海外业务是增长点 经济开开的信息 (21)取名： 事件：公司发布 2024 年半年度业绩快报。 业绩好于市场预期。公司上半年预计营业收入 122.27 亿元，同比增长 33.5%；预计 . 归母净利润 14.52 亿元，同比增长 32.7%；预计扣非归母净利润 12.95 亿元，同比增 长 26.1%。2 季度预计营业收入 65.38 亿元，同比增长 39.4%，环比增长 14.9%；预 计归母净利润 8.06 亿元，同比增长 25.2%，环比增长 24.9%；预计扣非归母净利润 6.99 亿元，同比增长 15.2%，环比增长 17.3%。公司 Tier 0.5 级创新商业模式不断 推广，新品类快速放量，降本搶效持续推进，2季度营收及利润端均实现同环比较快 焙长。 平台化战略雄续推进，汽车电子+机融人业务有望打开新增长空间。公司持续推进 . Tier 0.5 级合作模式及平台化战略，高配套价值量的新能源客户群体不断扩大，内饰 功能件、轻量化底盘、热管理系统业务营收维持稳健增长；汽车电子业务进入收获 期，闭式空气悬架系统、智能刹车系统 IBS、电动转向系统 EPS、智慧电动门系统 等项目逐步量产落地并实现销售快 ...

2024 年 07 月 24 日 公司点评 买入/维持 拓普集团(601689) 目标价: 昨收盘:35.41 国际 Tier1 成长之路取得关键突破 ◼ 走势比较 (40%) (28%) (16%) (4%) 8% 20% 23/7/2423/10/5 23/12/1724/2/2824/5/1124/7/23 拓普集团 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 16.86/16.86 总市值/流通(亿元) 597.02/597.02 12 个月内最高/最低价 (元) 81/35.19 相关研究报告 事件：近日，公司发布 2024 年上半年业绩快报：24 年上半年实现营 收 122.27 亿元，同比+33.47%；归母净利润 14.52 亿元，同比+32.69%； 扣非归母净利润 12.95 亿元，同比+26.06%。公司 Q2 经营业绩持续高速 增长，实现营收 65.39 亿元，同比+39.37%；归母净利润 8.07 亿元，同 比+25.35%；扣非归母净利润 6.99 亿元，同比+15.2%。 华为、比亚迪、小米配套快速增长。在大客户特斯拉之外，公司与 华为赛力斯、理想汽车、比亚迪、吉利、小米等 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 07 月 23 日 证券研究报告•2024 半年报业绩快报点评 买入 （维持） 当前价：38.12 元 拓普集团（601689）汽车 目标价：——元（6 个月） Q2 业绩高增长，平台化战略持续推进 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 半年度业绩快报，24H1 实现营收 122.27 亿元，同比 +33.5%；归母净利润 14.52亿元，同比+32.7%；扣非归母净利润 12.95亿元， 同比+26.1%。其中 24Q2实现营收 69.39亿元，同比+39%，环比+15%；归母 净利润 8.07亿元，同比+25.3%，环比+25%；扣非归母净利润 6.99亿元，同比 +15.2%，环比+17.3%，Q2 业绩实现高增长，表现亮眼。 Q2业绩超预期，客户结构持续优化。报告期内，公司围绕既定战略，不断提升 销售，降低成本，经营绩效保持持续增长态势。24Q2公司主要客户销量实现增 长，公司 Tier0.5级创新商业模式持续被客户接受和认可，单车配套高价值的智 能电动车企客户群体不断扩大，客户结构持续优化。 产品平台化战略不断推进。依托研发创 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------| | 07[Table_StockInfo 月 25日收盘价（元）] | 34.66 | | 52 周股价波动（元） | 34.21-81.00 | | 总股本/流通 A 股（百万股） | 1686/1686 | | 总市值/流通市值（百万元） | 58438/58438 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《2023 稳健增长，24Q1 | 业绩亮眼，新业务稳 | | 步推进》2024.05.02 | | | 《2023 业绩预增，机器人电驱系统生产线正 | | | 式投产》2024.01.18 | | | 《设立电驱事业部，人形机器人产品线有望量 | | | 产》2023.09.04 | | | 市场表现 | | [Table_QuoteInfo] 拓普集团 海通综指 -36.83% -27.83% -18.83% -9.83% -0.83% 8 ...

2024 年 7 月 25 日 公司研究 业绩符合预期，看好客户结构优化+海外布局深化 ——拓普集团（601689.SH）2024 年半年报业绩快报点评 要点 公司披露 2024 年半年度业绩快报，业绩符合预期：公司预计 1H24 营业收入同 比+33.5%至 122.3 亿元（约占我们全年预测的 44.6%），归母净利润同比+32.7% 至 14.5 亿元（约占我们全年预测的 51.0%）。其中，预计 2Q24 公司营业收入同 比+39.4%/环比+14.9%至 65.4 亿元，归母净利润同比+25.2%/环比+24.9%至 8.1 亿元。收入端华为问界、极氪等客户销量增长抵消部分特斯拉承压影响；业 绩端主要受益于平台化/核心零件自研驱动降本+汽车电子业务爬坡。 轻量化底盘优势或进一步扩大，汽车电子业务有望高增：公司八大系列汽车产品 中，1）传统 NVH 产品或表现稳健。2）内饰功能件、车身轻量化、底盘、热管 理业务综合竞争力不断提高，其中公司或凭借技术领先优势持续扩大轻量化底盘 业务布局（2024/7/2 公司成为国内唯一一家被欧洲某豪华品牌定点的球铰锻铝 控制臂供应商）。3）汽车电子业务（空气悬架/智能 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 07 月 24 日 拓普集团（601689.SH） 核心客户&新业务订单放量，2Q24 业绩维持高增长 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|--------|--------|-------|--------| | 简介咨询 | 2022A | 2023A | | 2024E | | 营业校入 (官方元) | 15,993 | 19,701 | | 26,072 | | 增长率 yoy (%) | 39.5 | | 23.2 | 32.3 | | | | | | | 30.5增长率 yoy ( % )67.126.534.824.5 ROE（ %）14.015.617.919.419.8 EPS 最新媒薄（元）1.011.281.722.242.79 P/E（倍）37.829.922.217.013.7 P/B（倍）5.43.34.74.02.7 资料未源：公司年报，长城证券产业金融研究院 ■ 事件: 公司发布 2024 车羊车度业绩快报, 1H24 公司实现营业收入 122.27 亿元, 同比 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 07 月 24 日 拓普集团（601689.SH） 核心客户&新业务订单放量，2Q24 业绩维持高增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 15,993 | 19,701 | 26,072 | 33,365 | 40,956 | | 增长率 yoy（%） | 39.5 | 23.2 | 32.3 | 28.0 | 22.8 | | 归母净利润（百万元） | 1,700 | 2,151 | 2,898 | 3,782 | 4,708 | | 增长率 yoy（%） | 67.1 | 26.5 | 34.8 | 30.5 | 24.5 | | ROE（%） | 14.0 | 15.6 | 17.9 | 19.4 | 19.8 | | EPS 最新摊薄（元） | 1.01 ...

在产品质量上产品交付上为客户提供好的服务这个意见是摆着的但是这个意见虽然我们自己也很满意当然我们的下半年可能会更好但是这个股价是跌的也无法解释清楚 当然我们觉得参与政府应该也没有什么可以指责我们的因为我们团队尽力了结果也是不错的第二个问题关于中美问题问题太大了我们是一个小企业我们讲讲我们自己的事关于什么某某当总统 什么对中国的惩罚性的关税这点我们是要思考的我们也有准备的我们认为这个和我们毫无关系但是对整车是有影响的对整车可能到了美国去可能一百两百的关税那可能进入美国就比较不容易比较难对我们零部件来说我们已经从中国移到墨西哥去建厂了已经到了加盟口了那么如果美国的境内有零部件能同样零部件能买到的话 那么根本我们也不用到墨西哥去办厂也就是我们做的产品美国境内是买不到的买不到的最近的就是墨西哥了然后我们墨西哥办了三个工厂第一个工厂已经开始投产了现在非常顺利至于加关税加一百两百哪怕是五百加多少客户掏多少 没有一个零部件区能承受这样的关税那工商承受汽车厂不承担这逻辑是不符的那么所以呢你们我觉得我们投资呢投资者呢就是过度的过度的解读或者过度的担心这个事了作为我们第一线的企业的企业认为呢就是不存在这个问题我们太小了这个能加政 ...

大家好欢迎参加中泰汽车特普深度720.5平台稳固客户结构优化执行器业务永续推进电话会议下面开始播报面子声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户为非公开交流 未经中泰证券授权请勿对外传播本次会议的内容包括但不限于视频音频文字记录内容等信息感谢您的理解与配合中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利市场有风险投资需谨慎本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任 好的各位投资者晚上好我是中开汽车首席何俊逸今天晚上我和我的同事毛远璇跟大家重点汇报一下就是我们近期外发的TOP集团的深度报告那么在讲公司的报告之前呢我还想就是整体的讲一下气灵的一个整体的观点气灵其实今年整体看是比较应该说是一直冲刺着各种不确定性 其实从去年年底的话我们对今年整个板块先谨慎其实可能更多的不是说是整面层面会怎么样而是说事实上那些担忧的点去年年底大家担忧的点更多的是超额连降然后还有就是这个就是一个超额连降一个是海外的不确定性然后一个的话是这个 就是说T今年是一个小名而过去很多70的股价都是靠的是T的ETS和智能化的P但是智能化的P也是偏弱一点今年 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 拓普集团（601689） 2024 年半年度业绩快报点评：2024Q2 业绩 超预期，汽零+机器人共驱发展 2024 年 07 月 24 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 15993 | 19701 | 26134 | 32912 | 41018 | | 同比（%） | 39.52 | 23.18 | 32.65 | 25.94 | 24.63 | | 归母净利润（百万元） | 1700 | 2151 | 2833 | 3597 | 4551 | | 同比（%） | 67.14 | 26.49 | 31.71 | 27.00 | 26.52 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.01 | 1.28 | 1.68 ...