[Table_StockInfo] 2024 年 04 月 19 日 证券研究报告•2024 年一季报点评 持有 （维持） 当前价：6.08 元 桃李面包（603866）食品饮料 目标价：——元（6 个月） [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年一季报，一季度实现营业收入 14亿元，同比下滑 5.2%， 实现归母净利润 1.2 亿元，同比下滑 16.9%。 毛利率承压，费用率企稳。1、一季度毛利率 23.1%，同比下滑 0.8pp。2、费 用率方面，销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为 8.2%、2.5%、0.6%， 基本持平；财务费用率 0.6%，同比增加 0.3pp，主要由于利息支出增加。3、整 体净利率 8.2%，同比下滑 1.2pp。 盈利预测与投资建议。预计 2024-2026年归母净利润分别为 6.0亿元、6.7亿元、 7.5亿元，EPS 分别为 0.37元、0.42元、0.47元，对应动态 PE 分别为 16倍、 14 倍、13 倍，维持"持有"评级。 经营压力持续，继续推进全国化 Q1 各区域收入普遍下滑，西南保持增长。1、分品类看，一季度面包及糕点实 现收入 13.9 ...

ខែ​ន៍​និនិនិនិនិទ្ធិ​និទ្ធិ​និន្ន​នឹ​និន​នឹ​និន​នឹ​និន​នឹ​និន​នឹ 第三章賞受賞受賞受賞受賞受賞受賞 资料来源: Wind,华创证券 图表 3 PB-Band 资料来源: Wind，华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号: 证监许可（2009）1210 号 2 附录：财务预测表 桃李面包（603866）2024 年一季报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|--------------|-------|-------|-------|-----------------------|--------|-------|-------|-------| | [Table_ValuationModels 资产负债表 \n单位：百万元 | 2] \n2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 利润表 \n单位：百万元 | 2023 ...

证券代码：603866 证券简称：桃李面包 公告编号：2024-034 桃李面包股份有限公司 关于注销全资子公司的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 桃李面包股份有限公司（以下简称"公司"）拟注销全资子公司银川桃 李面包有限公司（以下简称"银川桃李"）。 本次减资事项在董事会审议权限范围之内，无需提交股东大会审议 本次减资事项不涉及关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理 办法》规定的重大资产重组 一、概述 （一）基本情况 根据公司目前的实际经营情况及后续业务发展规划，为优化资源配置及资产 结构，降低管理成本，提高运营管理效率，现拟注销公司全资子公司银川桃李面 包有限公司。 2、法定代表人：刘晓东 3、注册资金：400 万元人民币 4、成立日期：2017 年 06 月 12 日 5、公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 6、统一社会信用代码：91640100MA761C4L09 （二）董事会审议情况 公司第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于注销全资子公司的议案》。 本 ...

证券代码：603866 证券简称：桃李面包 公告编号：2024-032 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.18 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/4/24 | － | 2024/4/25 | 2024/4/25 | 差异化分红送转： 否 桃李面包股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 3. 分配方案： 本次利润分配以方案实施前的公司总股本1,599,719,155股为基数，每股派发现金红利0.18 元（含税），共计派发现金红利 287,949,447.90 元。 三、 相关日期 | | | 四、 分配实施办法 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 4 月 10 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在 ...

证券代码：603866 证券简称：桃李面包 公告编号：2024-033 桃李面包股份有限公司 第六届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 桃李面包股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十八次会议通 知于 2024 年 4 月 8 日以书面方式送达全体董事，会议于 2024 年 4 月 18 日以现 场结合通讯的方式召开。本次董事会会议应参加董事 6 名，实际参加董事 6 名。 本次会议由公司董事长吴学亮主持，公司监事和高级管理人员列席会议。本次会 议符合《中华人民共和国公司法》、《公司章程》和《董事会议事规则》的有关 规定，会议的召集、召开合法有效。 该议案已经公司董事会审计委员会全体委员过半数同意，公司董事会审计委 员会全体委员同意提交董事会审议并发表了事前认可。事前认可意见如下： 公司《2024 年第一季度报告》能够充分反映公司的财务状况以及经营成果 和现金流量，编制和审核程序也符合中国证监会和上海证券交易所的规定，审计 委员会同意将此报告提交公司董事会 ...

9 / 12 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|-------|-------------------------------| | | | | | | | | | 管理费用 | | 35,145,698.51 33,951,705.84 | | 研发费用 | | 8,734,597.73 8,421,123.51 | | 财务费用 | | 8,629,838.97 5,270,511.22 | | 其中：利息费用 | | 9,005,404.79 6,041,744.27 | | 利息收入 | | 451,107.32 861,372.12 | | 加：其他收益 | | 2,051,958.97 1,830,302.89 | | 投资收益（损失以"-"号填列） | | 3,280,693.46 9,701,996.89 | | 其中：对联营企业和合营企业的投 | | | | 资收益 以摊余成本计量的金融资产 终止确认收益 | | | | 汇兑收益（ ...

一、报告期主营业务相关经营情况 1、 产品类别 单位:元 币种: 人民币 证券代码: 603866 证券简称:桃李面包 公告编号:2024-035 桃李面包股份有限公司 关于 2024年第一季度经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 产品类别 | 本期营业收入 | | --- | --- | | 面包及糕点 | 1,391,868,647.11 | | 其他 | 8, 133, 671. 75 | | 总计 | 1, 400, 002, 318. 86 | 2、 地区分布 单位:元 币种:人民币 | 区域 | 本期营业收入 | | --- | --- | | 华北地区 | 326, 904, 235. 95 | | 东北地区 | 520, 101, 813. 07 | | 华东地区 | 457,652,770.07 | | 束中地区 | 47, 118, 076. 43 | | 西南地区 | 178.565.086.59 | | 西北地区 | 97, 473, 218. 89 | | 华南地区 | ...

云染哪~云 致:桃李面包股份有限公司 国浩律师(深圳)事务所 关于桃李面包股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 GLG/SZ/A1948/FY/2024-196 国浩律师(深圳)事务所（以下简称"本所"）接受桃李面包股份有限公司 (以下简称"贵公司"或者"公司"）的委托,指派律师出席了贵公司 2023 年度 股东大会（以下简称"本次股东大会"）。现根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》〈以下简称"《证券法》") 和中国证券监督管理委员会发布的《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股 东大会规则》"）、《上市公司治理准则》（以下简称"《治理准则》"）等法 律、行政法规、规范性文件以及《桃李面包股份有限公司章程》(以下简称"《公 司章程》"）的规定,对本次股东大会的召集、召开程序是否符合法律、行政法 规、规范性文件和《公司章程》的规定,出席会议人员的资格、召集人资格是否 合法有效,表决程序、表决结果是否合法有效以及贵公司要求的其他有关问题出 具法律意见。 为出具本法律意见书,本所律师对本次股东大会所涉及的事项进行了审查, 查阅了本所律师认为出具法律意见书所 ...

2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 证券代码：603866 证券简称：桃李面包 公告编号：2024-031 桃李面包股份有限公司 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 49 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 996,906,288 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 62.3175 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，采取现场投票和网络投票相结合的方式召 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 4 月 10 日 (二) 股东大会召开的地点：沈阳桃李面包有限公司会议室，沈阳市沈河区青 年大街 1-1 号沈阳市府恒隆广场办公楼 1 座 4005-4010 单元 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况 ...

证券代码：603866 证券简称：桃李面包 公告编号：2024-030 桃李面包股份有限公司 关于公司控股股东及实际控制人部分股份解除司法 冻结的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 桃李面包股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东及实际控制人盛 雅莉女士持有公司股份 131,000,428 股，占公司总股本的 8.19%。本次解除司 法冻结的 17,364,300 股后，盛雅莉女士持有的公司股份不存在被司法冻结的情 形。 桃李面包股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东及实际控制人吴 志刚先生持有公司股份 151,528,282 股，占公司总股本的 9.47%。本次解除司 法冻结的 33,000,000 股后，吴志刚先生持有的公司股份不存在被司法冻结的情 形。 公司已于 2023 年 8 月 23 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露 了《桃李面包关于控股股东及实际控制人所持部分股份被司法冻结的公告》（公 告编号：2023-057），具体内容详见公告。 公司通过中国证券登 ...