拓普集团（ [Table_StockNameRptType] 601689） 公司点评 Q3 业绩符合预期，毛利率环比改善 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 29 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：45.59 元 拓普集团（601689）汽车 目标价：——元（6 个月） Q3 业绩符合预期，净利润同比高增 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，24Q1-3实现营收 193.52亿元，同比+36.8%； 归母净利润22.34亿元，同比+39.9%；毛利率 21.2%，同比-1.4pp，净利率11.6%， 同比+0.3pp。其中 24Q3实现营收 71.3亿元，同比+42.9%，环比+9.1%；归母 净利润 7.78 亿元，同比+54.6%，环比-4.1%。 毛利率环比回升，政府补贴影响利润。24Q3公司主要客户销量实现增长，单车 配套高价值的智能电动车企客户群体不断扩大，在国内市场，公司与华为-赛力 斯、理想、蔚来、奇瑞、长城、小米、比亚迪、吉利等车企的合作进展迅速， 单车配套金额不断提升。此外，公司不断提升经营绩效，24Q3毛利率 20.9%， 同比-1.8pp，环比+0.5pp，净利率 10.96%，同比+0.9pp，环比-1.5pp。费用 ...

证 券 研 究 报 告 拓普集团（601689）2024 年三季报点评 强推（维持） 三季报符合预期，自主电动助力高速增长 目标价：56.4 元 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|拓普集团（601689） 三季度业绩同比高增，产能布局有序推 进 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月30日 证券研究报告 |报告要点 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季度报告：2024 年前三季度公司实现营业收入 193.52 亿元， 同比增长 36.75%；实现归母净利润 22.34 亿元，同比增长 39.89%。分季度看，公司 2024 年 Q3 实现营业收入 71.30 亿元，同比增长 42.85%，环比增长 9.13%；实现归母净利润 7.78 亿 元，同比增长 54.36%，环比下滑 4.07%。鉴于公司产品平台化战略及 Tier0.5 模式的不断推 进，客户持续开拓，订单有望持续保持快速增长趋势，同时机器人新业务持续推进，为公司打 造新增长极，为长期增长奠定良好基础。 |分析师及联系人 高登 黄程保 SAC：S0590523110004 SAC：S0590523020001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月30日 拓普集团(601689 ...

公 司 研 究 汽 车 拓普集团 沪深300 公 司 简 评 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 | --- | --- | |---------------------------|-------------| | | | | | | | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/10/29 | | 收盘价 | 45.59 | | 总股本 ( 万股 ) | 168,603 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 159,797/0 | | 资产负债率 (%) | 45.63% | | 市净率 ( 倍 ) | 4.08 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 12.43 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 77.95/30.69 | [Table_Reportdate] 2024年10月30日 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn [Table_QuotePic] -41 ...

拓普集团（601689.SH） 汽车零部件 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 24Q3 业绩符合预期，营收、利润双增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 拓普集团（601689） 2024 年三季报点评：2024Q3 业绩符合预期， 毛利率环比实现改善 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 15993 | 19701 | 27015 | 33749 | 41234 | | 同比（ % ） | 39.52 | 23.18 | 37.13 | 24.92 | 22.18 | | 归母净利润（百万元） | 1700 | 2151 | 3052 | 3715 | 4558 | | 同比（ % ） | 67.14 | 26.49 | 41.92 | 21.71 | 22.69 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.01 | 1.28 | ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 29 年 月 日 拓普集团（601689.SH） 业绩符合预期，前瞻卡位打造新增长点 事件：公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司营收 194 亿元， 同比+37%；归母净利润 22 亿元，同比+40%。2024Q3，公司营收 71 亿 元，同比+43%，环比+9%；归母净利润 7.8 亿元，同比+55%，环比-4%。 业绩符合预期，主要系受益于下游客户增长。据中国网、中汽协，2024 年 Q1-Q3，国内市场新能源汽车销量 832 万辆，同比增长 33%，其中 Q3， 国内新能源车销量 338 万辆，环比增长 18%。24Q3，问界销量 11.1 万 辆，环比+17%；特斯拉全球交付 46.3 万辆，环比+4%。下游客户需求较 好，带动公司 Q3 营收高增，实现环比+9%。同时，公司持续推进全球化 产能布局，扩大客户辐射范围，提高市场占有率，目前墨西哥一二期项目 已投产，美国奥斯汀、奥克兰工厂稳步推进，波兰工厂二期在筹划中。 原材料价格下降+规模效应，盈利能力有望稳中向上。2024Q1-Q3，公司 销售毛利率 21%，同 ...

拓普集团（601689.SH） 优于大市 三季度净利润同比增长 55%，平台型供货矩阵持续放量 客户与产品齐发力，前三季度净利润同比增长 40%。2024 年前三季度，拓普 实现营收 193.5 亿元，同比 36.8%，归母净利润 22.3 亿元，同比+39.9%，扣 非净利润 20.2 亿元，同比+34.8%；单季度看，24Q3 拓普营收 71.3 亿元，同 比+42.9%，环比+9.1%；归母净利润 7.8 亿元，同比+54.6%，环比-4.1%；扣 非净利润 7.3 亿元，同比+53.7%，环比+4.0%。整体来看，得益于公司多产 品线的稳定放量（汽车电子+原有主业）以及降本增效的持续推进，经营业 绩保持持续增长态势。 规模效应持续释放加持下毛利率环比提升。24Q3 拓普销售/管理/研发/财务 费用率分别为 1.1%/2.2%/5.2%/0.8%，同比-0.1/-1.0/-0.6/-1.5pct，环比 +0.1/-0.2/+0.4/+0.2pct，整体看费用管控稳定；24Q3 毛利率 20.9%，同比 -1.8pct，环比+0.5pct，归母净利率 10.9%，同比+0.8pct，环比-1.5pct； ...

公司报告 | 季报点评 24Q3 业绩同比高增，国际化进程加速 24Q3 业绩同比高增，汇兑损益影响较小 公司发布 2024 年三季报，24 年前三季度公司实现营收 193.52 亿元，同比 +36.75%；归母净利润 22.34 亿元，同比+39.89%；扣非归母净利润 20.23 亿元，同比+34.83%。从盈利能力看，公司 24 年前三季度毛利率 21.17%， 同比-1.44pct；24 年前三季度净利率 11.59%，同比+0.26pct。 24Q3 公司营收 71.3 亿元，同比+42.85%/环比+9.13%；归母净利润 7.78 亿 元，同比大增54.63%，环比-4.07%。从盈利能力看，公司24Q3 毛利率20.88%， 同比-1.79pct/环比+0.47pct；24Q3 净利率达 10.96%，同比+0.85pct/环比 -1.50pct。其中，24Q3 汇兑损益为-544.5 万元，相较于上半年，影响较小。 24Q3 公司三费费用率（不含研发）达 3.99%，同比-2.21pct/环比+0.02pct， 其中销售费用/管理费用/财务费用率分别 1.13%/2.23%/0.63%，同比 ...