来源：公司年报、国金证券研究所 新洁能 (605111.SH) 2Q24 扣非归母净利润同环比高增， 业绩简评 2024 年 8 月 12 日公司披露 2024 年半年报，1H24 公司实现营收 8.73 亿元，较去年同期增长 15.16%；1H24 实现归母净利润 2.18 亿元，同比增长 47.45%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 2.14 亿元，同比增长 55.21%。 经营分析 公司积极响应客户需求变化，提前加大排产推动收入和业绩同步 成长。2Q24 公司单季度营收 5.01 亿元，环比+35.01%；2Q24 实 现归母净利润 1.18 亿元，同比+42.25%，环比+17.50%，实现扣 非后归母净利润 1.31 亿元，同比+75.96%，环比+56.33%。1H24 公司 IGBT 实现收入 1.41 亿元，同比-22.64%，销售占比降至 16.20%。公司预计下半年光伏随着新品大电流 IGBT 单管上量， 销售将进一步回暖。1H24 公司 SGT-MOS 实现收入 3.60 亿元， 销售占比从去年同期 33.95%增长到 41.44%。根据公司公告， SGT-MOS 产 ...

公司研究 2024.08.12 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------|-------|---------------------------------------|--------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | ） | 605111 | | 公司点评报告 | | | | 毛利率持续改善，车规+算力产品不断突破 | | | | 究 所 | | 研 | 证 | 券 研 究 报 告 | | | | | | 下游需求逐步回暖， 24Q ...

2024 年半年度报告 公司代码：605111 公司简称：新洁能 无锡新洁能股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 178 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人朱袁正、主管会计工作负责人陆虹及会计机构负责人（会计主管人员）邱莹莹声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以截至2024年8月12日的总股本扣除回购专户中的股份数量后的股本数414,278,987股 为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.53元（含税），预计派发现金21,956,786.31元（含税 ），剩余未分配利润结转以后年度分配。如在本半年度利润分配预案披露之日起至实施权益分派 股权登记日期间，公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配金额，并另 行公告具体调整情况。 六、 前瞻性陈述的风险声明 ...

也不构成任何投资建议会议严禁录音或转发否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资时谨慎主讲嘉宾提示本次会议中方避免传播尚未公开的内幕信息诋毁同行的言论确保会议内容合法合规 各位好欢迎参加我们国海电子策略会国海电子和新天能的线上的交流今天我们也是非常有幸邀请到咱们新天能董秘肖总跟我们来进行一个近期的分享要不先请肖总简单给我们介绍一下二季度包括近期对公司一些情况然后我们再开启交流 喂焦总能听到吗可以听到您讲我说要不您先简单跟我们介绍一下这个公司的一些近况然后我们开始交流好的我们公司基本上是从去年三季度以来然后实际上一个公司的一个整体业绩的一个缓暖向上然后到现在已经是第四个季度我们反正从今年的一个三四月份以来整体的一个 对于我们目前感受到的一个时差体系就非常的热,因为我们还是坚持走这个产业化路线 往这个中方端的应用客户做的比较多有一些客户是由于这个周刊逻辑有些客户是由于这个我们后期播发总而言之从今年三四月份以来产品整体就进入了一个公布应收的一个状态然后呢就是每周的那个订单滑底都在持续的向上增加然后呢从就是目 ...

新洁能20240710_1_导读 2024年07月11日 00:23 关键词 国海电子 新节能 肖总 二季度 市场景气度 差异化路线 应用客户 出海问题 供不应求 涨价 产品结构升级 汽车领域 AI服务器 工业 汽车 光伏 消费 工控 库存 新能源车 全文摘要 自去年第三季度起，公司业绩呈现全面向上的反转趋势，尤其是在3、4月份感受到了市场的火热景象。 公司坚守差异化战略，在东部地区尤其是应用客户的领域表现突出，产品供不应求。行业板块普遍出现 价格上涨现象，表明需求持续增长。公司对下半年持乐观态度，已经针对性地调整了经营策略，并在产 品结构升级上取得了显著进展，特别是在汽车和AI服务器等领域。新能源下游需求有所增加，公司关注 库存水平。一季度数据显示，工业、汽车和光伏领域具有最大增长潜力。公司已经发布新模块，并计划 在光伏领域实现小批量生产，同时将推广碳化硅模块并解决监管问题。面对产能紧张和原材料短缺，公 司仍维持运营，并开发高压及IDBT产品。同时，公司通过调整销售策略应对市场变化，并且正在积极拓 展海外市场。面对成本上升的压力，公司计划提高产能利用率和产品质量以保持竞争力。总体来看，虽 然短期内部分行业面 ...

深耕汽车电子和光伏领域，积极布局 AI 服务器应用 ——新洁能（605111.SH）跟踪报告之五 新洁能（605111.SH） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|--------|---------|--------|--------|--------| | 指标 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | | | | | 营业收入（百万元） | 1,811 | 1,477 | 1,905 | 2,322 | 2,809 | | 营业收入增长率 | 20.87% | -18.46% | 29.00% | 21.91% | 20.96% | | 归母净利润（百万元） | 435 | 323 | 405 | 524 | 651 | | 归母净利润增长率 | 6.02% | -25.75% | 25.33% | 29.32% | 24.40% | | EPS （元） | 2.04 | 1.08 | 1.36 | 1.76 | 2.18 | | ROE （归属母公司 ) （摊薄） ...

深耕汽车电子和光伏领域，积极布局 AI 服务器应用 ——新洁能（605111.SH）跟踪报告之五 盈利预测、估值与评级：由于功率半导体下游行业复苏较弱，我们下调公司 24-25 年归母净利润预测为 4.05/5.24 亿元（下调比例为 34.04%/33.75%）,新增 26 年归母净利润为 6.51 亿元的预测，当前市值对应 PE 估值为 28/21/17 倍。公司 面向新能源车和光伏不断推出新产品，同时积极布局 AI 服务器领域，我们看好 公司长期发展前景，维持公司"买入"评级。 财务报表与盈利预测 分析、估值方法的局限性说明 本报告由光大证券股份有限公司制作，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中华人民共和国境内 （仅为本报告目的，不包括港澳台）的分销。本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页。 中国光大证券国际有限公司和 Everbright Securities(UK) Company Limited 是光大证券股份有限公司的关联机构。 光大证券研究所 上海 北京 深圳 静安区新闸路 1508 号 静安国际广场 3 楼 敬 ...

2024 年 05 月 09 日 告 总市值（亿元） 112 52 周价格范围（元） 26.83-46.81 究 —新洁能（605111.SH）公司事件点评报告 ▌ 24Q1 净利润大幅增长，新赛道持续提升盈利能力 究 证 报 当前股价（元） 37.59 流通股本（百万股） 297 研 10 0 投资要点 ▌ SGT-MOSFET 新兴领域客户规模持续拓展 盈利能力持续提升，光伏储能+AI 服务器持续放 量 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 联系人：张璐 S1050123120019 zhanglu2@cfsc.com.cn 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 公 司 进一步扩大，预计公司 2024 年 SGT 产品的销售规模将得以 进一步提升。 光伏储能方面由于海外市场需求的部分下滑，和国内外 IGBT 产品供应商的产能增加导致市场供需关系的变化，2023 年同 比有所下滑。公司一方面保持与阳光电源、固德威、德业股 份、上能电气、锦浪科技、正泰电源等头部客户的紧密合 作；另一方面加强新产品的开发，积极推动更多大电流单管 IGBT 和模块产品的放量进 ...

二、积极整合产业链资源，产品和客户结构持续升级 扫码获取更多服务 来源：公司公告，国金证券研究所 募投项目名称 计划投资额 (万元) 已投入募集 资金(万元)项目简介 超低能耗高可靠性半导体功 率器件研发升级及产业化 20,000.00 20.678.78 项目旨在对现有产品升级换代，开发新一代超低能耗高可靠性半导体功 率器件，突破设计技术门槛，打破国外产品在高端应用领域的垄断地位 产线建设 20,000.00 13.091.39 补充流动资金 11,800.00 10,240.72 公司通过募投项目拓展业务品类，整合产业资源布局第三代半导体和先进封测产能。2020 年，公司通过首次公开发行募资 5.04 亿元，发行新股 2,530.00 万股，发行价为 19.91 元， 募集资金净额 4.49 亿元，资金主要投向超低能耗高可靠性半导体功率器件研发升级及产 业化、半导体功率器件封装测试生产线建设和研发中心的建设。 2022 年，公司通过定增募集资金 14.18 亿元，增发数量为 1,289.09 万股，发行价为 110.0 元，资金主要用于第三代半导体 SiC/GaN 功率器件及封测的研发及产业化、功率驱动 ...

证 券 研 究 报 告 新洁能（605111）2024 年一季报点评 强推（维持） 2024 年 4 月 29 日，公司发布 2024 年第一季度报告： 评论： | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|-------|-------|-------| | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入 ( 百万 ) | 1,477 | 1,830 | 2,314 | 2,858 | | 同比增速 (%) | -18.5% | 24.0% | 26.4% | 23.5% | | 归母净利润 ( 百万 ) | 323 | 432 | 533 | 660 | | 同比增速 (%) | -25.8% | 33.6% | 23.6% | 23.8% | | 每股盈利 ( 元 ) | 1.08 | 1.45 | 1.79 | 2.21 | | 市盈率 ( 倍 | ) 35 | 26 | 21 | 17 | | 市净率 ( 倍 ) | 3.1 | 2.8 | 2.5 | 2.2 | | | | | | ...