 同比减亏 0.44 亿元，主要系公司收入增长和成本费用管控所致。毛利率 《Q3 收入拐点已现，新签合同增势延续》 2023.12.28 50.85%， ...

公司快报 2024 年 05 月 05 日 用 友网络(600588.SH) 证券研究报告 组织模式升级完成，期待业务回暖 云软件服务 投资评级 买入-A 事件概述 维持评级 公司近期发布 2023 年年报和 2024 年一季报预告，2023 年实现营业 6个月目标价 13.17元 收入 97.96 亿元，同比增长 5.77%，实现归母净利润-9.67 亿元，同 股价 (2024-04-30) 11.64元 比下降541.28%。2024年一季度，公司实现营业收入 17.49 亿元，同 比增长18.61%，实现归母净利润-4.53亿元，同比下降14.17%。2023 交易数据 年公司启动了规模较大的业务组织模式升级，部分影响了收入和利润 总市值(百万元) 39,791.59 情况。我们认为伴随组织调整结束，预期 2024 年业务端有望复苏， 流通市值(百万元) 39,773.85 24Q1 的收入增长也部分印证了业务趋势。 总股本(百万股) 3,418.52 流通股本(百万股) 3,417.00 组织模式升级短期影响业务，2024 年有望复苏 12个月价格区间 9.92/23.13元 收入端来看，根据年报披露 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 计算机/信息科技 [ Table_Main[用ITnaf 友bol]e 网_Ti络tle]( 600588) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 组织模式升级后收入提速，人员优化预计将降低成本 目标价格： 17.42 上次预测： 30.89 公 ——用友网络2023 年报&2024 年一季报点评 当前价格： 11.82 司 李沐华(分析师) 陈剑鑫(研究助理) 2024.04.29 更 010-83939797 021-38038262 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 limuhua@gtjas.com chenjianxin027974@gtjas.com 证书编号 S0880519080009 S0880123030056 52周内股价区间（元） 9.92-23.13 报 总市值（百万元） 40,407 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 3,419/3,417 流通 B股/H股（百万股） 0/0 收入：组织模式升级阶段性影响已过，2024年收入将提速。成本/费用：2024Q1优化 流通股比例 100 ...

[用Tab友le_网Stoc络kN（am 6eR 0p 0tT 5yp 8e 8] ） 公司研究/公司点评 2024Q1 营收双位数增长，大型企业客户持续突破 [T投 a资 ble评 _R级 a： nk买 ] 入（维持） 主要观点： 报告日期： 2024-04-27 ⚫[ T 事ab 件le_ 概Su 况m mary] 5收70盘 价（元） 11.75 用友网络于2024 年 4 月 26 日发布 2024 年第一季度报告。2024Q1公 司实现营收17.49亿元，同比增长18.61%；实现归母净利润-4.53亿元， 近12个月最高/最低（元） 25.0/9.7 同比下降14.17%；实现扣非归母净利润-4.51亿元，同比增长8.97%。 总股本（百万股） 3418.52 流通股本（百万股） 3417 ⚫ 2024Q1营收实现双位数增长，扣非净利润减亏 流通股比例（%） 99.96 营收方面，2024Q1公司实现营收17.49亿元，同比增长18.61%。其中， 云服务业务实现收入 12.59 亿元，同比增长 32.5%；占总营收的比例为 总市值（亿元） 401.7 72%，同比增加 7.6pct。公司收入快速 ...