本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 经神州数码集团股份有限公司（以下简称"神州数码"、"公司"）第十一届董事会 第六次会议审议通过，公司拟定于 2024 年 9 月 27 日（星期五）下午 14：30 召开公司 2024 年第三次临时股东大会。现将有关事宜公告如下： 一、召开会议的基本情况 | 证券代码：000034 | 证券简称：神州数码 | 公告编号：2024-112 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127100 | 债券简称：神码转债 | | 神州数码集团股份有限公司 关于召开2024年第三次临时股东大会的通知 1、股东大会届次：2024 年第三次临时股东大会 2、股东大会的召集人：神州数码集团股份有限公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：公司第十一届董事会第六次会议决定召开 2024 年第 三次临时股东大会，召集程序符合有关法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件及 《公司章程》等的有关规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2024 年 9 月 27 日（星期五）下午 14：30 （2）网络投票时 ...

| | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 神州数码集团股份有限公司 关于为子公司担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 3 月 27 日召开的 第十届董事会第四十次会议、2024 年 4 月 22 日召开的 2023 年年度股东大会审 议通过了《关于预计担保额度的议案》，同意公司和控股子公司向业务相关方（包 括但不限于银行、金融机构及供应商等）申请授信或其他履约义务，同意为下属 控股子公司提供担保或控股子公司之间提供担保。其中，为资产负债率低于 70% 的控股子公司提供担保的额度不超过人民币 55 亿元，为资产负债率 70%以上的 控股子公司提供担保的额度不超过人民币 595 亿元，预计提供担保总额不超过等 额 650 亿元人民币，担保方式为保证担保、抵押担保、质押担保等，且任一时点 的担保余额不超过股东大会审议通过的额度。同时，在此担保额度范围内，公司 合并报表范围内控股子公司之间提供的担保，按照控股子公司的审议程序决定， 控股子公司在其履行审议程序后，及时通知公司 ...

神州数码(000034.SZ)/计算 机 证券研究报告/公司点评 2024 年 09 月 01 日 神州数码：24H1 增速超预期，海思分销+AI 服务器驱动增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------|--------------|---------|---------|---------|---------| | 评级：买入（维持） [Table_Industry] \n市场价格：24.59 元 | [ 公 Ta 司 ble 盈 _F 利 in 预 anc 测 e1 及 ] \n 指标 | 估值 \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | | 营业收入（百万元） | 115,880 | 119,624 | 128,104 | 137,508 | 149,239 | | 分析师：孙行臻 | ...

证券代码：000034 证券简称：神州数码 神州数码集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20240903 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------|----------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|- ...

公司报告 | 半年报点评 数云融合成效显著，服务器受益国产算力景气度提升 神州数码（000034） 证券研究报告 2024 年 09 月 04 日 投资评级 行业 计算机/IT 服务Ⅱ 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 25.81元 目标价格 元 1、Q2 单季度营收增长再加速，归母净利润同比增长超 22% 24H1：24 年上半年公司实现营收 625.62 亿元，同比增长 12.52%；实现归 母净利润 5.09 亿元，同比增长 17.52%；扣非后归母净利润 4.55 亿元，同 比增长 6.14%。其中，归母净利润扣除深圳市神州数码国际创新中心（IIC） 负向影响后，同比增长 37.2%。 24Q2：单 Q2 季度公司实现营收 332.91 亿元，同比增长 16.87%，环比增长 13.73%；实现归母净利润 2.74 亿元，同比增长 22.35%；扣非后归母净利润 2.52 亿元，同比增长 32.20%。 2、AI+数云融合战略成效显著，数云服务及软件营收同比增长 62.7% 分业务看， 2024 年上半年，公司"AI 驱动的数云融合战略"取得了显著 的成效。面向直接客户、以 MSP（云管理服务 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 09 月 01 日 证券研究报告• 2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：24.59 元 神州数码（000034）计算机 目标价：——元（6 个月） 三大业务提质升级，业绩快速增长 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年半年度报告，实现营业收入625.6亿元，同比增长12.5%； 实现归母净利润 5.1亿元，同比增长 17.5%；扣非归母净利润为 4.5亿元，同比 增长 6.1%。 Q2加速成长，真实利润超预期。单季度看，公司 Q2实现收入 33.3亿元，同比 增长 16.9%；实现归母净利润 2.7 亿元，同比增长 22.4%；实现扣非后归母净 利润 2.5亿元，同比增长 32.2%，收入利润增速相较 Q1均有明显加速。毛利和 费用端看，2024H1 公司综合毛利率为 4.5%，同比提升 0.75pp，销售、管理、 研发费用率分别为 1.6%（-0.03pp）、0.3%（+0.03pp）、0.3%（+0.02pp），基 本保持稳定。公司上半年财务费用为 0.8%，同比增长 0.46pp，主要因为持有的 深圳市神州数码国际创新 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, citing its strong performance in IT distribution, self-branded products, and cloud services, with a valuation lower than the industry average [4][7] Core Views - The company's 2024H1 performance slightly exceeded expectations, with revenue growing by 12.5% YoY and net profit attributable to shareholders increasing by 17.5% YoY (37.2% YoY excluding the impact of IIC) [2] - IT distribution business remains stable, with revenue reaching 59.83 billion yuan, a 9.8% YoY increase, and gross margin improving by 0.3% [2] - Self-branded products and cloud services grew significantly, driven by the AI and domestic innovation (Xinchuang) trends, with revenue increases of 45.5% and 62.7% YoY, respectively [2] - The company's AI server business, particularly the Shenzhou Kuntai AI server, achieved a 273.3% YoY revenue growth, indicating strong potential for future growth [2] Financial Performance and Forecasts - The company's 2024-2026 net profit attributable to shareholders is forecasted to be 1.416 billion yuan, 1.730 billion yuan, and 2.114 billion yuan, respectively, with corresponding P/E ratios of 11.6x, 9.5x, and 7.8x [4][5] - Revenue is expected to grow steadily, with 2024-2026 revenue forecasts of 127.003 billion yuan, 134.447 billion yuan, and 142.620 billion yuan, representing YoY growth rates of 6.17%, 5.86%, and 6.08%, respectively [5] - Gross margin is projected to improve slightly, from 3.92% in 2022 to 4.86% in 2026, driven by the growth of high-margin self-branded and cloud services [5][10] Business Highlights - The company successfully introduced domestic semiconductor brands like Huawei HiSilicon, leveraging its leading position in IT distribution to capitalize on the domestic computing power trend [2][4] - The cloud services and software business achieved a 62.67% YoY revenue growth and a 6.82% YoY increase in gross margin, supported by the company's strategic focus on generative AI and data asset management [2] - The company's AI server business is expected to benefit from the acceleration of Xinchuang tenders, with significant revenue growth potential [2][4] Industry Comparison - The company's valuation is lower than the industry average, with 2024-2026 P/E ratios of 11.6x, 9.5x, and 7.8x, compared to the industry average of 26.0x, 22.2x, and 19.3x [4][7] - Key competitors include Aisidi (002416.SZ), Shenzhen Huaqiang (000062.SZ), and Inspur Information (000977.SZ), with the company showing stronger growth potential in self-branded and cloud services [4][7]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4][5]. Core Insights - The company reported a revenue of 62.56 billion yuan for the first half of 2024, representing a year-over-year increase of 12.5%, and a net profit attributable to shareholders of 5.1 billion yuan, up 17.5% year-over-year [4]. - The self-branded product business showed strong growth, with revenue reaching 2.66 billion yuan, a 45.5% increase year-over-year, and the gross margin improved by 1.7 percentage points [4]. - The company has established a strong customer base in key industries, including major telecommunications operators and banks [4]. - The IT distribution and value-added services segment also saw revenue growth of 9.8% year-over-year, with microelectronics distribution revenue increasing by 39.7% [4]. - The company is focusing on research and development, with R&D expenses rising by 25% year-over-year [5]. Financial Summary - For the first half of 2024, the company achieved total revenue of 62.56 billion yuan, with a year-over-year growth rate of 12.5% [6]. - The net profit attributable to shareholders for the same period was 5.1 billion yuan, reflecting a year-over-year increase of 17.5% [6]. - The company expects revenues of 124.61 billion yuan, 131.54 billion yuan, and 139.63 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively [5][6]. - The projected net profits for the same years are 14.0 billion yuan, 16.1 billion yuan, and 19.7 billion yuan [5][6].

公 司 研 究 神州数码（000034.SZ） 2024 年 09 月 02 日 投资评级：买入（维持） 日期 2024/8/30 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | | | | 当前股价 ( 元 ) | 24.59 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 36.96/20.15 | | 总市值 ( 亿元 ) | 164.65 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 135.37 | | 总股本 ( 亿股 ) | 6.70 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 5.51 | | 近 3 个月换手率 (%) | 255.34 | 股价走势图 神州数码 沪深300 -48% -36% -24% -12% 0% 12% 24% 2023-09 2024-01 2024-05 数据来源：聚源 相关研究报告 《战略业务重点突破，积极开拓国际 化与汽车市场—公司信息更新报告》 -2024.4.28 《信创业务高速增长，开启"国产算 力+智算"新布局—公司信息更新报 告》-2024.3.31 《业绩大超预期，鲲鹏及昇腾大单密 集落地 — 公 司 信 息 ...

证券研究报告·公司点评报告·IT 服务Ⅱ 神州数码（000034） 2024 年半年报点评：分销基本盘稳固，自主 品牌业务保持高增 2024 年 09 月 02 日 买入（维持） 盈利预测与估值 [Table_EPS] 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业总收入（百万元） 115880 119624 125973 134348 144158 同比（%） (5.32) 3.23 5.31 6.65 7.30 归母净利润（百万元） 1004 1172 1471 1737 1944 同比（%） 303.11 16.66 25.57 18.03 11.95 EPS-最新摊薄（元/股） 1.50 1.75 2.20 2.59 2.90 P/E（现价&最新摊薄） 16.05 13.75 10.95 9.28 8.29 [Table_Tag] [Table_Summary] 事件：2024 年 8 月 30 日，公司发布 2024 年半年报。2024 年上半年，公 司实现营收 625.62 亿元，同比增长 12.52%；归母净利润 5.09 亿元，同比 增长 17.52%；扣非归母净利润 4.5 ...