证券研究报告 非金融公司|公司点评|用友网络（600588） 上半年亏损同比收窄，云服务占比持续 提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月27日 证券研究报告 |报告要点 用友网络发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营收 38.05 亿元，同比增长 12.93%； 归母净利润-7.94 亿元，同比亏损收窄；扣非归母净利润-7.94 亿元，同比亏损收窄；毛利率 为 52.55%，同比提升 3.70pct。2024 年第二季度公司实现营收 20.56 亿元，同比增长 8.51%； 归母净利润-3.41 亿元，同比亏损收窄；扣非归母净利润-3.42 亿元，同比亏损收窄；毛利率 为 53.99%，同比提升 1.81pct。 |分析师及联系人 黄楷 SAC：S0590522090001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月27日 用友网络(600588) 上半年亏损同比收窄，云服务占比持续提升 | --- | --- | --- | |--------------------------- ...

研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn 2024 年 08 月 27 日 公司研究 评级：增持(下调) [Table_Title] 订阅化转型持续推进，效益化经营初见成效 ——用友网络（600588）2024 年半年报点评 最近一年走势 事件: | --- | --- | |---------------------|------------| | 市场数据 | 2024/08/27 | | 当前价格（元） | 8.13 | | 52 周价格区间（元） | 8.09-18.46 | | 总市值（百万） | 27,792.58 | | 流通市值（百万） | 27,780.19 | | 总股本（万股） | 341,852.14 | | 流通股本（万股） | 341,699.74 | | 日均成交额（百万） | 132.19 | | 近一月换手（%） | 0.48 | 件开发*刘熹》——2023-11-02 相关报告 《用友网络（600588）点评报告：订单规模持续高 增，"组织改革+BIP3 新品"红利将显现（买入） *软件开发*刘熹》——2024-04- ...

用友网络（600588.SH） 优于大市 收入持续增加，AI 新产品助力业绩增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|---------|---------|--------|--------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 9,262 | 9,796 | 11,195 | 12,811 | 14,681 | | | 3.7% | 5.8% | 14.3% | 14.4% | 14.6% | | 归母净利润(百万元) | 219 | -967 | 50 | 176 | 363 | | | -69.0% | -541.3% | -105.1% | 255.1% | 106.5% | | 每股收益（元） | 0.06 | -0.28 | 0.01 | 0.05 | 0.11 | | Margin | 0.1% | -11.2% | 0.6% | 1.8% | 3.0% | | 净资产收益率（ROE） | 1.9 ...

2024 年 08 月 27 日 公司点评 买入/维持 用友网络(600588) 目标价: 昨收盘:8.31 收入快速增长,云成长可期 ◼ 走势比较 (60%) (46%) (32%) (18%) (4%) 10% 23/8/2823/11/824/1/1924/3/3124/6/1124/8/22 用友网络 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 34.19/34.19 总市值/流通(亿元) 284.08/284.08 12 个月内最高/最低价 (元) 18.46/8.19 相关研究报告 <<业绩恢复增长，创新业务增长明 显>>--2024-05-09 <<以大客户为根基，转向高质量发 展>>--2023-08-22 <<云服务收入占比提升，各层级客户 全面推进>>--2023-03-29 证券分析师：曹佩 电话： E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520080001 事件：公司发布 2024 年中报，收入 38.05 亿元，同比增加 12.9%； 归母净利润-7.94 亿元。 云收入快速增长，中型客户表现优异。2024 年上半年，公司企业 客户收入 34 ...

公司代码：600588 公司简称：用友网络 2024 年半年度报告 用友网络科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 193 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王文京、主管会计工作负责人吴政平及会计机构负责人（会计主管人员）陈蕴奇 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司可能面对的风险及应对措施已在本报告的"第三节 ...

2024 年 8 月 20 日 公司研究 YonGPT2.0 正式发布，"深懂企业服务"形成差异化优势 ——用友网络（600588.SH）跟踪报告之一 要点 事件： 8 月 10 日，公司正式发布 YonGPT2.0，该企业大模型沉淀了财务、人力、 供应链等垂直领域模型，可实现更强专业能力的大模型训练体系。 定位"深懂企业服务的垂类大模型"：在最新的版本的 YonGPT 中，公司推出 了分别基于智能体（Agent）、人机交互（HCI）、知识增强（RAG）应用框架 的"智友"、"数智员工"、"智能大搜"3 项重要产品。其中，智友扮演着企 业 Copilot 的角色，数智员工与企业 RPA 关联，帮助员工从繁杂重复的事务中 解脱出来。智能大搜则打通了企业内部的知识库，让业务流程实现全程知识伴随， 让经验沉淀为可以传承的知识。 连接通用大模型与企业应用实现差异化优势：在整体架构上，YonGPT2.0 的最 底层用的是百川、通义千问等通用大模型，而在通用大模型到企业应用之间，用 友做了中间三层，以满足企业服务领域的需要。第一层是经过 8 大专业能力增强 的 YonGPT2.0 大模型，包括 PPT 分析报告生成能力、 ...

计算机 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 8 月 2 日 600588.SH 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 9.45 板块评级:强于大市 股价表现 (53%) (42%) (31%) (20%) (9%) 3% Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24 用友网络 上证综指 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 (45.7) (3.8) (18.8) (50.2) 相对上证综指 (44.7) (3.3) (13.3) (39.3) | --- | |-----------| | 3,418.52 | | 3,417.00 | | 32,305.03 | | 209.88 | | | | 26.95 | | | 以 2024 年 8 月 1 日收市价为标准 相关研究报告 《用友网络》20240403 《用友网络》20230716 《用友网络》20230328 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机：软件开发 证券分析师：杨思睿 (8610)6622 ...

证券代码:600588 证券简称:用友网络 公告编号:临 2024-046 用友网络科技股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 重要内容提示: 一、本期业绩预告情况 二、上年同期经营业绩和财务状况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 用友网络科技股份有限公司(以下简称"公司")预计 2024 年上半年实现归 属于母公司所有者的净亏损为 75,000 万元到 88,400 万元;2024 年上半年实 现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净亏损为 74,500 万元到 88,000 万元,同比减亏 5,954 万元到 19,454 万元。 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测算,预计 2024 年上半年实现归属于母公司所有者的净亏损 为 75,000 万元到 88,400 万元,同比多亏 3,888 万元到同比减亏 9,512 万元,第二季 度单季同比减亏 1,735 万元到 15,135 万元。 2、预计 2024 ...

投资逻辑 用友网络是全球领先的企业数智化软件与服务提供商,深耕企服 领域 36 年,实现了从财务软件到 ERP、再到 BIP 的产品升级切 换,累计服务大中型企业 4 万余家、小微企业超 66 万家,市场份 额连续多年稳居行业第一。 目前公司处于新一代产品打磨成熟、业务组织变革全面启动的关 键时间点,有望开启下一个增长周期。产品方面,24 年初公司发 布面向大型企业的 BIP 3 R5 版本,产品性能及交付能力进一步提 升;组织方面,公司 23 年起将大型企业客户业务由地区为主的模 式升级为以行业为主的模式,以更好契合客户需求。公司云服务 业务营收已呈现回暖态势,2024 年一季度云业务实现营收 12.6 亿元,同比增长 32.5%。其中,大型企业云服务业务实现收入 7.9 亿元,同比高增 38.9%。随着产品打磨成熟,公司在人员端投入 将趋于保守,成本费用预计将得到较好控制,叠加收入端回暖, 利润端有望实现较高弹性。 以国央企为代表的大型客户希望在进行信创改造的同时推进数智 化转型,为公司的中长期增长提供有力支撑。根据智研咨询和前 瞻产业研究院预测,我国 ERP 市场规模 2022-2027 年 CAGR ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 用友网络 原文 20240702_ 2024年07月04日00:47 发言人 00:00 Pleaseremainontheline. 发言人 00:13 感谢大家参加本次会议。大家好，欢迎参加新政计算机应用网络小范围交流兴业证券策略会。 目前所有参会者均处于静音状态，现在开始播报声明。声明播报完毕以后，主持人可直接发言， 谢谢。内容必须经兴业证券审核后方可留存，未经允许和授权转载、转发此次会议内容均属侵 权，兴业证券将保留追究其法律责任的权利。电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未 公开重要信息。兴业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任。 发言人 00:58 市场有风险投资需谨慎。好的，感谢各位投资者的参会本次也是我们新业证券中期策略会的一 场重要的电话会议。我们本次的电话会议也是邀请到运用网络王珂柯总在线上和大家进行一个 交流。我们也可以看到就是其实今天整个市场其实还表现不错的。尤其以这个财税ITE为代表 的这条主线，今天是表现十分亮眼。用友本身作为ERP的龙头，其实也是受益于这条线的一个 ...