兴业银行(601166) 报告日期：2024 年 08 月 22 日 利润超预期正增长 ——兴业银行 2024 年中报点评 投资要点 ❑ 兴业银行利润同比+1%，超预期正增，信贷投放逆势提速。 ❑ 数据概览 兴业银行 24H1 归母净利润同比增长 0.9%，增速较 24Q1 回升 4.0pc；营收同比增 长 1.8%，增速较 24Q1 收窄 2.4pc。兴业银行 24Q2 末不良率较 24Q1 末微升 1bp 至 1.08%，拨备覆盖率较 24Q1 末下降 8pc 至 238%。 ❑ 利润重回正增 兴业银行 24H1 归母净利润同比增长 0.9%，增速较 24Q1 回升 4.0pc；营收同比增 长 1.8%，增速较 24Q1 收窄 2.4pc，利润重回正增，好于市场预期，主要得益于 减值拖累的改善。主要驱动因素：（1）息差来看，24Q2 兴业银行净息差（期初 期末，下同）环比持平于 1.62%，对盈利的拖累小幅改善。（2）其他非息，24Q2 兴业银行其他非息同比增长 8.7%，增速环比下降 7.5pc；（3）减值来看，24H1 兴 业银行减值损失同比增长 10.2%，增速环比大幅下降 36pc。 展望未来，随 ...

© 兴业银行股份有限公司 INDUSTRIAL BANK CO.,LTD. 2024 年 半 年 度 报 告 (A 股代码: 601166) 重要提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司第十一届董事会第二次会议于2024年8月22日召开，应出席董事10名，实际出 席董事10名，审议通过了2024年半年度报告及摘要。 本半年度报告所载财务数据及指标按照中国企业会计准则编制，除特别说明外，为 合并报表数据，货币单位以人民币列示。 公司2024年半年度财务报告未经审计，但经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合 伙）审阅并出具审阅报告。 公司董事长吕家进、行长陈信健、财务机构负责人林舒，保证2024年半年度报告中 财务报告的真实、准确、完整。 公司2024年上半年度不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。 请投资者认真阅读本半年度报告全文。本报告所涉及对未来财务状况、经营业绩、 业务发展及经营计划等展望、前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 公司董事会特别提醒投资者，公 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 全国性股份制银行Ⅲ 2024年06月11日 兴 业银行（601166）跟踪点评 推 荐 （维持） 目标价：22.24元 业绩筑底改善，资产负债表重构成效渐显 当前价：17.53元 事项： 华创证券研究所  兴业银行于近日披露 2024 年"提质增效重回报"行动方案，同时经过一年多的 证券分析师：贾靖 资产负债表重构，转型效果逐步显现，与经济社会发展相匹配。 评论： 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004  资产负债表重构与经济社会发展相匹配，转型成效渐显。兴业银行在2022年 证券分析师：徐康 报中，前瞻性谋划提出“三张名片”“数字兴业”“五大新赛道”，与去年中 央金融工作会议提出的“五篇大文章”高度契合。经过几年发展，转型效果渐 电话：021-20572556 显：1）资产端：更契合实体经济转型方向。基本盘中，2023年住房租赁、城 邮箱：xukang@hcyjs.com 市更新、产业园区等房地产新领域贷款同比增长 84.65%、人行口径绿色贷款 执业编号：S0360518060005 同比增长 26.99%、制造业贷款同比增长 ...

2024年05月20日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 兴业银行(601166) 研 究 目标价: 昨收盘:17.70 银行 股份行 兴业银行 2023 年年报&2024 年一季报点评：营收同比转正，资负结构持 续优化 事件：兴业银行发布 23 年及 24Q1 财报，23 年实现营业收入、归母 ◼ 走势比较 净利润2108.31、771.16亿元，分别同比-5.19%、-15.61%；24Q1实现营 太 业收入、归母净利润577.51、243.36亿元，分别同比+4.22%、-3.10%。 平 20% 23 年和 24Q1 加权 ROE 分别为 10.64%、3.37%，分别同比-3.21pct、- 12% 0.36pct。截至 24Q1 末，公司不良率 1.07%，与 23 年末持平；拨备覆盖 洋 率245.51%，较23年末+0.30pct。公司拟每10股普通股派10.40元，普 4% 证 通股现金分红率达29.64%，近3年分红率呈增长态势。 券 股 (1( 24 %% ))81/5/32 03/7/32 11/01/32 32/21/32 5/3/42 71/5/42 为 21营 08业 .3收 ...

2024年05月20日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 兴业银行(601166) 研 究 目标价: 昨收盘:17.70 银行 股份行 兴业银行 2023 年年报&2024 年一季报点评：营收同比转正，资负结构持 续优化 事件：兴业银行发布 23 年及 24Q1 财报，23 年实现营业收入、归母 ◼ 走势比较 净利润2108.31、771.16亿元，分别同比-5.19%、-15.61%；24Q1实现营 太 业收入、归母净利润577.51、243.36亿元，分别同比+4.22%、-3.10%。 平 20% 23 年和 24Q1 加权 ROE 分别为 10.64%、3.37%，分别同比-3.21pct、- 12% 0.36pct。截至 24Q1 末，公司不良率 1.07%，与 23 年末持平；拨备覆盖 洋 率245.51%，较23年末+0.30pct。公司拟每10股普通股派10.40元，普 4% 证 通股现金分红率达29.64%，近3年分红率呈增长态势。 券 股 (1( 24 %% ))81/5/32 03/7/32 11/01/32 32/21/32 5/3/42 71/5/42 为 21营 08业 .3收 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 商业银行/金融 [ Table_Main[ITnafbol]e _Title] [评Tab级le_：Inv est] 增持 兴业银行(601166) 上次评级： 增持 息差韧性超预期，推动营收增速回升 目标价格： 20.20 公 上次预测： 28.75 ——兴业银行2024 年一季报点评 司 当前价格： 16.74 更 刘源(分析师) 2024.04.30 新 021-38677818 [交Ta易bl数e_M据a rket] 报 liuyuan023804@gtjas.com 52周内股价区间（元） 14.11-17.63 告 证书编号 S0880521060001 总市值（百万元） 341,322 总股本/流通A股（百万股） 20,774/20,774 本报告导读： 流通 B股/H股（百万股） 0/0 兴业银行 2024Q1营收增速转正，净利润降幅收窄，资产质量总体稳健，盈利能力边 流通股比例 100% 际修复。由于 2023年利润负增 BVPS 基数低，下调目标价至 20.2元，维持增持评级。 日均成交量（百万股） 67.66 投资要点： 日均成交 ...

根据年报 详解兴业银行2023年报&2024一季报：一季度营收增速转正、同比+4.4% 兴业银行(601166.SH)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年04月28日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：16.43 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 221,903 210,245 214,396 214,303 214,401 分析师 戴志锋 增长率yoy% 0.9% -5.3% 2.0% 0.0% 0.0% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 91,377 77,116 74,771 74,757 74,751 Email： daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 10.5% -15.6% -3.0% 0.0% 0.0% 每股收益（元） 4.40 3.71 3.60 3.60 3.60 分析师 邓美君 净资产收益率 14.52% 11.25% 10.13% 9.41% 8.78% 执业证书编号：S074051 ...

根据年报 详解兴业银行2023年报&2024一季报：一季度营收增速转正、同比+4.4% 兴业银行(601166.SH)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年04月28日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：16.43 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 221,903 210,245 214,396 214,303 214,401 分析师 戴志锋 增长率yoy% 0.9% -5.3% 2.0% 0.0% 0.0% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 91,377 77,116 74,771 74,757 74,751 Email： daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 10.5% -15.6% -3.0% 0.0% 0.0% 每股收益（元） 4.40 3.71 3.60 3.60 3.60 分析师 邓美君 净资产收益率 14.52% 11.25% 10.13% 9.41% 8.78% 执业证书编号：S074051 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 29 日 兴 业银行(601166.SH) 息差降幅收窄，业绩增速回升 证券研究报告 全国性股份制银行Ⅲ ——兴业银行 2024 年一季报点评 投资评级 买入-A 事件：兴业银行公布2024年一季报，营收同比增长4.22%，拨备前利 维持评级 润同比增长 7.26%，归母净利润同比下降 3.10%。业绩增速触底回升， 6个月目标价 22.40元 我们点评如下： 股价 (2024-04-26) 16.43元 从业绩驱动因子来看，兴业银行业绩主要受生息资产规模扩大、成本 压降的支撑；净息差收窄、拨备计提压力加大则形成拖累。 交易数据 总市值(百万元) 341,321.72 量：对公信贷投放亮眼，零售信贷增长乏力 流通市值(百万元) 341,321.72 ①资产端方面：2024 年一季度末兴业银行资产总规模同比增长 4.38%，保 总股本(百万股) 20,774.30 持稳健增长；资产总规模单季度新增989亿元，其中信贷投放贡献85.41% 流通股本(百万股) 20,774.30 增量。同期信贷总额同比增长7.91%，单季度实际 ...

证券研究报告 公 2024年04月28日 司 报 告 兴业银行(601166) │ 行 业： 银行/股份制银行Ⅱ 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 16.43元 - 负债成本管控成效显著，息差逐步企稳 公 目标价格： 20.35元 司 季 事件： 基本数据 报 兴业银行公布24年一季报，24Q1实现营收577.51亿元，同比+4.22%，增速 20,774.30/20,774. 点 较 23 年+9.42PCT；归母净利润 243.36 亿元，同比-3.10%，增速较 23 年 总股本/流通股本(百万股) 30 评 +12.51PCT。24Q1手续费及佣金净收入为61.98亿元，同比-18.99%，增速较 流通A股市值(百万元) 341,321.72 23年+19.39PCT。 每股净资产(元) 35.43 ➢ 对公驱动整体信贷，活期存款占比提升 兴业银行 24Q1利息净收入同比+5.09%，增速较 23 年+4.24PCT。从业绩归因 资产负债率(%) 91.88 来看，24Q1生息资产规模扩张、净息差的贡献度分别为+6.92%、-1.83%，整 一年内最高/最低(元) 17.94/13.95 ...