公 司 报 告 公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 四不可能 2024年09月02日 计算机 神州数码(000034.SZ) 公司二季度业绩加速增长，AI+信创驱动成长 推荐 ( 维持) 事项： 股价:24.07元 主要数据 | --- | --- | |------------------------|----------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.digitalchina.com | | 大股东 / 持股 | 郭为 /23.12% | | 实际控制人 | 郭为 | | 总股本 ( 百万股 ) | 670 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 551 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 161 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 133 | | 每股净资产 ( 元 ) | 13.46 | | 资产负债率 (%) | 79.2 | | 行情走势图 | | = 沪深300指数 证券分析师 | --- | |------------------------------| | | | 投资咨询 ...

2024 年 09 月 02 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024Q2 业绩高速增长，AI 驱动自主品牌+数云 业务发展 ——神州数码（000034）2024 年半年报点评 最近一年走势 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 市场数据 | 2024/08/30 | | 当前价格（元） | 24.59 | | 52 周价格区间（元） | 20.15-36.96 | | 总市值（百万） | 16,465.02 | | 流通市值（百万） | 13,537.03 | | 总股本（万股） | 66,958.18 | | 流通股本（万股） | 55,050.97 | | 日均成交额（百万） | 922.42 | | 近一月换手（%） | 4.04 | 相关报告 《神州数码（000034）2024 年一季度点评：AI 驱 动战略业务高速增长，开拓发展出海+汽车业务（买 入）*IT 服务Ⅱ*刘熹》——2024-04-30 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [2]. Core Insights - The company achieved a revenue of 62.562 billion yuan in the first half of 2024, representing a year-on-year growth of 12.52%, and a net profit attributable to shareholders of 509 million yuan, up 17.52% year-on-year [1]. - The core business continues to perform well, with Q2 2024 showing revenue and net profit growth rates of 17% and 22% respectively [1]. - The company's self-branded product business saw a strong revenue increase of 45.5%, reaching 2.66 billion yuan, with a gross margin of 10.5% [1]. - The domestic demand for localization continues to grow, with the company being a core partner of Huawei in the Kunpeng and Ascend AI computing sectors, leading to a 73.3% year-on-year revenue growth in the Xinchuang business, totaling 2.19 billion yuan [1]. - The AI-driven cloud integration strategy is being actively pursued, with the cloud service and software business achieving a revenue of 1.44 billion yuan, up 62.7% year-on-year [1]. - The company is positioned to benefit from the AI wave and is expected to enter a period of accelerated growth, with projected net profits for 2024-2026 being 1.415 billion, 1.687 billion, and 1.868 billion yuan respectively [1]. Financial Summary - In the first half of 2024, the company reported a total revenue of 62.562 billion yuan and a net profit of 509 million yuan, with a significant increase in the Xinchuang business [1]. - The company’s revenue from IT distribution and value-added services reached 598.3 billion yuan, with a gross margin of 3.5% [1]. - The financial forecast indicates a steady growth trajectory, with expected net profits increasing from 1.415 billion yuan in 2024 to 1.868 billion yuan in 2026, corresponding to PE ratios of 11X, 10X, and 9X respectively [2][5].

| 证券代码：000034 | 证券简称：神州数码 | 公告编号：2024-108 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127100 | 债券简称：神码转债 | | 神州数码集团股份有限公司 关于回购股份事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第二次会议于 2024年6月27日审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》， 公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，拟使用的资金总额为不低于 人民币 1 亿元（含）且不超过人民币 2 亿元（含），回购股份价格不超过人民币 40 元 /股（含）。公司于 2024 年 6 月 28 日披露了《关于以集中竞价交易方式回购公司股 份的报告书》，于 2024 年 7 月 2 日、8 月 2 日披露了《关于回购股份事项的进展公 告》，于 2024 年 7 月 17 日披露了《关于首次回购公司股份的公告》，具体内容详见 公司在《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上 ...

神州数码(000034) / IT 服务Ⅱ / 公司点评 / 2024.08.31 AI 驱动数云融合，AI+芯片相关收入快速增长 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-30 | | 收盘价 ( 元 ) | 24.59 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 5.51 | | 每股净资产 ( 元 ) | 13.46 | | 总股本 ( 亿股 ) | 6.70 | | 最近 12 月市场表现 | | -35% -26% -16% -7% 2% 12% 神州数码 沪深300 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 罗云扬 SAC 证书编号：S0160522050002 luoyy@ctsec.com 相关报告 1. 《Q2 业绩加速增长，新兴业务大幅 增长》 2024-07-17 2. 《乘华为东风，勇作信创先锋》 2024-06-28 3. 《Q3 业绩高速增长，受益算力需求 ❖ 事件：公司发布 2024 年上半 ...

| | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 神州数码集团股份有限公司 第十一届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 神州数码集团股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第五次会 议通知于 2024 年 8 月 26 日以电子邮件方式向全体董事发出，会议于 2024 年 8 月 29 日在公司会议室以现场和视讯相结合的方式召开。会议由董事长郭为先生 主持。会议应当出席的董事 8 名，实际出席会议的董事 8 名。公司部分高级管理 人员列席了本次会议。本次会议的召开和表决程序符合《公司法》和《公司章程》 等有关规定。 二、 董事会会议审议情况 董事会同意公司《2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。 具体内容详见同日登载于《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网 1 （www.cninfo.com.cn）的《2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。 表决结果：表决票 8 票，8 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 (三) 审议通过《关于部分募投项目增加实施主体及募 ...

| | | 债券代码：127100 债券简称：神码转债 神州数码集团股份有限公司 第十一届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、 监事会会议召开情况 神州数码集团股份有限公司第十一届监事会第二次会议通知于2024年8月26 日以现场送达的方式向全体监事发出，会议于2024年8月29日在公司会议室以现 场方式召开。会议应出席监事3人，实际出席会议的监事3人。本次会议由监事会 主席孙丹梅女士主持。本次会议的召集、召开及表决程序符合《公司法》和《公 司章程》的有关规定。会议审议并通过了如下决议： (一) 审议通过《关于<2024 年半年度报告>及<2024 年半年度报告摘要>的议 案》 经审核，监事会认为董事会编制和审议的2024年半年度报告的程序符合法律、 行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际 情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 二、 监事会审议情况 表决结果：表决票3票，3票赞成，0票反对，0票弃权。 (二) 审议通过《关于<2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 ...

神州数码集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 神州数码集团股份有限公司 2024 年半年度报告 二零二四年八月 1 神州数码集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人郭为、主管会计工作负责人陈平及会计机构负责人(会计主管 人员)杨明朗声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）为公 司信息披露指定媒体，公司所有信息均以上述指定媒体刊登的信息为准，本报 告第三节"管理层讨论与分析"分析了公司未来可能面临的风险，敬请投资者 查阅并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 神州数码集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |-------------------------------|-------| | ...

| | 神州数码（香港）有限公司 Digital China (HK) Limited | 子公司 | 其他应收款 | 193.66 | | | | 193.66 | 往来款 | 非经营 性往来 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 小计 | - | - | - | 62 ,451 .45 | - | - | 20 ,513 .03 | 41 ,938.4 2 | - | - | | | 北京神州数码科捷技术服务有限 公司 | 其他关联方 | 应收账款 | 1,963.17 | | | 815.24 | 1,147.93 | 销售商品 或服务 | 经营性 往来 | | | 深圳科捷电商供应链有限公司 | 其他关联方 | 应收账款 | 1,374.05 | 283.64 | | | 1,657.69 | 销售商品 或服务 | 经营性 往来 | | | 神州数码系统集成服务有限公司 | 其他关联方 | 应收账款 | 1,172.73 | 3,734.36 | | | 4,907.09 | 销售商品 或服务 | ...

华泰联合证券有限责任公司 关于神州数码集团股份有限公司 部分募投项目增加实施主体及募集资金专户的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"保荐人"）作为神州数码集团股份 有限公司（以下简称"神州数码"、"公司"）向不特定对象发行可转换公司债券 及进行持续督导的保荐人，根据《 上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资 金管理和使用的监管要求》 深圳证券交易所股票上市规则》《 深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律、法规和规 范性文件的要求，对神州数码部分募投项目增加实施主体及募集资金专户事项进 行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《 关于同意神州数码集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可《 2023〕2536 号），公 司于 2023 年 12 月 21 日向不特定对象发行了 1,338.9990 万张可转换公司债券， 发行价格为每张人民币 100 元，募集资金总额为人民币 133,899.90 万元，扣除各 项发行费用后，实际募集资金净额为 132,770.37 万元，上述款项已于 ...