公司代码：603558 公司简称：健盛集团 2024 年半年度报告 浙江健盛集团股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 217 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张茂义、主管会计工作负责人陈燕及会计机构负责人（会计主管人员）陈冲声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年半年度实现营业收入1,168,649,632.15元，营业利润194,696,280.69元，归属于 上市公司股东的净利润165,707,120.83元，母公司实现净利润67,866,915.5元。截至2024年6月 30日，公司可供全体股东分配的利润为78,883,879.93元。 因公司实施了股份回购，回购专用账户所持有的的股份不参与本次利润分配，董事会在综合 考虑公司盈利水平、财务状况和可分配利润等情 ...

丨证券研究报告丨 分析师及联系人 健盛集团（603558.SH） cjzqdt11111 2024-05-13 公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 公司单 Q1 营收、归母净利润、扣非归母净利润分别为 5.49、0.82、0.8 亿元，同比增加 10.4%、 112.1%、164.7%。 ⚫ 展望：短期，2024 年行业β下公司迎修复，无缝新客拓展&管理逐步理顺下贡献业绩弹性。 长期，重客户、强研发、提生产、增效率下，棉袜竞争力强化、产能规划乐观，无缝释放 利润弹性、收入缓步修复。未来棉袜有望维持 10%左右稳定增长，无缝能力强化下有望 接力成为弹性增长曲线。考虑 Q1 业绩好于预期，叠加强化内功下无缝利润率改善趋势可 持续，上修公司 2024-2026 年归母净利润至 3.3/3.8/4.3 亿元，同比+23%/+13%/+15%， 对应 PE 为 12/11/9X，维持"买入"评级。 -19% 3% 26% 48% 2023-5 2023-8 2023-12 2024-4 健盛集团 上证综合指数 资料来源：Wind 1、海外宏观经济波动； 公司研究 | 点评报告 2、品牌库存 ...

今天我们晚上为大家汇报两方面的内容第一个是年报一级报的一个简单的综述为大家解读一下最近的行业情绪和情况第二块是由我的同事孙国强为各位汇报我们的五月金谷签证集团的推荐逻辑欢迎各位收听首先是关于我们的年报一级报的一个整体的综述 从一季度的零售环境来讲相信很多投资人也是有印象在去年的同期的高基数以及今年到春寒对春装的后面影响下整个的一二三月的流水从板块的角度是比较大的 一块去看这个年报和一级报的业绩大家会发现呢运动服饰然后运动时尚以及男高这三个板块是在20年的一季度呢整体维持了正向的收入和利润增长成长的韧性表现是比较不错的能务运动来看呢整个年报是比较符合预期的而贡献业绩经济的主要是安踏体育受益旗下的这个Fila和其他品牌的高流水增长以及全品牌的营利能力提升 从一季度来看整体的行业流势表现是比较稳健的包括安踏林和特固同品牌都是一个单位数的增长然后佩娜和其他品牌由于运动时尚板块的表现的强劲还有户外板块表现的强劲是一如既往的有一个比较好的表现并且我们要说 有一定的改善并且从零售库存的周转率来看比如安踏实现了一个预计上非常好的水平然后像李宁跟特步也是在一个预计上比较不错的水准而A股来看整个成绩度在不同的行业间也会有些差距这 ...

"降本增效"继续深化：24Q1 公司销售/管理/财务/研发费用率分别为 3.3%/7.7%/-0.7%/2.0%，同比-1.6%/-0.6%/-2.1%/-0.4%。公司改进工厂现场 管理、优化生产工艺流程、控制成本支出和人员优化等措施，提升了生产 自动化、智能化、信息化水平，有效推动了生产效益的提升。 公司在棉袜、无缝服饰生产制造领域处于领先地位，已同众多国际知名品 牌建立了深厚的合作伙伴关系，形成了日本、欧洲、澳洲、美国和中国五 大稳固市场。我们预计公司 24-26 年归母净利为 3.2/3.7/4.2 亿元，EPS 为 0.9/1.0/1.2 元/股，对应 PE 分别为 13/12/10X。 股价走势 -22% -13% -4% 5% 14% 23% 32% 2023-05 2023-09 2024-01 健盛集团 沪深300 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 利润表(百万元) 2022 2023 2024E 2025E 2026E 销售费用 73.85 75.61 75.23 90.50 100.46 财务费用 (9.19) 3.57 25.00 23.48 19.54 投资净收益 (16. ...

| --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------|------------|----------|-----------------------------------------------------------| | 1. 投资评级的比较和评级标准： | 类 别 | 评 级 | 说 明 | | 以报告发布后的 6 个月内的市场表现 | | 优于大市 | 预期个股相对基准指数涨幅在 10% 以上； | | 为比较标准，报告发布日后 6 个月内 | 股票投资评 | 中性 | 预期个股相对基准指数涨幅介于 -10% 与 10% 之间； | | 的公司股价（或行业指数）的涨跌幅 | 级 | 弱于大市 | 预期个股相对基准指数涨幅低于 -10% 及以下； | | 相对同期市场基准指数的涨跌幅； | | 无评级 | 对于个股未来 6 个月市场表现与基准指数相比无明确观点。 | | 2. 市场基准指数的比较标准： | | 优于大市 | 预期行业整体回报高于基准指数整体水平 1 ...

[Table_Page] 季报点评|纺织制造 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 4 买入： 预期未来 12 个月内，股价表现强于大盘 10%以上。 本报告署名研究人员所持中国证券业协会注册分析师资质信息和香港证监会批复的牌照信息已于署名研究人员姓名处披露。 有望高增长 SAC 执证号：S0260516020001 SFC CE No. BPH764 021-38003650 左琴琴 ：资深分析师，上海社会科学院经济学硕士，2021 年进入广发证券发展研究中心。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|--------------------------|-----------------------|-------------------------------|-------------------------|--------------------------| | | | | | | | | | 广州市 | 深圳市 | 北京市 | 上海市 | 香港 | | 地址 | 广州市天河区马场路 | 深圳市福田区益田路 | 北京市西 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2,354 | 2,281 | 2,570 | 2,889 | 3,239 | | 同比（ % ） | 14.71 | (3.07) | 12.64 | 12.43 | 12.10 | | 归母净利润（百万元） | 261.70 | 270.43 | 327.91 | 378.73 | 424.29 | | 同比（ % ） | 56.49 | 3.34 | 21.25 | 15.50 | 12.03 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.71 | 0.73 | 0.89 | 1.03 | 1.15 | | P/E （现价 & 最新摊薄） | 15.30 | 14.81 | 12.21 | 10.57 | 9.44 ...

2024年一季报点评：棉袜订单延续修复趋势， 无缝盈利显著改善 2024 年 04 月 26 日 ◼ 24Q1 棉袜业务保持增长，无缝业务短期仍承压。1）棉袜业务：我们预 计 24Q1 延续 23H2 增长趋势（23H2 棉袜收入同比双位数增长），同时 在降本增效+产能利用率同比改善带动下毛利率同比约+3.3pct 至 30%； 分量价看，24Q1 棉袜单价持平略降，收入增长主要来源于各品牌订单 量的恢复；2）无缝业务：我们预计延续 23H2 下滑趋势，主因客户订单 节奏与去年同期出现偏差，UNIQLO 出货量由 7000+万件降至 2000+万 件，预计 Q2 订单有望环比改善；无缝业务毛利率在人工成本优化的降 本增效措施下同比改善 11pct 至 27%。 ◼ 风险提示：外需疲软、汇率波动、扩产不及预期、大客户订单波动等。 -20% -13% -6% 1% 8% 15% 22% 29% 36% 43% 50% 2023/4/26 2023/8/26 2023/12/26 2024/4/26 健盛集团 沪深300 基础数据 相关研究 2024-03-20 《健盛集团(603558)：2023 年三季报 点评 ...

健盛集团（603558.SH） 买入 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-----------|-------------|------------|------------|------------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 2,354 | 2,281 | 2,542 | 2,862 | 3,154 | | (+/-%) | 14.7% | -3.1% | 11.4% | 12.6% | 10.2% | | 净利润(百万元) | 262 | 270 | 334 | 384 | 429 | | (+/-%) | 56.5% | 3.3% | 23.4% | 15.0% | 11.8% | | 每股收益（元） | 0.69 | 0.73 | 0.90 | 1.04 | 1.16 | | EBIT Margin | 11.8% | 11.8% | 15.2% | 15.5% | 15.6% | | 净资产收益率 ...

纺织服饰 《健盛集团（603558）点评：23 年利润 超 预 期 ， 棉 袜 业 务 经 营 效 益 提 升 》 2024/03/18 《健盛集团（603558）点评：23Q3 收入 利润降幅均收窄，Q4 有望环比持续改 善 》 2023/10/29 王立平 A0230511040052 wanglp@swsresearch.com 求佳峰 A0230523060001 qiujf@swsresearch.com 研究支持 李璇 A0230122060008 lixuan@swsresearch.com 联系人 求佳峰 (8621)23297818× qiujf@swsresearch.com ⚫ 公司是"棉袜+无缝"双轮驱动的运动针织公司，棉袜优势强化，无缝业务增长弹性大， 维持"买入"评级。公司加大与 Uniqlo、迪卡侬等老客户合作，同时积极开发国内外优 质客户，持续补强产业链配套产能，实现"高品质、低成本、短交期"，夯实核心竞争 力。无缝业务逐步调整优化，新客户订单陆续出货，盈利能力有望逐步提升。根据 24Q1 业绩，上调 24-26 年毛利率至 26.9%/27.3%/27.6%（原为 26.3% ...