紫金矿业(601899.SH)/有色金属 证券研究报告/公司点评 2024 年 07 月 14 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级:买入(维持) [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------|------------------------|---------------------------|---------------------------|------------------|-------------------------------------| | 市场价格:18.48 元 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师:郭中伟 | 营业收入(百万元) ...

公 司 报 告│ 公 司 点 评 研 究 紫金矿业(601899) 新五年开门红,矿产金铜银量价齐升 事件: 公司发布 2024 年半年度业绩预增公告,2024 H1 公司预计实现归母净利润 约 145.5-154.5 亿元,同比增长约 41%-50%;预计实现扣非归母净利润约 148.5-157.5 亿元,同比增长约 54%-63%。 2024 Q2 公司预计实现归母净利润约 82.9-91.9 亿元,同比增长约 70.5%- 89.1%,环比增长约 32.4%-46.8%;预计实现扣非归母净利润约 86.3-95.3 亿元,同比增长约 101.2%-122.2%,环比增长约 38.6%-53.1%。 ➢ 矿产金铜银量价齐升,2024 Q2 业绩超预期 受益于主要矿产品产量同比增加与销售价格同比上升,公司盈利大幅提升。 产量方面,2024 H1 公司矿产金/矿产铜/矿产银产量分别约为 35.4 吨/51.8 万吨/210.3 吨,分别同比增长 9.6%/5.3%/1.3%。2024 Q2 矿产金/矿产铜/ 矿产银产量分别约为 18.6 吨/25.5 万吨/108 吨,分别同比+13.5%/+5.3%/ +6 ...

[Table_Header] 公司点评●工业金属 2024 年 07 月 09 日 量价齐升,24H1 公司利润高增 --2024 年上半年业绩预告点评 核心观点: [Table_Summary] 事件:公司发布 2024 年上半年业绩预告:24H1 公司预计实现归母净利 145.5- 154.5 亿元,同比+41%-50%,环比 23H2 增长 35%-43%,实现扣非归母净利 148.5-157.5 亿元,同比+54%-63%,环比 23H2 增长 24%-32%。其中,24Q2 公司预计实现归母净利 82.9-91.9 亿元,同比+71%-89%,环比+32%-47%;实 现扣非归母净利 86.3-95.3 亿元,同比+101%-122%,环比+39%-53%。 1H24 矿产品量价齐升,带动公司业绩大幅增长:(1)量:24H1 公司矿产铜 同比+5.3%至 51.8 万吨,矿产金同比+9.6%至 35.4 吨,矿产银同比+1.3%至 210.3 吨,产量计划完成率分别为 47%、48%、50%。分季度看,公司 24Q2 矿产铜、 金、银分别为 25.5 万吨、18.6 吨、108.3 吨,环比-3%、 ...

[Table_Stock] 紫金矿业(601899) 证 券 研 究 报 告 公 司 点 评 [行业Table_Industry] : 有色金属 日期: shzqdatemark 2024年07月10日 | | | |-----------------------|----------------| | [Table_Author]分析师: | 于庭泽 | | Tel: | | | E-mail: | | | SAC 编号: | S0870523040001 | [Table_BaseInfo] 基本数据 | | | |------------------------|-------------| | 最新收盘价(元) | 18.38 | | 12mth A 股价格区间(元) | 11.44-19.47 | | 总股本(百万股) | 26,577.89 | | 无限售 A 股/总股本 | 77.34% | | 流通市值(亿元) | 4,879.00 | [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 紫金矿业 沪深300 -17% -6% 4% 15% 26% 37% 48% 59% 69 ...

有色金属/工业金属 紫金矿业(601899.SH) 铜、金量价齐升,公司 2024H1 中枢盈利预增 46% 2024 年 07 月 10 日 ——公司信息更新报告 投资评级:买入(维持) 李怡然(分析师) liyiran@kysec.cn 证书编号:S0790523050002 | | | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/7/10 | | 当前股价(元) | 18.38 | | 一年最高最低(元) | 19.79/11.21 | | 总市值(亿元) | 4,885.02 | | 流通市值(亿元) | 3,778.25 | | 总股本(亿股) | 265.78 | | 流通股本(亿股) | 205.56 | | 近 3 个月换手率(%) | 53.58 | 股价走势图 紫金矿业 沪深300 -24% 0% 24% 48% 72% 96% 2023-07 2023-11 2024-03 2024-07 数据来源:聚源 相关研究报告 《矿业巨舰乘风远航,优质资源增储 远 景 可 期 — 公 司 首 次 覆 盖 报 告 》 -2024.6.19 事件 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | | | | | |-------------------------------------|----------------------------|----------------|--------------| | | | 金属,采矿,制品 | /原材料 | | | [Table_Invest] 评级: | | 增持 | | 金铜共振,业绩再创新高 | [Table_Target] 目标价格: | 上次评级 | : 增持22.40 | | ——紫金矿业 2024H1 业绩预告点评 | [当前价格: Table_CurPrice] | 上次预测 | : 14.0918.45 | | 兰洋(研究助理) | | | | | 021-38031027lanyang028684@gtjas.com | [Table_Date] | | 2024.07.10 | 登记编号 S0880522080001 S0880123070158 本报告导读: 2024H1 金铜大幅涨价、产量释放、叠加成本端下移共同增厚公司业绩,未来公司正 逐步构建铜金锂钼多元化 ...

证 券 研 究 报 告 紫金矿业(601899)2024 年半年报业绩预告点评 推荐(维持) 业绩超预期,矿产金铜银量价齐升 目标价:22.75 元 事项: 7 月 8 日,紫金矿业发布 2024 年半年报业绩预告,公司预计上半年实现归母 净利润约 145.5-154.5 亿元,与上年同期 103.02 亿元相比将增加约 42.48-51.48 亿元,同比增加约 41%-50%;预计实现扣非归母净利润约 148.5-157.5 亿元, 与上年同期 96.55 亿元相比将增加约 51.95-60.95 亿元,同比增加约 54%-63%。 评论: 公司业绩超预期,主要受益于矿山金、银、铜量价齐升。其中二季度,公司预 计实现归母净利润 82.9-91.9 亿元,同比增长 71%-89%,环比增长 32%-47%, 预计实现扣非归母净利润 86.3-95.3 亿元,同比增长 101%-122%,环比增长 39%-53%。公司上半年主要矿产品产量均正向增长,其中矿产金产量约 35.4 吨,同比增长 9.6%,矿产铜产量约 51.8 万吨,同比增长 5.3%,矿产银产量约 210.3 吨,同比增长 1.3%,其中二季度矿 ...

2024 年 7 月 9 日 公司研究 2024Q2 单季度归母扣非净利润中值约 91 亿元,创单季历史新高 ——紫金矿业(601899.SH)公告点评 要点 事件 :紫金矿业于 2024 年 7 月 8 日晚公告 2024 年上半年业绩预告,预计 2024 年半年度实现归母净利润约 145.5-154.5 亿元,同比增加约41%-50%。预计2024 年半年度实现归母扣非净利润约 148.5-157.5 亿元,同比增加约 54%-63%。按 中值计算,2024Q2 实现归母净利润 87.4 亿元,环比增长 39.5%,同比增长 79.8%;归母扣非净利润 90.7 亿元,环比增长 45.8%,同比增长 111.7%。 点评: 量:2024H1 矿产金铜银产量同比增加。2024 年上半年公司预计矿产金产量约 35.4 吨,同比增长 9.6%(上年同期:32.3 吨);矿产铜产量约 51.8 万吨,同 比增长 5.3%(上年同期:49.2 万吨);矿产银产量约 210.3 吨,同比增长 1.3% (上年同期:207.6 吨)。 价:2024Q2 金铜银价格同比、环比上涨明显。2024Q2 COMEX 黄金、LM ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 紫金矿业(601899.SH) 2024 年 07 月 09 日 买入(维持) 所属行业:有色金属/工业金属 当前价格(元):18.45 证券分析师 翟堃 资格编号:s0120523050002 邮箱:zhaikun@tebon.com.cn 张崇欣 资格编号:S0120522100003 邮箱:zhangcx@tebon.com.cn 研究助理 谷瑜 邮箱:guyu5@tebon.com.cn 市场表现 紫金矿业 沪深300 -34% -17% 0% 17% 34% 51% 69% 86% 2023-07 2023-11 2024-03 沪深300对比 1M 2M 3M 绝对涨幅(%) 5.07 6.93 7.86 相对涨幅(%) 9.89 13.23 11.67 资料来源:德邦研究所,聚源数据 相关研究 1.《紫金矿业(601899.SH):24Q1 金 铜 量 价 齐 升 , 毛 利 增 厚 显 著 》, 2024.4.23 2.《铜行业跟踪:TC 走低致冶炼减产 预期, 2024Q1 铜 价 震 荡 升 高 》, 2024.4.2 3.《紫金矿业( ...

证券研究报告 紫金矿业 (2899 HK/601899 CH) 港股通 量价齐升,24H1 业绩预增 41-50% | | | | | | | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------|-----------------------------|------------------------------------------|-----------------|--------------------------------| | 华泰研究 | 公告点评 | | 2899 HK | | 601899 CH | | 2024 年 7 月 09 日│中国内地/中国香港 | 有色金属 | 投资评级: | 买入( | 维持) | 买入(维持) | | ...