| 证券代码：600820 | 股票简称：隧道股份 | | | 编号：临 | 2024-049 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：185752 | 债券简称：22 | 隧道 | 01 | | | | 债券代码：115633 | 债券简称：23 | 隧道 | K1 | | | | 债券代码：115902 | 债券简称：23 | 隧道 | K2 | | | 上海隧道工程股份有限公司 第十届董事会第三十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●本次董事会会议全体董事出席。 ●本次董事会会议无董事对会议审议议案投反对或弃权票情形。 ●本次董事会会议审议议案全部获得通过。 一、董事会会议召集、召开情况 上海隧道工程股份有限公司（简称"公司"）第十届董事会第三 十四次会议，于 2024 年 10 月 23 日以电子邮件方式发出会议通知， 并进行了电话确认，于 2024 年 10 月 30 日以通讯表决方式召开，应 到董事 8 名，实 ...

上海隧道工程股份有限公司 董事会议事规则 目录 第十章 附则 1 第一章 总则 第二章 董事和独立董事 第三章 董事会和董事会职权 第四章 董事会会议的召集、通知和出席 第五章 董事会会议的议程、议案与审议 第六章 董事会会议的表决 第七章 董事会会议的决议 第八章 董事会会议的记录 第九章 董事会秘书 第一章 总则 第一条 为维护上海隧道工程股份有限公司（以下简称"公司"）及 公司股东的合法权益，明确董事会的职责与权限、议事程序，确保董 事会的工作效率、科学决策、规范运作，根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《上市公司治理准则》、上海证券交易所《股票上市规 则》、《上海隧道工程股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）， 以及其他有关法律、法规的规定，特制定本规则。 第二章 董事和独立董事 第二条 公司董事为自然人。董事无需持有公司股份。公司董事包 括独立董事。 第三条 公司根据中国证监会的要求逐步建立以及完善独立董事制 度。 第四条 《公司法》规定的情形以及被中国证监会确定为市场禁入 者，并且禁入尚未解除的人员，不得担任公司的 ...

上海隧道工程股份有限公司 股东会议事规则 目 录 第九章 附则 1 第一章 总则 第二章 股东 第三章 股东会的性质和职权 第四章 股东会的召集 第五章 股东会的提案与通知 第六章 股东会的召开 第七章 股东会会议的表决 第八章 股东会会议的决议 第一章 总则 第一条 为了规范上海隧道工程股份有限公司（以下简称"公司"） 股东会的行为，保证公司股东会能够依法行使职权，维护公司和股东 的权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证监会颁 布的《上市公司股东会规则》（以下简称"《规则》"）、《上市公司治理 准则》、上海证券交易所《股票上市规则》、《上海隧道工程股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他相关法律法规的有关规 定，特制定本《议事规则》。 第二章 股东 第二条 公司股东为依法持有公司股份的人。 股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类 股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。 第三条 股东名册是证明股东持有公司股份的充分证据。 第四条 公司依据证券登记机构提供的凭证建立股东名册。 公司将根据与证券登 ...

上海隧道工程股份有限公司章程 目 录 第二节 公告 第十一章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第十二章 修改章程 第十三章 附则 1 第四章 股东和股东会 第五章 董事会 第一章 总则 第二章 经营宗旨、经营原则和经营范围 第三章 股份 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第一节 股东 第二节 股东会的一般规定 第三节 股东会的召集 第四节 股东会的提案与通知 第五节 股东会的召开 第六节 股东会的表决和决议 第一节 董事 第二节 董事会 第六章 经理及其他高级管理人员 第七章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 第八章 党委 第九章 财务会计制度、利润分配和审计 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第十章 通知与公告 第一节 通知 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东、债权人和职工的合法权益，规范公司的组 织和行为，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"公司法")、《中华 人民共和国证券法》（以下简称"证券法"）、《中国共产党章程》和其他 有关规定，制订本章程。 第二条 公司系依照《股票发行 ...

| 证券代码：600820 | 股票简称：隧道股份 | | | 编号：临 | 2024-047 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：185752 | 债券简称：22 | 隧道 | 01 | | | | 债券代码：115633 | 债券简称：23 | 隧道 | K1 | | | | 债券代码：115902 | 债券简称：23 | 隧道 | K2 | | | （一）公司关于修订《公司章程》的议案（该项议案同意票 8 票，反对票 0 票，弃权票 0 票；是否通过：通过）； 根据《公司法》、《上市公司章程指引》等法律法规，结合公司实 际情况，公司对《公司章程》进行了修订，具体内容详见公司于上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定媒体披露的《公司关于修 订<公司章程>的公告》（公告编号：临 2024-048） 上海隧道工程股份有限公司 第十届董事会第三十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●本次董事会会议全体董 ...

上海隧道工程股份有限公司 关于修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 上海隧道工程股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 24 日召开第十届董事会第三十三次会议，审议通过了《公司关于 修订<公司章程>的议案》。 | 证券代码：600820 | 股票简称：隧道股份 | | | 编号：临 | 2024-048 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：185752 | 债券简称：22 | 隧道 | 01 | | | | 债券代码：115633 | 债券简称：23 | 隧道 | K1 | | | | 债券代码：115902 | 债券简称：23 | 隧道 | K2 | | | 公司根据《公司法》、《上市公司章程指引》等法律法规，结合公 司实际情况，对《公司章程》进行修订，具体情况如下： | 原《公司章程》内容 | | 修订后《公司章程》内容 | | --- | --- | --- | | 第一条 | 为维护公司、股东和债权人的 ...

上海隧道工程股份有限公司 董事会 2024 年 10 月 22 日 上海隧道工程股份有限公司 关于副总裁辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 上海隧道工程股份有限公司（简称"公司"）董事会于近日收到公司副总裁 宋晓东先生的辞职报告。宋晓东先生因工作变动原因，申请辞去公司副总裁职务。 根据《公司法》和《公司章程》等相关规定，宋晓东先生的辞职报告自送达公司 董事会之日起生效。 公司衷心感谢宋晓东先生在任职期间为公司发展所做出的贡献！ 债券代码：115902 债券简称：23 隧道 K2 特此公告。 证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临 2024-046 债券代码：185752 债券简称：22 隧道 01 债券代码：115633 债券简称：23 隧道 K1 ...

| 证券代码：600820 | 证券简称：隧道股份 | 公告编号：2024-045 | | --- | --- | --- | | 债券代码：185752 | 债券简称：22隧道01 | | | 债券代码：115633 | 债券简称：23隧道K1 | | | 债券代码：115902 | 债券简称：23隧道K2 | | 上海隧道工程股份有限公司 2024 年前三季度主要经营情况公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、新增项目情况汇总 2024 年前三季度，上海隧道工程股份有限公司及下属子公司项 目中标情况如下： （一）施工、设计、运营和数字业务 1 单位：万元 币种：人民币 施工 业务 订单总 个数 1507 中标合同量 业务占比 （%） 较上年同 期增减（%） 按空间 类型分 类 地下业务 2,935,962.31 51.54 6.78 地上业务 2,760,847.73 48.46 21.08 按地域 分类 上海市市内业务 2,890,742.17 50.74 11.11 上海市市外业务 2,518, ...

Investment Rating - The report initiates coverage with a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company is a leading infrastructure construction and urban operation enterprise in Shanghai, with strong profitability and a robust business model [1] - The company's construction business is concentrated in the Yangtze River Delta region, benefiting from strong regional fiscal support and infrastructure investment demand [1] - The company's investment and operation business is expanding, with a significant increase in profit contribution, driven by PPP projects and infrastructure operation services [1] - The company is exploring data-driven business models, leveraging its extensive infrastructure operation data to create new growth opportunities [1] - The company's industrial fund investments, particularly in Huada Jiutian, have generated substantial returns and are expected to continue contributing to earnings [1] Financial Performance - The company's revenue and net profit have shown steady growth, with a CAGR of 12% and 9% respectively from 2013 to 2023 [1] - The company's construction business accounted for 83% of revenue in 2023, while investment and operation businesses contributed 12% [1] - The company's ROE has been increasing, driven by improved asset turnover and leverage, reaching 10.5% in 2023 [1] - The company's operating cash flow has remained positive, with a strong cash flow to revenue ratio of 4.3% in 2023 [1] Construction Business - The company's construction business is highly concentrated in the Yangtze River Delta, with 75% of revenue coming from Jiangsu, Zhejiang, and Shanghai in 2023 [1] - The company's new construction orders grew by 13% in H1 2024, with a strong order backlog of 2.1 times the 2023 revenue [1] - The company benefits from strong regional fiscal support, with Shanghai, Jiangsu, and Zhejiang having the highest comprehensive fiscal strength in China [1] Investment and Operation Business - The company's investment and operation business is growing, with revenue from operation services increasing by 21% in 2023 [1] - The company has 52 PPP projects, with 92% of the total investment completed, and 6 major projects already in the operation phase [1] - The company is exploring REITs to optimize its business model, with the Qianjiang Tunnel project being the first to apply for REITs [1] Data-Driven Business Models - The company is leveraging its extensive infrastructure operation data to explore new business models, with the first data product "Low-Speed Vehicle Spatiotemporal Data" achieving its first transaction in 2023 [1] - The company is well-positioned to benefit from the increasing tradability of data assets, with policies such as the "Data Twenty Articles" supporting data resource monetization [1] Industrial Fund Investments - The company's industrial fund investments, particularly in Huada Jiutian, have generated significant returns, contributing 2.66 billion yuan in investment income in 2023 [1] - The company still holds a substantial stake in Huada Jiutian, with potential for further earnings contribution [1] Valuation and Forecast - The company is forecasted to achieve net profits of 3.03 billion, 3.12 billion, and 3.25 billion yuan in 2024, 2025, and 2026, respectively, with a PE ratio of 7.1x, 6.9x, and 6.6x [1]

| 证券代码：600820 | 股票简称：隧道股份 | | | 编号：临 | 2024-044 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：185752 | 债券简称：22 | 隧道 | 01 | | | | 债券代码：115633 | 债券简称：23 | 隧道 | K1 | | | | 债券代码：115902 | 债券简称：23 | 隧道 | K2 | | | 二、董事会会议审议情况 （一）《公司关于投资嘉善经开区低碳园区开发项目的议案》（该项 议案同意票 8 票，反对票 0 票，弃权票 0 票；是否通过：通过）； 上海隧道工程股份有限公司 第十届董事会第三十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●本次董事会会议全体董事出席。 ●本次董事会会议无董事对会议审议议案投反对或弃权票情形。 ●本次董事会会议审议议案全部获得通过。 一、董事会会议召集、召开情况 上海隧道工程股份有限公司第十届董事会第三十二次会议，于 2024 年 10 ...