中国银行交流240507中泰原文 2024年05月07日18:02 发言人100:00 即将开始，请稍后。大家好，欢迎参加中泰证券2024春季上市公司交流会中国银行专场。目前所有参会 者均处于静音状态，下面开始报报免责的声明。 发言人100:14 本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户，为C公开交流活动，未经中泰证券授权，请勿对外传播。 本次会议的内容包括但不限于视频、音频、文字记录内容等信息，感谢您的理解与配合。中泰证券对违 反上述要求的行为保留追究法律责任的权利。 发言人100:33 市场有风险投资需谨慎。本会议信息仅供参考，不代表任何投资建议。本公司不对任何人因使用本会议 中的信息所引致的任何损失负担任何责任。 发言人2 00:49 中行的各位领导，还有投资者，大家下午好。这次是我们业绩策略会，跟中行约到中行的领导非常有幸 给我们进行一个现场的线上的一个交流和解答。我这边之前也准备了一些问题，那我这边先就直接开 始。首先第一个就是请教一下中行的领导，因为我们那个大行我们可以看到一季度的业绩，这集体基本 受益。然后整体包括我们资产负债的配置也是比较健康,鞍稳健的股然后翟过去也是实现了一个营收 和利润的一个 ...

证券研究报告 | 2024年04月30日 中国银行（601988.SH）2024 年一季报点评 买入 资产增速维持稳健，净息差延续下行 一季度业绩增速保持稳定。公司 2024 年一季度实现营收 1608.18 亿元 （YoY,-3.01%），归母净利润 559.89 亿元（YoY,-2.90%）。公司一季度加权平 均 ROE 为 9.86%，同比下降 1.28 个百分点。 资产增速维持稳健。2024 年一季末总资产同比增长 10.77%至 33.66 万亿元， 增速依然处于较高水平。其中贷款同比增长 12.38%至 20.88 万亿元，存款同 比增长 9.98%至 24.11 万亿元。公司一季度末核心一级资本充足率 12.02%， 一级资本充足率 14.00%，资本充足率 18.52%，均满足监管要求，其中核心 一级资本充足率较年初上升 0.39 个百分点。 净息差延续下行趋势，净利息收入平稳增长。一季度净息差 1.44%，同比下 降 26bps。环比来看，今年一季度净息差较去年四季度下降 15bps，延续下 行趋势。一季度净利息收入 1127.12 亿元，同比下降 3.94%，增长较为平稳。 非利息净收入保 ...

公 司 点 评 报 告 中国银行（601988） 维持） ＃分析师： emailAuthor＃ ＃陈绍兴assAuthor＃ SAC：S0190517070003 chenshaox@xyzq.com.cn ⚫ 规模保持较快增长。2024 年一季度末总资产同比+10.8%，其中贷款同比 +12.3%(环比+4.6%），规模保持较快扩张，对公贡献主要增量，贷款投向 预计仍是聚焦战略新兴产业、制造业贷款等重点领域。负债方面，2024 年 一季度末存款同比+10.0%（环比+5.2%），保持稳健增长。 ⚫ 资产质量稳中向好。2024 年一季度末不良率环比-3bp 至 1.24%；拨备覆盖 率环比+8pcts 至 200%；拨贷比环比-1bp 至 2.44%。 ⚫ 盈利预测与评级：我们预计公司 2024、2025 年 EPS 分别为 0.79 元、0.80 元，预计 2024 年底每股净资产为 8.42 元。以 2024 年 4 月 29 日收盘价计 算，对应 2024 年底 PB 为 0.54 倍。维持"增持"评级。 规模稳步增长， ＃资产质量 title＃ 稳中向好 ——中国银行 2024 年一季报点评 ＃cre ...

[Table_Page] 季报点评|国有大型银行Ⅱ [Table_Title] 中国银行(601988.SH/03988.HK) [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 亮点：（1）信贷规模增长稳健。24Q1 生息资产同比增速为 10.9%，其 中，贷款规模增长 12.4%，较 23 年小幅回落，或受信贷节奏平滑指导 影响，结构上，主要增量贡献来自对公，同时公司继续压降同业资产， 总生息资产增速有所回落。负债端，24Q1 存款同比增长 10%，较 23 年回落 3.4pct，存款增长承压，公司加大主动负债扩张，总计息负债增 速达到 11.2%。（2）不良率下降，资产质量稳健。公司 24Q1 末不良 率 1.24%，较 23 年末下降 3bp，不良指标延续稳中向好趋势；测算 24Q1 不良新生成率 0.86%，同比提升 53bp，考虑到 23 年末关注率和逾期 率也有所回升，关注后续风险暴露。24Q1 末拨备覆盖率 199.94%，较 23 年末下降 5.35pct。（3）资本充足率提升。资本新规下，公司 24Q1 末风险加权资产同比增长 0.09%（23Q1 为旧资本管理办法下 RWA）， 显示资本新 ...

注： 4 香港中央结算有限公司的持股数量是该公司以名义持有人身份，受他人指定并代表他人持有本行A股股票合 计数，其中包括中国香港及海外投资者持有的沪股通股票。 单位:股 注：本行未知相关 H 股股东参与融资融券及转融通业务情况。 及 1 名境外优先股股东） 注： 三、其他重要信息 1、集团实现利息净收入1,127.12亿元，同比减少46.22亿元，下降3.94%。净 息差1.44%。 1 在"经营情况简要分析"中，如无特殊说明，货币为人民币。 2 根据国家金融监督管理总局令 2023 年第 4 号《商业银行资本管理办法》及相关规定计算。 3 资产减值损失包括信用减值损失和其他资产减值损失。 3月末，集团资产总计336,590.46亿元，比上年末增加12,268.80亿元，增长 3.78%。负债合计308,748.54亿元，比上年末增加11,995.03亿元，增长4.04%。 3、金融投资总额72,919.33亿元，比上年末增加1,332.16亿元，增长1.86%。其 中，人民币投资55,702.00亿元，比上年末增加1,284.23亿元，增长2.36%；外币投 资折合2,426.68亿美元，比上年末增加2.5 ...

挖贝网4月18日，康尼格（837355）近日发布公告，苏州康尼格电子科技股份有限公司（以下简称“公 司”）因业务发展及经营正常需要，为补充公司流动资金，保障公司稳定持续发展，公司拟向中国银行 常熟杨园支行申请不超过3100万人民币的贷款，由公司控股股东、实际控制人朱建晓夫妇、朱晓良夫妇 提供最高额保证,由公司提供房屋及土地抵押担保。 公司拟向兴业银行股份有限公司常熟支行申请不超过1000万的敞口额度,并由公司控股股东、实际控制 人朱建晓夫妇提供担保。 公司拟向宁波银行股份有限公司常熟支行申请不超过1000万人民币的贷款，并由公司控股股东、实际控 制人朱建晓夫妇提供担保。 2024年4月18日，公司召开了第三届董事会第五次会议，审议《关于拟向银行借款暨接受关联担保》议 ...

根据党中央关于巡视工作统一部署，截至4月17日，二十届中央第三轮巡视进驻工作全部完成。15个巡 视组将对34家经济工作部门和金融单位开展常规巡视。 本轮巡视对象有哪些？ 经党中央批准，二十届中央第三轮巡视将对国家发展和改革委员会、财政部、自然资源部、住房和城乡 建设部、农业农村部、商务部、中国人民银行、审计署、海关总署、国家税务总局、国家市场监督管理 总局、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、国家统计局、国家知识产权局、国家粮食和 物资储备局、国家能源局、国家林业和草原局、国家外汇管理局、中华全国供销合作总社、全国社会保 障基金理事会、中国地质调查局、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国进出口银行、中国工商银行 股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、交 通银行股份有限公司、中国中信集团有限公司、中国人寿保险（集团）公司、中国太平保险集团有限责 任公司、中国出口信用保险公司等34家单位党委（党组）开展常规巡视。 本轮巡视重点是什么？ 进驻现场，各中央巡视组组长指出，中央巡视组将坚持围绕中心、服务大局，聚焦习近平总书记重要指 示批示和党中央大政方针落实情 ...

公 司 点 评 报 告 ＃investSuggestion 增持 ＃(＃ investS uggesti onChan ge＃ ＃相关报告 relatedReport＃ 王尘 SAC:S0190520060001 wangchenyjy@xyzq.com.cn 风险提示：资产质量超预期波动，规模扩张速度不及预期 营收领跑大行＃， title资产质量 ＃ 稳定 ——中国银行 2023 年报点评 ＃createTime1＃ 2024 年 3 月 29 日 ⚫ 净息差环比-5bp 至 1.59%。公司 2023 年末净息差 1.59%，环比-5bp，同 比-16bp。其中，贷款收益率同比+7bp，存款成本率同比+44bp，主要与美 元加息周期下境外业务存贷款收益率均上升有关；仅考虑内地业务，贷款 收益率同比-45bp，主要受 LPR 下调、存量房贷利率调整等因素影响，存 款成本率同比-5bp，公司持续加强负债管控，压降结构性存款、协议存款 规模，改善存款成本。 公 司 研 究 报告正文 点评 ⚫ 规模扩张势能保持强劲。2023 年末总资产同比+12.2%，其中贷款同比 +13.8%(2023Q4 环比+1.1%）， ...

中国银行(601988)/银行 证券研究报告/公司点评 2024 年 04 月 07 日 详解中国银行 2023 年报：业绩优异；手续费正增；资产质量稳健 内容目录 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------|---------- ...

银行 ——营收增速领跑大行，信贷投放延续高景气 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 03 月 29 日 | | 收盘价（元） | 4.4 | | 一年内最高/最低（元） | 4.77/3.35 | | 市净率 | 0.5 | | 息率（分红/股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） | 927368 | | 上证指数 / 深证成指 | 3041.17/9400.85 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | 增持（维持） 事件：中国银行披露 2023 年报，2023 实现营收 6229 亿元，同比增长 6.4%（9M23：7.1%），实 现归母净利润 2319 亿元，同比增长 2.4%（9M23：1.6%）。4Q23 不良率季度环比持平于 1.27%， 拨备覆盖率季度环比下降 3.5pct 至 192%，2023 年度分红率稳定约 30%。 ⚫ 低基数下非息提速支撑营收表现居于大行第一，拨备反哺带动业绩增速提升。2023 ...