仅供内部参考，请勿外传 纳芯微(688052) /半导体 / 公司点评 / 2024.06.24 拟收购麦歌恩微电子，增强磁传感器产品线实力 证券研究报告 投资评级:增持(维持) 核心观点 ❖ 事件：公司公告拟以现金方式收购上海麦歌恩微电子79.31%股份，收购对价 基本数据 2024-06-21 为7.93亿元，股东全部权益评估价值为10亿元。 收盘价(元) 117.60 流通股本(亿股) 0.93 ❖ 麦歌恩是国内磁传感器芯片领域的重要企业。麦歌恩成立于2009年，主 每股净资产(元) 42.98 要产品包括磁性开关位置检测芯片、磁性电流/线性位置检测芯片、磁性编码 总股本(亿股) 1.43 芯片、磁传感器及相关模组等，产品广泛应用于消费电子、工业、新能源汽车 最近12月市场表现 等领域。麦歌恩在磁编码、磁开关等细分领域已建立起领先的市场份额优势。 纳芯微 沪深300 ❖ 业绩承诺目标彰显发展信心。《股份转让协议》业绩承诺条款规定，转让方 上证指数 半导体 承诺目标公司 2024/2025/2026 年的归母净利润分别为 3912/5154/7568 万元， 6% 对应本次收购股东全部权益评估价值估值为2 ...

纳芯微(688052.SH) 拟现金收购麦歌恩 79.31%股权,增强磁传感器竞争力 公司研究·公司快评 电子·半导体 投资评级:优于大市(维持) 证券分析师: 胡剑 021-60893306 hujian1@guosen.com.cn 执证编码:S0980521080001 证券分析师: 胡慧 021-60871321 huhui2@guosen.com.cn 执证编码:S0980521080002 证券分析师: 周靖翔 021-60375402 zhoujingxiang@guosen.com.cn 执证编码:S0980522100001 证券分析师: 叶子 0755-81982153 yezi3@guosen.com.cn 执证编码:S0980522100003 证券分析师: 詹浏洋 010-88005307 zhanliuyang@guosen.com.cn 执证编码:S0980524060001 联系人: 李书颖 0755-81982362 lishuying@guosen.com.cn 联系人: 连欣然 010-88005482 lianxinran@guosen.com.cn 事项: 公司公告: ...

公司研 究 证 券研究 报 告 集成电路 2024年06月24日 纳 芯微（688052）重大事项点评 强 推 （维持） 目标价：144.5元 拟收购麦歌恩，提升磁传感器领域竞争力 当前价：117.60元 事项： 华创证券研究所 ❖ 2024年6月23日，公司发布公告： 证券分析师：耿琛 ❖ 公司拟以现金方式收购上海麦歌恩微电子股份有限公司 79.31%的股份，收购 电话：0755-82755859 对价79312.28万元。交易完成后，公司将直接持有麦歌恩68.28%的股份，通 邮箱：gengchen@hcyjs.com 过上海莱睿、上海留词间接持有麦歌恩 11.03%的股份，麦歌恩将成为公司的 执业编号：S0360517100004 控股子公司。 证券分析师：岳阳 评论： 邮箱：yueyang@hcyjs.com ❖ 国内车规级模拟芯片领军者，拟收购麦歌恩完善磁传感器产品布局。麦歌恩自 执业编 号：S0360521120002 2009 年成立以来专注于以磁电感应技术和智能运动控制为基础的混合信号芯 片研发、生产和销售，主要产品为磁传感器芯片，包括：磁开关、磁电流/线性 公司基本数据 霍尔和磁编码三大业务 ...

苏州纳芯微电子股份有限公司 投资者关系活动会议纪要 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 ■路演活动（券商策略会） □现场参观 □一对一沟通 □电话会 民生证券、浙商基金、东方证券自营、西部证券自营、光大保德信基 金、招商基金、丹弈投资、交银康联资产、浙商证券资管、易米基金、 参与单位名称 东方红资管、中银国际自营、长城基金、华富基金、中信保诚基金、国 泰基金、于翼资产、兴业基金、上海利幄、湘财基金、建信基金、富国 基金、长信基金等 时间 2024年6月18日 公司接待人员姓名 投资者关系总监 卢志奇 ...

苏州纳芯微电子股份有限公司 投资者关系活动会议纪要 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 ■路演活动（券商策略会） □现场参观 □一对一沟通 □电话会 中信证券、摩根基金、中欧基金、泓澄投资、富国基金、工银瑞信基金 参与单位名称 等 时间 2024年6月6日 公司接待人员姓名 投资者关系总监 卢志奇 投资者关系活动主要 内容介绍 Q：目前看公司各下游应用领域景气度情况如何？ A：公司下游应用领域包括泛能源、汽车电子、消费电子等，23年泛能 源市场营收占比约60%，汽车电子营收占比约30%，消费电子营收占比 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨纳芯微（ ） 688052.SH [一Ta季b度le_营T收itle环] 比持续改善，大比例投入期致业绩 承压 报告要点 [2T0a2b3le年_S，u公m司ma实ry现]营业收入13.11亿元、同比-21.52%，归母净利润-3.05亿元、同比-221.85%； 2024Q1，公司实现营业收入3.62亿元、同比-23.04%、环比+16.89%，归母净利润-1.50亿元。 一季度营收环比持续改善，大比例投入期致业绩承压。随着消费电子、汽车、工控、数字能源 等下游市场逐步恢复拉货，叠加新品陆续导入上量，我们认为公司中长期成长无虞。 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 模拟芯片设计 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃dyC 纳om 芯pan 微y＃ （ 688052 ） investSug 增持 ( 首ges次tion ）Ch 0000 收09 入 毛 利持续改 善＃ ，title＃ 坚 定研 发成长可期 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 05月 03日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 公ma 司ry 发＃ 布2023年年报，2023年公司实现营业收入13.11亿元，同比-21.52%， 司 市场数据日期 2024-04-30 实现归母净利润-3.05亿元，同比由盈转亏，实现扣非归母净利润-3.93亿元， 点 收盘价（元） 96.31 同比由盈转亏。 评 总股本（百万股） 142.53 报 流通股本（百万股） 93.34 ⚫ 公司发布2024年一季报，一季度实现营业收入3.62亿元，同比-23.04%，环 净资产（百万元） 6206.5 比+16.89%，实现归母净利润-1.50亿元，实现扣非归母净利润-1.59亿元。 告 总资产（ ...

2024 年 05 月 03 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 新品迭代需求回暖，营收持续增长 证券分析师： 郑奇 S0350524030006 zhengq@ghzq.com.cn 证券分析师： 高力洋 S0350524010003 ——纳芯微（ ）科创板公司动态研究 688052 gaoly01@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年4月25日，纳芯微发布2024年一季报：2024年一季度实现营 业收入3.62亿元，同比下降23.04%，环比增长16.89%；归母净利润-1.5 亿元，扣非归母净利润-1.59亿元，环比亏损扩大。 投资要点 :  库存去化收入环比提升，市场竞争加剧毛利率同比下降。自2023年二季 度以来公司收入逐季环比提升，由2023年二季度的2.53亿元收入提升 相对沪深300表现 2024/04/30 至2024年一季度的3.62亿元。2024年一季度下游汽车电子领域整体需 表现 1M 3M 12M 求稳健增长，消费电子领域景气度改善，工业市场和光伏、储能市场逐 纳芯微 -4.1% -10.3% -52.6% 步去库存和恢 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 集成电路 2024年04月29日 纳 芯微（688052）2023年报及2024 年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：126.3元 收入环比持续改善，新品放量未来可期 当前价：95.03元 事项： 华创证券研究所  2024年4月25日，公司发布2023年度报告及2024年一季报： 证券分析师：耿琛  1）2023年：营业收入13.11亿元，同比-21.52%；毛利率38.59%，同比-11.42pct； 电话：0755-82755859 归母/扣非后归母净利润-3.05/-3.93亿元，同比 -221.85%/-332.08%； 邮箱：gengchen@hcyjs.com  2）2024Q1：营业收入3.62亿元，同比/环比-23.04%/+16.89%；毛利率32.00%， 执业编号：S0360517100004 同比/环比-13.31pct/+1.41pct；归母/扣非后归母净利润-1.50/-1.59亿元。 证券分析师：岳阳 评论： 邮箱：yueyang@hcyjs.com  收入环比持续提升，周期回暖叠加新品放量有望带动业绩逐步修复。公司持续 执业编 号： ...

苏州纳芯微电子股份有限公司 投资者关系活动会议纪要 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ■业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □一对一沟通 □电话会 参与单位名称 Arohi资产管理；博裕资本；华宝信托；艾希控股；HelVedCapital；邦 客资管；抱朴资管；鲍尔赛嘉(上海)；北京丰誉私募；北京泓澄资管； 北京星石资管；北京逸原达；博时基金；才誉资管；财通证券；禅龙资 管；丞毅投资；大家资管、商野村国际证券；大千华严投资；淡水泉 SpringCapital；得彼投资；德邦证券；德亚；第一创业证券；东北证 券；东方资管；东海证券；东兴基金；东亚前海证券；方正证券；丰琰 投资(浙江)；福实管理；复星人寿；富安达基金；富兰克林邓普顿；高 信百诺资管；高毅资管、山证资管；亘曦私募基金；工银瑞信基金；光 大证券；广州好投私募；广州市里思私募；广州兴橙私募；国富联合私 ...