Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the company, indicating an expected stock performance that will exceed the market by more than 15% over the next 12 months [3][20]. Core Insights - The company's core business has shown significant growth, with a reported revenue of 1.036 billion yuan in 2023, representing a year-on-year increase of 59.01%. The net profit attributable to shareholders reached 161 million yuan, up 24.95% year-on-year [15][48]. - The company is focusing on optimizing resource allocation and enhancing its core business segments, establishing partnerships with high-quality pharmaceutical companies globally, and expanding its customer base in key markets [15][18]. - The company is progressing with its production capacity to meet current demands and future growth, with plans to increase GMP capacity by 400,000 liters and gradually launch new production lines [15][18]. Financial Summary - The company is projected to achieve net profits of 161 million yuan, 206 million yuan, and 273 million yuan for the years 2023, 2024, and 2025, respectively. The corresponding EPS is expected to be 0.76 yuan, 0.97 yuan, and 1.28 yuan, with PE ratios of 62.64, 49.01, and 36.96 [24][48]. - The revenue breakdown indicates a strong performance in both custom products and services, with significant growth expected in the CDMO and CMO segments [29][33]. Business Overview - The company specializes in peptide drugs and has developed a rich product pipeline targeting major diseases such as diabetes and cardiovascular diseases. It has received regulatory approvals for several of its self-developed products [27][28]. - The company has established solid partnerships with global pharmaceutical companies, providing custom development and manufacturing services for innovative drugs [28][29].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company reported a significant increase in revenue and profit for 2023, driven by the strong demand for its products, particularly Semaglutide and Oseltamivir [3] - The company has achieved a remarkable growth in its core products, with Semaglutide sales increasing by 52% globally in 2023, contributing to the overall revenue growth [3] - The company is expected to continue benefiting from the expanding GLP-1 market and has made significant progress in product approvals and production capacity [3] Financial Performance Summary - For 2023, the company achieved a revenue of 1.036 billion yuan, representing a year-on-year increase of 59.01%, and a net profit of 161 million yuan, up 24.95% [3] - The net profit margin for 2023 was 15.54%, while the net profit margin after deducting non-recurring items was 16.22% [3] - The fourth quarter of 2023 saw a revenue of 327 million yuan, a year-on-year increase of 21.56%, but a net profit decrease of 9.21% [3] Product Development and Market Position - The company’s Semaglutide raw material has received FDA approval, enhancing its market position and enabling it to meet the growing demand from clients [3] - The demand for Oseltamivir has surged due to an early flu season in China, leading to increased sales for the company [3] - The company has made significant advancements in its product pipeline, with several products receiving regulatory approvals [3] Production Capacity and Infrastructure - The company operates two modern production bases, which support its ability to meet diverse client needs from clinical trials to commercial production [3] - The production capacity at the JianDe factory is set to increase significantly, with additional capacity expected to come online in 2024 [3] Profit Forecast and Valuation - The profit forecast for the company has been adjusted upwards, with expected net profits of 162 million yuan, 203 million yuan, and 267 million yuan for 2023, 2024, and 2025 respectively, reflecting year-on-year growth rates of 25.2%, 25.4%, and 31.9% [3]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, expecting a relative increase of over 15% in the stock price compared to the benchmark index within the next 6 to 12 months [3][12]. Core Views - The company has exceeded performance expectations, with a continuous high growth trend anticipated. In 2023, the company achieved a revenue of 1.036 billion yuan, representing a year-on-year growth of 59.01%, and a net profit of 161 million yuan, up 24.95% [3][19]. - The growth in revenue and net profit is primarily driven by the successful commercialization of certain peptide products and a strong demand for peptide raw materials [3][20]. - The company’s product pipeline is rich, and its C(D)MO technology platform has significant advantages, suggesting long-term growth potential through a dual-driven strategy of proprietary products and C(D)MO services [3][20]. Financial Performance and Forecast - The company’s revenue and net profit forecasts for 2023-2025 are adjusted to 1.036 billion yuan, 1.304 billion yuan, and 1.823 billion yuan, with growth rates of 59.01%, 25.88%, and 39.84% respectively. The net profit is expected to be 161 million yuan, 206 million yuan, and 301 million yuan, with growth rates of 24.95%, 27.94%, and 45.75% respectively [2][20]. - The company’s gross margin is expected to remain high, although there may be pressures on margins as the business scales [3][20]. Business Segments - The company’s self-selected products, particularly in peptides and specialty raw materials, are experiencing rapid growth, while small molecule CDMO services are gradually recovering [3][20]. - The company has established long-term partnerships with major pharmaceutical companies, securing significant contracts that bolster its recovery and growth outlook [3][20].

暨新增认定核心技术人员的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、副总经理、核心技术人员离职的具体情况 公司董事会近日收到公司副总经理兼核心技术人员谷海涛先生、核心技术人 员杨杰先生的书面辞职报告。谷海涛先生、杨杰先生因个人原因申请辞去所任职 务，辞任后不再担任公司任何职务，根据《公司法》《公司章程》等有关规定， 辞职报告自送达公司董事会之日起生效。公司及公司董事会对谷海涛先生、杨杰 1 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称"诺泰生物"或"公 司"）副总经理兼核心技术人员谷海涛先生、核心技术人员杨杰先生于 近日因个人原因辞职，辞职后不再担任公司任何职务。 谷海涛先生、杨杰先生任职期间参与研究并已获授权的相关专利所有权 均属于公司，不存在知识产权的纠纷或潜在纠纷，其离职不影响公司专 利权的完整性。谷海涛先生、杨杰先生的离职不会对公司的技术研发和 生产经营产生重大不利影响，不会影响公司拥有的核心技术及研发工作 开展。 公司结合张余先生、刘婷女士的任职履历、公司核心技术研发工作需求 及本人 ...

南京证券股份有限公司 关于江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 副总经理、核心技术人员离职暨新增认定核心技术人员 的核查意见 南京证券股份有限公司（以下简称"南京证券""保荐机构"）作为江苏诺泰澳 赛诺生物制药股份有限公司（以下简称"诺泰生物""公司"）向不特定对象发行可 转换公司债券的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证 券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规 则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法 律、行政法规、部门规章及业务规则，对诺泰生物副总经理、核心技术人员离职 暨新增认定核心技术人员进行了核查，情况如下： 一、副总经理、核心技术人员离职的具体情况 公司董事会近日收到公司副总经理兼核心技术人员谷海涛先生、核心技术人 员杨杰先生的书面辞职报告。谷海涛先生、杨杰先生因个人原因申请辞去所任职 务，辞任后不再担任公司任何职务，根据《公司法》《公司章程》等有关规定， 辞职报告自送达公司董事会之日起生效。公司及公司董事会对谷海涛先生、杨杰 先生任职期间为公司发展所做的贡献表示衷心感谢。 （一）副总经理、核心技术人员的具体情况 ...

中天运会计师事务所（特殊普通合伙）JONTEN CPAS 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 募集资金置换 专项签证报告 中天运[2024]核字第 90001 号 中天运会计师事务所（特殊普通合伙） JONTEN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）JONTEN CPAS 目 录 | 1、 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司募集资金置换专 | | --- | | 项鉴证报告 | | 2、 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司关于以募集资金 | | 置换预先投入募投项目自筹资金和已支付发行费用的专 | | 项说明 | | 3、事务所营业执照复印件 | | 4、事务所执业证书复印件 | | 5、 签字注册会计师资质证明复印件 . | 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 募集资金置换专项鉴证报告 江苏诺泰澳寨诺牛物制药股份有限公司董事会: 我们接受委托,审核了后附的江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司(以下简称"贵公 司"）截止 2024年1月19日的《江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司关于以募集资金置 换预先投入募投项目自筹资金和已支付发行费用的专项说明 ...

| | | 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告 募集资金到账后，已全部存放于经公司董事会批准开设的募集资金专项账 户内管理。公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订了《募集资金专户 存储三方监管协议》；公司、公司子公司杭州诺澳生物医药科技有限公司与保荐 机构、存放募集资金的商业银行签订了《募集资金专户存储四方监管协议》。 二、募投项目的基本情况 根据公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中披露的募集 资金用途，扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入以下项目： 三、本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理的基本情况 （一）现金管理目的 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 30 日召开第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十四次会议，审议通 过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过 人民币 2.5 亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动 性 ...

本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会 第十四次会议于 2024 年 1 月 30 日上午 11:00 以通讯会议方式召开，会议通知于 2024 年 1 月 24 日以电子邮件方式送达全体监事。本次会议应出席监事 3 人，实 际出席监事 3 人，会议由监事会主席刘标先生主持。会议的召开程序符合有关法 律法规、规范性文件和《公司章程》的规定，会议合法、有效。 经全体与会监事审议，本次会议以投票表决方式审议通过了以下议案： 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 第三届监事会第十四次会议决议公告 一、审议通过了《关于通过开设募集资金保证金账户的方式开具银行承兑 汇票、信用证或保函支付募投项目款项的议案》 议案内容：详见《江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司关于通过开设募集 资金保证金账户的方式开具银行承兑汇票、信用证或保函支付募投项目款项的公 告》（公告编号：2024-005）。 经审议，监事会认为：公司拟通过开设募集资金保证金账户的方式开具银行 承兑汇票、信 ...

江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 30 日召开第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十四次会议，审议通 过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过人民 币 1 亿元（包含本数）的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董 事会审议通过之日起不超过 12 个月。 | 证券代码：688076 | 证券简称：诺泰生物 | 公告编号：2024-007 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118046 | 转债简称：诺泰转债 | | 根据可转债募集资金投资项目的资金使用计划及项目的建设进度，在确保 不影响募投项目建设进度的前提下，为了提高募集资金使用效率，降低公司财 务成本，公司本次使用不超过人民币 1 亿元（包含本数）的闲置募集资金暂时 补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，公司将 ...

江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 被担保人的基本情况及最近一期财务报表 被担保人：杭州澳赛诺生物科技有限公司、杭州诺澳生物医药科技有限公司、杭 州诺泰诺和生物医药科技有限公司 一、杭州澳赛诺生物科技有限公司 （一）基本情况 统一社会信用代码：913301007966847342 企业类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资) 法定代表人：金富强 注册资本：20,300 万元 注册地点：浙江省杭州市建德市下涯镇丰和路 18 号 会计机构负责人: 资产负债表(续) 成立日期：2007 年 02 月 13 日 经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转 让、技术推广；生物化工产品技术研发；专用化学产品制造（不含危险化学品）； 化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）； 技术进出口；货物进出口(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展 经营活动)。许可项目：危险化学品生产；药品生产(依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准) | 序号 | 股东名称 | 认缴出资额 | 出资比例 | | --- | --- ...