2025年5月17日，长盈通发布收购草案，拟以1.58亿元收购武汉生一升光电科技有限公司（下称"生一升 光电"）100%股权。其中，现金支付 1，738万元，股份支付14，062万元。 生一升光电主要从事无源光器件产品的研发、生产、销售和服务。截至评估基准日2024年12月31日，生 一升光电归属于母公司所有者权益账面值为 2，837.97万元，评估值为15，818万元，评估增值12， 980.03万元，增值率457.37%。 按1.58亿元收购价计算，生一升光电2024年静态市盈率高达57.6倍，远超行业均值。若业绩不达标，交 易对方仅需按差额补偿，但长盈通股东将承受商誉减值冲击。 生一升光电的估值溢价高达457.37%，但标的公司2023年亏损244.84万元，2024年仅实现净利润274.55 万元。 2023-2024年，生一升光电前五大客户销售额占比分别达98.08%和97.63%。尽管公司解释为"下游光模块 厂商集中"，但对比行业龙头中际旭创（前五大客户占比约70%），生一升的客户结构显然失衡。一旦 核心客户订单波动，其业绩将面临断崖式下滑风险。 作为收购方，长盈通自身的财务健康状况同样堪忧。 2 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy," indicating an expected return exceeding 10% relative to the CSI 300 index over the next six months [39]. Core Viewpoints - The company has demonstrated resilience in revenue growth, achieving over 50% growth despite overall volatility in military downstream demand in 2024 [21]. - The company is positioned as a key supplier of core components for military fiber optic inertial navigation systems, with products widely used in various military applications, suggesting a solid foundation for future growth as demand in the aerospace and defense sectors is expected to recover [18][21]. - The company is actively expanding its business through stock incentive plans and acquisitions, which are anticipated to enhance operational efficiency and long-term value [19][20]. Financial Data Summary - As of 2024, the company reported total revenue of 330.76 million yuan, with a projected increase to 430.10 million yuan in 2025, reflecting a growth rate of 30.04% [22]. - The net profit attributable to shareholders is expected to rise significantly from 17.94 million yuan in 2024 to 61.85 million yuan in 2025, marking a growth rate of 244.75% [22]. - The company's gross margin is projected to stabilize around 44.86% in 2025, down slightly from 44.62% in 2024 [22]. Business Segments Summary - **Optical Fiber Components**: Revenue from optical fiber components is expected to reach 1.24 billion yuan in 2024, a 69.07% increase, driven by increased orders from military clients [8]. - **Specialty Optical Fibers**: Revenue is projected to be 0.71 billion yuan in 2024, with a slight increase of 0.78%, although the gross margin has decreased to 80.17% [8]. - **New Materials**: Revenue is anticipated to grow by 15.60% to 0.24 billion yuan in 2024, despite a significant drop in gross margin to 21.91% [8]. - **Optical Devices and Equipment**: This segment is expected to see a substantial revenue increase of 102.47% to 0.53 billion yuan in 2024, with a gross margin of 38.47% [9]. - **Other Businesses**: Revenue from other business areas is projected to double to 0.58 billion yuan in 2024, with a gross margin improvement to 14.25% [9]. Innovation and Development - The company has made significant advancements in technology, including the digitalization and automation of the fiber winding process, which enhances production efficiency and product quality [14][16]. - Ongoing research and development efforts focus on microstructured optical fibers and integrated photonic chips, which are expected to drive future revenue growth [10][13]. Market Position and Future Outlook - The company is well-positioned in the military and aerospace sectors, with a comprehensive product portfolio that includes fiber optic gyroscopes and specialty fibers, indicating strong potential for market expansion [18][21]. - The strategic focus on emerging fields such as energy transmission, thermal management, and AI computing centers is expected to create new growth opportunities [18].

序号 内容 页码 北京市盈科律师事务所关于武汉长盈通光电技术股份有限公司发行股 份及支付现金购买资产的法律意见书 北京市盈科律师事务所关于武汉长盈通光电技术股份有限公司发行股 份及支付现金购买资产的补充法律意见书（一） 北京市盈科律师事务所 法律意见书 北京市盈科律师事务所 关于武汉长盈通光电技术股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产的 法律意见书 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 2 号楼 19-25 层 北京市盈科律师事务所 法律意见书 目 录 北京市盈科律师事务所 法律意见书 北京市盈科律师事务所 关于武汉长盈通光电技术股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产的 法律意见书 致：武汉长盈通光电技术股份有限公司 北京市盈科律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国（以下 简称"中国"）法律执业资格的律师事务所。本所接受武汉长盈通光电技术股份 有限公司（以下简称"长盈通"）的委托，担任长盈通本次拟实施的发行股份及 支付现金购买武汉创联智光科技有限公司、李龙勤、宁波铖丰皓企业管理有限公 司（以下合称"交易对方"）持有的武汉生一升光电科技有限公司（以下简称"标 的公司"）100.00%股权事宜 ...

独立财务顾问 二〇二五年五月 武汉长盈通光电技术股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产报告书（草案） （申报稿） | 项目 | 交易对方 | | --- | --- | | | 武汉创联智光科技有限公司 | | 发行股份及支付现金购 | 宁波铖丰皓企业管理有限公司 | | 买资产 | | | | 李龙勤 | 1 股票代码：688143 股票简称：长盈通 上市地点：上海证券交易所 武汉长盈通光电技术股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产报告书（草案） 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、 准确性和完整性承担相应的法律责任。 本公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人 员承诺：如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以 前，不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日 内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证 券交易所和证券登记结算机构申请锁定 ...

2-2 法律意见书 | 序号 | 内容 | 页码 | | | --- | --- | --- | --- | | 2-2-1-1 | 北京市盈科律师事务所关于武汉长盈通光电技术股份有限公司发行股 份及支付现金购买资产的法律意见书 | 1 至 | 66 | | 2-2-2-1 | 北京市盈科律师事务所关于武汉长盈通光电技术股份有限公司发行股 | 1 至 | 6 | | | 份及支付现金购买资产的补充法律意见书（一） | | | 北京市盈科律师事务所 法律意见书 北京市盈科律师事务所 关于武汉长盈通光电技术股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产的 法律意见书 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 2 号楼 19-25 层 | 释 | 义 5 | | --- | --- | | 正 | 文 8 | | | 一、本次交易方案概述 8 | | | 二、本次交易相关各方的主体资格 19 | | | 三、本次交易不构成重大资产重组及重组上市 26 | | | 四、本次交易的批准和授权 28 | | | 五、本次交易涉及的重大协议 29 | | | 六、本次交易的标的资产 30 | | | 七、本次交易涉及的债权债务处 ...

广发证券股份有限公司 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问 关于 二〇二五年五月 武汉长盈通光电技术股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 广发证券股份有限公司 独立财务顾问报告 声明与承诺 本部分所使用的简称与本报告"释义"中所定义的简称具有相同含义。 广发证券股份有限公司接受长盈通的委托，担任武汉长盈通光电技术股份 有限公司发行股份及支付现金购买资产的独立财务顾问，就该事项向长盈通全 体股东提供独立意见，并制作本独立财务顾问报告。 本独立财务顾问报告是依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业 务管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市 公司重大资产重组》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大 资产重组》等法律、法规的有关规定，按照证券行业公认的业务标准、道德规 范和诚实信用、勤勉尽责精神，遵循客观、公正的原则，在认真审阅相关资料 和充分了解本次交易行为的基础上，发表独立财务顾问意见，旨在就本次交易 做出独立、客观和公正的评价，以供长盈通全体股东及有关方面参考。 一、独立财务顾问声明 （ ...

获得上海证券交易所受理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）拟 通过发行股份及支付现金方式，向武汉创联智光科技有限公司、李龙勤、宁波铖 丰皓企业管理有限公司等 3 名交易对方收购武汉生一升光电科技有限公司 100% 股权（以下简称"本次交易"）。 2025 年 5 月 16 日，公司收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具 的《关于受理武汉长盈通光电技术股份有限公司发行股份购买资产申请的通知》 （上证科审（并购重组）〔2025〕13 号），上交所依据相关规定对公司报送的发 行股份购买资产的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式，决 定予以受理并依法进行审核。 公司本次交易事项尚需经上交所审核，并获得中国证券监督管理委员会（以 下简称"中国证监会"）注册同意后方可实施，最终能否通过上交所审核，并获 得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。 证券代码：688143 证券简称：长盈通 公告编号：2025-038 武汉长盈通光电 ...

证券代码：688143 证券简称：长盈通 公告编号：2025-039 武汉长盈通光电技术股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产报告书 （草案）（申报稿）修订说明的公告 相较公司于 2025 年 4 月 24 日披露的《武汉长盈通光电技术股份有限公司发 行股份及支付现金购买资产报告书（草案）》，草案（申报稿）对部分内容进行了 修订，主要修订情况如下： | 重组报告书主要章节 | 修订说明 | | --- | --- | | 重大事项提示 | （1）简化删除"本次交易方案较预案披露的交易方案取消了 | | | 配套募集资金"相关表述； | | | （2）本次交易已经上市公司股东大会审议通过，更新本次交 | | | 易尚需履行的决策及审批程序； | | | （3）更新上市公司董事廉正刚的减持计划实施进展； | | | （4）更新"五、中小股东权益保护的安排"之"（三）股东大 | | | 会及网络投票安排"相关表述 | | 第一节 本次交易概况 | 本次交易已经上市公司股东大会审议通过，更新本次交易决策 | | | 过程和批准情况 | | 第三节 交易对方基本情况 | 补充披露了创联智光原股东李国骄、魏靓逸股权 ...

证券代码：688143 证券简称：长盈通 公告编号：2025-037 武汉长盈通光电技术股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 重要内容提示： （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2025 年 6 月 6 日 14 点 30 分 召开地点：湖北省武汉市东湖新技术开发区高新五路 80 号武汉长盈通光电 技术股份有限公司会议室 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 至2025 年 6 月 6 日 股东大会召开日期：2025年6月6日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东 ...

Group 1 - The company plans to acquire 100% equity of Wuhan Shengyisheng Optoelectronics Technology Co., Ltd. through a combination of issuing shares and cash payment to three trading parties [1] - On May 16, 2025, the company received a notice from the Shanghai Stock Exchange regarding the acceptance of its application for asset purchase through share issuance, which will undergo legal review [1] - The transaction is subject to approval from the Shanghai Stock Exchange and registration consent from the China Securities Regulatory Commission, indicating uncertainty regarding the approval process and timeline [1]