招商证券股份有限公司 中航证券有限公司 关于 中航重机股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 联合保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一 路 111 号） （江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层） 二〇二四年三月 保荐机构及其指派的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上 市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《证券发行注册办法》"）、及《证 券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）等有关法律、 法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所的 相关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范 和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 （本发行保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《中航重机股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。） 3-1-2 中航重机向特定对象发行股票申请文件 3-1-1 中航重机向特定 ...

北京市嘉源律师事务所 关于中航重机股份有限公司 2023 年向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（四） 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 释 义 除非本补充法律意见书另有说明,下列词语之特定含义如下: | 中航重机、公司 | 指 | 中航重机股份有限公司(曾用名"贵州力源液压股份 | | --- | --- | --- | | | | 有限公司") | | 航空工业集团、实际控制人 | 指 | 中国航空工业集团有限公司 | | 贵航集团、控股股东 | 指 | 中国贵州航空工业(集团)有限责任公司 | | 中航产融 | 指 | 中航工业产融控股股份有限公司(曾用名"原中航资 | | | | 本控股股份有限公司") | | 航空工业通飞 | 指 | 中航通用飞机有限责任公司 | | 中航科工 | 블 | 中国航空科技工业股份有限公司 | | 金江公司 | 指 | 贵州金江航空液压有限责任公司 | | 盖克公司 | 指 | 贵州盖克航空机电有限责任公司 | | 力源公司 | 블 | 中航力源液压股份有限公司 | | 安大公司 | 指 | 贵州安大航空锻造有限责任公司 | | 宏远公 ...

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-020 1 性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注 意投资风险。 特此公告。 中航重机股份有限公司董事会 关于向特定对象发行A股股票募集说明书等相关文件 财务数据更新的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中航重机股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2023年8月26日、2023 年9月12日、2023年10月19日在上海证券交易所（以下简称"上交所"）网站 （www.sse.com.cn）披露了《中航重机股份有限公司2023年度向特定对象发行A 股股票募集说明书（申报稿）》、《中航重机股份有限公司2023年度向特定对 象发行A股股票募集说明书（修订稿）（2023年半年度财务数据更新版）》、 《中航重机股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订 稿）》等相关文件。 鉴于公司已于2024年3月15日披露《2023年年度报告》，公司按照相关要求 会同相关中介机构对募集说明书等相关文件的财务 ...

中航重机股份有限公司 审计报告 大华审字[2023]000886 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 中航重机股份有限公司 审计报告及财务报表 （2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止） | | 目 | 录 | 页 | 次 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | | 1-6 | | | 二、 | 已审财务报表 | | | | | | 合并资产负债表 | | 1-2 | | | | 合并利润表 | | 3 | | | | 合并现金流量表 | | 4 | | | | 合并股东权益变动表 | | 5-6 | | | | 母公司资产负债表 | | 7-8 | | | | 母公司利润表 | | 9 | | | | 母公司现金流量表 | | 10 | | | | 母公司股东权益变动表 | | 11-12 | | | | 财务报表附注 | | 1-108 | | 6-1-2 大华会计 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][6]. Core Views - The company's revenue for 2023 was 10.577 billion yuan, a slight increase of 0.07% year-on-year, while the net profit attributable to shareholders was 1.33 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 10.7% [2][5]. - The performance in 2023 was below market expectations due to fluctuations in product delivery schedules and downstream customer demand [5]. - The company has seen an improvement in profitability, with a gross margin of 31.28%, up 2.04 percentage points from the previous year, and a net margin of 13.21%, up 0.62 percentage points [5][6]. - The company is expected to benefit from a recovery in the aviation industry in 2024, which could accelerate overall revenue growth [5][6]. Financial Data Summary - For 2023, the company achieved total revenue of 10.577 billion yuan, with a year-on-year growth rate of 0.1% [7][8]. - The net profit for 2023 was 1.397 billion yuan, with a year-on-year growth rate of 5.2% [7][8]. - The projected revenues for 2024 and 2025 are 12.486 billion yuan and 14.830 billion yuan, respectively, with expected growth rates of 18.1% and 18.8% [7][8]. - The projected net profit for 2024 and 2025 is 1.725 billion yuan and 2.050 billion yuan, with growth rates of 20.1% and 19.0% [7][8].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 18.90 yuan, based on a projected EPS of 1.05 yuan for 2024 and 1.25 yuan for 2025 [2][4]. Core Views - The company reported a revenue of 10.577 billion yuan for 2023, a slight increase of 0.07%, while the net profit attributable to shareholders was 1.329 billion yuan, up 10.70% [1]. - The forging business grew by 6% year-on-year, with significant growth in overseas markets, which saw a 48% increase [1]. - The company aims for a revenue target of 11.9 billion yuan for 2024, representing a growth of 12.51%, and a profit target of 1.86 billion yuan, reflecting a 15.86% increase [1]. Financial Performance Summary - Revenue for 2023 was 10,577 million yuan, with a year-on-year growth of 0.1% and a projected revenue of 12,112 million yuan for 2024, indicating a growth of 14.5% [3]. - The net profit attributable to shareholders for 2023 was 1,329 million yuan, with a year-on-year growth of 10.7%, and is expected to reach 1,553 million yuan in 2024, reflecting a growth of 16.9% [3]. - The gross margin improved to 31.28% in 2023, up 2.04 percentage points from the previous year, while the net margin increased to 12.6% [3][4].

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 国防军工 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 中yCo 航mp 重any＃机 （ 600765 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 中航重机 2＃0t2it3le＃年 报点 评： ange＃ 可比口径营收稳步增长，精益生产盈利能力提升 ＃ createTime1＃ 2024年 3月 22日 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ 投资要点 司 ＃⚫ sum2m0a2r3y＃年 ，公司实现营业收入105.77亿元，同比增长0.07%；归母净利润13.29亿元， 日期 2024-03-20 同比增长10.70%；扣非归母净利润12.89亿元，同比增长8.81%，主要是公司收入规 点 收盘价（元） 16.77 模持续提升，同时不断改进精益生产的水平、全力开展降本增效工作，产品的毛利水 评 总股本（百万股） 1,481.55 平得到提升；基本每股收益0.90元/股，同比增长9.76%。据2022年报，2023年公司 报 流通股本（百万股） 1,468.68 计划实现营业收入 110 亿元和利润总额 16 亿元。 ...

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-019 中航重机股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩暨现金分红说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 03 月 21 日(星期四) 至 03 月 27 日(星期三)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 zhzjgk@163.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 中航重机股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 3 月 15 日发布公 司2023年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2023年度经营成果、 财务状况，公司计划于 2024 年 03 月 28 日 下午 15:00-16:30 举行 2023 年度业 绩暨现金分红说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公司将针对 2023 年度经营成 会议召开时间：2024 年 03 月 28 日(星期四) ...

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-018 中航重机股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开的日期时间：2024 年 4 月 10 日 9 点 30 分 召开地点：贵州省贵阳市双龙航空港经济区多彩航空总部 1 号楼 5 层公司会 股东大会召开日期：2024年4月10日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 4 月 10 日 至 2024 年 4 月 10 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中航重机（ ） 600765.SH [高Ta研b发le_投T入itle业] 绩稳健增长，大锻造布局元年值得 期待 报告要点 [2T0a2b3le年_S公um司m在ary2]1-22 年高基数背景下营收增速出现阶段性放缓，库存商品增长明显或反映受 下游交付节奏变化，同时公司降本增效毛利率提升显著，研发费用大幅度提升新产品的布局亟 待转化，23年四季度合同负债重回高位反映下游需求景气 。2024年，公司预计营业收入同比 增长12.51%达到119亿，利润总额同比增长15.86%达到18.6亿元。我们认为，23年公司顺 ...