[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 紫金矿业(601899.SH) 2024年04月23日 紫金矿业（601899.SH）：24Q1 买入（维持） 所属行业：有色金属/工业金属 金铜量价齐升，毛利增厚显著 当前价格(元)：17.80 投资要点 证券分析师 翟堃 事件：公司发布2024年一季报。公司2024Q1单季度实现营收748亿元，同比- 资格编号：s0120523050002  0.22%，环比+9.33%；实现归母净利62.6亿元，同比+15.05%，环比+26.37%， 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 单季度归母净利同环比均实现增长。2024Q1 公司进一步落实提质控本增效总方 张崇欣 针，海外项目运营成本环比下降明显，矿产金精矿和铜精矿单位销售成本环比下 资格编号：S0120522100003 降幅度分别达14%和13%，叠加金铜价格持续上涨背景，公司毛利水平增厚显著。 邮箱：zhangcx＠tebon.com.cn 研究助理 2024Q1金铜产量同比增长，得益于价格上涨，成本控制卓有成效，矿山企业毛利  谷瑜 率大幅提升。 产量方面，2024年1-3月公司矿产 ...

欢迎进入紫金矿业2024年一季报业绩交流会您已成功加入会议感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始大家好欢迎参加紫禁矿业2024年一季报业绩较力会目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报声明本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者会议PPT音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用不得公开发布 资金矿业未授权任何媒体转发此次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权资金矿业将保留追究其法律责任的权利资金矿业不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场有风险投资需谨慎提示广大投资者谨慎作出投资决策在会议开始前我们提醒各位投资者 在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间下面有请公司领导发言谢谢好的线上的各位飞行师各位投资人各位关心子晶的各位人士大家上午好我是子晶矿业的首席行业研究员黄甫今天非常荣幸的跟大家举办一个线上的关于我们一季度业绩的一个说明会 现在由我这边也介绍一下我们参会的各位领导和紫荆的同事 ...

2024年第一季度报告 证券代码：601899 证券简称：紫金矿业 紫金矿业集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 ...

财联社4月19日讯（记者 梁祥才）在铜价不断上扬的当下，全球第四大铜企——紫金矿业 （601899.SH）也有烦恼，其位于刚果（金）的一主力铜钴矿在两日前停产后，市场传出各种“猜想”。 近日，市场流传紫金矿业位于刚果（金）的COMMUS SAS（下称：穆索诺伊）铜钴矿所生产的部分产 品被查出辐射含量超标，导致该矿已于4月17日起被关停。 紫金矿业相关人士向财联社记者确认传言部分属实，但表示：“那个（部分传言）基本是一些小作文， 整体来说不会像市场传得那么严重。” 有知情人士向财联社记者表示：“已经在第二次取样检测。” 上述“小作文”指的是，市场上有流传消息称，穆索诺伊所生产的矿产品含铀量超标，违反了相关公约， 将会给该矿带来较大影响。 紫金矿业相关人士向财联社记者讲述了该事情的原委，本次检测辐射含量超标的为穆索诺伊所生产的钴 产品；出口前，在刚果（金）按流程已做过检测没有问题，中间运输流转到第三国家检测时也没问题， 但后续经过博茨瓦纳国时，被检测出有部分产品有轻微的超标；目前公司已将相应的产品召回，在关停 该矿后，再做进一步的检测，之后好给市场做出沟通解释。 至于何时能复产，紫金矿业相关人士称，“从项目上反馈 ...

铜金业务量价齐升，矿业龙头持续扩张 紫金矿业（601899.SH）/有色金属 证券研究报告/公司点评 2024年04月09日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：17.01元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 270,329 293,403 356,417 394,564 420,505 分析师：郭中伟 增长率yoy% 20% 9% 21% 11% 7% 执业证书编号：S0740521110004 净利润（百万元） 20,042 21,119 26,018 32,312 36,169 Email：guozw@zts.com.cn 增长率yoy% 28% 5% 23% 24% 12% 每股收益（元） 0.76 0.80 0.99 1.23 1.37 每股现金流量 1.09 1.40 1.13 1.80 2.12 分析师：谢鸿鹤 净资产收益率 16% 15% 16% 16% 14% 执业证书编号：S0740517080003 P/E 22.3 21.2 ...

[Table_Title] 铜矿产量突破百万吨大关 矿业龙头成长性仍可期 [Table_ReportDate] 紫金矿业(601899)公司简评报告 | 2024.04.03 [评Ta级ble：_R an买k]入 核心观点 [ Table_Authors] [ Table_Summary] 吴轩 ⚫ 量价齐升，利润保持增长态势。2023年公司实现营业收入2934.03亿元， 有色行业首席分析师 同比+8.54%；归母净利润 211.19 亿元，同比+5.38%；扣非后归母净利 SAC执证编号：S0110521120001 润216.17亿元，同比+10.68%。其中，Q4实现营业收入683.95亿元， wuxuan123@sczq.com.cn 同比+3.41%，环比-9.16%；归母净利润49.54 亿元，同比+46.8%，环比 刘崇娜 -15.49%；扣非后归母净利润64.09亿元，同比+77.63%，环比+15.43%。 有色行业研究助理 ⚫ 矿产铜、金产量创历史新高。2023 年公司实现矿产铜产量 101 万吨， liuchongna@sczq.com.cn 同比+11%，成为中国唯一矿产铜破百万大关 ...

证 券 2024 年 03 月 31 日 研 究 铜金产量持续提升，主要矿山将进一步扩产 报 告 —紫金矿业（601899.SH）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：傅鸿浩 S1050521120004 紫金矿业发布 2023 年年度报告：公司 2023 年实现营业收入 fuhh@cfsc.com.cn 2934.03 亿元，同比增加 8.54%；归母净利润 211.19 亿元， 分析师：杜飞 S1050523070001 同比增加 5.38%；扣除非经常性损益后的归母净利润 216.17 dufei2@cfsc.com.cn 亿元，同比增加 10.68%。 基本数据 2024-03-29 投资要点 当前股价（元） 16.82 总市值（亿元） 4428 ▌ 产品产量明显增长，矿产铜突破百万吨大关 总股本（百万股） 26326 公司矿产资源丰富，目前保有权益资源量铜约 7500 万吨、黄 流通股本（百万股） 20556 金约 3000 吨、锌（铅）超过 1000 万吨、银约 1.5 万吨，当 52周价格范围（元） 10.52-16.82 量碳酸锂超过 1300 万吨。2023 年公司矿产铜实现历史性重 ...

证券研究报告 公司点评 紫金矿业(601899.SH) 有色金属｜ 工业金属 产量稳步提升，矿 业龙头持续成长 2024年 03月 25日 预测指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 评级 买入 主营收入(亿元) 2,703.29 2,934 .03 3,751.79 4,647.81 5,595.68 归母净利润(亿元) 200.42 211.19 265.48 339.45 407.29 评级变动 调高 每股收益（元） 0.76 0.80 1.01 1.29 1.55 交易数据 每股净资产（元） 3.38 4.08 4.92 5.99 7.27 当前价格（元） 15.39 P/E 20.22 19.18 15.26 11.94 9.95 52周价格区间（元） 10.52-15.96 P/B 4.56 3.77 3.13 2.57 2.12 总市值（百万） 396141.62 资料来源：iFinD，财信证券 流通市值（百万） 316361.35 总股本（万股） 2632598.90 投资要点： 流通股（万股） 2629323.40  事件：公司发布2023年年度报告，2023年， ...

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，维持紫金矿业(02899)“买入”评级，预计公司2024至2026 年的纯利分别为265亿、321.7亿、379.2亿元人民币，相应每股盈测为1.01元、1.22元、1.44元人民币， 予目标价20港元。该行表示，持续外延并购为公司的长期增长提供坚实支撑，预期公司可望受惠于铜金 产品长期量价齐升所带来的利润上升。 报告提到，公司去年的矿产铜及金产量再创新高，加上产品价格上升，业绩录得稳定增长。随着铜、 金、锂增量项目接续放量，今年公司矿产铜及金产量可望实现分别增长8.9%和8.6%的目标延续稳健增 长，锂板块“两湖两矿”布局可望迎来放量期。此外，集团的矿产铜及金成本上升，主要是受到汇率贬 值、入选品位下降、原料能源价格上升、低品位矿山产量提升等因素影响。不过，公司矿产铜C1成本 和矿产金AISC成本均处于全球前20%区间，与全球领先企业相比处于产业低位，充分显出公司的成本 管控能力。 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 紫金矿业(601899.SH) 2024年03月26日 紫金矿业（601899.SH）：铜产 买入（维持） 所属行业：有色金属/工业金属 量突破百万大关，旗舰矿山蓄势 当前价格(元)：15.53 投资要点 证券分析师 翟堃 事件：公司发布2023年年度报告。公司全年实现营收2934亿元，同比+8.54%； 资格编号：s0120523050002  实现归母净利211亿元，同比+5.38%；实现扣非归母净利216亿元，同比+10.68%； 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 经营性净现金流 369 亿元，同比增长 28.5%。全年矿产品毛利率为49.09%，同 张崇欣 比下降5.20个百分点，公司全年铜C1成本和黄金AISC成本均位于全球前20% 资格编号：S0120522100003 分位，矿产品毛利率下降主要原因是成本上升，包含人民币汇率贬值因素、入选品 邮箱：zhangcx＠tebon.com.cn 位下降、燃料、电力成本及生产辅料等价格上涨、采剥运输距离增加，以及低品位 研究助理 矿山产量提升拉高平均成本等原因；全年综合毛利率为 15. ...