Summary of TianNeng Co., Ltd. Conference Call Company Overview - **Company**: TianNeng Co., Ltd. - **Industry**: Battery manufacturing, focusing on lead-acid and lithium batteries Key Points Financial Performance - **2025 Revenue**: Total revenue of 457.92 billion RMB, with main business revenue of 431.37 billion RMB [4] - **Lead-Acid Battery Revenue**: 415.66 billion RMB, up from 388.72 billion RMB in 2023 [4] - **Lithium Battery Revenue**: 15.7 billion RMB, with a loss of approximately 4 billion RMB, significantly reduced from a 9 billion RMB loss in 2024 [4] - **Profit from Lead-Acid Business**: Approximately 20 billion RMB [4] Strategic Focus - **2026 Strategy**: Shift focus towards lithium batteries and overseas markets, aiming to double lithium battery shipments to 8.8 GWh and overseas revenue to 30 billion RMB [2] - **Capital Expenditure**: Expected to decrease to under 10 billion RMB, primarily for overseas projects and lithium battery upgrades [3][18] Overseas Expansion - **Vietnam Factory**: 2 GWh capacity expected to contribute 5-6 billion RMB in revenue by 2026 [2][7] - **Indonesia Factory**: 0.2 GWh capacity planned for production in the second half of 2026 [2][9] - **Turkey Factory**: Planned capacity of 1 million batteries, with evaluations for potential factories in Pakistan and Mexico [2][8] Market Dynamics - **New National Standards**: Increased battery capacity for two-wheeled vehicles by over 5% in 2025, with significant sales fluctuations due to policy impacts [5][6] - **Overseas Pricing**: Average selling price in overseas markets is approximately 0.4 RMB/Wh, higher than the domestic price of 0.38 RMB/Wh, with lower logistics and after-sales costs [12][13] Product Development - **Lithium Battery Goals for 2026**: Targeting to double shipments from 4.4 GWh in 2025, with a focus on reducing losses and achieving profitability [15][16] - **Sodium Battery Development**: Targeting applications in cold regions, with ongoing collaborations for product development [20][21] Challenges and Risks - **Raw Material Costs**: Significant increases in prices for tin, sulfuric acid, and other materials are expected to pressure profit margins [19] - **Market Competition**: New entrants in the market necessitate a strong competitive strategy to maintain market share [11] Future Outlook - **Core Strategy**: Focus on lithium battery and overseas market growth while maintaining stable lead-acid business [22][23] - **2026 Development Focus**: Enhancing lithium battery production capacity and efficiency, with significant investments in overseas market research and development [22][23] This summary encapsulates the key insights from the conference call, highlighting the company's financial performance, strategic direction, market dynamics, and future outlook.

一、 召开会议的基本情况 （一） 股东会类型和届次 证券代码：688819 证券简称：天能股份 公告编号：2026-014 天能电池集团股份有限公司 关于召开2025年年度股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2025年年度股东会 （二） 股东会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2026 年 4 月 29 日 14 点 00 分 召开地点：浙江省湖州市长兴县包桥路 18 号公司会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2026 年 4 月 29 日 至2026 年 4 月 29 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东会召开日期：2026年4月29日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9: ...

证券代码：688819 证券简称：天能股份 公告编号：2026-013 天能电池集团股份有限公司 ●本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证 券账户中的股份数为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 ●在实施权益分派的股权登记日前公司应分配股数（总股本扣除公司回购专用 证券账户股份余额）发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额， 并将另行公告具体调整情况。 ●公司未触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《科创板 股票上市规则》"）第12.9.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示 的情形。 一、利润分配方案内容 （一）利润分配方案的具体内容 经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2025 年度天能电池集团股份有限 公司（以下简称"公司"）归属于上市公司普通股股东的净利润为 1,591,464,569.42 元（人民币，下同），截至 2025 年 12 月 31 日，母公司累计可供分配利润 3,473,053,778.28 元。经公司第三届董事会第七次会议审议通过，公司拟以实施权 益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份数为 ...

中信证券股份有限公司关于天能电池集团股份有限公司 2025 年年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）为天能电池 集团股份有限公司（以下简称"公司"、"天能股份"）首次公开发行股票并上市 的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板 股票上市规则（2024 年 4 月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》及《上市公司募集资金监管规则》等有关法规和规范性文件 的要求，对天能电池集团股份有限公司 2025 年年度募集资金存放与实际使用情 况进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意天能电池集团股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕3173 号），同意公司向社会公 开发行人民币普通股（A 股）股票 11,660 万股，每股发行价格为 41.79 元（人民 币，下同），募集资金总额为 487,271.40 万元，扣减发行费用后实际募集资金净 额为 472,973.31 万元。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 ...

天能电池集团股份有限公司 内部控制审计报告 中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road，Qianjiang New City,Hangzhou Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000 天能电池集团股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了天能电池集团股份有限公司(以下简称天能股份)2025年12月31日的财务 报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》《企业内部控制 评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是天能股份 董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制审计报告 中汇会审[2026]25 ...

天能电池集团股份有限公司 2025 年度审计报告 中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road，Qianjiang New City,Hangzhou Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000 审 计 报 告 中汇会审[2026]2535号 天能电池集团股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了天能电池集团股份有限公司(以下简称天能股份)财务报表，包括 2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制， 公允反映了天能股份2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合 并及母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注 册会计 ...

Dividend Distribution - The company plans to distribute a cash dividend of RMB 0.55 per share (including tax), totaling RMB 533,421,900.55, which represents 33.52% of the net profit attributable to shareholders for the fiscal year 2025[6]. - The total cash dividend for the fiscal year 2025, including share repurchases, amounts to RMB 558,544,686.25, accounting for 35.10% of the net profit attributable to shareholders[7]. - As of February 28, 2026, the total share capital is 972,100,000 shares, with 2,241,999 shares held in the company's repurchase account excluded from the dividend distribution[6]. Financial Performance - The company reported a significant increase in revenue, achieving a total of 1.5 billion RMB, representing a year-over-year growth of 25%[14]. - Total revenue for 2025 reached CNY 45.79 billion, a 1.67% increase from CNY 45.04 billion in 2024[26]. - Net profit attributable to shareholders was CNY 1.59 billion, reflecting a 2.38% increase compared to CNY 1.55 billion in 2024[27]. - Operating cash flow for 2025 was CNY 6.26 billion, down 4.56% from CNY 6.56 billion in 2024[27]. - The gross margin improved to 35%, up from 30% in the previous year, indicating better cost management[14]. - Total profit for 2025 was CNY 1.84 billion, a decrease of 12.71% from CNY 2.11 billion in 2024[27]. Market Expansion and Strategy - The company is expanding its market presence in Southeast Asia, targeting a 10% market share within the next two years[15]. - A strategic acquisition of a local competitor is anticipated to be finalized by Q2 2024, which is expected to increase market penetration[15]. - The company aims to reduce production costs by 15% through operational efficiencies and automation[15]. - The company is focusing on the energy storage market as a second growth engine, with multiple industry benchmark projects underway[64]. Research and Development - The company plans to invest 200 million RMB in research and development for sustainable energy solutions over the next fiscal year[14]. - The company has established a comprehensive research and development system, enhancing its innovation capabilities in the battery industry[71]. - The company has developed a closed-loop air-cooled fuel cell system, addressing lifespan issues and optimizing costs to industry-leading levels[67]. - The company has been involved in various roles within its shareholder units, indicating a strong governance structure[174]. Risk Management - The company has established a comprehensive risk management framework, including a dedicated trading management system to oversee hedging activities[150]. - The company faces risks related to product quality and safety due to complex production processes, which could lead to accidents and negatively impact profitability[105]. - The main raw material, lead, accounts for over 70% of product costs, and significant price fluctuations could adversely affect operating performance due to the linkage between sales prices and raw material costs[103]. Governance and Compliance - The company has implemented significant adjustments to its governance structure, including the cancellation of the supervisory board and the establishment of an audit committee under the board of directors[70]. - The company has made significant governance improvements, including the integration of supervisory functions into the audit committee and the revision of 28 governance-related systems[166]. - The board of directors held 7 meetings during the year, with all meetings conducted via communication methods[187]. Product Development - New product development includes the launch of a next-generation battery technology expected to enhance energy efficiency by 30%[15]. - The company launched a new sodium-ion start-stop battery in August 2025, featuring high safety, long cycle life, and extreme environment resistance[67]. - The company has achieved significant advancements in solid-state battery technology, with prototype products demonstrating energy densities of 300Wh/kg and 400Wh/kg[78]. International Business - The company achieved overseas business revenue of 535 million yuan in 2025, representing a year-on-year growth of 80.54%[69]. - The company is expanding into international markets, particularly in Southeast Asia and Africa, where electric two-wheeler subsidy policies are being implemented[44]. - The company has established deep cooperation with several influential overseas energy storage system integrators and signed framework procurement agreements[69].

天能电池集团股份有限公司 董事、高级管理人员薪酬管理制度 第一章总则 第一条 为贯彻证券市场公开、公平、公正原则,进一步完善天能电池集团股 份有限公司(以下简称"公司")的治理结构,建立合理有效的企业激励约束机 制,提升经营管理效益,根据《公司法》《上市公司治理准则》等有关法律、法 规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定,结合公司实际情况,特制定本制 度。 第二章适用范围 第二条 本制度适用对象为公司董事和高级管理人员,具体包括以下人员: (一)公司全体董事(包括非独立董事、独立董事): (二)高级管理人员(包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人)。 第三章原则 第三条 公司董事和高级管理人员的薪酬分配遵循以下原则: 第五条 公司人力资源中心与财务管理中心配合薪酬与考核委员会对本制度 讲行县体的组织实施。 第五章薪酬结构 第六条 公司的工资总额指直接支付给本单位全部在岗职工的劳动报酬总额。 工资总量调控与效益挂钩,工资总额的增长幅度一般不高于单位经济效益增长幅 度。公司根据工资总额决定机制,执行工资总额分配方案。工资额度分配应以绩 效考核结果为主要依据,兼顾效益和公平,兼顾低收入者收入水平。 第七条 ...

天能电池集团股份有限公司 2025年度独立董事述职报告 本人陈敏作为天能电池集团股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，2025 年度，我严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易 所科创板股票上市规则》等法律法规及《公司章程》《独立董事工作制度》的有关规 定，诚实、勤勉、独立地履行独立董事职责，积极出席相关会议，勤勉履职，认真审 议各项议案，发挥专业特长，为公司经营发展提出合理化建议，董事会的科学决策提 供支持，促进公司稳健、规范、可持续发展，切实维护了公司和全体股东的合法权 益。现将本人2025年度独立董事述职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事人员情况 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，占董事会人数三分之一，符合相 关法律法规及公司制度的规定。 （二）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 1979年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，电力电子与电力 传动专业。现任浙江大学电气工程教授。现任浙江锋龙电气股份有限公司独立董事；2025 年4月至今， ...

天能电池集团股份有限公司 2025年度独立董事述职报告 本人娄祝坤作为天能电池集团股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事， 2025年，我严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交 易所科创板股票上市规则》等法律法规及《公司章程》《独立董事工作制度》的有关规 定，诚实、勤勉、独立地履行独立董事职责，积极出席相关会议，勤勉履职，认真审 议各项议案，发挥专业特长，为公司经营发展提出合理化建议，为董事会的科学决策 提供支持，促进公司稳健、规范、可持续发展，切实维护了公司和全体股东的合法权 益。现将本人2025年度独立董事述职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事人员情况 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，占董事会人数三分之一，符合相 关法律法规及公司制度的规定。 （二）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 | 会议届次 | 召开日期 | 审议议案 | 审议 结果 | | --- | --- | --- | --- | | 第三届董事会审计委 | 2025/04/29 | 1、《 ...