尊敬的各位投资者和知识完美股份的朋友们大家下午好欢迎参加广东完美生物技术股份有限公司2023年度及2024年一季度的业绩说明会本次会议采用网络形式和大家交流互动非常感谢上海真菌交易所上证诺典中心为大家搭建了一个开放的平台让我们有机会和大家交流增进大家对公司的了解 那首先我们介绍本次书记的管理层他们是董事局主席兼首席执行官孙伟庆先生董事兼首席财务官王开慧先生董事兼我们研发的副总经理郭桥外先生接近我们是曹永先生 我是公司的总统秘书陈迪本次会议分为两个环节第一个环节我们将由公司三位管理层分别就公司的情况进行介绍第二个环节我们会开通投资者的问答那现在我们进入第一个环节有请管理层介绍公司业务情况首先第一位出场的是我们的董事兼首席财务官王开会王总为大家解读财务情况有请王总 各位投资者专业支持朋友下午好现在我来做完美股份2023年度及2024年第一季度的财务结果余颖收入部分2023年公司实现余颖收入22.26亿元同比上升28.52%2023年在竞争白日华的市场环境下公司仍实现了较好的增长迈向了全新新高 2024年一季度公司实现营业收入6.61亿元总比上升38.73%公司延续了2023年的发展态势持续向好毛利率部分2023年 ...

]yrtsudnI_elbaT[ 公 司 研 究 / 基 础 化 工/ 证 券 研 究 报 告 24Q1归母净利+41%，天猫抖快齐发力 2024 年 05 月 08 日 [Table_Title] 丸美股份（603983）2023年报&2024年一季报点评 [【投资要点】 Table_Summary] 恋火高增速+丸美抖快放量，驱动公司业绩持续上行。分品类看，23 年眼部/护肤/洁肤/美容等收入各 4.29/9.25/2.21/6.50 亿，同比各 -1.48%/+16.46%/+7.06%/+121.38%，24Q1 均价同比均有提升。分品牌 看，①丸美：收入 15.6 亿（+11.63%），主营占比 70.09%，夯实"眼 部护理专家+抗衰老心智"。核心 2 大单品小红笔眼霜、小金针次抛全 年 GMV 破 2 亿，四抗、重组胶原蛋白套组占据性价比高位。②恋火： 收入 6.43 亿（+125.14%），占比 28.89%，24Q1 延续获得 42.7%的高增 速，占比进一步提升。品牌持续强化高质极简底妆心智，其中看不见 粉底液、看不见气垫、蹭不掉粉底液等 5 款单品 GMV 破亿。 直营渠道表现优异，分渠 ...

本期财报重点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------|----------|----------|----------|----------| | | | | | | | | 营业收入 ( 百万元 ) | 1,731.72 | 2,225.59 | 3,084.67 | 3,710.86 | 4,215.54 | | 增长率 (%) | (3.10) | 28.52 | 38.60 | 20.30 | 13.60 | | EBITDA( 百万元 ) | 261.33 | 387.91 | 457.80 | 603.54 | 769.83 | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 174.18 | 259.42 | 392.61 | 490.20 | 633.98 | | 增长率 (%) | (29.74) | 48.93 | 51.34 | 24.86 | 29.33 | | EPS( 元 / 股 ) | 0.43 | 0.65 | 0.98 | 1.22 | 1.58 | | 市盈率 ...

at to a 华福证券 丸美股份（603983.SH） 毛利率持续优化，恋火保持高增 公司发布 23 年报及 24 年一季报： 23 年营收 22.3 亿元/ yoy+ 29%，归母净利润 2.6 亿元/yoy +49%，扣非归母 净利润 1.9 亿元/ yoy +38%，略低于此前业绩预告，预计主要系经销商费用 影响；非经主要系联营企业公允价值变动损益。毛利率 70.7%/ yoy +2.3pct， 归母净利率 11.7%/ yoy +1.6pct。销售/管理/研发费用率 53.9%/ 4.9%/ 2.8%， yoy +5.0/ -1.5/ -0.3pct。 24Q1 营收 6.6 亿元/ yoy +39%，归母净利润 1.1 亿元/ yoy +41%，扣非归母 净利润 1.0 亿元/ yoy +41%。毛利率 74.6%/ yoy +5.9pct，归母净利率 16.7%/ yoy +0.2pct。销售/管理/研发费用率 50.3%/ 3.1%/ 2.5%，yoy +7.8/ -1.2/ -0.3pct。23 年及 24Q1 毛利率提升主要系渠道及产品结构优化。 主品牌恢复增长，子品牌放量高增。1）23 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|---------|---------|---------|---------|---------| | 财务数据和估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 1731.72 | 2225.59 | 2931.80 | 3689.24 | 4537.06 | | 收入同比 (%) | -3.10 | 28.52 | 31.73 | 25.84 | 22.98 | | 归母净利润 ( 百万元 ) | 174.18 | 259.42 | 349.20 | 453.53 | 573.99 | | 归母净利润同比 (%) | -29.74 | 48.93 | 34.61 | 29.88 | 26.56 | | ROE(%) | 5.46 | 7.75 | 10.01 | 12.39 | 14.83 | | 每股收益 ( 元 ) | 0.43 | 0.65 | 0.87 | 1.13 | 1.43 | | 市盈率 ( ...

| --- | --- | |--------------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 29 日 | | 收盘价（元） | 29.88 | | 一年内最高/最低（元） | 41.3/22.96 | | 市净率 | 3.5 | | 息率（分红/股价） A 股市值（百万元） | - 11982 | | 上证指数 / 深证成指 | 3113.04/9673.76 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | ⚫ 拆品类看，眼部产品跌幅收窄，护肤彩妆齐升。1）眼部类营收 4.29 亿元，同比下滑 1.48%， 营收占比 19.27%；2）护肤类营收 9.25 亿元，同比增长 16.46%，占比 41.56%；3）洁 肤类营收 2.21 亿元，同比增长 7.06%，占比 9.94%；4）美容及其他类营收 6.5 亿元，同 比增长 121.4%，占比 29.19%。 公司点评 王立平 A0230511040052 wanglp@swsresearch.com 王盼 A023 ...

2024 年 4 月 29 日 公司研究 23 年线上转型成果亮眼，24 年期待经营继续向好 ——丸美股份（603983.SH）2023 年年报及 2024 年一季报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------|--------------------|------------------------------------------------------------------------------|----------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

基准指数 ：沪深300指数 [Table_RiskInfo] 风险提示 我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的 相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考 [Table_RightTitle] 证券研究报告|美容护理 [Table_Title] 产品结构优化叠加原材料降价，公司毛利率 大幅提升 [Table_StockName] ——丸美股份（603983）2024Q1 业绩点评报告 [Table_ReportDate] 2024 年 04 月 29 日 [Table_Summary] 报告关键要素: 2024 年 4 月 26 日，公司发布 2024 年一季度报告。2024Q1，公司实现 营收 6.61 亿元（同比+38.73%），归母净利润 1.11 亿元（同比+40.62%）， 扣非归母净利润 1.04 亿元（同比+40.80%）。 投资要点: 公司业绩增幅扩大。2024Q1，公司实现营收 6.61 亿元（同比+38.73%）， 归母净利润 1.11 亿元（同比+40.62%），扣非归母净利 ...

[Table_RightTitle] [Table_StockName] ——丸美股份（603983）2023 年业绩点评报告 [Table_ReportDate] 2024 年 04 月 29 日 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|---------|---------|---------|---------| | [Table_ForecastSample] | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元 ) | 2225.59 | 2786.35 | 3290.42 | 3783.69 | | 增长比率 ( % ) | 28.52 | 25.20 | 18.09 | 14.99 | | 归母净利润(百万元 ) | 259.42 | 355.66 | 412.23 | 485.68 | | 增长比率 ( % ) | 48.93 | 37.10 | 15.90 | 17.82 | | 每股收益(元 ) | 0.65 | 0.89 | 1.03 | 1.21 | | 市盈率(倍 ) | ...

丸美股份（603983） 公司发布 2023 年年报与 2024 年 1 季报：2023 年营收 22.26 亿元（同比+28.5%）， 归母净利润 2.59 亿元（同比+48.9%），扣非归母净利润 1.88 亿元（同比+38.2%）； 2024Q1 营收 6.61 亿元（同比+38.7%），归母净利润 1.11 亿元（同比+40.6%）， 扣非归母净利润 1.04 亿元（同比+40.8%）。 ➢ 丸美 2023Q3 以来改善趋势延续，期待品牌势能向上、销售费率优化 风险提示：市场竞争加剧；新品推广不及预期；线下复苏不及预期；数字化转 型不及预期；销售费率上行超预期 事件： 分渠道：2023 年抖音快手自播与恋火品牌快速发展，带动公司线上渠道营收同 比增长 50.40%；至 2023 年公司线上占比突破八成，直营占比达 68.25%；天猫 旗舰店同比增长 35.62%，抖音渠道营收增长 106.29%。 分品牌：主品牌丸美坚定分渠分品，推行大单品策略，夯实眼部护理专家+抗 衰老大师品牌心智，丸美小红笔眼霜与丸美双胶原小金针次抛精华全年 GMV 销售额均超 2 亿，丸美品牌营业收入 15.6 亿元/同比增长 ...