2024 年年度股东大会会议资料 博迈科海洋工程股份有限公司 （603727） 二零二五年四月 1 公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与格式》及上海证券交易所《上海证券交易所股票上市规 则》等相关要求，编制了公司 2024 年年度报告及其摘要。 各位股东： 目 录 | 议案一：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年年度报告及其摘要 | 3 | | --- | --- | | 议案二：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度财务决算报告 | 4 | | 议案三：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度利润分配预案 | 5 | | 议案四：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度董事会工作报告 | 6 | | 议案五：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度监事会工作报告 | 7 | | 议案六：关于向银行和中信保申请 2025 年度综合授信额度的议案 | 8 | | 议案七：关于预计 2025 年度公司为子公司提供项目履约担保额度的议案 | 9 | | 议案八：关于公司 2025 年度开展外汇衍生品业务的议案 | 10 | | 议案九：关于公司第五 ...

风险提示：全球上游资本开支不及预期风险；油价波动风险；地缘政治导致项目停工风险；订单不 及预期风险。 海洋油气开发模块持续向行业高端进发。全球海上油气资源开发持续推进，对FPSO需求呈爆发式 增长。其中南美的巴西和圭亚那为引领FPSO发展的核心引擎，苏里南则为此带来新的动能。公司当前 执行订单中FPSO RAIA服役地点位于坎波斯盆地，具备超深水特性，是公司FPSO产品迈向高端的代表 性项目之一；UARU FPSO是公司首次参与的埃克森美孚FPSO项目，是公司进入圭亚那市场的重要里程 碑；近期公司成功斩获苏里南首个FPSO开发项目订单，实现南美FPSO市场的再次拓展。2024年公司海 洋油气开发模块实现收入23.88亿元，同比增加146.34%；毛利率16.55%，同比增加15.72pct。 液化天然气模块多维布局谋求发展。2024年公司天然气液化模块实现收入2.34元，同比减少 71.03%；毛利率9.88%，同比减少8.28pct，主要受地缘政治冲突升级下项目进展受阻影响。当前天然气 仍然是能源转型优质的过渡选择，全球市场对于LNG需求不断加强，天然气液化工厂持续建设。对于 博迈科而言，一方面公司此前LN ...

[Table_Reportdate] 2025年03月25日 公 司 简 评 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [博迈科 Table_NewTitle] （603727）：业绩明显恢复，实现 ——博迈科（603727）公司简评报告 [table_main] 投资要点 ➢ 风险提示：全球上游资本开支不及预期风险；油价波动风险；地缘政治导致项目停工风险； 订单不及预期风险。 3.博迈科（603727）：行业景气上行 订单逐步释放，公司持续发力业绩迎 盈利预测与估值简表 | | 2022A | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 3,216.87 | 1,798.99 | 2,640.23 | 3,387.80 | 4,639.28 | 5,668.34 | | 增长率（%） | -21.18% | -44.08% | 46.76% | 28.31% | 36.94% | 22.18% | | 归母净利润（百万元） | 64.62 | -75.48 | 1 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1][6] Core Views - The company has shown a significant recovery in performance, achieving a total revenue of 2.64 billion yuan in 2024, representing a year-on-year growth of 46.76%. The net profit attributable to shareholders turned positive at 100.55 million yuan, a substantial increase from a loss of 75.48 million yuan in the previous year [3][6] - The marine oil and gas development module is advancing towards high-end industry standards, with a notable increase in demand for FPSO (Floating Production Storage and Offloading) units, particularly in South America [6] - The liquefied natural gas (LNG) module is strategically positioned for growth despite recent challenges, with plans to focus on the Middle East market for future orders [6] Summary by Sections Financial Performance - In 2024, the company reported total revenue of 2,640.23 million yuan, with a growth rate of 46.76%. The net profit attributable to shareholders was 100.55 million yuan, marking a turnaround from a loss of 75.48 million yuan in 2023. The basic earnings per share (EPS) was 0.36 yuan [3][6] - Revenue projections for 2025-2027 are estimated at 3,387.80 million yuan, 4,639.28 million yuan, and 5,668.34 million yuan respectively, with corresponding net profits of 256.65 million yuan, 388.33 million yuan, and 532.84 million yuan [3][6] Market Position and Strategy - The company is capitalizing on the rising demand for FPSO units, with significant projects in Brazil and Guyana, which are key markets for FPSO development. The successful acquisition of the first FPSO project in Suriname marks a strategic expansion into the South American market [6] - The LNG module's revenue decreased to 234 million yuan in 2024, primarily due to geopolitical tensions affecting project progress. However, the company is focusing on leveraging its technical and design capabilities to secure future orders, particularly in the Middle East [6] Valuation Metrics - The projected price-to-earnings (P/E) ratios for 2025, 2026, and 2027 are 17.27, 11.41, and 8.32 respectively, indicating a favorable valuation outlook as earnings are expected to grow significantly [3][6]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company has shown a significant recovery in performance, achieving a total operating revenue of 2,640 million yuan in 2024, representing a year-on-year growth of 46.76% [6] - The company has turned profitable with a net profit attributable to shareholders of 100.55 million yuan in 2024, a substantial increase from a loss of 75.48 million yuan in 2023 [6] - The marine oil and gas development module is advancing towards high-end industry standards, with a notable increase in FPSO demand driven by global offshore oil and gas resource development [6] - The liquefied natural gas (LNG) module is strategically positioned for growth despite recent challenges, with plans to focus on the Middle East market for future orders [6] Summary by Sections Financial Performance - In 2024, the company reported total operating revenue of 2,640 million yuan, a 46.76% increase from the previous year [3] - The net profit attributable to shareholders was 100.55 million yuan, marking a turnaround from a loss of 75.48 million yuan in 2023 [3] - The earnings per share (EPS) for 2024 was 0.36 yuan, compared to -0.27 yuan in 2023 [3] Revenue Breakdown - The marine oil and gas development module generated revenue of 2,388 million yuan in 2024, a 146.34% increase year-on-year, with a gross margin of 16.55% [6] - The LNG module reported revenue of 234 million yuan, a decrease of 71.03% year-on-year, primarily due to geopolitical tensions affecting project progress [6] Future Projections - Revenue projections for 2025, 2026, and 2027 are 3,388 million yuan, 4,639 million yuan, and 5,668 million yuan respectively [6] - Expected net profits for the same years are 256.65 million yuan, 388.33 million yuan, and 532.84 million yuan, with corresponding EPS of 0.91 yuan, 1.38 yuan, and 1.89 yuan [6]

2024 年毛利率大幅提升，期间费用控制良好 24 年公司毛利率 16.23 %，同比+7.77pp，毛利率提升主要系全球优质海工 产能紧张，公司前期接单价格较高，同时公司通过自动化削减人工成本。期 间费用率方面，24 年销售费用率 0.75%，同比-0.38pp；管理费用率 2.55%， 同比-1.28pp；研发费用率 4.50%，同比-1.34pp；财务费用率-0.07%，同比 -1.97pp；合计期间费用率 7.73%，同比-4.97pp。公司 24 年期间费用管控 良好。毛利率提升叠加费用率下降，彰显公司盈利能力提升。 外部风险因素提升 24Q4 减值 2024 年公司计提信用减值损失 6964.66 万元，同比+474.32%；计提资产 减值损失 2947.46 万元，同比+407.26%（主要系合同资产减值提升）。我 们认为减值提升主要系俄乌冲突下，公司来自俄罗斯 LNG 的项目进度放缓， 验收不确定性增加，导致减值损失增长。后续随着外部环境趋稳，该项目减 值对公司利润的影响有望逐步弱化。 证券研究报告 博迈科 (603727 CH) 24 年利润扭亏，毛利率大幅提升 | 华泰研究 | | 年报点 ...

2024 年度募集资金存放与实际使用情况之核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券""保荐机构"）作为博迈科海洋 工程股份有限公司（以下简称"博迈科""公司"）的非公开发行股票的保荐机构， 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等有关规 定，就博迈科募集资金 2024 年度存放与使用情况进行了审慎核查，并出具核查意见 如下： 兴业证券股份有限公司 关于博迈科海洋工程股份有限公司 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位情况 经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）《关于核准博迈科海洋工程 股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕2270 号）核准，博迈科 于 2021 年非公开发行普通股（A 股）52,510,184 股，每股面值 1.00 元，每股发行价 格为 14.72 元人民币，实际募集资金总额为人民币 772,949,908.48 元，扣除不含税的 发行费用人民币 22,650,196.05 元，实际募集资金净额为人民币 750,299,712.43 元，上 述募集资金到位情况业经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了容 ...

内部控制审计报告 博迈科海洋工程股份有限公司 容诚审字[2025]230Z0632 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 内部控制审计报告 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 容诚审字[2025]230Z0632 号 博迈科海洋工程股份有限公司全体股东： 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低， 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，博迈科于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相 ...

博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 - 候浩杰 二、年度任职期间履职情况 (一)出席公司董事会、股东大会情况 报告期内本人任职期间,公司共召开7次董事会和3次股东大会,本人出席 会议情况如下: | 姓名 | | 参加董事会情况 | | 参加股东大 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 会情况 | | | 应参加董事 | 亲自出席次数 | 委托出席次数 | 出席股东大 缺席次数 | | | 会次数 | | | 会的次数 | | 侯浩杰 | I | 0 | | 2 | 公司于 2024年3月29日组织召开了第四届董事会第十三次会议,本人因工 作原因未能出席,书面委托独立董事陆建忠先生代为出席并表决。 一、独立董事基本情况 报告期内,公司进行了董事会换届选举。本人在报告期内作为公司第四届董事 会独立董事,因连续担任公司独立董事满六年离任,在报告期内担任独立董事的任 职时间为 2024年1月1日至 2024年12月22日。换届选举前,公司第四届董事 会独立董事分别为候浩杰先生、陆建忠先生以及汪莉女士。成员组成情况符合相关 法律法规及《公司章程》 ...