证券研究报告 天能股份 (688819 CH) 业绩短期承压,两轮车政策落地助增长 | 华泰研究 | | | 年报点评 | | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 3 月 | 28 日│中国内地 | 电源设备 | 公司公布 24 年报业绩：收入 450.42 亿元，同比-5.67%；归母净利润 15.55 亿元，同比-32.54%。其中 Q4 收入 121.54 亿元，同比/环比-4.18%/+7.89%； 归母净利润 9033.13 万元，同比/环比-84.77%/-66.54%。公司年报业绩基本 符合业绩快报。我们看好 25 年两轮车行业双政策背景下公司铅蓄电池出货 增长，同时新兴产品与海外市场加速拓展赋能长期增长。维持"买入"评级。 24 年业绩受到两轮车行业政策与原材料涨价影响 24 年公司收入下滑（同比-5.67%）主要系下游两轮车行业政策未落地抑制 需求，铅蓄电池销量下滑（同比-9.04%）；归母净利下滑幅度大于收入，主 要受毛利率下滑影响。24 年毛利率 15.10%，同比-2.45pct，主要系 1）原 材料大幅涨价；2）将质保金从销售费用移至销售成本，我们估 ...

（一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规 定； 科创板上市公司独立董事候选人声明与承诺 本人娄祝坤，已充分了解并同意由提名人天能电池集团股份 有限公司董事会提名为天能电池集团股份有限公司第三届董事 会独立董事候选人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格， 保证不存在任何影响本人担任天能电池集团股份有限公司独立 董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济 会计、财务、管理等履行独立董事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及 公司规章的要求： （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证 券交易所自律监管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规 定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 业兼职（任职）问题的意见》 ...

公募基金方面本期较上一季度持股减少的公募基金共计2个，包括华夏上证科创板50成份ETF、易方达 上证科创板50ETF，持股减少占比达0.23%。本期较上一季度新披露的公募基金共计3个，包括平安中证 500指数增强A、平安中证新材料主题ETF、中泰中证500指数增强A。本期较上一季未再披露的公募基 金共计12个，主要包括光大保德信量化股票A、长信量化中小盘股票、长信中证500指数A、东兴宸瑞量 化混合A、国联安沪深300指数增强A等。 2025年3月28日，天能股份(688819.SH)发布2024年年度报告。截至2025年3月27日，共有15个机构投资 者披露持有天能股份A股股份，合计持股量达8.57亿股，占天能股份总股本的88.15%。其中，前十大机 构投资者包括天能控股集团有限公司、长兴鸿昊股权投资合伙企业(有限合伙)、招商银行股份有限公司- 华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、长兴钰融股权投资合伙企业(有限合伙)、长兴 鸿泰股权投资合伙企业(有限合伙)、长兴钰嘉投资合伙企业(有限合伙)、中国工商银行股份有限公司-易 方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、长兴钰丰股权投资合伙 ...

证券代码：688819 证券简称：天能股份 公告编号：2025-012 天能电池集团股份有限公司 第二届监事会第十八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 天能电池集团股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十八次会议（以下简 称"本次会议"）于 2025 年 3 月 27 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议由 公司监事会主席王保平先生召集并主持。本次会议通知已于 2025 年 3 月 17 日以电子邮件的 方式送达全体监事、高级管理人员。本次监事会应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，公司 高级管理人员和董事会秘书列席本次会议。 本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》和《天能电池集团股份有限公司 章程》等有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真讨论，审议通过了本议案，并同意将本议案提交公司股东大会审议。 表决结果：3 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 经与会监事认真讨论，审议通过了本议案，并同意将本 ...

关于 2024 年年度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●每股分配比例：每股派发现金红利0.41元（含税），不进行资本公积金转增 股本，不送红股。 ●本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证 券账户中的股份数为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 ●在实施权益分派的股权登记日前公司应分配股数（总股本扣除公司回购专用 证券账户股份余额）发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额， 并将另行公告具体调整情况。 ●公司未触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《科创板 股票上市规则》"）第12.9.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示 的情形。 证券代码：688819 证券简称：天能股份 公告编号：2025-013 天能电池集团股份有限公司 一、利润分配方案内容 （一）利润分配方案的具体内容 经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2024 年度天能电池集团股份有限 公司（以下简称"公司"）归属于上市公司普通股股东 ...

中信证券股份有限公司关于天能电池集团股份有限公司 部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的核查 意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券""保荐机构"）为天能电池集 团股份有限公司（以下简称"公司""天能股份"）首次公开发行股票并上市的保 荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票 上市规则（2024 年 4 月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号 ——持续督导》及《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用 的监管要求（2022 年修订）》等有关法规和规范性文件的要求，对天能电池集团 股份有限公司部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金事项进行 了核查，核查情况及核查意见如下： 一、首次公开发行股票募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意天能电池集团股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕3173 号），同意公司向社会 公开发行人民币普通股（A 股）股票 11,660 万股，每股发行价格为 41.79 元（人 民币，下同），募集资金总额为 487,271.40 万元，扣减发行费用 ...

中国杭州市钱江新城新业路 8号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road，Qianjiang New City,Hangzhou Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000 www.zhcpa.cn 告是否由具有执业许可的会计师 您可使用手机"扫一扫"或进入 平台 (http:/ 内部控制审计报告 中汇会审[2025]2663号 天能电池集团股份有限公司全体股东: 天能电池集团股份有限公司 内部控制审计报告 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为,天能股份公司于2024年12月31日按照《企业内部控制基本规范》 和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 中国杭州市钱江新城新业路 8号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road, Qianjiang New City,Hangzhou Tel.057 ...

一、募集资金基本情况 中信证券股份有限公司关于天能电池集团股份有限公司 2024 年年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）为天能电池 集团股份有限公司（以下简称"公司"、"天能股份"）首次公开发行股票并上市 的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板 股票上市规则（2024 年 4 月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》及《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理 和使用的监管要求（2022 年修订）》等有关法规和规范性文件的要求，对天能电 池集团股份有限公司 2024 年年度募集资金存放与实际使用情况进行了审慎核查， 核查情况及核查意见如下： （一）募集资金金额和资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意天能电池集团股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕3173 号），同意公司向社会公 开发行人民币普通股（A 股）股票 11,660 万股，每股发行价格为 41.79 元（人民 币，下同），募集资金总额为 487,271.40 万元，扣减 ...

本人武常歧作为天能申池集团股份有限公司(以下简称"公司")的独立董事, 2024年度,我严格按照《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人 民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司独立董事管理办法》《上海证券 交易所科创板股票上市规则》等法律法规及《公司章程》《独立董事工作制度》的有关 规定,诚实、勤勉、独立地履行独立董事职责,积极出席相关会议,勤勉履职,认真 审议各项议案,发挥专业特长,为公司经营发展提出合理化建议,通过对董事会审议 的重大事项发表审慎、客观的独立意见,为董事会的科学决策提供支持,促进公司稳 健、规范、可持续发展,切实维护了公司和全体股东的合法权益。现将本人2024年度 独立董事述职情况报告如下: 天能电池集团股份有限公司 2024年度独立董事述职报告 一、独立董事的基本情况 (一) 独立董事人员情况 公司董事会由9名董事组成,其中独立董事3人,占董事会人数三分之一,符合相 关法律法规及公司制度的规定。 (二)个人工作履历、专业背景以及兼职情况 1955年6月出生,中国国籍,中国香港永久居留权,博士研究生学历,应用经济学 专业。现任爱心人寿保险股份有限公司独立 ...

天能电池集团股份有限公司 关于制定《市值管理制度》的公告 证券代码：688819 证券简称：天能股份 公告编号：2025-022 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任 天能电池集团股份有限公司（以下简称"公司"）为进一步促进公 司规范运作，维护公司及股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市 公司监管指引第10号——市值管理》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》和《公司章程》的相关规定，公司于2025年3月27日召开了公司第 二届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于制定<市值管理制度>的 议案》。 特此公告。 天能电池集团股份有限公司董事会 2025年3月27日 ...