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上市银行“十四五回望”之资负结构与息差变迁
CMS· 2025-09-28 15:09
Investment Rating - The report maintains a recommendation for the banking industry [3] Core Insights - The report provides a comprehensive analysis of the asset-liability structure and interest margin changes of 42 A-share listed banks during the "14th Five-Year Plan" period, highlighting a shift towards corporate loans on the asset side and a stronger retail focus on the liability side [12][14] - The asset-liability structure indicates a significant increase in the proportion of corporate loans, rising from 57.02% to 63.22% from the end of 2020 to mid-2025, while the proportion of demand deposits decreased from 41.94% to 30% [12][14] - The report notes a decline in both asset yield and interest margin, with the yield on interest-earning assets dropping from 4.43% to 3.32% and the net interest margin decreasing from 2.23% to 1.53% during the same period [14][15] Summary by Sections Overall Asset-Liability Structure and Interest Margin Changes - The asset-liability structure shows an increase in loan-to-earning asset ratio from 54.19% to 56.49%, with corporate loans making up a larger share of total loans [14][15] - The average yield on interest-earning assets decreased significantly, with the loan yield falling from 5.34% to 3.82% [15] - The net interest margin for listed banks remains higher than that of commercial banks, despite a decline [14][15] Changes in Each Banking Sector's Asset-Liability Structure and Interest Margin - City commercial banks experienced a more significant increase in the proportion of corporate loans, with their interest margin narrowing less compared to other banks [18] - The report highlights that the proportion of deposits in interest-bearing liabilities for state-owned banks decreased, while it increased for rural commercial banks [18] - The decline in interest-bearing liabilities' cost rate was most pronounced in city commercial banks, leading to a smaller reduction in their interest margin [18]
队伍扩充!又有2家上市银行中期分红落地,六大行派发超2000亿
Xin Lang Cai Jing· 2025-09-28 00:38
9月以来,A股上市银行2025中期分红正在持续落地。 近日,沪农商行、长沙银行发布了2025年半年度权益分派实施公告,两家银行均于9月26日 发放现金红利。其中,沪农商行对普通股每股派发0.241元(含税),共计派发23.24亿元; 长沙银行每股派发0.2元(含税),共计派发8.04亿元。除了上述两家银行,常熟银行、民生 银行、苏农银行2025年中期分红方案均已派发完毕。 截至目前,已有17家A股上市银行发布2025年中期利润分配方案,其中,六家国有大行现金 分红总额合计达2046.57亿元,工行派发超500亿元,农行及建行均超400亿元,延续"大手 笔"分红。 17家银行公布中期分红方案,5家已落地 9月20日,沪农商行发布2025年半年度权益分派实施公告,其中显示,该行此次对普通股每 股派发现金红利0.241元(含税),共计派发现金红利23.24亿元,派发时间为9月26日。 实际上,在此次分红潮中,多家银行首次明确实施中期分红,包括招商银行、常熟银行、宁 波银行、苏农银行、张家港行、江阴银行、长沙银行等多家上市行。 其中,招商银行在半年报中指出,2025年度中期利润分配现金分红金额占半年度归属于该行 普通 ...
农商行板块9月26日跌0.74%,XD沪农商领跌,主力资金净流出3021.09万元
Market Overview - On September 26, the rural commercial bank sector declined by 0.74% compared to the previous trading day, with XD Hu Nong leading the decline [1] - The Shanghai Composite Index closed at 3828.11, down 0.65%, while the Shenzhen Component Index closed at 13209.0, down 1.76% [1] Individual Stock Performance - The following stocks in the rural commercial bank sector showed varying performance: - Chongqing Rural Commercial Bank (601077) closed at 6.46, up 2.38% with a trading volume of 730,200 shares [1] - Wuxi Bank (600908) closed at 5.88, up 0.68% with a trading volume of 127,700 shares [1] - Su Nong Bank (603323) closed at 5.02, up 0.60% with a trading volume of 167,700 shares [1] - Zhangjiagang Bank (002839) closed at 4.32, up 0.47% with a trading volume of 193,000 shares [1] - Ruifeng Bank (601528) closed at 5.32, up 0.38% with a trading volume of 95,700 shares [1] - Other banks like Jiangyin Bank (002807) and Changshu Bank (601128) showed minor fluctuations [1] Capital Flow Analysis - The rural commercial bank sector experienced a net outflow of 30.21 million yuan from institutional investors and 22.38 million yuan from retail investors, while retail investors saw a net inflow of 52.59 million yuan [1] - Specific capital flows for individual banks include: - Changshu Bank (601128) had a net inflow of 8.26 million yuan from institutional investors but a net outflow of 34.30 million yuan from retail investors [2] - Zijin Bank (601860) saw a net inflow of 7.99 million yuan from institutional investors [2] - Other banks like Su Nong Bank (603323) and Zhangjiagang Bank (002839) experienced significant net outflows from institutional investors [2]
舞动金秋、唱响重阳,上海农商银行开启敬老月系列活动
Xin Hua Cai Jing· 2025-09-26 05:54
据介绍,为丰富社区居民文化生活,上海农商银行先后开展了《最爱金曲榜》K歌争霸赛"心家园"选拔 赛、"心家园"沪语课程等活动,以全民参与激活城市美育活力、以金融温度助力搭建文化桥梁。 9月21日,年近七旬的卞阿姨作为"心家园"K歌争霸赛十强选手,在第九届上海农商银行《最爱金曲 榜》音乐盛典舞台深情献唱。 "没想到能有机会与崔健、周慧敏、辛晓琪等明星同台,这一刻,我就是 人生舞台上的明星、主角。"卞阿姨激动地说。 敬老月期间,上海农商银行还将围绕"法治护老、品质养老、活力敬老、文化享老、金融助老"推出一系 列为老服务主题活动。组织逾千场金融知识课堂、金融法律课堂,提高老年人反假反诈安全意识;联合 上海开放大学举办"心家园"老年大学学习成果展览,开放老年大学课程体验通道,共享优质课程,让银 发群体感受终身学习魅力;举办社保卡金融促消费活动、预计覆盖超百万老年客户,与沪上农企打 造"田头直供灶头"的农产品特惠集市,联合京东服务+提供家电深度清洁等优惠居家服务,构建从社区 到家庭的关怀网络,全方位提升老年群体的生活品质。 近日,在上海市体育局指导下,上海农商银行与上海市社区体育协会、上海教育电视台多方联动,共同 举办2 ...
农商行板块9月25日跌1.62%,渝农商行领跌,主力资金净流出311.16万元
证券之星消息,9月25日农商行板块较上一交易日下跌1.62%,渝农商行领跌。当日上证指数报收于 3853.3,下跌0.01%。深证成指报收于13445.9,上涨0.67%。农商行板块个股涨跌见下表: 以上内容为证券之星据公开信息整理,由AI算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。 从资金流向上来看,当日农商行板块主力资金净流出311.16万元,游资资金净流入588.48万元,散户资金 净流出277.32万元。农商行板块个股资金流向见下表: | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601825 | 沪农商行 | 8.62 | -0.58% | 20.85万 | | 1.79亿 | | 002958 | 青农商行 | 3.14 | -0.95% | 35.68万 | | 1.12亿 | | 603323 | 苏农银行 | 4.99 | -0.99% | 13.20万 | | 6600.36万 | | 600908 | 无锡银行 | 5 ...
研报掘金丨东方证券:维持沪农商行“买入”评级,目标价9.61元
Ge Long Hui A P P· 2025-09-25 06:39
Core Viewpoint - The report from Dongfang Securities indicates that Shanghai Rural Commercial Bank has shown marginal improvement in revenue growth while maintaining positive profit growth as of the first half of 2025 [1] Financial Performance - As of 25H1, the bank's revenue, PPOP, and net profit attributable to shareholders have year-on-year growth rates of -3.4%, -1.9%, and +0.6% respectively, showing improvements from 25Q1 by +4.0 percentage points, +5.8 percentage points, and +0.3 percentage points [1] - The increase in loans during the first half of the year was entirely driven by corporate lending, while retail loan balances slightly decreased [1] Loan Composition - The real estate sector contributed 95% of the increase in corporate loans, primarily driven by government projects such as urban village renovations and affordable housing [1] Financial Metrics - The bank's net interest margin remains under pressure, but there has been significant improvement in funding costs [1] - Asset quality remains stable, although the attention ratio has increased [1] Valuation - The bank maintains a 5% valuation premium compared to comparable companies, with a target price-to-book ratio of 0.70 for 2025, corresponding to a fair value of 9.61 CNY per share, and maintains a "Buy" rating [1]
上海农商行:公司章程修订已获监管核准,监事会将撤销
Bei Jing Shang Bao· 2025-09-24 10:40
近日,经修订的《公司章程》及相关附件《股东会议事规则》《董事会议事规则》获国家金融监督管理 总局上海监管局核准生效。本次经修订的《公司章程》生效后,公司监事会和监事同步撤销,由审计委 员会承接和行使《公司法》规定的监事会职权。 北京商报讯(记者 孟凡霞 周义力)9月24日,上海农商行发布公告称,5月23日,该行董事会2025年第 四次会议审议通过了《关于撤销监事会并修订<上海农村商业银行股份有限公司章程>及相关附件的议 案》,6月13日,该行2024年度股东大会审议批准了该议案。 ...
沪农商行(601825) - 上海农村商业银行股份有限公司股东会议事规则
2025-09-24 09:16
第一条 为规范上海农村商业银行股份有限公司(以下简 称"本行")的行为,保证股东会依法行使职权,根据《银 行保险机构公司治理准则》《上市公司股东会规则》《上海 农村商业银行股份有限公司章程》(以下简称"《章程》") 及其他法律、法规,结合本行实际,制定本规则。 第二条 本行股东会的召集、提案、通知、召开等事项适 用本规则。 第三条 本行应当严格按照法律、行政法规、本行《章程》 及本规则的相关规定召开股东会,保证股东能够依法行使权 利。本行董事会应当切实履行职责,认真、按时组织股东会, 本行全体董事应当勤勉尽责,确保股东会正常召开和依法行 使职权。 上海农村商业银行股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总 则 第四条 股东会应当在相关法律法规和本行《章程》规定 的范围内行使职权。 股东会职权范围内的事项,应由股东会审议决定,但在 必要、合理、合法的情况下,股东会可以授权董事会决定。 授权的内容应当明确、具体。股东会对董事会的授权,如授 权事项属于本行《章程》规定应由股东会以普通决议通过的 1 事项,应当由出席股东会的股东(包括股东代理人)所持表 决权过半数通过;如授权事项属于本行《章程》规定应由股 东会以特别决 ...
沪农商行(601825) - 上海农村商业银行股份有限公司章程
2025-09-24 09:16
上海农村商业银行股份有限公司章程 (已经2025年6月13日召开的上海农村商业银行股份有限公司 2024年度股东大会审议通过,并经国家金融监督管理总局上海监管局 《国家金融监督管理总局上海监管局关于上海农村商业银行股份有 限公司修改公司章程的批复》(沪金复〔2025〕604号)核准生效) 第五条 本行的中文名称为:上海农村商业银行股份有限公司, 简称:上海农商银行或者上海农村商业银行。 第一章 总则 第一条 为维护上海农村商业银行股份有限公司(以下简称"本 行")、股东、职工和债权人的合法权益,规范本行的组织和行为, 根据《中国共产党章程》《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公 司法》")、《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、 《中华人民共和国商业银行法》(以下简称"《商业银行法》")、《中 华人民共和国银行业监督管理法》(以下简称"《银行业监督管理法》")、 《上市公司章程指引》(以下简称"《章程指引》")、《银行保险 机构公司治理准则》及其他有关适用法律法规,制定本章程。 第二条 本行系依照《公司法》《商业银行法》和其他有关规定 成立的股份有限公司。 本行经《中国银行业监督管理委员会关于 ...
沪农商行(601825) - 上海农村商业银行股份有限公司董事会议事规则
2025-09-24 09:16
上海农村商业银行股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为进一步规范上海农村商业银行股份有限公司 (以下简称"本行")董事会的议事方式和决策程序,促使董 事和董事会有效地履行其职责,提高董事会规范运作和科学 决策水平,根据《银行保险机构公司治理准则》《上市公司 治理准则》《上海农村商业银行股份有限公司章程》(以下 简称"《章程》")及其他法律、法规,结合本行实际,制 定本规则。 第二条 董事会是本行常设决策机构,在法律法规、《章 程》和股东会赋予的职权范围内行使职权,维护本行及股东 的合法权益。 第三条 董事会设董事会秘书,对董事会负责。董事会秘 书依据有关法律法规和本行《章程》规定的内容履行信息披 露、公司治理机制建设、投资者关系管理、股权管理、会议 筹备等工作职责。 第四条 董事会下设董事会办公室,处理董事会的日常事 务,为董事会行使职权和履行职责提供支持。 第二章 董事会议事程序 1 第一节 会议种类、召集与主持 第五条 董事会会议包括定期会议和临时会议,董事会定 期会议每年度至少应当召开4次,由董事长召集和主持。 第六条 在发出召开董事会定期会议的通知前,董事会办 公室应当充分征求各董事 ...