证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-030 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于第六届董事会第七次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第七次会议于 2024 年 8 月 12 日在公司行政楼一楼会议室以现场表决方式召开，会议通知于 2024 年 8 月 8 日 书面发出。 本次会议由董事长李淑香女士主持。公司应参会董事共 9 名，实际到会董事 9 名，公 司全体监事、高级管理人员列席了本次会议，会议召开程序符合《中华人民共和国公司法》 和《公司章程》有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于向参股公司增资暨关联交易的议案》。 表决结果：同意 6 票；弃权 0 票；反对 0 票。 公司董事会同意提请召开公司 2024 年第一次临时股东大会，审议上述须提交股东大 会审议的议案。2024 年第一次临时股东大会召开时间、地点、议题等详情请见通知。 特此公告。 江苏天目湖旅游股份有限公司 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company, citing its strong development and operational capabilities in the one-stop tourism model, with potential for valuation upside [62] Core Views - The company is a pioneer in China's one-stop tourism model, with comprehensive tourism services covering scenic spots, hot springs, theme parks, hotels, and travel agencies [89] - The tourism industry is steadily growing, with artificial scenic spots requiring excellent operation and expansion capabilities [7] - The company has precise positioning in one-stop tourism, excellent operational capabilities, and continuous innovation in expansion [41] - The company's revenue and net profit in 2023 have exceeded 2019 levels, with strong recovery and growth potential [110] Business Performance - Hotel business revenue CAGR from 2019-2023 was 21.3%, with expected growth rates of 20%/15%/10% for 2024-2026 [1] - Scenic spot and hotel businesses are the main revenue contributors, accounting for 51.6% and 32.9% of total revenue in 2023, respectively [90] - The company achieved revenue of 630 million yuan in 2023, a 70.9% YoY increase, and net profit of 147 million yuan, a 623.9% YoY increase [89] - Expected revenue for 2024-2026 is 720/800/870 million yuan, with net profit of 170/200/250 million yuan [56] Industry Analysis - China's tourism consumption is transitioning from sightseeing to leisure-oriented, with A-level scenic spots' revenue share in domestic tourism declining from 2012-2022 [30] - Domestic tourism revenue grew from 2.3 trillion yuan in 2012 to 5.7 trillion yuan in 2019, with a CAGR of 14.1% [32] - In 2023, domestic tourism revenue reached 4.9 trillion yuan, a 140.3% YoY increase, recovering to 85.8% of 2019 levels [32] - The replication and expansion capabilities of scenic spots are scarce, especially for artificial scenic spots, which rely on product development and operational capabilities [35] Company Strengths - The company has a diversified product portfolio, including scenic spots, hot springs, and theme parks, with complementary peak seasons ensuring year-round business [125] - Strong development and operational capabilities, with a stable core management team and efficient functional departments [46] - Continuous innovation and expansion, with new projects like Nanshan Xiaozhai Phase II and Yushui Hot Spring Phase III under development [25] - Collaboration with state-owned assets enhances resource, capital, and brand advantages, supporting the company's expansion and development [23] Risks - Severe underperformance in passenger flow could impact revenue and profits [2] - Natural disasters and adverse weather conditions could reduce tourist numbers and revenue [2] - Delays in project expansion and extension could affect the company's growth [64] Financial Projections - Expected revenue growth rates for 2024-2026 are 13.8%/11.1%/8.6%, with net profit growth rates of 13.8%/20.8%/21.2% [56] - The company's PE ratio for 2024-2026 is projected at 16.0x/13.3x/11.0x, indicating potential valuation upside [62] - Sales expense ratio is expected to decrease to 7.5%/7.2%/7.0%, and management expense ratio to 13.5%/13.2%/13.0% for 2024-2026 [56]

重要内容提示： 履行的审议程序：江苏天目湖旅游股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 5 月 24 日，分别召开了第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过《关于使 用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保募集资金投资项目正常进行和保证募集 资金安全的前提下，使用本金总金额不超过 9,000.00 万元闲置募集资金进行现金管理，使用 期限不超过 12 个月，在上述额度及决议有效期内，可以循环滚动使用。闲置募集资金现金管 理到期后归还至募集资金专户。 风险提示：公司购买的现金管理产品为保本收益型产品，但仍不排除因市场波动、宏 观金融政策变化等原因引起的影响收益的情况。 一、本次现金管理概述 （一）现金管理目的 为提高资金使用效率，在确保不影响募集资金投资计划的前提下，合理利用暂时闲置募 集资金进行现金管理，增加资金收益。 （二）资金来源 证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-027 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 ...

证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-026 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于第六届董事会第六次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第六次会议于 2024 年 6 月 17 日在公司行政楼一楼会议室以现场表决方式召开，会议通知于 2024 年 6 月 7 日 书面发出。 本次会议由董事长李淑香女士主持。公司应参会董事共 9 名，实际到会董事 9 名，公 司全体监事、高级管理人员列席了本次会议，会议召开程序符合《中华人民共和国公司法》 和《公司章程》有关规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于子公司签订平桥石坝公园合作协议的议案》。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 为整合乡村旅游资源，创新旅游产品和服务，打造集观光游览、度假休闲和深度体验 等于一体，具有鲜明文化特色的文旅综合体项目，董事会同意公司下属子公司溧阳市天立 源农业发展有限公司与溧阳市天目湖镇人民政 ...

证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-025 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 履行的审议程序：江苏天目湖旅游股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 5 月 24 日，分别召开了第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过《关于使 用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保募集资金投资项目正常进行和保证募集 资金安全的前提下，使用本金总金额不超过 9,000.00 万元闲置募集资金进行现金管理，使用 期限不超过 12 个月，在上述额度及决议有效期内，可以循环滚动使用。闲置募集资金现金管 理到期后归还至募集资金专户。 （一）现金管理目的 为提高资金使用效率，在确保不影响募集资金投资计划的前提下，合理利用暂时闲置募 集资金进行现金管理，增加资金收益。 （二）资金来源 1.本次现金管理的资金来源系公司闲置募集资金。 2.经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏天目湖旅游股份有限公 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏天目湖旅游股份有限公司公开发行可转换公 司债券的批复》（证监许可[2019]2697号）核准，江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称 "公司"）向社会公开发行可转换公司债券，共计募集资金人民币30,000.00万元，扣除发行 费用后，募集资金净额为人民币28,973.10万元。 本次募集配套资金将用于以下项目： | 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟使用募集资金 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 南山小寨二期项目 | 26,492.04 | 22,973.10 | | 2 | 御水温泉（一期）装修改造项目 | 6,911.94 | 6,000.00 | | | 合计 | 33,403.98 | 28,973.10 | 上述募集资金到位情况经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并于2020年3 月5日出具苏公W[2020]B015号《验证报告》。公司已对募集资金进行了专户存 ...

1.本次现金管理的资金来源系公司闲置募集资金。 证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-024 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 履行的审议程序：江苏天目湖旅游股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 5 月 24 日，分别召开了第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过《关于使 用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保募集资金投资项目正常进行和保证募集 资金安全的前提下，使用本金总金额不超过 9,000.00 万元闲置募集资金进行现金管理，使用 期限不超过 12 个月，在上述额度及决议有效期内，可以循环滚动使用。闲置募集资金现金管 理到期后归还至募集资金专户。 风险提示：公司购买的现金管理产品为保本收益型产品，但仍不排除因市场波动、宏 观金融政策变化等原因引起的影响收益的情况。 一、本次现金管理概述 （一）现金管理目的 为提高资金使用效率，在确保不影响募集资金投资计划的 ...

现金管理额度：不超过人民币 9,000.00 万元，在上述额度及决议有效期内，可循环 滚动使用。 投资品种：安全性高、流动性好、期限最长不超过 12 个月的保本型产品。 履行的审议程序：江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 24 日召开第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用闲置 募集资金进行现金管理的议案》。 一、募集资金基本情况 证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-020 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 二、本次使用闲置资金进行现金管理的情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏天目湖旅游股份有限公司公开发行可转换公 司债券的批复》（证监许可[2019]2697号）核准，公司向社会公开发行可转换公司债券，共 计募集资金人民币30,000.00万元，扣除发行费用后，募集资金净额为人民币28,973.10万元。 本次募集配套资金将用于 ...

证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-022 江苏天目湖旅游股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 新增无限售 条件流通股 | 现金红利发 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 放日 | | | | | | 份上市日 | | | Ａ股 | 2024/5/30 | － | 2024/5/31 | 2024/5/31 | 2024/5/31 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配、转增股本方案的股东大会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经公司 2024 年 5 月 17 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配、转增股本方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： 本 ...

表决结果：赞成 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 证券代码：603136 证券简称：天目湖 公告编号：2024-021 江苏天目湖旅游股份有限公司 关于第六届监事会第五次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第五次会议于 2024 年 5 月 24 日在公司行政楼一楼会议室以现场表决方式召开。会议应参加表决监事 3 名，实际参 加会议监事 3 名，会议由监事会主席范东梅女士主持。会议的召开符合《公司法》和《公司 章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 1.审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》。 同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用的情况下，使用本金总金 额不超过人民币 9,000.00 万元的闲置募集资金进行现金管理。 监事会认为：本次公司使用闲置的募集资金进行现金管理，有利于提高募集资金使用效 率，不会影响募集资金使用，不存在变相改变募集资金用途的行为，不存在损害公司和全体 ...