分析师登记编码: S0130516080004 公司点评报告 · 有色金属行业 业绩稳健向好,资源持续扩张 --2024 年三季度业绩点评 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年三季报,24Q1-3 公司实现营收 2303.96 亿元,同比 +2.39%; 归母净利 243.57 亿元, 同比+50.68%。24Q3 公司营收 799.80 亿 元,同比+7.11%,环比+5.74%;归母净利 92.73亿元,同比+58.17%,环比 +5.09%;扣非后归母净利 83.14亿元,同比+49.75%,环比-9.71%。 ● 产量稳步提升+成本持续优化,公司业绩向好。 1)量:24Q3公司矿产铜产量环比+5.8%至27.1万吨,矿产金产量环比+1.4% 至 18.9 吨,矿产锌产量环比+7.9%至 11.0 万吨,受刚果金电网间歇性不稳影 响,24Q3卡莫阿铜矿权益产量环比+15.5%至 5.2万吨,艾芬豪下调卡莫阿铜 矿 2024 年生产指引，指引中值调降 2.75 万吨。 24Q1-3 公司矿产铜/金/锌产 量为 78.9 万吨/54.3 吨/31.0 万吨,完成全年目标 71%/74%/66%,Q4 产 ...

紫金矿业（ [Table_StockNameRptType] 601899） 公司点评 Q3 业绩符合预期，收购金矿持续增利 [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） 报告日期： 2024-10-21 主要观点： | --- | --- | |---------------------------------|-------------| | | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 17.63 | | 近 12 个月最高 / 最低（元） | 19.87/11.21 | | 总股本（百万股） | 26,578 | | 流通股本（百万股） | 26,545 | | 流通股比例（ % ） | 99.88 | | 总市值（亿元） | 4,686 | | 流通市值（亿元） | 4,680 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -23% 1% 25% 49% 73% 10/23 1/24 4/24 7/24 10/24 紫金矿业 沪深300 [Table_Author] 分析师：黄玺 执业证书号：S0010524060001 邮箱：huangxi@hazq.co ...

上 市 公 司 有色金属 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 20 日 紫金矿业 (601899) ——24Q3 业绩符合预期，铜金产量环比提升 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 18 日 | | 收盘价（元） | 17.63 | | 一年内最高/最低（元） | 19.87/11.21 | | 市净率 | 3.8 | | 息率（分红/股价） | 1.99 | | 流通 A 股市值（百万元） | 362,407 | | 上证指数/深证成指 | 3,261.56/10,357.68 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 4.99 | | 资产负 ...

紫金矿业（601899.SH）2024 年三季报深度点评 历史最佳业绩，成长不止 2024 年 10 月 20 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 18 日，公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度， 公司实现营收 2304 亿元，同比增长 2.4%，归母净利润 243.6 亿元，同比增长 50.7%，扣非归母净利润 237.5 亿元。单季度看，2024Q3 公司实现营收 800 亿 元，同比增长 7.1%，环比增长 5.7%，实现归母净利润 92.7 亿元，同比增长 58.2%，环比增长 5.1%，扣非归母净利润 83.1 亿元，同比增长 49.8%，环比减 少 9.7%，业绩超预期。 ➢ 2024 年前三季度公司归母净利润同比上升，主要原因是毛利同比上升了 108.93 亿元。公司 2024 前三季度实现归母净利润 243.6 亿元，同比增长 50.7%， 主要原因是公司主要运营产品量价齐升，尤其是铜、金产品，其中矿山产金、矿 山产铜平均售价同比 2023 年同期分别增加 25.5%和 13.9%，销量分别同比增长 3.4%和 2.3%。 ➢ 单季度来看，2024Q3 归母净利润环比增加 4. ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——紫金矿业三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.20 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-------------------------| | | | | | | [table_Authors] 于嘉懿 ( 分析师 ) | 兰洋 ( 研究助理 ) | | | 021-38038404 | 021-38031027 | | | yujiayi@gtjas.com | lanyang028684@gtjas.com | | 登记编号 | S0880522080001 | S0880123070158 | 本报告导读： 2024 年前三季度金铜产品量价齐升，单季度业绩再创新高。近日公司金铜新项目继 续涌现，长期增长潜能持续释放。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级， ...

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 紫金矿业（601899.SH）——三季报点评 优于大市 量价齐增持续兑现高利润弹性，新项目建设有序推进 公司发布三季报：前三季度实现营收 2303.96 亿元，同比+2.39%；实现归母 净利润 243.57 亿元，同比+50.68%。公司 Q3 单季度实现归母净利润 92.73 亿元，Q3 环比+5.09%；Q3 单季度实现扣非归母净利润 83.14 亿元，Q3 环比 -9.71%；Q3 归母利润和扣非利润有较大差额，主要是由于 Q3 当季有大额的 公允价值变动收益。 核心矿产品产量：前三季度矿产金产量 54.27 吨，同比+8.3%；矿产铜产量 78.95 万吨，同比+4.7%；矿产锌产量 30.97 万吨，同比-4.2%；矿产银产量 331.1 吨，同比+6.7%。 核心矿产品成本：前三季度矿产金单位营业成本为 229.18 元/克；矿产铜单 位营业成本为 22571.48 元/吨；矿产锌单位营业成本为 8585 元/吨；矿产银 单位营业成本为 1.85 元/克。公司重点领域成本控制取得阶段性成果。 新项目建设有序推进，新质生产力不断构建—— 铜：刚果(金) ...

2024 年 10 月 19 日 公司研究 业绩略超预期，2024Q3 矿山金铜产量环比分别增长 1%、6% ——紫金矿业（601899.SH）2024 年三季报点评 要点 事件 :紫金矿业于 2024 年 10 月 18 日晚发布 2024 年三季度业绩，前三季度实 现营业收入 2304 亿元，同比增长 2.4%，归母净利润实现 243.6 亿元，同比 增长 50.7%。2024Q3 实现归母净利润 92.7 亿元，同比增长 58.2%，环比增 长 5.1%；扣非归母净利润 83.1 亿元，同比增长 49.8%，环比下降 9.7%。 点评： 量价：2024Q3 矿产金铜产量环比+1%/+6%，2024Q3 金价环比上涨，铜价 环比回落。2024Q3 矿产金产量为 18.9 吨，同比+6.2%，环比+1.4%；2024Q3 矿产铜产量为 27.1 万吨，同比+3.4%，环比+5.9%。2024Q3 COMEX 黄金、 LME 铜均价分别为 2446 美元/盎司、9313 美元/吨，环比分别+4%、-6%， 同比分别+26%、+11%。 成本：2024Q3 铜精矿、金精矿成本较 2024Q2 环比微升，金锭成本 ...

港股通 投资评级： 买入(维持) 买入(维持) 2024 年 10 月 19 日│中国内地/中国香港 有色金属 目标价： 港币：19.01 人民币：19.67 研究员 李斌 SAC No. S0570517050001 SFC No. BPN269 libin@htsc.com +(86) 10 6321 1166 联系人 黄自迪 SAC No. S0570123040074 huangzidi@htsc.com +(86) 10 6321 1166 基本数据 (港币/人民币) 2899 HK 601899 CH 目标价 19.01 19.67 收盘价 (截至 10 月 18 日) 17.20 17.63 市值 (百万) 457,140 468,568 6 个月平均日成交额 (百万) 842.55 2,994 52 周价格范围 10.70-20.10 11.44-19.47 BVPS 4.99 5.05 经营预测指标与估值 会计年度 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入 (人民币百万) 270,329 293,403 305,756 335,569 349,269 +/-% 20. ...

证 券 研 究 报 告 公司研究 黄金 2024 年 10 月 19 日 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|紫金矿业（601899） Q3 业绩符合预期，充分受益于金属价 格上涨 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月18日 证券研究报告 |报告要点 2024 Q1-Q3 公司实现营业收入 2303.96 亿元，同比增长 2.39%；归母净利润 243.57 亿元，同 比增长 50.68%；扣非归母净利润 237.47 亿元，同比增长 56.16%。受益于公司主营金属量价 齐升与降本工作的持续推进，公司业绩同比大幅增长。公司是全球矿业巨头，世界级资源及产 能配置将助力公司产量快速爬坡，矿产铜金产量有望实现高位再进阶。我们预计公司 2024- 2026 年归母净利润分别为 322.25/384.11/450.84 亿元，EPS 分别为 1.21/1.45/1.70 元；当 前股价对应 P/E 分别为 14.5/12.2/10.4 倍，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 丁士涛 刘依然 SAC：S0590523090001 SAC：S0590523110010 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemar ...