证券研究报告 | 2024年10月27日 沪农商行（601825.SH）2024 年三季报点评 中性 营收利润增速略有改善 三季报营收利润增速略有改善。公司 2024 年前三季度实现营收 204.84 亿元 （YoY,+0.34%），归母净利润 104.85 亿元（YoY,+0.81%）。公司上半年营 收和利润同比分别增长 0.23%和 0.62%，三季度业绩保持正增且略有改善。 公司2024年前三季度年化加权平均ROE为11.87%，同比下降1.16个百分点。 资产增长稳健，个贷需求或有所改善。截至 9 月末，公司总资产同比增长 7.91%至 1.48 万亿元，其中贷款同比增长 6.02%至 7433 亿元。1-9 月新增信 贷投放 318 亿元，分项来看，对公/个人/票据贷款分别同比增长 5.00%/-1.46%/30.68%，票据冲量较为明显，对公端则起到相对支撑作用。 三季度单季新增信贷74 亿元，对公/个人/票据贷款分别投放13/21/40 亿元， 个人贷款增长单季度由负转正，释放积极信号，个贷需求或有所改善。 净息差延续收窄，非息收入增长亮眼。我们测算的公司 1-9 月净息差 1.48%， 同比下 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 银行 2024 年 10 月 27 日 沪农商行 (601825) ——业绩低位平稳，资产结构调优夯实成长潜力 报告原因：有业绩公布需要点评 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 25 日 | | 收盘价（元） 一年内最高/最低（元） 市净率 息率（分红/股价） 流通 A 股市值（百万元） 上证指数/深证成指 | 7.90 8.48/5.56 0.6 7.82 73,601 3,299.70/10,619.85 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 12.40 | | 资产负债率 % | 91.63 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 26 年 月 日 沪农商行（601825.SH） 业绩增速改善，资产质量保持稳健 事件：沪农商行发布 2024 年三季报，24Q1-Q3 实现营业收入 205 亿元，同比增长 0.3%， 归母净利润 105 亿元，同比增长 0.8%。截至 24Q3 末不良率、拨备覆盖率分别为 0.97%、 364.98%，较 24Q2 末分别持平、下降 7.4pc。 1、业绩：营收、盈利增速均示改善 沪农商行 2024 年前三季度营收增速为 0.3%，较 24H1 增速提升 0.1pc，延续正增长态 势，归母净利润增速为 0.8%，较 24H1 增速提升 0.2pc，拆分来看： 1）利息净收入：24Q1-Q3 同比增速为-3.1%，较 24H1 降幅略微扩大 0.5pc，资产端 收益率下行压力仍较大。 2）手续费及佣金净收入：24Q1-Q3 同比增速为-16.5%，与 24H1 趋势一致，主要受代 销保险费率下降影响。 3）其他非息收入：24Q1-Q3 同比增速为 32.8%，其中投资收益+公允价值变动损益合 计 28.9 亿元，同比增长 18.8%，前三 ...

证券代码：601825 证券简称：沪农商行 公告编号：2024-048 上海农村商业银行股份有限公司 2024 年第三季度报告 | --- | |--------------------------------------------------------------| | | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 | | 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 | | 担法律责任。 | 一、重要内容提示 1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本 季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并承担法律责任。 2、本公司法定代表人徐力、行长顾建忠、首席财务官姚晓岗及 会计机构负责人陈南华保证本季度报告中财务报表信息的真实、准 确、完整。 3、本季度报告中的财务报表按照中国企业会计准则编制且未经 审计。 4、本公司于 2024 年 10 月 25 日召开第四届董事会第三十六次会 议审议通过本报告。 5、本公司董事会根据股东大会决议制定了公司 2024 年中期利润 分配方案，本公司已向截至 2024 年 9 月 24 日收市 ...

沪农商行：前三季度净利润104.85亿元 同比增长0.81% 财联社10月25日电，沪农商行发布2024年第三季 度报告，公司前三季度实现营业收入204.84亿元，同比增长0.34%；归属于母公司股东的净利润104.85 亿元，同比增长0.81%。 公司资产总额1.48万亿元，较上年末增长6.07%。 不良贷款率0.97%，与上年末持平。 拨备覆盖率364.98%，较上年末下降。 查看公告原文 ...

编号：2024-12 证券代码：601825 证券简称：沪农商行 上海农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------------------------------------------|---------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

编号：2024-11 证券代码：601825 证券简称：沪农商行 上海农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------------------------------------------------------|-----------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——沪农商行 2024 年中报点评 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 刘源 ( 分析师 ) | | 021-38677818 | | liuyuan023804@gtjas.com | | 登记编号 S0880521060001 | 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.06 年内业绩低点已过，中期分红比例提升 沪农商行(601825) [Table_Industry] 商业银行/金融 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 7.85 上次预测: 6.80 [当前价格： Table_CurPrice] 6.63 [Table_Market] 交易数据 | --- | --- | |------------------------------- ...

编号：2024-10 证券代码：601825 证券简称：沪农商行 上海农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|-------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 2024 年 08 月 21 日 湘财证券研究所 公司研究 沪农商行（601825） 业绩保持正增，中期分红率提高 相关研究： 1.《沪农商行：资产稳健扩张，资 本水平充足》 2024.05.10 % 1 个月 3 个月 12 个月 相对收益 7.88 4.61 38.78 绝对收益 2.05 -4.78 26.85 分析师：郭怡萍 证书编号：S0500523080002 Tel：(8621) 50295327 Email：guoyp@xcsc.com 地址：上海市浦东新区银城路88号 中国人寿金融中心10楼 核心要点： 营收增长放缓，非息收益贡献减弱 公司评级：增持 近十二个月公司表现 注：相对收益与沪深 300 相比 2024H1 与 2024Q1，沪农商行营业收入同比增长 0.23%/3.69%，归母净利润 同比增长 0.62%/1.48%，利息净收入同比下降 2.61%/1.95%,非息净收入同比 增长 8.86%/20.98%。营收增速较一季度放缓，主要是资产增速趋缓导致利 息收入增速下降，而费率下调、投资收益增速放缓压低非息收入贡献。与 一季度相比，拨备计提力度有所降低，归母净利润维 ...