编号：2024-010 证券代码：688375 证券简称：国博电子 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------|--------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系活动 | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 类别 | 新闻发布会 | 路演活动 | | | 现场参观 | | | | 其他 | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 参与本次业绩说明会的广大投资者 | | | 时间 | 2024 年 9 月 18 | 15:00-16:00 | | 地点 | | 上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/） | | | 董事长 梅滨先生 | | | 上市公司接待人 | 总经理 吴礼群先生 | | | 员姓名 | 独立董事 韩旗先生 | | | | | | | | 董事会秘书 刘洋先生 | | | | 财务总监 何莉娜女士 | | | | 问题 | 1：请问 ...

招商证券股份有限公司 关于南京国博电子股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》等有关法律、法规的规定，招商证券股份有限公司（以下简称"保荐机 构"）作为南京国博电子股份有限公司（以下简称"国博电子"、"公司"）持续督 导工作的保荐机构，负责国博电子上市后的持续督导工作，并出具本持续督导 跟踪报告。 | 一、持续督导工作情况 | | --- | | 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 1 | | 保荐机构已建立健全并有效执行 | | | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具 | 了持续督导制度，并制定了相应 | | | 体的持续督导工作制定相应的工作计划 | 的工作计划 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | 保荐机构已与国博电子签订《保 | | | 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议,明 | 荐协议》，该协议明确了双方在持 | | | 确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券 | 续督导期间的权利和义务，并报 | | | 交易所备案 ...

证券代码：688375 证券简称：国博电子 南京国博电子股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议资料 二 O 二四年九月 南京国博电子股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 目 录 | 2024 年第二次临时股东大会会议须知 | 1 | | --- | --- | | 2024 年第二次临时股东大会会议议程 | 3 | | 议案一：关于公司 2024 年半年度利润分配方案暨落实"提质增效重回报"行动方案 | | | 的议案 | 5 | | 议案二：关于公司使用部分超募资金永久补充流动资金的议案 | 6 | | 议案三：关于续聘公司 2024 年度财务审计机构及内控审计机构的议案 | 7 | 南京国博电子股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 一、全体参会人员应以维护全体股东的合法权益、保障会议的正常秩序和议事效 率为原则，自觉履行法定义务。 二、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，除出席会议的股东（含股东代理人， 下同）、董事、监事、高级管理人员、公司聘请的律师及公司董事会要求的人员以外， 公司有权依法拒绝其他人士入场。为确认出席股东大会的股东或其他出席者的出席资 格，会议 ...

证券代码：688375 证券简称：国博电子 公告编号：2024-040 南京国博电子股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 09 月 18 日(星期三)下午 15:00-16:00 会议召开地点： 上海证券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 09 月 09 日(星期一)至 09 月 13 日(星期五)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 support@gbdz.net 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 南京国博电子股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 26 日发 布公司《2024 年半年度报告》及其摘要，为便于广大投资者更全面深入地了解 公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司计 ...

上 市 公 司 国防军工 证 券 研 究 报 告 2024 年 09 月 02 日 国博电子 (688375) ——下游订单节奏放缓影响营收，2024Q2 业绩不及市场 预期 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 02 日 | | 收盘价（元） | 37.18 | | 一年内最高/最低（元） | 90.09/37.16 | | 市净率 | 3.5 | | 息率（分红/股价） | 1.68 | | 流通 A 股市值（百万元） | 9,870 | | 上证指数/深证成指 | 2,811.04/8,172.21 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 15.62 ...

Investment Rating - Buy | Maintain [5] Core Views - The company's performance is under short-term pressure, with H1 2024 revenue declining by 32.21% YoY to RMB 13.03 billion, and net profit attributable to shareholders decreasing by 20.77% YoY to RMB 2.45 billion [1] - The decline in revenue is mainly due to reduced income from T/R components and RF modules, which fell by 36.5% YoY to RMB 11.69 billion, accounting for 91.09% of total revenue [2] - RF chip revenue grew significantly by 35.68% YoY to RMB 0.88 billion, driven by 5G-A base station pilot projects [2] - Operating cash flow improved significantly, increasing by 154.88% YoY to RMB 3.61 billion, mainly due to increased cash receipts from matured bills [3] Business Performance - T/R components and RF modules remain the core business, contributing 91.09% of total revenue, despite a 36.5% YoY decline [2] - RF chip business showed strong growth, with revenue increasing by 35.68% YoY to RMB 0.88 billion, driven by 5G-A base station demand [2] - Other chip revenue grew by 74.50% YoY to RMB 0.27 billion, indicating diversification in product offerings [2] Financial Health - Inventory turnover improved, with inventory decreasing by 37.89% compared to the end of 2023 to RMB 3.83 billion [3] - Contract liabilities increased by 265.73% compared to the end of 2023 to RMB 0.21 billion, reflecting higher prepayments [3] - Construction in progress increased by 63.25% compared to the end of 2023 to RMB 2.90 billion, indicating ongoing investment in RF integrated circuit projects [3] R&D and Innovation - R&D expenses increased slightly by 0.49% YoY to RMB 1.80 billion, accounting for 13.81% of revenue [5] - The company is focusing on W-band active phased array microsystems and low-profile broadband millimeter-wave digital arrays [4] - New GaN RF module products were launched in H1 2024, with further improvements in linearity and efficiency expected in the second half of the year [4] - The company is expanding into new areas such as low-orbit satellites and commercial aerospace, with several products already delivered to customers [4] Future Outlook - The company is expected to recover as military industry demand normalizes, with projected net profits of RMB 5.9 billion, RMB 7.1 billion, and RMB 8.7 billion for 2024-2026 [8] - EPS is forecasted to be RMB 1.00, RMB 1.19, and RMB 1.47 for 2024-2026, with corresponding PE ratios of 39x, 33x, and 27x [8] - The company is actively developing new products for next-generation base stations and satellite communication chips, with some products already in customer certification stages [4]

1.利润维持增长，多领域均取得一定 进展 2024-05-05 2.业绩稳健，手机终端领域拓展之路 曙光初现 2023-11-01 3.业绩稳健增长，持续加强核心技术 及前沿技术研究 2023-09-02 业绩短期承压，持续推动技术创新 主要观点： ⚫[Table_Summary] 事件描述 8 月 25 日，公司发布 2024 年半年度报告。根据公告，2024 年上半年公 司营业收入为 13.03 亿元，同比下滑 32.21%；归母净利润为 2.45 亿元， 同比下降 20.77%。 ⚫ 公司持续推进技术创新 2024 年上半年，面对外部环境的压力，公司以国家战略和市场需求为导 向，始终聚焦主营业务发展和核心技术创新，持续推进技术创新，提升 满足不同应用、不同需求的能力。 T/R 组件领域，公司持续开展相关关键技术攻关，积极推进异构集成技术 产品化技术，为新一代产品开拓打下基础，此外，公司积极开展 T/R 组 件应用领域拓展，在低轨卫星和商业航天领域均开展了技术研发和产品 开发工作，目前多款产品已开始交付客户；射频模块领域，公司上半年 发布多款 GaN 射频模块产品，未来有望持续推进新技术攻关，改善产品 的 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for Guobo Electronics (688375) for the first time [1] Core Views - The company faces intense external competition, leading to a significant decline in revenue and net profit in the first half of 2024, with revenue at 1.303 billion yuan, down 32.21% year-on-year, and net profit at 245 million yuan, down 20.77% year-on-year [2][3] - Despite the competitive environment, the company is focused on core business development and technological innovation, continuing to push forward with technology advancements [3] - The company has made significant investments in R&D, totaling 180 million yuan in the first half of 2024, representing 13.81% of revenue, and is working on domestic semiconductor technology projects [3] - The company has established a strong reputation in the downstream market, with products in the active phased array T/R components and RF integrated circuits gaining recognition and entering mass production [3] - Future growth prospects are promising, with ongoing development in low-orbit satellites and commercial aerospace, as well as significant supply in the domestic 4G and 5G mobile communication sectors [3] Financial Summary - The total revenue for 2022 was 3.461 billion yuan, with a projected decline to 3.249 billion yuan in 2024, followed by growth to 4.028 billion yuan in 2025 and 5.097 billion yuan in 2026 [2][7] - The net profit attributable to the parent company is forecasted to decrease from 606.23 million yuan in 2023 to 567.28 million yuan in 2024, before increasing to 735.60 million yuan in 2025 and 962.20 million yuan in 2026 [2][7] - The report predicts a P/E ratio of 39.91 for 2024, decreasing to 30.78 in 2025 and 23.53 in 2026, indicating a potential improvement in valuation as earnings grow [2][7] - The company’s cash flow from operating activities is expected to be 1.520 billion yuan in 2024, with a significant increase to 2.023 billion yuan in 2026 [8]

证券代码：688375 证券简称：国博电子 南京国博电子股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------|--------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系活动 | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 类别 | 新闻发布会 | 路演活动 | | | 现场参观 | | | | 其他 | | | | 中信建投证券、华安证券、百川财富 | (北京)投资、国联证券、 | | | | 国富人寿保险、兴业证券、交银康联、民生证券、西部证券、 | | | | 招商证券、华泰证券、中金资管、华夏基金、平安养老保险、 | | 参与单位名称及 | | 上海标朴投资、天治基金、创金合信基金、方正证券、东方证 | | 人员姓名 | | 券、万联证券、长盛基金、兴证全球基金、诺安基金、国寿安 | | | | 保基金、广发证券、中航证券、山西证券、天风证券、上海宁 | ...

公司近一年市场表现 | --- | --- | |--------------------------|-------------| | 市场数据：2024年8月26 | 日 | | 收盘价（元）： | 38.32 | | 年内最高/最低（元）： | 90.09/37.16 | | 流通A股/总股本（亿股）： | 2.65/5.96 | | 流通A股市值（亿元）： | 101.73 | | 总市值（亿元）： | 228.39 | | 基础数据：2024年6月30 | 日 | | 基本每股收益(元)： | 0.41 | | 摊薄每股收益(元)： | 0.41 | | 每股净资产(元)： | 15.62 | | 净资产收益率(%)： | 3.91 | | 资料来源：最闻 | | 分析师： 骆志伟 执业登记编码：S0760522050002 电话：010-83496308 其他军工Ⅲ 国博电子（688375.SH） 增持-A(维持) 利润率持续提升，持续拓宽应用和终端领域 2024 年 8 月 27 日 公司研究/公司快报 事件描述 国博电子公司发布 2024 年中报。2024 年上半年公司营业收入为 13.03 ...