Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company's performance met expectations, with a focus on optimizing traditional store operations [1] - The company is a leading player in the rice dumpling industry, leveraging a dual strategy of "food + catering" for growth [4] - The company is actively expanding its product lines beyond rice dumplings, with promising developments in mooncakes and rice balls [4] Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved total revenue of 2.635 billion yuan, a year-on-year increase of 7%, primarily driven by strong sales of rice dumplings [1] - The net profit attributable to shareholders for 2023 was 166 million yuan, up 20% year-on-year [1] - The company's gross margin for 2023 was 36.39%, a decrease of 1 percentage point year-on-year [1] - For Q1 2024, total revenue was 207 million yuan, a decrease of 4% year-on-year, with a net profit of -70 million yuan [1] Product Segments - The rice dumpling segment generated revenue of 1.940 billion yuan in 2023, an increase of 11% year-on-year, with sales volume reaching 54,400 tons [1] - The mooncake segment reported revenue of 228 million yuan in 2023, a decrease of 4% year-on-year [1] - The rice ball segment showed growth potential, with revenue of 36 million yuan in Q1 2024, reflecting a 656.41% increase year-on-year [1] Channel Performance - Revenue from chain stores was 364 million yuan in 2023, up 27% year-on-year, while Q1 2024 saw a decline of 5% [3] - E-commerce revenue was 887 million yuan in 2023, an increase of 8%, but dropped 24% in Q1 2024 [3] - The company is focusing on optimizing its traditional store network while expanding in key cities [3] Profit Forecast - The earnings per share (EPS) forecast for 2024-2026 is projected at 1.41, 1.73, and 2.03 yuan respectively, with corresponding price-to-earnings (PE) ratios of 20, 16, and 14 times [4]

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-013 浙江五芳斋实业股份有限公司 第九届监事会第十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第十次会议 于 2024 年 4 月 23 日（星期二）在嘉兴市秀洲区新城街道木桥港路 677 号五芳斋 总部大楼 1 幢 21 楼会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2024 年 4 月 12 日通过邮件的方式送达各位监事。本次会议应出席监事 5 人，实际出席监 事 5 人（其中：通讯方式出席监事 1 人）。 会议由监事会主席胡建民主持，公司部分高级管理人员列席会议。会议召开 符合有关法律法规、规章和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 出席会议的监事对议案进行了认真审议并做出了如下决议： （一）审议通过《关于 2023 年度监事会工作报告的议案》 表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案需提交公司股东大会审议。 （四）审议通过《关于 2 ...

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-015 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于 2024 年度申请银行综合授信额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、备查文件 重要内容提示： 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日召 开第九届董事会第十五次会议，审议通过了《关于 2024 年度申请银行综合授信 额度的议案》，本议案尚需提交股东大会审议，具体情况如下： 一、2024 年度银行综合授信情况概述 为保证公司现金流充足，满足公司各项经营的需要，公司拟以自有资产抵 （质）押、信用、应收账款质押等方式向银行、融资租赁公司等金融机构申请额 度总计不超过人民币 12 亿元的综合授信，授信业务范围包括但不限于流动资金 贷款、并购贷款、银行承兑汇票、信用证、保理、保函等。上述综合授信的期限 以银行最终批复为准，综合授信额度不等于公司的实际融资金额，实际融资金额 将控制在综合授信额度内，具体以金融机构与公司实际发生的融资金额为准。 董事会提请股东大会授权公司经 ...

内部控制审计报告 天健审〔2024〕2309 号 浙江五芳斋实业股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称五芳斋公司）2023 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是五芳 斋公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 目 录 一、内部控制审计报告…………………………………………第 1—2 页 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，五芳斋公司于 2023 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》 第 1 页 共 2 页 和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师： 中国·杭州 中国注册会计师： 二〇二四年四月二十三日 第 2 页 共 2 页 三、内部 ...

浙江五芳斋实业股份有限公司 公司章程 浙江五芳斋实业股份有限公司 章 程 $$\Xi{\cal O}\,{\underline{{{-}}}}\,\vert\Xi\vert\,{\not\!\exists}\,\vert\Xi\vert$$ | 第一章 | 总则 | | 2 | | --- | --- | --- | --- | | | 中文全称：浙江五芳斋实业股份有限公司 | | 2 | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | | 3 | | 第三章 | 股 份 | | 3 | | 第一节 | | 股份发行 | 3 | | 第二节 | | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 | | 6 | | 第一节 | 股东 | | 6 | | 第二节 | | 股东大会的一般规定 | 7 | | 第三节 | | 股东大会的召集 | 9 | | 第四节 | | 股东大会的提案与通知 | 10 | | 第五节 | | 股东大会的召开 | 12 | | 第六节 | | 股东大会的表决和决议 | 14 | | 第五章 | 董事会 | | 18 | | 第一节 | 董事 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q1 2024 was ¥207,137,579.40, a decrease of 4.13% compared to ¥216,066,125.77 in the same period last year[5] - The net profit attributable to shareholders of the listed company was -¥69,759,577.11, compared to -¥63,936,694.36 in the previous year, indicating a continued loss[5] - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses was -¥70,523,263.25, slightly worse than -¥69,721,818.94 in the previous year[5] - Total operating revenue for Q1 2024 was CNY 207.14 million, a decrease of 4.3% from CNY 216.07 million in Q1 2023[23] - Net loss for Q1 2024 was CNY 70.50 million, compared to a net loss of CNY 64.82 million in Q1 2023, representing an increase in loss of 8.3%[25] - Basic and diluted earnings per share for Q1 2024 were both CNY -0.50, compared to CNY -0.45 in Q1 2023[25] Cash Flow and Liquidity - Cash flows from operating activities increased by 21.04%, reaching ¥192,411,609.13 compared to ¥158,962,601.15 in the same period last year[6] - Cash inflow from operating activities for Q1 2024 was $589.09 million, a decrease of 6.4% compared to $629.53 million in Q1 2023[29] - Net cash flow from operating activities increased to $192.41 million in Q1 2024, up 21.0% from $158.96 million in Q1 2023[29] - Cash outflow for investing activities in Q1 2024 was $46.19 million, significantly lower than $297.74 million in Q1 2023[30] - Net cash flow from investing activities was -$46.17 million in Q1 2024, an improvement from -$147.33 million in Q1 2023[30] - Cash inflow from financing activities totaled $50.50 million in Q1 2024, compared to $43.44 million in Q1 2023[30] - The net increase in cash and cash equivalents for Q1 2024 was $172.42 million, a significant rise from $38.79 million in Q1 2023[30] - The ending balance of cash and cash equivalents for Q1 2024 was $782.28 million, down from $942.06 million in Q1 2023[30] Assets and Liabilities - The total assets at the end of the reporting period were ¥2,657,770,591.82, reflecting a 13.79% increase from ¥2,335,698,961.06 at the end of the previous year[6] - Total assets as of Q1 2024 amounted to CNY 2.66 billion, an increase from CNY 2.34 billion in the previous year[21] - Total liabilities for Q1 2024 were CNY 976.62 million, up from CNY 569.10 million in Q1 2023, reflecting a significant increase of 71.5%[21] - The company reported a total current assets of RMB 1,315,247,317.47 as of March 31, 2024, compared to RMB 994,533,170.45 at the end of 2023, reflecting an increase of approximately 32.26%[19] Shareholder Information - The total number of common shareholders at the end of the reporting period was 10,716[13] - The largest shareholder, Wufangzhai Group Co., Ltd., holds 42,690,596 shares, accounting for 29.70% of total shares[13] - The company plans to distribute a cash dividend of ¥0.4 per share and issue 4 bonus shares for every 10 shares held, following the approval of the profit distribution plan[6] Non-Recurring Items and Other Gains - The company reported non-recurring gains of ¥763,686.14, primarily from government subsidies and asset disposals[10] - The company’s weighted average return on net assets was -4.03%, a decrease of 0.18 percentage points compared to -3.85% in the previous year[6] Inventory and Research - Inventory as of March 31, 2024, was RMB 350,904,412.15, significantly up from RMB 197,947,727.80 at the end of 2023, indicating an increase of about 77.06%[19] - Research and development expenses increased to CNY 5.38 million in Q1 2024, up from CNY 4.88 million in Q1 2023, indicating a focus on innovation[23] Share Repurchase Plan - The company has initiated a share repurchase plan with a total amount not less than RMB 60 million and not exceeding RMB 100 million, aimed at employee stock ownership plans or equity incentives[16] - As of March 29, 2024, the company has repurchased a total of 2,506,364 shares, accounting for 1.74% of the total share capital, with a total expenditure of RMB 67,990,309.90[16] Compliance and Regulations - The company plans to implement strict compliance with regulations regarding share repurchase and timely information disclosure[16] - The company has not disclosed any related party transactions among the top 10 shareholders[14]

经核查公司现任独立董事潘煜双女士、吴勇敏先生、王淼女士及前述独立董 事的直系亲属和主要社会关系成员的任职经历以及独立董事签署的相关自查文 件，上述独立董事不存在《上市公司独立董事管理办法》第六条不得担任独立董 事的情形，在担任公司独立董事期间，独立董事已严格遵守中国证监会和上海证 券交易所的相关规定，确保有足够的时间和精力勤勉尽责地履行职责，作出独立 判断时不受公司主要股东、实际控制人或其他与公司存在利害关系的单位或个人 的影响。公司独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第1号——规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 浙江五芳斋实业股份有限公司 董事会关于公司董事独立性情况的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等要求，浙江五芳斋 实业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会就公司在任独立董事的独立性情况 进行评估并出具如下专项意见： 浙江五芳斋实业股份有限公司董事会 2024年4月23日 ...

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-027 浙江五芳斋实业股份有限公司 2023年年度主要经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2、按销售渠道分类 单位：万元 币种：人民币 | 销售渠道 | 2023年度 | 2022年度 | 同比变动 | | --- | --- | --- | --- | | 连锁门店 | 36,441.33 | 28,766.83 | 26.68% | | 电子商务 | 88,719.74 | 82,051.76 | 8.13% | | 商超 | 26,393.81 | 31,116.90 | -15.18% | | 销售渠道 | 2023年度 | 2022年度 | 同比变动 | | --- | --- | --- | --- | | 经销商 | 90,904.08 | 81.975.24 | 10.89% | | 其他 | 14.490.90 | 15,556.76 | -6.85% | | 合计 | 256.949.86 | 239,467.49 | ...

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-023 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于续聘 2024 年度会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 拟续聘的会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"天健会计师事务所"） 本公司同行业上市公司审计家数 513 2. 投资者保护能力 上年末，天健会计师事务所（特殊普通合伙）累计已计提职业风险基金 1 亿元以上，购买的职业保险累计赔偿限额超过 1 亿元，职业风险基金计提及职业 保险购买符合财政部关于《会计师事务所职业风险基金管理办法》等文件的相关 规定。天健近三年未因执业行为在相关民事诉讼中被判定需承担民事责任。 3. 诚信记录 天健会计师事务所近三年（2021 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日）因执业 行为受到行政处罚 1 次、监督管理措施 14 次、自律监管措施 6 次，未受到刑事 处罚和纪律处分。从业人员近三年因执业行为受到行政处罚 3 人次、监督管理措 施 35 人次、自律监 ...

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-014 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于 2023 年度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：A 股每 10 股派发现金红利 10 元（含税）。 每股转增比例：A 股每 10 股转增 4 股，不送红股。 本次利润分配、公积金转增股本以实施权益分派股权登记日登记的总股 本（扣减公司回购专用证券账户中股份、扣减拟回购注销的限制性股份）为基 数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 综上，2023 年度公司现金分红占年度合并报表中归属于上市公司股东的净 利润比例为 114.70%。 2、公司拟向全体股东每 10 股以资本公积金转增 4 股，不送红股。截至本公 告披露日，公司总股本 143,759,980 股，扣减公司回购专用证券账户中的股份 2,506,364 股，扣减本次拟回购注销的限制性股份 1,104,208 股，以此计算合计拟 转增股本 56,059,763 股。本次转增后，公司的总股本为 199,819 ...