兴业银行（601166.SH） 中性 利润重回正增，负债成本改善 上半年实现营收利润同比正增。公司上半年实现营收 1130.43 亿元 （YoY,+1.80%），实现归母净利润 430.49 亿元（YoY,+0.86%）。其中，二季度 实现营收552.92亿元（YoY,-0.62%），实现归母净利润187.13亿元（YoY,+6.54%）。 公司上半年营收增速较一季度收窄 2.4pct，归母净利润增速较一季度回升 4.0pct。公司上半年年化加权平均 ROE 为 11.00%，同比下降 0.92pct。 对公贷款保持相对较好增长。公司上半年总资产同比增长 4.65%至 10.35 万 亿元，增速较为稳健。资产端，上半年贷款同比增长 8.55%至 5.67 万亿元。 上半年累计新增信贷投放 2082 亿元，分项来看，对公/个人/票据贷款分别 投放 2666/-331/-254 亿元，其中对公贷款同比增长 14.84%，个人贷款同比 下降 0.81%，对公贷款保持相对较好增长。6 月末，公司贷款、存款（均不 含应计利息）分别较年初增长 3.81%、4.85%。6 月末，公司核心一级资本充 足率 9.48%，较年初 ...

[Table_Title] 兴业银行（601166.SH） 规模稳健扩张，利润增速转正 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 兴业银行发布 2024 年半季报，24H1 营收、PPOP、归母净利润同比 分别增长 1.8%、3.7%、0.9%，增速较 24Q1 分别变动-2.4pct、-3.5pct、 +4.0pct，营收和 PPOP 增速略有回落，但维持正增速，归母利润增速 转正。从上半年累计业绩驱动来看，规模扩张、其他收支、成本收入比 下降形成正贡献，净息差收窄、净手续费收入、拨备计提等因素形成拖 累。从 24Q2 单季度业绩驱动来看，规模扩张、拨备计提形成主要正贡 献，净息差、手续费和有效税率形成主要拖累。 ⚫ 亮点：（1）存款成本明显改善。24H1 净息差为 1.86%，环比 24Q1 仅 下降 1bp，边际企稳。24H1 存款成本率较 23A 全年下降 18BP，改善 明显，一方面得益于公司深耕核心负债带动活期存款占比提升，另一方 面受益于手工补息高息存款压降。（2）规模稳健扩张。上半年，公司总 资产同比增速 4.6%，风险加权资产增速 5.5%。公司内生资本增速 （ROE*（1-分红率）） ...

证券研究报告 金融公司|公司点评|兴业银行（601166） 息差韧性较强，地产领域风险较为可控 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月23日 证券研究报告 |报告要点 兴业银行公布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营收 1130.43 亿元，同比+1.80%，增速较 2024Q1 -2.43pct；实现归母净利润 430.49 亿元，同比+0.86%，增速较 2024Q1 +3.97pct。 |分析师及联系人 SAC：S0590522100001 刘雨辰 陈昌涛 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月23日 兴业银行(601166) 息差韧性较强，地产领域风险较为可控 | --- | --- | |------------|------------------| | 行 业： | 银行/股份制银行Ⅱ | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： | 16.82 元 | 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 20,774.30/20,774.30 流通 A 股市值(百万元) 349,42 ...

根据年报 详解兴业银行 2024 半年报：净息差保持稳定，净利润增速实现由负转正 兴业银行(601166.SH)/银行 证券研究报告/公司点评 2024 年 08 月 22 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：增持(维持) 市场价格：16.82 分析师 戴志锋 执业证书编号：S0740517030004 Email： daizf@zts.com.cn 分析师 邓美君 执业证书编号：S0740519050002 Email： dengmj@zts.com.cn 研究助理 乔丹 [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|--------|--------|--------|--------|-------| | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | | | | | | | 增长率 yoy% | 0.9% | -5.3% | 2.0% | 3.0% | 4.4% | | 净 ...

证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 兴业银行(601166) 投资评级 上次评级 | --- | --- | |----------------|---------------------------------| | [Table_Author] | 张晓辉 银行业分析师 | | 执业编号： | S1500523080008 | | | 邮 箱：zhangxiaohui@cindasc.com | 王舫朝 非银金融行业首席分析师 执业编号：S1500519120002 邮 箱：wangfangzhao@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦 B座 邮编：100031 [Table_Title] 兴业银行 2024 中报点评：息差降幅收窄，资 产质量保持稳健 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 23 日 [Table_S [Table_S 事件：ummar 8ummar 月 22y]y]日，兴业银行发布 ...

上 市 公 司 银行 公 司 研 究 / 公 司 点 评 证 券 研 究 报 告 08-2209-2210-2211-2212-2201-2202-2203-2204-2205-2206-2207-2208-22 -20% -10% 0% 10% 20% 兴业银行 沪深300指数 (收益率) 一年内股价与大盘对比走势： | --- | --- | |------------------------------------|---------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 22 日 | | 收盘价（元） | 16.82 | | 一年内最高/最低（元） | 18.45/13.95 | | 市净率 | 0.5 | | 息率（分红/股价） | 6.18 | | 流通 A 股市值（百万元） | 349,424 | | 上证指数/深证成指 | 2,848.77/8,162.18 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------|---------------------| | 基础数据: | 202 ...

2024 年 8 月 23 日 公司研究 成本管控成效显著，三张名片优势鲜明 ——兴业银行（601166.SH）2024 年中报点评 增持（下调） 当前价：16.82 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：赵晨阳 执业证书编号：S0930524070005 010-57378030 zhaochenyang@ebscn.com 市场数据 | --- | --- | |---------------------|-------------| | 总股本(亿股) | 207.74 | | 总市值(亿元)： | 3,494.24 | | 一年最低/最高(元)： | 13.11/17.34 | | 近 3 月换手率： | 23.72% | 股价相对走势 资料来源：Wind 收益表现 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 1Y | | 相对 | 2.98 | 7.85 | 22.86 | | 绝对 | -0. ...

公 司 报 告 银行 2024 年 8 月 23 日 兴业银行(601166.SH) 拨备反哺盈利，息差边际企稳 强烈推荐（维持） 事项： 股价：16.82 元 主要数据 行业 银行 公司网址 www.cib.com.cn 大股东/持股 福建省金融投资有限责任公司 /16.91% 实际控制人 总股本(百万股) 20,774 流通 A 股(百万股) 20,774 流通 B/H 股(百万股) 总市值（亿元） 3,494 流通 A 股市值(亿元) 3,494 每股净资产(元) 35.22 资产负债率(%) 91.7 行情走势图 公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 相关研究报告 【平安证券】兴业银行（601166.SH）*年报点评*息差 下行拖累营收，风险化解力度持续加大* 强 烈 推 荐 20240329 证券分析师 袁喆奇 投资咨询资格编号 S1060520080003 YUANZHEQI052@pingan.com.cn 研究助理 许淼 一般证券从业资格编号 S1060123020012 XUMIAO533@pingan.com.cn 兴业银行发布 2024 年半年报，2024 年上半年实现营业 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司动态分析 2024 年 08 月 23 日 兴业银行(601166.SH) 业绩表现符合预期——兴业银行 2024 年中报点评 事件：兴业银行披露 2024 年中期报告，2024 年上半年营收增 速为 1.80%，同比上升 5.95pct；拨备前利润增速为 3.74%，同比 提高 10.22pct；归母净利润增速为 0.86%，同比提高 5.78pct， 业绩表现符合预期，我们点评如下： 兴业银行 2024 年第二季归母净利润同比增速为 6.54%，具体来 看，业绩增长受到拨备释放、规模增长、成本压降驱动；税收提 升、非息收入下降、净息差收窄等因素则拖累了业绩增长。 量：规模扩张脚步放缓，对公投放形成支撑 ①资产端：2024 年二季度末，兴业银行总资产规模同比增长 4.65%， 增速环比一季度略增 0.27pct，同比下降 5.43pct。公司规模扩张放 缓主要是因为一般对公贷款需求受宏观经济影响弱于去年同期，同时 金融投资规模有所下降。上半年末公司生息资产平均余额同比扩张 7.82%，增速同比下降 1.96pct；贷款规模同比增长 8.55%，增速环 ...

兴业银行（601166.SH）2024 年半年报点评 息差彰显韧性，利润增速回正 2024 年 08 月 23 日 事件：8 月 22 日，兴业银行发布 24H1 财报。24H1 实现营收 1130 亿元， YoY+1.8%；归母净利润430亿元,YoY+0.9%；不良率1.08%，拨备覆盖率238%。 ➢ 净利息收入延续正增长，归母净利润增速回正。兴业银行 24H1 营收同比 +1.8%，增速较 24Q1 边际下行 2.4pct。分解营收来看：1)息差坚挺助力净利息 收入正增长，24H1 净利息收入同比+4.2%，增速较 24Q1 微降 0.9pct；2)投资 收益支撑下，24H1 其他非息收入同比+8.7%；3)资本市场波动和降费政策影响 下，24H1 中收延续负增长，同比-19.4%。 24H1 归母净利润同比+0.86%，增速较 24Q1 回升 4.0pct，主要贡献来自：1) 营收正增长；2)减值损失拖累减小，24H1 资产减值损失同比+10.2%，增速较 24Q1 下降 35.9pct；3)成本集约化管理有效，24H1 业务及管理费同比-3%。 ➢ 对公信贷较好扩张，息差表现坚挺。1）规模稳步扩张 ...